文|新經(jīng)濟(jì)e線
Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至2022年11月15日，金鷹添榮純債C今年來以-30.02%的總回報(bào)位列同類基金倒數(shù)第一，排名2010/2010，基金單位凈值僅0.7368元。金鷹添榮純債A今年來以-18.84%的總回報(bào)位列同類基金倒數(shù)第二，排名2009/2010，基金單位凈值僅0.8624元。同期，萬得中長(zhǎng)期純債基金指數(shù)自年初至今的收益率為2.31%。
據(jù)金鷹添榮純債今年三季報(bào)顯示，截至本報(bào)告期末，A類基金份額凈值為0.9167元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)為-7.60%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為0.66%。C類基金份額凈值為0.7917元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)為-16.82%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（中債綜合（全價(jià)）指數(shù)收益率×80%+一年期定期存款利率（稅后）×20%）增長(zhǎng)率為0.66%。自基金合同生效起至今，C類基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為-23.46%，較同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)大幅落后25.17%。后者收益率為1.71%。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，從金鷹添榮純債C的凈值曲線圖來看，自從楊剛于今年2月19日接任基金經(jīng)理后，該基金凈值便開始斷崖式下跌。從楊剛的履歷來看，個(gè)人投資風(fēng)格主打權(quán)益類產(chǎn)品，此前并沒有管理固收產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)。
公開資料表明，楊剛，1996年7月至2001年4月就職于大鵬證券綜合研究所，歷任高級(jí)研究員和部門主管；2001年5月至2009年3月就職于平安證券綜合研究所，歷任高級(jí)研究員、部門主管和副所長(zhǎng)等職務(wù)；2009年4月至2010年4月就職于平安證券資產(chǎn)管理部，擔(dān)任執(zhí)行總經(jīng)理。楊剛于2010年5月加入金鷹基金，擔(dān)任研究發(fā)展部研究總監(jiān)，現(xiàn)任權(quán)益研究部基金經(jīng)理。截至今年三季度末，楊剛在管基金6只，在管基金總規(guī)模約41.36億元。
此外，今年前十個(gè)月，金鷹基金離任的基金經(jīng)理人數(shù)已多達(dá)六人，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均的不到兩名。伴隨多名公募老將頻繁出走，公司基金經(jīng)理的平均任職年限也明顯低于行業(yè)平均水平。
迷你基金續(xù)命難
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，其業(yè)績(jī)墊底背后，金鷹添榮純債還是一只十足的迷你基金。就在今年9月28日，該基金份額持有人大會(huì)剛審議通過了基金持續(xù)運(yùn)作的議案。不過，從眼下的情形來看，金鷹添榮純債能否如期續(xù)命還是個(gè)難題。
金鷹添榮純債C凈值回報(bào)一覽
來源：Wind
金鷹添榮純債成立于2017年3月7日，基金募集規(guī)模2億元，剛好踩線成立。自2021年7月30日起增設(shè)C類基金份額，C類基金份額首次確認(rèn)日為2021年8月5日。
據(jù)金鷹添榮純債當(dāng)天披露的基金份額持有人大會(huì)表決結(jié)果暨決議生效公告稱，基金份額持有人大會(huì)以通訊方式召開，會(huì)議投票表決時(shí)間為2022年8月27日至2022年9月26日17:00止，會(huì)議期間審議了《關(guān)于金鷹添榮純債債券型證券投資基金持續(xù)運(yùn)作的議案》。本次會(huì)議中，出具表決意見的基金份額持有人（或及其代理人）所持份額共計(jì)267933.26份，占權(quán)益登記日基金總份額的59.92%，不小于權(quán)益登記日基金總份額的二分之一（含二分之一），滿足持有人大會(huì)召開條件。可見，截至上述議案表決截止日，金鷹添榮純債總份額僅錄得44.72萬份。
截至今年三季度末，金鷹添榮純債A/C份額分別為12.67萬份和1262.98萬份，基金總份額為1275.65萬份，累計(jì)基金資產(chǎn)凈值1011.55萬元。盡管較上述議案公告日相比，基金規(guī)模有所增長(zhǎng)，但仍處在5000萬元的清盤紅線以下。
不僅如此，等到10月11日，金鷹添榮純債C提高份額凈值精度的公告表明，C類基金份額于2022年10月10日發(fā)生大額贖回。為確保基金份額持有人利益不因份額凈值的小數(shù)點(diǎn)保留精度受到不利影響，經(jīng)公司與托管人協(xié)商一致，決定于2022年10月10日提高本基金C類基金份額凈值精度至小數(shù)點(diǎn)后8位，小數(shù)點(diǎn)后第9位四舍五入。
新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從金鷹添榮純債的規(guī)模變動(dòng)情況來看，自增設(shè)C類份額以來，其在2021Q3、2021Q4、2022Q1這三個(gè)報(bào)告期的份額各僅有19.31份，2022Q2也僅錄得29.48份。
自成立至今，其A類份額也因機(jī)構(gòu)持有人巨額申購和贖回經(jīng)歷了大起大落。其中，2020年上半年，金鷹添榮純債A機(jī)構(gòu)持有人持有份額曾高達(dá)16.56億份，占比99.96%，同期，個(gè)人投資者僅持有70.33萬份，占比0.04%；等到2020年年末，機(jī)構(gòu)持有人全線撤退，其A類份額僅剩下94.12萬份，全部由個(gè)人投資者持有。2021年上半年，機(jī)構(gòu)投資者持有份額再度增加至4976.98萬份，占比99.14%，而個(gè)人投資者則持有42.94萬份，占比0.86%。在接下來的2021年年末和2022年上半年，機(jī)構(gòu)持有人身影再度消失，其A類份額也大幅縮水至57.75萬份和26.73萬份。
除了金鷹添榮純債A/C外，楊剛和陳雙雙共同管理的金鷹添盈純債A/C以及楊剛和鄒衛(wèi)出任雙基金經(jīng)理的的金鷹添裕純債A/C這兩只中長(zhǎng)期純債基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣落后。
截至2022年11月15日，金鷹添盈純債A/C、金鷹添裕純債A/C今年來均錄得負(fù)收益，分別為-0.21%、-0.10%、-1.16%、-1.49%，同類排名分別為1975/2010、1972/2010、1987/2010、1991/2010。
截至今年三季度末，金鷹添裕純債A/C總份額僅有1455.37萬份，基金資產(chǎn)凈值合計(jì)1509.11萬元，也是一只不折不扣的迷你基金；金鷹添盈純債A/C總份額為5891.62萬份，基金資產(chǎn)凈值合計(jì)5400.22萬元，剛剛跨過清盤紅線的門檻。其中，機(jī)構(gòu)持有人當(dāng)季持有份額高達(dá)5513.88萬份，占比99.9%。2只基金均自2021年6月8日起增設(shè)C類基金份額，C類基金份額首次確認(rèn)日為2021年6月9日。
基金經(jīng)理頻繁出走
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，今年來，金鷹基金旗下基金經(jīng)理頻繁出走，特別是多名固收老將紛紛離職，才導(dǎo)致像楊剛這樣的權(quán)益類基金經(jīng)理接管其產(chǎn)品的一幕發(fā)生。
來源：基金公告
2022年10月29日，金鷹紅利價(jià)值A(chǔ)發(fā)布基金基金經(jīng)理變更公告稱，朱丹因個(gè)人原因離任，不再在公司擔(dān)任其他職務(wù)。朱丹也成為了金鷹基金年內(nèi)宣告離任的第六位基金經(jīng)理。
從朱丹的履歷來看，其出任基金經(jīng)理的年限超過十一年，是一名公募老將。朱丹曾任職于深圳晨星咨詢公司，2007年4月至2015年3月在金鷹基金工作。2010年7月30日至2015年2月17日任金鷹中小盤精選基金經(jīng)理，后續(xù)管理的基金還包括金鷹中證技術(shù)領(lǐng)先指數(shù)增強(qiáng)、金鷹紅利價(jià)值。2015年3月加入融通基金，同年7月出任融通動(dòng)力先鋒基金經(jīng)理，直至2021年3月離任。2021年8月至2022年10月短暫回歸后，再度離任金鷹紅利價(jià)值基金經(jīng)理一職。
今年9月14日，公司固收老將劉麗娟同樣因個(gè)人原因離職。劉麗娟曾任恒泰證券債券交易員、投資經(jīng)理，廣州證券資產(chǎn)管理總部固定收益投資總監(jiān)，2014年12月加入金鷹基金，任固定收益部副總監(jiān)。
今年上半年，金鷹基金旗下宣告離任的基金經(jīng)理多達(dá)四人，分別包括陳立、樊勇、戴駿、黃倩倩。其中，戴駿和黃倩倩均為固收條線基金經(jīng)理。黃倩倩曾任廣州證券債券交易員。2014年11月加入金鷹基金，任債券交易員、基金經(jīng)理助理職務(wù)。在今年1月27日離任前，黃倩倩在管基金多達(dá)7只，分別包括金鷹現(xiàn)金增益、金鷹添益3個(gè)月定開、金鷹添盈純債、金鷹添潤(rùn)定開、金鷹添盛定開、金鷹添裕純債、金鷹貨幣，合計(jì)管理規(guī)模達(dá)333.27億元。2022年7月21日，黃倩倩轉(zhuǎn)任萬家現(xiàn)金寶基金經(jīng)理一職。
同樣，作為金鷹基金旗下固定條線主力操盤手，戴駿今年2月19日離任前在管基金也有6只，分別為金鷹元禧、金鷹添瑞中短債、金鷹元盛、金鷹添利中長(zhǎng)期信用債、金鷹添榮純債、金鷹添益3個(gè)月定開，合計(jì)管理規(guī)模為78.6億元。
戴駿曾任國(guó)泰基金分析師、基金經(jīng)理助理，東興證券交易員等職務(wù)。2016年7月加入金鷹基金，任固定收益部基金經(jīng)理助理職務(wù)。其中，金鷹元盛為其在金鷹基金管理的第一只基金，任職時(shí)間為2016年10月20日；金鷹添益3個(gè)月定開為其在金鷹基金管理時(shí)間最短的一只基金，任職時(shí)間為2021年10月12至2022年2月19日。
而今年3月29日離職的樊勇現(xiàn)已轉(zhuǎn)投匯添富基金任職，在管基金分別包括匯添富成長(zhǎng)精選和匯添富創(chuàng)新未來，其任職時(shí)間均為2022年7月13日，現(xiàn)在管規(guī)模合計(jì)為74.4億元。作為公司權(quán)益類基金經(jīng)理，樊勇在金鷹基金先后管理了4只主動(dòng)權(quán)益基金和1只一級(jí)債基。
此外，今年5月20日，陳立也相繼出走。陳立曾任銀華醫(yī)藥行業(yè)研究員，2009年6月加盟金鷹基金，先后任行業(yè)研究員，非周期組組長(zhǎng)、基金經(jīng)理助理、投資經(jīng)理。其歷任管理基金共計(jì)8只，離任前在管基金仍有4只，分別包括金鷹主題優(yōu)勢(shì)、金鷹穩(wěn)健成長(zhǎng)、金鷹內(nèi)需成長(zhǎng)、金鷹產(chǎn)業(yè)升級(jí)。其中，陳立管理時(shí)間最長(zhǎng)的一只基金為金鷹主題優(yōu)勢(shì)，從2013年8月至2022年5月，其任職總回報(bào)為213.94%。
Wind統(tǒng)計(jì)表明，金鷹基金現(xiàn)任基金經(jīng)理平均任職年限為3.67年，不及行業(yè)平均的4.12年；人均管理資產(chǎn)約31.47億元，也大幅低于行業(yè)平均的53.23億元。