文|新經(jīng)濟e線
2022年11月18日晚，證監(jiān)會公布了最新的個人養(yǎng)老金基金銷售機構(gòu)名錄和基金名錄，共計129只養(yǎng)老目標FOF產(chǎn)品最終入選，涉及40家基金管理人。
來源：證監(jiān)會官網(wǎng)
新經(jīng)濟e線統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上述40家基金管理人中，頭部基金公司成為了最大的贏家。從入選個人養(yǎng)老金基金的數(shù)量來看，居首的華夏基金共有9只產(chǎn)品被納入，分別包括華夏養(yǎng)老2035三年持有（FOF）Y、華夏養(yǎng)老2040三年持有（FOF）Y、華夏養(yǎng)老2045三年持有（FOF）Y、華夏養(yǎng)老2050五年持有（FOF）Y、華夏福源養(yǎng)老目標2045三年持有（FOF）Y、華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有（FOF）Y、華夏安盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有（FOF）Y、華夏保守養(yǎng)老一年持有（FOF）Y、華夏穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有（FOF）Y。
在華夏基金全部11只養(yǎng)老目標FOF中，僅華夏均衡養(yǎng)老三年和華夏養(yǎng)老2055五年這兩只產(chǎn)品或因規(guī)模未達標而落選。
緊隨其后的匯添富基金和南方基金旗下各有8只產(chǎn)品上榜，分別為匯添富添福匯盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y、匯添富添福睿享穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y、匯添富添福睿選穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y、匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y、匯添富添福增長穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y、匯添富養(yǎng)老2030三年Y、匯添富養(yǎng)老2040五年Y、匯添富養(yǎng)老2050五年Y和南方富瑞穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y、南方富祥穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有Y、南方富譽穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y、南方富元穩(wěn)健養(yǎng)老一年Y、南方養(yǎng)老2030三年Y、南方養(yǎng)老2035三年Y、南方養(yǎng)老2040三年Y、南方養(yǎng)老2045三年Y。
此外，居前的易方達基金、嘉實基金、華安基金、廣發(fā)基金等4家管理人也分別有6只或7產(chǎn)品成功入選。
16只次新產(chǎn)品入選
新經(jīng)濟e線注意到，在全部129只養(yǎng)老目標FOF產(chǎn)品中，有16只次新產(chǎn)品幸運入選，獲準新增個人養(yǎng)老基金基金份額（Y份額）。其A類份額均為2022年年內(nèi)新近成立，基金初始募集規(guī)模都在2億元以上。
此前，證監(jiān)會公布的《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，確定了個人養(yǎng)老金可投資相關(guān)產(chǎn)品的標準：最近4個季度規(guī)模不低于5000萬元，或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標基金。實際上，除了發(fā)起式基金以外，公募基金成立的最低門檻就是2億元。顯然，這一規(guī)定的出臺讓更多新成立的養(yǎng)老目標產(chǎn)品有了機會。
從產(chǎn)品細分類型來看，多達10只個人養(yǎng)老金基金為穩(wěn)健養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，占比超過六成，達62.5%；養(yǎng)老目標日期FOF和平衡養(yǎng)老FOF分別有4只和2只，占比分別為25%和12.5%。
如成立時間最晚的易方達匯欣平衡養(yǎng)老三年持有A和易方達匯康穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有A剛剛于今年9月16日和9月6日成立，基金募集規(guī)模分別達2.93億元和9.18億元。
來源：基金公告
在增設(shè)Y份額的上述4只養(yǎng)老目標日期FOF中，華夏福源養(yǎng)老目標日期2045三年持有A、平安養(yǎng)老目標日期2030一年持有A、富國鑫匯養(yǎng)老目標日期2025一年持有A等3只產(chǎn)品均于今年6月才成立，規(guī)模最大的為華夏福源養(yǎng)老目標日期2045三年持有A，募集超過十億元，為10.39億元。
除了華夏福源養(yǎng)老目標日期2045三年持有A外，今年3月16日成立的廣發(fā)安裕穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有A募集規(guī)模也超過16億元，達16.4億元?；鹉技行дJ購總戶數(shù)18095戶，戶均認購規(guī)模9.06萬元。
與此同時，新經(jīng)濟e線調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)有52家養(yǎng)老目標FOF管理人中，仍有12家旗下產(chǎn)品無緣此次的個人養(yǎng)老金基金名錄，占比超過兩成。其中，缺席產(chǎn)品數(shù)量居前的基金管理人分別有泰達宏利基金、東證資管、海富通基金、創(chuàng)金合信基金等。
截至今年三季度末，泰達宏利基金共計有5只養(yǎng)老目標FOF產(chǎn)品（份額合并計算，以下同），分別為泰達宏利泰和穩(wěn)健養(yǎng)老、泰達宏利泰和養(yǎng)老(FOF)、泰達宏利養(yǎng)老目標2025一年持有、泰達宏利養(yǎng)老目標2030一年持有、泰達養(yǎng)老2040三年，最終卻無緣上榜。其中，泰達宏利泰和穩(wěn)健養(yǎng)老、泰達宏利養(yǎng)老目標2025一年持有、泰達宏利養(yǎng)老目標2030一年持有等3只養(yǎng)老產(chǎn)品的規(guī)模均超過2億元。
同樣，東證資管旗下4只養(yǎng)老目標FOF本次也未能入選上榜。其中，東方紅頤和積極養(yǎng)老目標五年和東方紅頤和平衡養(yǎng)老目標三年今年三季度末的規(guī)模分別在2億元以上，而今年9月5日剛成立的東方紅養(yǎng)老目標日期2045五年持有規(guī)模不及2億元，但2020年6月24日成立的東方紅頤和穩(wěn)健養(yǎng)老目標兩年已滿足連續(xù)四個季度規(guī)模不低于5000萬元的門檻，在2021Q4至2022Q3的四個季度里，該基金規(guī)模分別為2.37億元、2.32億元、1.77億元1.05億元。
此外，海富通基金和創(chuàng)金合信基金全部3只和2只養(yǎng)老目標FOF產(chǎn)品均名落孫山，分別包括海富通平衡養(yǎng)老目標三年(FOF)、海富通穩(wěn)健養(yǎng)老一年、海富通養(yǎng)老目標2035三年持有和創(chuàng)金合信添福平衡養(yǎng)老目標三年持有、創(chuàng)金合信增福穩(wěn)健養(yǎng)老一年。
FOF指數(shù)全線回撤
值得關(guān)注的是，新經(jīng)濟e線統(tǒng)計萬得偏股混合型FOF指數(shù)、萬得平衡混合型FOF指數(shù)、萬得混合型FOF指數(shù)、萬得偏債混合型FOF指數(shù)等萬得四大類FOF指數(shù)后發(fā)現(xiàn)，上述四大FOF指數(shù)今年來全線回撤，無一實現(xiàn)正收益。截至2022年11月18日，該四大類FOF指數(shù)自年初至今分別下跌15.12%、9.94%、9.50%、4.02%。
從相對收益來看，萬得偏股混合型FOF指數(shù)和萬得混合型FOF指數(shù)較同類基金指數(shù)仍實現(xiàn)了超額收益。今年以來，萬得偏股混合型基金指數(shù)和萬得混合型基金總指數(shù)分別下跌19.45%和14.33%，前兩者實現(xiàn)的相對收益分別為4.33%和4.83%。
不過，萬得平衡混合型FOF指數(shù)和萬得偏債混合型FOF指數(shù)則雙雙落后于萬得平衡混合型基金指數(shù)和萬得偏債混合型基金指數(shù)，后兩者年內(nèi)收益率分別為-9.77%和-3.49%，前兩者分別落后0.17%和0.53%。
Wind統(tǒng)計表明，截至今年11月16日，按A/C份額分列，129只個人養(yǎng)老金基金中（不含今年新成立的16只產(chǎn)品）對應(yīng)的養(yǎng)老目標FOF共計126只，多達126只產(chǎn)品年內(nèi)為負收益，凈值回撤超過一成的養(yǎng)老目標FOF合計有50只，占比接近四成，僅廣發(fā)安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有A唯一一只產(chǎn)品今年以來錄得正收益，為0.3%。
不過，若按基金成立至今的凈值回報率高低進行統(tǒng)計的話，合計有42只養(yǎng)老目標FOF累計收益超過兩成，占比超過三成。其中，華夏養(yǎng)老2045三年A、中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年A、華夏養(yǎng)老2045三年C、南方養(yǎng)老2035三年A、中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年C、嘉實養(yǎng)老2050五年A、南方養(yǎng)老2035三年C等7只產(chǎn)品總回報率均超過五成；華夏養(yǎng)老2040三年A、嘉實養(yǎng)老2040五年A、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年A、匯添富養(yǎng)老2040五年A、中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年C、工銀養(yǎng)老2035三年A等6只產(chǎn)品總回報也超過四成。
相比之下，部分成立于2020年和2021年養(yǎng)老目標FOF業(yè)績表現(xiàn)卻不盡如人意，整體回報率仍為負值。截至2022年11月16日，泰康福澤積極養(yǎng)老目標五年持有A自成立以來的累計收益率為-17.27%，近一年同類排名落后，為241/271。
據(jù)悉，泰康福澤積極養(yǎng)老目標五年持有A成立于2021年6月29日，該基金為發(fā)起式基金，其募集規(guī)模為1.24億元。截至今年三季末，該基金總份額為1.30億份，基金資產(chǎn)凈值合計1.06億元，較成立之初縮水超過一成，約14.52%。
同樣，泰康基金旗下泰康福泰平衡養(yǎng)老FOFA和泰康福安穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有A自成立至今雙雙報負收益，基金總回報分別為-8.52%和-3.08%，兩只產(chǎn)品分別成立于2021年4月28日和7月20日，近一年同類排名分別為155/271和65/271。
新經(jīng)濟e線注意到，泰康基金上述3只養(yǎng)老目標FOF的基金經(jīng)理均為潘漪一人。公開資料表明，潘漪于2018 年3 月加入泰康資產(chǎn)，現(xiàn)任公募事業(yè)部FOF及多資產(chǎn)配置部負責(zé)人、基金投資執(zhí)行總監(jiān)。其曾任瑞泰人壽投資部研究員、金元比聯(lián)基金研究部研究員、泰康資管基金投資部研究員、陽光資管基金管理部高級投資經(jīng)理。截至今年三季度末，潘漪在管基金4只，合計管理規(guī)模約21.16億元。
整體而言，隨著個人養(yǎng)老金制度的進一步完善，F(xiàn)OF作為一種可以有效配置和管理資產(chǎn)的投資方式開始進入大眾視野，越來越受到市場關(guān)注。不過，養(yǎng)老目標FOF若想要被投資者認可，出色的業(yè)績表現(xiàn)無疑是關(guān)鍵所在。