文|新熵 沙拉醬
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最近的游戲界，大小新聞連連。
11月17日，就在網(wǎng)易發(fā)布本年度第三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之前，暴雪娛樂公司宣布旗下多款游戲，同網(wǎng)易的現(xiàn)有授權(quán)協(xié)議即將到期，由于未能續(xù)簽，暴雪中國(guó)官方微博發(fā)布公告稱將在2023年1月24日0點(diǎn)起停止《魔獸世界》《守望先鋒》《爐石傳說》等游戲的運(yùn)營(yíng)。
對(duì)此，網(wǎng)易回應(yīng)稱一直在盡最大努力和暴雪談判推進(jìn)續(xù)約，“經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的談判，仍然無法就一些合作的關(guān)鍵性條款與動(dòng)視暴雪達(dá)成一致，非常遺憾動(dòng)視暴雪在今天先行宣布了停止合作，將不得不接受此決定?！本W(wǎng)易稱將繼續(xù)履行職責(zé)，為玩家服務(wù)到最后一刻。
“分手”的網(wǎng)易與暴雪
暴雪與網(wǎng)易十余年的合作最終“分手”，消息立刻登上微博熱搜。一部分看客理性分析各方可能存在的問題——包括，暴雪在上次合約50%的基礎(chǔ)上提高分成比例；網(wǎng)易負(fù)責(zé)研發(fā)暴雪其他IP手游并全球發(fā)行，但只享有中國(guó)市場(chǎng)的分成；網(wǎng)易需支付巨額保證金和預(yù)付款等等。
另一部分的網(wǎng)友，尤其是氪金游戲玩家，則更擔(dān)心自己的游戲賬號(hào)、虛擬資產(chǎn)何去何從。因此，大家對(duì)下一步誰會(huì)接手暴雪游戲的國(guó)服運(yùn)營(yíng)也議論紛紛，不乏傳出字節(jié)等其他大廠接盤的消息，不過都尚未得到證實(shí)。
對(duì)于此次網(wǎng)易與暴雪不再續(xù)約，業(yè)內(nèi)專家也發(fā)表了自己的看法。
獨(dú)立游戲制作人阿翰表示，網(wǎng)易能從暴雪游戲中得到的利益越來越少。據(jù)暴雪財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其月平均活躍用戶已經(jīng)從2017年的4600萬降至今年第二季度的2600萬?！半m然，第三季度，暴雪月活用戶有所提升至3100萬人，但是老用戶流失的大趨勢(shì)是不能回避的事實(shí)?！卑⒑舱f道。
另一邊，資深游戲行業(yè)觀察員林克則表達(dá)了不同的看法。他表示目前網(wǎng)易、騰訊為代表的游戲大廠都在面臨用戶增長(zhǎng)的天花板，尤其在版號(hào)限制仍未全面解除的環(huán)境下，即使暴雪的增速也在放緩，但是其龐大的用戶基數(shù)仍有巨大的競(jìng)爭(zhēng)力。失去暴雪對(duì)網(wǎng)易而言，即使稱不上“致命傷”，卻也不是什么好消息。
另一方面，就在網(wǎng)易與暴雪“世紀(jì)大分手”上演的同一天，11月獲批的游戲版號(hào)被公布，其中騰訊《合金彈頭：覺醒》、網(wǎng)易的《大話西游：歸來》均在其列。
雖然在同一天內(nèi)，迎來了好消息和壞消息，但是從網(wǎng)易的股價(jià)走勢(shì)，卻能看出資本的態(tài)度。
11月17日，網(wǎng)易股價(jià)當(dāng)日跌超14%。各方信息醞釀一天后，11月18日，網(wǎng)易股價(jià)當(dāng)日跌幅5.01%，報(bào)收67.44美元/股。
對(duì)此，林克表示，與暴雪解約是既定事實(shí)，這其中可以帶來的傷害是不可避免的。而一款游戲版號(hào)的獲批并不代表實(shí)際的現(xiàn)金流。未來這款游戲?qū)嶋H的表現(xiàn)尚未可知，因此資本基于更確定的信息，釋放了悲觀的信號(hào)。
網(wǎng)易游戲，還得從長(zhǎng)計(jì)議
深挖財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)易游戲版圖的增長(zhǎng)趨于穩(wěn)定的，暴雪分手的影響不小，也許只是短期的。
首先，據(jù)長(zhǎng)橋海豚投研統(tǒng)計(jì)，暴雪方面曾透露中國(guó)區(qū)的代理收入只占他們的15%，即整個(gè)動(dòng)視暴雪的3%。按照2021年的暴雪的總收入（18.3億美元）來計(jì)算的話，50%的收入分成比例，那么對(duì)應(yīng)到網(wǎng)易在財(cái)報(bào)中需要確認(rèn)的代理暴雪游戲收入40多億元人民幣，占游戲收入的8%，占總收入的5%不到。
另外，代理暴雪游戲的收入，本身利潤(rùn)率就比自研的端游偏低，因?yàn)楸┭┮米?0%的分成。再加上網(wǎng)易自身也需要投入做運(yùn)營(yíng)、服務(wù)器帶寬成本以及費(fèi)用上的一些支出，因此在利潤(rùn)率上可能與目前網(wǎng)易的整體水平差不多，那么失去代理，對(duì)整體利潤(rùn)的影響也不足5%。
而從網(wǎng)易最新披露的三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中不難看出，網(wǎng)易游戲的整體表現(xiàn)還在可以接受的范圍之內(nèi)。
本季度網(wǎng)易游戲?qū)崿F(xiàn)187億元收入，同比增幅9%，較上季度同比15%的增速有所放緩。
與同樣是游戲巨頭的騰訊相比，第三季度騰訊實(shí)現(xiàn)本土游戲收入312億元，國(guó)際游戲收入117億元，游戲總收入429億元，同比下降4%，這已經(jīng)是騰訊游戲連續(xù)四個(gè)季度同比下跌。
數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)易、騰訊財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
網(wǎng)易游戲相對(duì)高的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，與其堅(jiān)持自研與本土化的國(guó)際策略，有脫不開的關(guān)系。
對(duì)于已經(jīng)發(fā)行的老款游戲，比如《大話西游》《夢(mèng)幻西游》《第五人格》都保持著穩(wěn)定增長(zhǎng)，而《永劫無間》在8月推出更新后的內(nèi)容也廣受好評(píng)。相較之下，騰訊卻披露其兩個(gè)流水霸主《王者榮耀》和《和平精英》的收入都有減少。
對(duì)此，游戲行業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)理貝拉表示，精細(xì)化游戲是目前和未來游戲的趨勢(shì)，而中大型手游則遇到了瓶頸期，因此網(wǎng)易所擅長(zhǎng)的自研、精細(xì)化游戲則會(huì)帶給其更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
在出海策略上，與騰訊擅長(zhǎng)的高舉高打的收購不同，網(wǎng)易收購的更多是小而美的工作室。
比如，2017年，網(wǎng)易參股美國(guó)游戲公司Niantic，其主要作品是風(fēng)靡全球的《精靈寶可夢(mèng)Go》；2021年10月，日本游戲制作人須田剛一創(chuàng)辦的草蜢工作室被網(wǎng)易收購，其主要作品包括《電鋸甜心》《英雄不在》系列等。
除了挑選精細(xì)化游戲工作室收購?fù)?，網(wǎng)易也重點(diǎn)布局了本土化的自建工作室，其中包括24Entertainment工作室、Jackalope Games以及Grounding等。
貝拉對(duì)此分析道，“一方面，是因?yàn)榫W(wǎng)易資產(chǎn)確實(shí)低于騰訊，沒法做到這么‘財(cái)大氣粗’。但另一方面，從自研游戲起家的網(wǎng)易，更加看重游戲市場(chǎng)的本土化以及研發(fā)能力，他們更相信長(zhǎng)久的深耕比不斷投入風(fēng)口更有耐力?！?/p>
而從數(shù)據(jù)上來看，雖然網(wǎng)易游戲板塊的收入凈值與騰訊有差距，但同比增速卻較騰訊更為穩(wěn)定。貝拉也表示，網(wǎng)易穩(wěn)扎穩(wěn)打的游戲策略在未來的競(jìng)爭(zhēng)中，可能會(huì)展現(xiàn)出更多的長(zhǎng)效優(yōu)勢(shì)，但是短期內(nèi)與暴雪解約后的游戲如何布局，包括《暗黑破壞神：不朽》如何繼續(xù)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)等問題的妥善處理也尤為重要。
“從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來看，我認(rèn)為網(wǎng)易游戲仍有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力?！必惱偨Y(jié)道。
游戲之外，云音樂與智企的雙重難題
本季度游戲業(yè)務(wù)仍占據(jù)網(wǎng)易整體收入的76%，剩下的24%則由網(wǎng)易云音樂業(yè)務(wù)、有道業(yè)務(wù)，以及創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)（包括智企TO B業(yè)務(wù)等）組成。
其中，云音樂實(shí)現(xiàn)營(yíng)收24億元，同比增加22.5%。對(duì)比騰訊音樂第三季度5%的同比下降來說，網(wǎng)易云音樂在增速上表現(xiàn)尚可，但這可能由于網(wǎng)其營(yíng)收基數(shù)較低。
騰訊音樂在本季度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了73.65億元的營(yíng)收，且月活用戶在2020年就穩(wěn)定在6億水平。然而，網(wǎng)易云音樂2021年報(bào)披露其月活用戶僅在1億水平，而且營(yíng)收體量幾乎只是騰訊音樂的三分之一。因此其與自己相比仍有上漲空間。
另外，網(wǎng)易云音樂本季度的毛利率為14%，而騰訊音樂的毛利率已經(jīng)超過了32%。毛利率的差距與用戶基數(shù)脫不開關(guān)系。騰訊音樂從更大的用戶基數(shù)中，能夠收集到更精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)來提升其推薦算法，有效控制運(yùn)營(yíng)成本與費(fèi)用。在這方面，網(wǎng)易云音樂仍有較大弱勢(shì)。
而放大到整個(gè)移動(dòng)音樂市場(chǎng)來看，其增長(zhǎng)前景仍不容樂觀。
首先，短視頻平臺(tái)，以及抖音為背景的汽水音樂，都在不斷沖擊移動(dòng)音樂市場(chǎng)；其次，隨著2021年前后音樂版權(quán)反壟斷政策的不斷推進(jìn)，音樂平臺(tái)獨(dú)家資源越來越少，而對(duì)于音樂平臺(tái)來說，獨(dú)家資源是門檻最高的競(jìng)爭(zhēng)資源。除此之外，不論是互動(dòng)還是音質(zhì)方面的更新與維護(hù)，各家音樂平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)幾乎大同小異，這也讓音樂用戶在選擇上充滿疲憊。
對(duì)于音樂行業(yè)下一步的競(jìng)爭(zhēng)格局，文娛行業(yè)觀察員林曉宇表示，線上音樂市場(chǎng)可尋求與短視頻平臺(tái)的合作生態(tài)，“短視頻+音樂”的傳播模式或許更有沖擊力與制造流行的能力，強(qiáng)強(qiáng)結(jié)合，達(dá)成“1+1>2”的效果。同時(shí)在長(zhǎng)短視頻不斷滲透音樂模式的同時(shí)，線上音樂也可布局長(zhǎng)短視頻。
網(wǎng)易云音樂之外，本季度網(wǎng)易的創(chuàng)新及其他，也就是以網(wǎng)易智企業(yè)為主的TO B業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20億元，占比總營(yíng)收的8%，超過有道業(yè)務(wù)成為游戲和音樂后第三大業(yè)務(wù)板塊。
事實(shí)上，網(wǎng)易今年格外重視其TO B業(yè)務(wù)的市場(chǎng)推廣。據(jù)知情人士透露，網(wǎng)易上個(gè)月剛剛結(jié)束在北京的小型記者業(yè)務(wù)宣講會(huì)。網(wǎng)易智企的負(fù)責(zé)人到場(chǎng)講解了智企業(yè)務(wù)并且回答了記者的問題。在被問道網(wǎng)易智企未來的標(biāo)桿時(shí)，業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人回答道，超越騰訊對(duì)標(biāo)的TO B業(yè)務(wù)會(huì)是網(wǎng)易智企的一個(gè)目標(biāo)。
還有消息人士透露，網(wǎng)易智企目前主要業(yè)務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)以及TO B營(yíng)銷業(yè)務(wù)。與發(fā)展較晚的網(wǎng)易不同，騰訊早就通過金融和云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了超過400億元的板塊收入。而對(duì)網(wǎng)易來說，想在企業(yè)服務(wù)上超越騰訊絕對(duì)不是空喊口號(hào)那么簡(jiǎn)單，有著極大難度。
對(duì)此，云業(yè)務(wù)專家于途就分析道，用戶層面來說，騰訊作為超級(jí)渠道，對(duì)文娛、游戲等行業(yè)有極大的覆蓋率和影響力，這是網(wǎng)易很難做到的。而對(duì)于產(chǎn)品力層面來說，企業(yè)服務(wù)產(chǎn)品需要強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫來不斷提升產(chǎn)品力，布局越早、客戶越多的企業(yè)越有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在這方面網(wǎng)易也稍顯薄弱。
總體來說，網(wǎng)易本次表現(xiàn)似乎“中規(guī)中矩”。也許暴雪事件對(duì)網(wǎng)易游戲的影響中長(zhǎng)期會(huì)慢慢消散，但重點(diǎn)依賴于游戲，在其他業(yè)務(wù)上短期內(nèi)仍難看到增長(zhǎng)也是網(wǎng)易的困境。