圖片來(lái)源：圖蟲創(chuàng)意

2022年三季度償付能力報(bào)告披露接近尾聲，整體來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)償付能力充足率指標(biāo)保持在合理區(qū)間。

需關(guān)注的是，據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)梳理統(tǒng)計(jì)，已披露償付能力報(bào)告的近160家保險(xiǎn)公司中，有13家風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C或D，償付能力不達(dá)標(biāo)。其中，人身險(xiǎn)公司6家，分別是華匯人壽、中韓人壽、渤海人壽、三峽人壽、百年人壽以及合眾人壽；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司7家，分別為安心財(cái)險(xiǎn)、都邦財(cái)險(xiǎn)、富德產(chǎn)險(xiǎn)、陽(yáng)光信保、華安財(cái)險(xiǎn)、前海財(cái)險(xiǎn)以及渤海財(cái)險(xiǎn)。

今年年初開始正式實(shí)施的償二代二期規(guī)則對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力提出了更高要求，從以上機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)的原因來(lái)看，主要包括償付能力水平較低、公司治理不夠完善等。業(yè)內(nèi)人士建議，償付能力充足率偏低的險(xiǎn)企需資本補(bǔ)充工具來(lái)增厚資本，保持償付能力充足穩(wěn)定；面臨操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題的險(xiǎn)企，應(yīng)根據(jù)具體風(fēng)險(xiǎn)采取針對(duì)性補(bǔ)救措施。

6家人身險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)，公司治理為風(fēng)險(xiǎn)薄弱環(huán)節(jié)

風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)是衡量保險(xiǎn)公司償付能力的重要指標(biāo)。按照償二代二期要求，保險(xiǎn)公司需滿足核心償付能力充足率在50%以上，綜合償付能力充足率在100%以上，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B級(jí)以上，才屬于達(dá)標(biāo)機(jī)構(gòu)。

從梳理情況來(lái)看，除華夏人壽、天安人壽、富德生命人壽、君康人壽、中融人壽、珠江人壽、恒大人壽等13家險(xiǎn)企暫未披露外，目前共74家人身險(xiǎn)公司披露了三季度償付能力報(bào)告。其中，弘康人壽、信泰人壽并未披露最新一期的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，此外共有6家機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C，償付能力不達(dá)標(biāo)，分別是華匯人壽、中韓人壽、渤海人壽、三峽人壽、百年人壽以及合眾人壽。

具體來(lái)看，華匯人壽是因公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，操作風(fēng)險(xiǎn)較大，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果由B類降為C類。華匯人壽稱，將對(duì)直接影響評(píng)級(jí)結(jié)果相關(guān)問題的整改方案進(jìn)行再次檢視和更新，控制存量風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防監(jiān)測(cè)增量風(fēng)險(xiǎn)，并加強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。

中韓人壽評(píng)級(jí)結(jié)果變化的主要原因是償付能力充足率下降導(dǎo)致可資本化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)得分較低。二季度末，該公司核心、綜合償付能力充足率分別為73.35%、107.14%，不過其引戰(zhàn)增資工作已得到監(jiān)管批復(fù)，三季度末核心、綜合償付能力充足率大幅提升，可資本化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)得分情況也得以好轉(zhuǎn)。

渤海人壽則是連續(xù)六個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類，主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于公司治理等方面。渤海人壽表示，公司正在逐步推進(jìn)各項(xiàng)整改要求，持續(xù)改善公司風(fēng)險(xiǎn)薄弱環(huán)節(jié)，已針對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)狀況組織相關(guān)部門分析風(fēng)險(xiǎn)成因、制定整改計(jì)劃，并跟蹤整改進(jìn)展。

三峽人壽2022年一季度及二季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)均為C類，面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是償付能力仍然承壓，公司戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)管理等受到一定限制，SARMRA監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估意見書提出的整改要求還在持續(xù)貫徹落實(shí)中，整改效果還未全面實(shí)現(xiàn)。

百年人壽風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為C類的主要原因在于操作風(fēng)險(xiǎn)中的公司治理方面。據(jù)悉，該公司正在根據(jù)監(jiān)管要求積極推進(jìn)公司治理相關(guān)問題整改工作，提升公司治理水平。

合眾人壽連續(xù)7個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類的主要原因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)較大所致，風(fēng)險(xiǎn)管理水平有待提升。此外，截止三季度末，合眾人壽核心、綜合償付能力充足率分別為69.27%、138.53%，處于行業(yè)相對(duì)較低水平，或面臨一定的資本補(bǔ)充壓力。

業(yè)內(nèi)人士指出，償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的險(xiǎn)企，需要采取補(bǔ)充資本、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等方式來(lái)改善償付能力充足率；存在較大的操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的險(xiǎn)企，需要針對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)采取針對(duì)性補(bǔ)救措施。

7家財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C或D類，需多措并舉改善償付能力

85家已披露第三季度償付能力報(bào)告的財(cái)險(xiǎn)公司中，安心財(cái)險(xiǎn)、都邦財(cái)險(xiǎn)、富德產(chǎn)險(xiǎn)、陽(yáng)光信保、華安財(cái)險(xiǎn)、前海財(cái)險(xiǎn)以及渤海財(cái)險(xiǎn)等7家財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C或D類，償付能力不達(dá)標(biāo)。

其中，安心財(cái)險(xiǎn)由于償付能力嚴(yán)重不足，公司已經(jīng)連續(xù)多個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D類，截止三季度末，該公司核心及綜合償付能力充足率為-1160.19%。在償付能力報(bào)告中，安心財(cái)險(xiǎn)表示，公司短期健康險(xiǎn)、車險(xiǎn)等主要業(yè)務(wù)基本停滯，面臨流動(dòng)性壓力較大等風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前公司高度重視并全力推進(jìn)增資工作，以期盡快實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

都邦財(cái)險(xiǎn)最近兩期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果均為D，主要是操作風(fēng)險(xiǎn)、公司治理等方面存在問題。公司表示，將積極整改，通過增資的方式增加資本金，提升償付能力充足率。

富德產(chǎn)險(xiǎn)連續(xù)兩個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類，主要是最近一期治理監(jiān)管評(píng)估等級(jí)為E級(jí)。同時(shí)，其現(xiàn)階段還面臨兩大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，一是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)方面，主要是存量信保業(yè)務(wù)和延保業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)責(zé)任；二是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，受內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境影響，面臨保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)的壓力。

陽(yáng)光信保、華安財(cái)險(xiǎn)最新一期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為C類，在償付能力報(bào)告中，兩家公司表示將針對(duì)存在的問題采取改進(jìn)措施。陽(yáng)光信保稱將著重提升公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理能力；華安財(cái)險(xiǎn)表示將對(duì)重點(diǎn)指標(biāo)開展定期監(jiān)測(cè)分析，從源頭加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防效能，提升整改效果。

前海財(cái)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)同樣為C類，據(jù)悉，其目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)為持續(xù)經(jīng)營(yíng)虧損帶來(lái)的實(shí)際資本不斷下降，同時(shí)資本占用居高不下。數(shù)據(jù)顯示，前海財(cái)險(xiǎn)此前已經(jīng)連續(xù)5年經(jīng)營(yíng)虧損。

渤海財(cái)險(xiǎn)連續(xù)兩個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C，主要是公司償付能力充足率處于較低水平。截止三季度末，該公司核心、綜合償付能力充足率分別為82.09%、103.76%。渤海財(cái)險(xiǎn)表示，將推進(jìn)資本補(bǔ)充工作，通過增資引戰(zhàn)，挖掘潛在意向投資者，配合意向投資者開展進(jìn)場(chǎng)盡調(diào)工作；推動(dòng)發(fā)行次級(jí)債，制定工作方案并推動(dòng)落實(shí)相關(guān)工作。業(yè)務(wù)方面，加強(qiáng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)品質(zhì)管控，推動(dòng)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略性發(fā)展，裁撤長(zhǎng)期虧損、低產(chǎn)能機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化成本管理，降本增效。

一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士在接受藍(lán)鯨保險(xiǎn)采訪時(shí)表示，保險(xiǎn)公司償付能力的持續(xù)下降，重要原因是經(jīng)營(yíng)虧損造成的實(shí)際資本（凈資產(chǎn)）減少，要從根本上改善償付能力的狀況，需要提升公司的盈利能力，從資產(chǎn)端、負(fù)債端、費(fèi)用端等多方面推進(jìn)償付能力管理措施。而風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)是保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要體現(xiàn)，對(duì)于不達(dá)標(biāo)的險(xiǎn)企，監(jiān)管部門也會(huì)采取具體監(jiān)管措施，比如限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、限制業(yè)務(wù)范圍、限制投資形式或比例等，為此，險(xiǎn)企應(yīng)及時(shí)采取針對(duì)性補(bǔ)救措施，穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。（藍(lán)鯨保險(xiǎn) 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）