實習(xí)記者 | 馮雨晨
籌劃近一年，兩輪問詢和補充修訂方案后，11月18日，豪森股份(688529.SH)卻發(fā)布關(guān)于終止發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金并撤回申請文件的公告。
按計劃，豪森股份擬向8名深圳市新浦自動化設(shè)備有限公司（簡稱“新浦自動化”）股東發(fā)行股份購買其合計持有的新浦自動化86.87%股權(quán)；同時擬向不超過35名特定對象發(fā)行股份募集配套資金。
市場也沒有給予該筆收購高預(yù)期，這筆收購終究未能成行。11月20日，上交所終止審核豪森股份收購新浦自動86.87%股權(quán)并募集配套事項。
籌劃近一年突然終止
豪森股份主要從事智能生產(chǎn)線的規(guī)劃、研發(fā)、設(shè)計、裝配、調(diào)試集成等，目前主營業(yè)務(wù)聚焦于汽車行業(yè)，覆蓋新能源車和傳統(tǒng)燃油車。
時間撥回2021年12月，豪森股份審議通過了本次交易的相關(guān)議案。
彼時，豪森股份表示擬通過發(fā)行股份方式購買毛鐵軍、唐千軍等8名交易對方持有的新浦自動化100.00%的股權(quán)，交易完成后，新浦自動化將成為豪森股份的全資子公司。
豪森股份稱，這筆收購是其抓住新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)快速增長和滲透力提升所帶來的市場機遇的最優(yōu)路徑選擇，并表示新浦自動化是優(yōu)秀的動力鋰電池中后段智能制造設(shè)備和后處理生產(chǎn)線供應(yīng)商。
今年4月，豪森股份披露《大連豪森設(shè)備制造股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金報告書(草案)》。此后，豪森股份該交易報告草案在今年6月、10月經(jīng)歷兩輪問詢后進行補充修訂。
修訂后的方案在收購股權(quán)比例上出現(xiàn)變化。由收購新浦自動化100%的股權(quán)調(diào)整為受雇86.87%的股權(quán)，交易完成后，新浦自動化將成為豪森股份的控股子公司。
對應(yīng)的，原本新浦自動化100%的股權(quán)評估值為2.73億元，在估值不變的情況下，調(diào)整后確定新浦自動化86.87%的股權(quán)交易金額為2.32億元，全部以發(fā)行股份方式支付。發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格為25.88元/股，由此計算，豪森股份本次向交易對方發(fā)行的股份數(shù)合計為897.93萬股。
經(jīng)過兩輪問詢后，11月17日，上交所對豪森股份發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請文件進行了審核，要求豪森股份及時提交重組報告書(上會稿)。
就在次日，豪森股份做出了終止本次重組事項并撤回申請文件的決定。
對于終止原因，豪森股份表示：綜合考慮當(dāng)前資本市場環(huán)境變化，結(jié)合公司資本運作、戰(zhàn)略規(guī)劃等因素，為更好地體現(xiàn)公司價值、切實維護上市公司和廣大投資者利益，經(jīng)公司審慎研究并與交易各方友好協(xié)商，決定終止本次重組事項并撤回申請文件。
實際上，豪森股份原本要高溢價收購的新浦自動化不太能稱得上優(yōu)質(zhì)標的。
標的公司問題不少
據(jù)界面新聞此前報道，收購新浦自動化將大大提高豪森股份商譽減值風(fēng)險、資產(chǎn)負債率。
天眼查顯示，新浦自動化成立于2012年，注冊資本2488.37萬元，而實繳資本僅46.6萬元，人員規(guī)模小于50人。資料顯示，新浦自動化側(cè)重產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)和集成主要產(chǎn)品為應(yīng)用鋰電池生產(chǎn)的非標定制化產(chǎn)品，目前公司有6名核心技術(shù)人員。
新浦自動化86.87%的股權(quán)作價2.32億元為評估增值后價格。
以2021年12月31日為評估基準日，新浦自動化100%股權(quán)的評估值為2.73億元，較母公司凈資產(chǎn)5995.30萬元，增值2.13億元，增值率355.36%；較合并口徑歸母股東凈資產(chǎn)5817.94萬元，增值2.15億元，增值率369.24%。
報告書草案還顯示，新浦自動化剔除口罩機的主營業(yè)務(wù)毛利率呈現(xiàn)下滑的趨勢，標的公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為 38.25%、33.90%和 28.97%。
此外，近年來，新浦自動化應(yīng)收賬款一直處于較高水平。截至2022年6月30日，新浦自動化應(yīng)收賬款賬面價值為5349.82萬元，占資產(chǎn)總額的比例為19.59%，豪森股份表示，其期后回款比例低于同行業(yè)可比上市公司平均水平，而新浦自動化應(yīng)收賬款存在進一步擴大可能。
二級市場投資者對收購新浦自動化也做出“消極反應(yīng)”。
2021年12月公告該交易事項后，豪森股份股價由40元/股左右水平下滑至上市以來最低價16.89元/股，受新能源等利好消息影響8月回升40元/股水平后，再次逐漸下滑至30元/股以下，豪森股份最新股價報收27.22元/股。