文|大摩財(cái)經(jīng)

受債券收益率波動(dòng)影響，很多固收理財(cái)產(chǎn)品近日出現(xiàn)凈值下跌、客戶贖回潮。不過(guò)，網(wǎng)紅債基“富榮中短債”出現(xiàn)單日12%的驚人跌幅，依然非常不同尋常。

11月21日，成立不到一年的中低風(fēng)險(xiǎn)債基、50億元規(guī)模的“富榮中短債”單日跌幅均超12%，凈值跌至0.88。大量在三季度剛買(mǎi)入“富榮中短債”的個(gè)人投資者，不僅沒(méi)有了任何收益，連本金都浮虧12%，堪稱(chēng)理財(cái)“慘案”。

富榮基金是一家成立于2016年的中小型基金公司，廣州國(guó)資旗下的廣州科技金融創(chuàng)新投資控股持有50%股權(quán)，深圳嘉年實(shí)業(yè)和湖南典勤投資分別持股45.1%和4.9%。

富榮基金旗下目前共有19只基金產(chǎn)品、在管基金規(guī)模約270億元，其中多為固收基金。截至2022年三季末，富榮基金旗下債券型基金規(guī)模為131億元，貨幣基金規(guī)模為110億元。

今年下半年之前，富榮基金的知名度和規(guī)模都平平，但憑借在三季度引爆的網(wǎng)紅產(chǎn)品“富榮中短債”，一下子吸引了大批來(lái)自支付寶等線上渠道的個(gè)人理財(cái)用戶。富榮中短債A/C均成立于2021年12月8日，其中富榮中短債C在二季度末的規(guī)模不到兩億元，到了三季末暴增至42.49億元。富榮中短債A的規(guī)模也從二季度的4000多萬(wàn)元暴增至三季末7億元。

富榮中短債三季報(bào)顯示，截止9月末富榮中短債A/C成立以來(lái)的回報(bào)分別為4.14%、3.98%，遠(yuǎn)超同期中短債主題基金平均回報(bào)。

但在11月凈值大幅下跌后，富榮中短債A最新凈值為0.8844、富榮中短債C最新凈值0.8827，成立以來(lái)跌幅分別達(dá)到11.56%、11.73%。

在11月18日，富榮基金官方賬戶曾發(fā)布凈值說(shuō)明，稱(chēng)受到整個(gè)債券市場(chǎng)近期較大調(diào)整疊加引發(fā)債券型產(chǎn)品被大規(guī)模贖回等因素的綜合影響，富榮中短債在面臨短期內(nèi)快速贖回的情況下，需要不斷地賣(mài)出資產(chǎn)，而這些資產(chǎn)并未出現(xiàn)違約問(wèn)題（也就是平常說(shuō)的“踩雷”）。

但11月21日出現(xiàn)單日12%的大跌，背后原因還是讓市場(chǎng)猜測(cè)紛紛。

從持倉(cāng)結(jié)構(gòu)看，富榮中短債主要是重倉(cāng)信用債，但每季度的持倉(cāng)品種均不同。三季度前五大重倉(cāng)主要是商業(yè)銀行次級(jí)債券和一般中期票據(jù)，其中19渤海銀行永續(xù)債、19民生銀行永續(xù)債分別占比5.28%、4.57%，22大唐集MTN002、22潞安MTN011、21京住總集MTN002分別占比3.67%、2.87%、2.68%。

一般來(lái)說(shuō)，無(wú)論是普通金融債還是普通企業(yè)債，均存在債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。

富榮中短債在四季度又做了哪些持倉(cāng)調(diào)整，尚不得而知。