文|每日人物社

年輕人們感受到的，是一種生活被“愚弄”的心情：理財(cái)一天的虧損，能趕上之前一個(gè)月的收益。原本已經(jīng)降低預(yù)期，甚至不期待收益，但現(xiàn)在，居然到了為本金擔(dān)驚受怕的程度。

文 | 常芳菲 饒桐語(yǔ)

編輯 | 金匝

運(yùn)營(yíng) | 栗子

“愚弄”

幾天前的下午，深漂女孩李一冬還在上著班，突然接到一個(gè)奇怪的電話。

電話的另一頭，對(duì)方自稱是招商銀行的客戶經(jīng)理，看到她買了不少銀行理財(cái)產(chǎn)品，已經(jīng)到了贖回期，建議她撤回。李一冬感覺(jué)到莫名其妙，她印象里，理財(cái)經(jīng)理都會(huì)勸買，怎么會(huì)勸賣。她甚至一度懷疑對(duì)方是騙子，直到客戶經(jīng)理委婉地說(shuō)，近期利率不太理想，建議她重視。

盡管如此，李一冬還是沒(méi)有把這件事放在心上——和很多人一樣，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品，她總是很放心。雖然她也看財(cái)經(jīng)新聞，知道銀行理財(cái)永遠(yuǎn)正收益的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，但還是想著，虧錢的概率應(yīng)該非常小。

直到11月17日上午，李一冬刷到了穩(wěn)健理財(cái)暴跌的新聞，點(diǎn)開(kāi)自己的賬戶一看，已經(jīng)綠了一片，她震驚得說(shuō)不出話，“以為是緩跌，沒(méi)想到跌得這么多！” 她的理財(cái)不多，才8萬(wàn)塊，但這兩天居然已經(jīng)虧了好幾百，這是她之前一個(gè)月的收益，每天幾塊、幾十塊攢起來(lái)的。

▲ 一名小紅書用戶吐槽銀行理財(cái)暴跌。 / 網(wǎng)絡(luò)

同樣被收益明細(xì)嚇到的還有在北京工作的林慧。股票腰斬之后，她一心一意把自己的大部分存款都放進(jìn)了銀行的理財(cái)產(chǎn)品里，想著總歸不虧本就行。每天晚上睡前，林慧都像過(guò)冬前的小動(dòng)物盤點(diǎn)食物一樣，打開(kāi)App里的理財(cái)收益，看看收成。

11月15號(hào)這天，賬戶顯示，這一天她虧了近1000元。她粗粗算了一下，5天時(shí)間，她的本金虧了近3000元。甚至有朋友想拉她一起向銀監(jiān)會(huì)投訴，加入維權(quán)群，告訴她只有投訴才能引起銀行重視。但她不想浪費(fèi)時(shí)間，只是立刻打給理財(cái)專員，預(yù)約第一時(shí)間贖回這筆理財(cái)。林慧就此戒掉了每晚看理財(cái)收益的習(xí)慣，反正“股基、債基，最后都是暴擊”。

同一天，是成都人雷姍發(fā)工資的日子。打開(kāi)收支明細(xì)，她突然發(fā)現(xiàn)總金額不對(duì)。這張卡也綁定著20萬(wàn)的銀行基金，但數(shù)額顯示，最近的一周時(shí)間，虧了3000多塊。雷姍的理財(cái)產(chǎn)品的贖回期要到明年三月，即便現(xiàn)在盈利全無(wú)，已經(jīng)開(kāi)始虧起本金了，她也只能看著賬戶，干著急。

這是雷姍從來(lái)沒(méi)有預(yù)料到的事兒。她之所以會(huì)選擇銀行理財(cái)，就是圖它收益穩(wěn)定，之前也確實(shí)是這樣的——她所購(gòu)買的廣發(fā)銀行的產(chǎn)品，一年利率并不算高，大概在3%左右，每年都能給她帶來(lái)幾千塊的收益。她一買就是好幾年，和理財(cái)經(jīng)理都已經(jīng)成了老熟人，這一回，是她第一次看到產(chǎn)品虧錢。希望越大，失望就越大，雷姍有些難過(guò)，就連生活里“小小的快樂(lè)都沒(méi)有了”。

這些憤怒、無(wú)奈的理財(cái)者有一個(gè)共同點(diǎn)，他們購(gòu)買的都是R2級(jí)理財(cái)產(chǎn)品。一直以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品被按照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為R1-R5不同類型，風(fēng)險(xiǎn)逐層增加。R1、R2普遍被理財(cái)者認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品，起碼本金不會(huì)出現(xiàn)虧損。

現(xiàn)在，情況顯然已經(jīng)不大一樣。在理財(cái)產(chǎn)品不再剛性兌付之后，任何一家銀行的理財(cái)產(chǎn)品都隨時(shí)可能出現(xiàn)跌破本金的風(fēng)險(xiǎn)，而理財(cái)者顯然沒(méi)有做好心理準(zhǔn)備。

打開(kāi)社交平臺(tái)，到處都是穩(wěn)健理財(cái)下跌的吐槽，“理財(cái)?shù)卣稹薄氨芾桌碡?cái)”。一部分人甚至在理財(cái)里投入全部身家，比如一位理財(cái)者在建行投入超過(guò)200萬(wàn)本金，單日虧損超過(guò)5000元，再這樣下去，“一個(gè)月白干”。投資老手也難逃虧損，這樣總結(jié)自己的命運(yùn)：“前年死于基金，去年死于信托，今年竟然死于理財(cái)?！倍鶕?jù)choice數(shù)據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，從11月10日至11月15日，4個(gè)交易日內(nèi)，發(fā)生凈值回撤的R2、R1等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品有近6000只。

年輕人們感受到的，是一種生活被“愚弄”的心情：理財(cái)一天的虧損，能趕上之前一個(gè)月的收益。原本已經(jīng)降低預(yù)期，甚至不期待收益，但現(xiàn)在，居然到了為本金擔(dān)驚受怕的程度。這種憤怒，也直接涌向了各大銀行的理財(cái)經(jīng)理。

▲ 11月18日，微博“理財(cái)”實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)。圖 / 網(wǎng)絡(luò)

從保本到不保本

“你等著我去分行揍你！”

一大早，已經(jīng)連續(xù)失眠兩天的孫雯打開(kāi)手機(jī)，就看到客戶凌晨5點(diǎn)發(fā)來(lái)的消息。這不是她第一次收到威脅，但看到的一刻，心里還是擔(dān)憂。辭職的念頭在她腦子里短暫地閃現(xiàn)了一下，想到下個(gè)月的房貸還在等著還，她立刻完成了出門上班的心理建設(shè)。

孫雯是北京某家銀行的理財(cái)專員，客戶的資金一旦有了風(fēng)吹草動(dòng)，她的手機(jī)就會(huì)被長(zhǎng)達(dá)60秒的留言刷屏。最近幾天，她每天都要同時(shí)聯(lián)絡(luò)近一百位理財(cái)客戶。盡管她已經(jīng)在朋友圈里貼出了銀行官方解釋——“疫情政策放松引發(fā)債市急跌，理財(cái)產(chǎn)品配置了約30%的債券資產(chǎn)，因此下跌?！钡蛻舨⒉粷M意，嫌棄她“只會(huì)轉(zhuǎn)發(fā)話術(shù)”。

曾擔(dān)任過(guò)銀行理財(cái)經(jīng)理的古風(fēng)也給出了類似的觀點(diǎn)。疫情政策放松讓資本市場(chǎng)提高了股市、宏觀經(jīng)濟(jì)的整體預(yù)期，所以才會(huì)拋售國(guó)債。

而另一個(gè)因素和人性有關(guān)。2018年4月，多部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱《資管新規(guī)》）落地后，銀行理財(cái)凈值化并且不再剛兌保本。只要當(dāng)天凈值下跌，客戶第二天就能看到賬面虧損，很多客戶急于立刻贖回也加劇了跌勢(shì)。

孫雯來(lái)不及關(guān)心理財(cái)大跌的原因，只當(dāng)遇見(jiàn)了“黑天鵝”，她有更要緊的事。她所在的理財(cái)專員吐槽群里，沒(méi)有人閑聊，幾乎每個(gè)人都在問(wèn)同樣的問(wèn)題：“應(yīng)該怎么應(yīng)對(duì)客戶質(zhì)詢？”“應(yīng)該勸客戶盡快贖回，還是長(zhǎng)期持有？”

孫雯拿定主意，要給提醒客戶盡快贖回，她手里的客戶大半是初入職場(chǎng)的年輕人和擁有一點(diǎn)積蓄的老人，一進(jìn)門的訴求就是“利率高點(diǎn)?！钡粋€(gè)好的理財(cái)專員，能聽(tīng)出客戶沒(méi)有說(shuō)出來(lái)的話——本金安全。

說(shuō)要來(lái)分行揍她的就是一個(gè)老人。因?yàn)閷?duì)方工齡短，退休金每個(gè)月只有3000元，這點(diǎn)存款，是他一輩子的積蓄。孫雯特意在銷售產(chǎn)品時(shí)著重強(qiáng)調(diào)了“不保本”，同事聽(tīng)了嫌棄她傻，聰明的理財(cái)經(jīng)理懂得怎么通過(guò)聊菜價(jià)、孫子的學(xué)習(xí)和國(guó)際局勢(shì)，把這一點(diǎn)岔開(kāi)。

她也把這段經(jīng)歷發(fā)到了社交媒體，原本想尋求諒解，但沒(méi)想到更多人留言，要她把偷走別人本金得到的提成還回來(lái)。但實(shí)際上，孫雯能獲得的提成極少，R2級(jí)別的理財(cái)產(chǎn)品，“100萬(wàn)存入，最后能提100塊就不錯(cuò)”。

聽(tīng)到老人賠本之后的威脅，孫雯固然難過(guò)，但她很快理解了對(duì)方?！斑@么多年來(lái)，銀行理財(cái)都不承諾保本，但理財(cái)收益也從沒(méi)真的虧過(guò)。很多客戶就當(dāng)不保本這句話走個(gè)形式。”

還有一些理財(cái)經(jīng)理，自己也陷入了這次理財(cái)暴跌的泥潭。

云蕙是西安一家銀行的職員，一年的收入在12萬(wàn)左右，入職之后，她就買了不少自己公司的理財(cái)產(chǎn)品，也入手了招商銀行的理財(cái)。一開(kāi)始，她并不是很上心，“算法推薦什么，就買什么”。她的要求也不高，“只要比銀行（活期）存款高一些就可以了”。直到這次自家銀行理財(cái)暴跌，讓她再一次感受到未來(lái)的不確定性。

不確定的喪失

這撥理財(cái)出現(xiàn)虧損的年輕人們，有一個(gè)共同點(diǎn)：她們此前也曾嘗試過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資方式，但最終因?yàn)楦鞣N原因，回到了銀行的穩(wěn)健理財(cái)。

最開(kāi)始的時(shí)候，李一冬的理財(cái)風(fēng)格更“猛”一些，更青睞高回報(bào)。那時(shí)她在一家旅游公司做產(chǎn)品，疫情一來(lái)，旅游行業(yè)成為最直接受到?jīng)_擊的行業(yè)。她薪資減少了30%，一周上兩天班，已經(jīng)算是幸運(yùn)。還有很多同行，整整一年沒(méi)有任何收入。

為了多賺點(diǎn)錢，李一冬選擇了風(fēng)險(xiǎn)大、收益也更大的股市。她有接近30萬(wàn)的存款，那個(gè)時(shí)候，她穩(wěn)健型的資金配比只有20%，其余全部都重倉(cāng)了中概股，超過(guò)20萬(wàn)。

疫情初期，中概股上升勢(shì)頭一直很好。李一冬看好互聯(lián)網(wǎng)，納斯達(dá)克指數(shù)也一直在漲，“跟著買，好像就不會(huì)虧”。直到年初，中概股開(kāi)始急跌，李一冬也沒(méi)有想過(guò)撤出來(lái)，而是選擇了“抄底”，不斷加倉(cāng)，一直持續(xù)到狂跌50%，她終于不敢加倉(cāng)了。

到今天，李一冬再也沒(méi)有點(diǎn)開(kāi)過(guò)手機(jī)里的股票軟件，徹底放棄了在股市的掙扎，通通撤了出來(lái)，把重心放在R2級(jí)別理財(cái)。如今，她的穩(wěn)健型資金配比能達(dá)到60%，剩下的也都買了指數(shù)型基金。

▲ 圖 / 《華爾街》

云蕙在幾年前也都會(huì)買點(diǎn)股票。雖然不擅長(zhǎng)，但“還愿意去嘗試一下”。但初學(xué)者們往往“追漲殺跌”，結(jié)果就是后來(lái)一天跌幾百，“工都白打了”。朋友總調(diào)侃她是跟風(fēng)的韭菜，那之后，她也不再碰股市。

對(duì)于云蕙來(lái)說(shuō)，自己的改變是在職業(yè)受阻之后開(kāi)始的。大學(xué)畢業(yè)的時(shí)候，云蕙選擇了當(dāng)時(shí)最熱鬧的教培行業(yè)，在新東方當(dāng)一名語(yǔ)文老師。結(jié)果，還沒(méi)干兩年，就趕上了雙減，短短幾個(gè)月時(shí)間，她換了三份工作，被三家教培公司輪番裁了一回，領(lǐng)了兩回賠償金。最后一回被裁是在2021年8月，她甚至還沒(méi)有等來(lái)轉(zhuǎn)正。

才25歲的云蕙，感受到了生活的不確定性。找第四份工作時(shí)，她沒(méi)有選擇私企，而是在經(jīng)過(guò)五輪筆試和面試之后，進(jìn)入了一家銀行，錢少了，但總歸穩(wěn)定了。連買穩(wěn)健理財(cái)，也是買自家銀行的，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

大家對(duì)待理財(cái)?shù)男膽B(tài)變化，本質(zhì)上是安全感的缺失。鐘寧也是如此。幾年前，她讀完研究生，心心念念想找一份互聯(lián)網(wǎng)公司用戶研究的工作，掙得多、待遇好。但這一切，因?yàn)橐淮尾脝T風(fēng)波改變了。

那是2021年冬天，鐘寧正在一家二線互聯(lián)網(wǎng)公司的出海部門實(shí)習(xí)。只是下樓吃個(gè)午飯的時(shí)間，她海外的同事就發(fā)現(xiàn)自己登陸不了釘釘、無(wú)法發(fā)送郵件，鐘寧也沒(méi)辦法在辦公軟件里給他們發(fā)任何信息。后來(lái)鐘寧才知道，整個(gè)裁員范圍波及部門50%的成員，沒(méi)有任何人提前得到通知，“真挺嚇人的”。這是她第一次見(jiàn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)公司的“風(fēng)險(xiǎn)”。

從那之后，她選擇了加入一家穩(wěn)定、收入相對(duì)低的外企。這家公司同樣有面向員工的全員持股計(jì)劃，但鐘寧從沒(méi)想過(guò)參加。比起大起大落的股票，她也更相信，穩(wěn)健理財(cái)，才是真正的“落袋為安”。

這些年，雷姍的生活里出現(xiàn)了太多的不確定性，她的理財(cái)思路越來(lái)越趨于保守，除了銀行理財(cái)產(chǎn)品，她一概不考慮。

她今年49歲了，馬上要到退休的年紀(jì)，已經(jīng)在私企待了二十多年，在成都一家實(shí)體服裝企業(yè)做財(cái)務(wù)。好的時(shí)候，公司一個(gè)月入賬幾千萬(wàn)，都不是問(wèn)題。2020年年初，正是過(guò)年賺錢的時(shí)候，疫情來(lái)了。原本在最該賺錢的時(shí)候，公司連續(xù)關(guān)了200多家店。

工資沒(méi)有按時(shí)到賬，不少員工都來(lái)催問(wèn)身為財(cái)務(wù)的雷姍，但總監(jiān)卻悄悄告訴她，自己也不知道什么時(shí)候能夠給員工們發(fā)工資，讓雷姍照顧好大家的情緒，要求她向大家傳達(dá)一些并不實(shí)在的托辭，“要和公司共患難，要懷著一顆感恩的心”。面對(duì)同事們的拷問(wèn)，雷姍感覺(jué)到痛苦，也第一次感覺(jué)到，生活里最確定的不變就是變化。也是從這之后，她才投入穩(wěn)健理財(cái)?shù)膽驯?，想抓住最后一點(diǎn)確定。

震蕩

就像蝴蝶扇動(dòng)翅膀，穩(wěn)健理財(cái)虧損后，也引發(fā)了大家生活里后續(xù)的震蕩，比如，再一次消費(fèi)降級(jí)。

雷姍的工資不低，從前只在京東上買東西，圖快，連淘寶都很少打開(kāi)。她也喜歡低奢品牌包，一年會(huì)買好幾個(gè)。最近，包包肯定是不買了，手機(jī)里常用的軟件變成了1688和拼多多，她學(xué)會(huì)了在上面買發(fā)卡、紙巾和拖布。

云蕙也在想辦法省錢。銀行有食堂，每天中午吃了午飯，云蕙會(huì)再多打一份，偷偷存放進(jìn)食堂柜子里，下班的點(diǎn)兒到了，再上樓去食堂，把打好的飯拿出來(lái)。帶回家熱一熱，一頓晚餐錢省出來(lái)了。

云蕙觀察過(guò)，除了自己和保安，單位里沒(méi)人這么干。她感覺(jué)到尷尬，下班了，只好晚幾分鐘起身，等同事們都走了，再往樓上走。碰到熟人，對(duì)方納悶，“你去樓上干嘛？”云蕙訕訕一笑，說(shuō)要去上廁所。

盡管有些不好意思，但這樣能節(jié)約好幾十塊錢。外賣越來(lái)越貴，前兩天，云蕙沒(méi)趕上食堂飯點(diǎn)兒，在周邊商圈吃了一頓，一份湯包、一份辣椒炒肉，加起來(lái)就是48塊，付錢的時(shí)候，云蕙覺(jué)得肉痛。

不止節(jié)省飯錢，她也節(jié)省房租和一切。她現(xiàn)在租的房子，是一個(gè)即將拆遷的老校區(qū)，向同事租的，一個(gè)月只需要600塊，需要忍受沒(méi)有電梯、早晨6點(diǎn)就開(kāi)始喧鬧的街市，以及還有人用大喇叭在街頭唱歌。

▲ 36元的小炒肉和12元的湯包。圖 / 受訪者提供

和雷姍一樣，她也愛(ài)上了省錢軟件，在新東方的時(shí)候，她的收入不錯(cuò)，常常去逛屈臣氏，隨便拿幾樣?xùn)|西，就是一千多塊。今年，為了創(chuàng)收，云蕙干脆拾起了老本行，晚上7點(diǎn)下班回家后，幫忙給鄰居小孩輔導(dǎo)家庭作業(yè)，每個(gè)月又能有小幾千的收入。

之所以這樣開(kāi)源節(jié)流，就是為了求穩(wěn)。云蕙想再節(jié)約點(diǎn)、多賺點(diǎn)，抓緊給自己攢一套房子的首付出來(lái)，讓她更有在大城市里的安全感。

今年，北京的林敏就終于擺脫了租房7年的“臨時(shí)感”，搬進(jìn)了屬于自己的房子。帶著一種補(bǔ)償心理，她給自己買了8000元的沙發(fā)，一萬(wàn)多的桌椅，暢想著給自己的次臥裝修成書房或者嬰兒房，定制一個(gè)整體的衣柜。她甚至想過(guò)，手頭稍微松快了，那要不要提前還房貸？

這種安全感來(lái)自于她銀行卡里數(shù)額的變動(dòng)。每年，她都會(huì)給自己定一個(gè)目標(biāo)，看到理財(cái)產(chǎn)品里的收益慢慢增加，總資產(chǎn)的數(shù)額真的達(dá)到了目標(biāo)，她就覺(jué)得內(nèi)心無(wú)比滿足。

但這波虧損之后，她的想法又松動(dòng)了，開(kāi)始懷疑，現(xiàn)金，是不是還是應(yīng)該留在手里，而不是全都花出去。直到現(xiàn)在，林敏只是給次臥買了一個(gè)升降桌和一把椅子。嬰兒房或者衣柜，她暫時(shí)不去想。

她開(kāi)始想盡辦法，四處尋找大額存單，20萬(wàn)起存，時(shí)間是一兩年，不到4%的利率，但百分百保本。因?yàn)楸１颈Ｏ⒌漠a(chǎn)品非常搶手，排隊(duì)就要2～3個(gè)月。她想起自己從前嘲笑媽媽熱愛(ài)存款，“就為一點(diǎn)點(diǎn)利息，把錢鎖定在銀行那里”。但現(xiàn)在，她理解了“上一輩人的選擇和智慧”。

▲ 圖 / 《華爾街》

（文中涉及人物均為化名）

每人互動(dòng)

你會(huì)選穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品嗎？