記者｜梁怡
江蘇金智教育信息股份有限公司（簡稱：金智教育）再度沖擊上市！
金智教育是國內(nèi)高校信息化服務(wù)提供商，以自主研發(fā)的基于私有云和公有云架構(gòu)的智慧校園運(yùn)營支撐平臺(tái)產(chǎn)品、應(yīng)用系統(tǒng)產(chǎn)品為基礎(chǔ)，為高等院校和中職學(xué)校提供軟件開發(fā)、SaaS 服務(wù)、運(yùn)維服務(wù)、系統(tǒng)集成等信息化服務(wù)。
金智教育曾于2015年6月17 日-2020年3月11日在新三板掛牌，終止掛牌后，公司便立刻開啟了科創(chuàng)板上市進(jìn)程，從2020年9月開始申報(bào)，到2021年12月31日撤回注冊申請。
今年6月30日，金智教育轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板獲得受理，目前等待回復(fù)2輪審核問詢。
一方面，金智教育的財(cái)務(wù)相關(guān)事項(xiàng)如現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款、期間費(fèi)用仍是問詢重點(diǎn)，尤其是本次報(bào)告期內(nèi)（2019年-2021年以及2022年上半年）公司的業(yè)績搖擺不前，陷入滯脹的局面；另外，旗下產(chǎn)品“今日校園”APP多次遭點(diǎn)名通報(bào)，如何實(shí)現(xiàn)用戶信息安全與數(shù)據(jù)保護(hù)也是長效發(fā)展的重點(diǎn)。
創(chuàng)業(yè)板定位再遭問詢
關(guān)于前次申報(bào)撤回的原因，金智教育方面表示主要是科創(chuàng)屬性相關(guān)事宜尚需進(jìn)一步論證落實(shí)，公司基于自身戰(zhàn)略發(fā)展及未來資本運(yùn)作規(guī)劃考量。
而本次申報(bào)，金智教育的創(chuàng)業(yè)板定位再遭監(jiān)管層問詢。
從問詢的問題來看，主要是針對公司研發(fā)層面的技術(shù)水平以及所處行業(yè)的競爭力情況。
截至報(bào)告期末，金智教育擁有的30項(xiàng)核心技術(shù)中，其中29項(xiàng)為專有技術(shù)，只有“基于機(jī)器學(xué)習(xí)算法的課程推薦智能算法”為通用技術(shù)，而核心技術(shù)可分為平臺(tái)化技術(shù)10項(xiàng)、組件化技術(shù)3項(xiàng)和智能化技術(shù)17項(xiàng)。金智教育明確表示，公司“引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)方向的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和技術(shù)架構(gòu)”的依據(jù)充分、表述準(zhǔn)確。
目前我國高校信息化覆蓋的場景廣，專注于各類細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)較多，因此行業(yè)整體呈現(xiàn)分散化、區(qū)域化、集中程度低的特點(diǎn)，行業(yè)大型廠商為高校整體解決方案提供商，主要以新開普(300248.SZ)、佳發(fā)教育(300559.SZ)、聯(lián)奕科技股份有限公司、正方軟件股份有限公司為代表。
金智教育將自身歸為行業(yè)第一梯隊(duì)公司，在說明公司市場競爭力時(shí)主要引用下游高?？蛻魯?shù)量占比情況。
根據(jù)教育部于2020年7月9日公布的全國高等學(xué)校名單，截至2020年6月30日，全國普通高等學(xué)校2740所，公司的智慧校園運(yùn)營支撐平臺(tái)已在518家高校客戶中使用，占全國普通高等學(xué)校的比例約為18.91%。
落實(shí)到金智教育所具備的創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意特征，總結(jié)為時(shí)間上率先在業(yè)內(nèi)推出智慧校園平臺(tái)化產(chǎn)品、產(chǎn)品上在行業(yè)內(nèi)較早投入SaaS產(chǎn)品的研發(fā)和運(yùn)營，以及基于IPD的產(chǎn)品研發(fā)模式創(chuàng)新。
業(yè)績搖擺不前
2019年-2021年，金智教育的收入分別為4.82億元、4.75億元、4.92億元，凈利潤分別為8418.17萬元、7332.05萬元、7892.55萬元。而今年上半年，公司收入為8661.50萬元，凈利潤為-2975.69 萬元，公司稱主要受所處行業(yè)季節(jié)性因素影響，公司營業(yè)收入主要集中在下半年。
而前次申報(bào)的“報(bào)告期”為2017年-2020年上半年，公司業(yè)績提速明顯，2017年、2018年的營業(yè)收入分別為3.02億元、4.07億元，凈利潤分別為3017.45萬元、6873.69萬元。
盈利水平而言，報(bào)告期內(nèi)，金智教育的綜合毛利率分別為60.35%、60.85%、62.12%和 65.72%，整體保持穩(wěn)中有進(jìn)，同期的期間費(fèi)用分別為2.17億元、2.22億元、2.46億元和1.03億元，總體上，費(fèi)用的增加并沒有為公司創(chuàng)造多少收入。
從收入構(gòu)成來看，近三年，公司的軟件開發(fā)業(yè)務(wù)發(fā)展陷入滯脹，細(xì)分為智慧校園運(yùn)營支撐平臺(tái)、智慧校園應(yīng)用系統(tǒng)；而另一大SaaS業(yè)務(wù)的基數(shù)雖低，但增幅較大，具體來自“今日校園APP“、“輔導(dǎo)貓”輔導(dǎo)員辦公協(xié)同服務(wù)、“校園百事通”智能問答、“象牙寶”云采購平臺(tái)等服務(wù)收入。
因此在“主力軍”增長乏力的情況下，SaaS業(yè)務(wù)是否會(huì)成為金智教育的第二增長曲線呢？
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾剑按紊陥?bào)中，金智教育將運(yùn)維服務(wù)、SaaS服務(wù)、其他服務(wù)等業(yè)務(wù)合并為運(yùn)維及服務(wù)類別進(jìn)行披露，而在本次申報(bào)中，公司將前述業(yè)務(wù)分別單獨(dú)作為業(yè)務(wù)一級分類進(jìn)行列示。
金智教育對此明確表示，2019年-2021年SaaS服務(wù)收入規(guī)?？焖僭鲩L，預(yù)計(jì)2022年將進(jìn)一步提高，成為公司第二大業(yè)務(wù)收入來源，作為發(fā)行人未來重要戰(zhàn)略方向，因此本次申報(bào)材料中將SaaS服務(wù)作為一級業(yè)務(wù)分類。
更為值得關(guān)注的是，由于下游客戶為財(cái)政性資金支付管理，客戶回款周期較長，項(xiàng)目一般又集中在年末驗(yàn)收并確認(rèn)收入，導(dǎo)致公司的應(yīng)收項(xiàng)目金額快速上漲。
報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)分別為1.87億元、2.19億元、2.93億元和2.52億元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)總額的比例分別為38.18%、39.89%、47.70%和 52.30%；占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為44.48%、53.24%、69.15%和344.58%。
因此，在上述情況下，今年上半年公司的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流情況表現(xiàn)不好，其凈額為1.22億元。
而從一輪問詢來看，金智教育的財(cái)務(wù)相關(guān)事項(xiàng)也是監(jiān)管層的問詢重點(diǎn)，仍然圍繞公司業(yè)績、期間費(fèi)用、內(nèi)部現(xiàn)金流、應(yīng)收賬款等問題。
合法合規(guī)隱憂
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，金智教育?span>SaaS服務(wù)業(yè)務(wù)中“今日校園”APP、“輔導(dǎo)貓”輔導(dǎo)員辦公協(xié)同服務(wù)涉及獲取個(gè)人信息，運(yùn)維服務(wù)提供的監(jiān)控與故障處理、數(shù)據(jù)分析二項(xiàng)運(yùn)維服務(wù)涉及獲取學(xué)校服務(wù)器主機(jī)數(shù)據(jù)。
然而，作為SaaS業(yè)務(wù)的主力——“今日校園” APP多次遭官方通報(bào)整改。
公開資料顯示，金智教育因“今日校園”APP 收集和使用個(gè)人信息收到相關(guān)部門通知、通告或通報(bào)(以下合稱“通報(bào)”)，分別為2020年8月收到工信部信息通信管理局通報(bào)；2020年11月收到APP違法違規(guī)收集使用個(gè)人信息治理工作組、工信部信息通信管理局通報(bào)；2021年2月收到江蘇省通信管理局通報(bào)。
因此，如何實(shí)現(xiàn)用戶信息安全與數(shù)據(jù)保護(hù)的合法合規(guī)也成了金智教育長效發(fā)展的重中之重。