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KKR宣布募了900億

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KKR宣布募了900億

KKR認為,機會可能出現(xiàn)在2023年。

文|投資界PEdaily 周佳麗

KKR依然兇猛。

全球私募巨頭KKR最新公布了第三季度財報——Q3實現(xiàn)營收18.58億美元,雖然凈收入再次錄得虧損,約9200萬美元,但也底氣十足公布了一則信息——第三季度,新募集了130億美元(約940億人民幣)。

“這是我們有史以來募資第二好的一年?!盞KR合伙人兼首席財務官Robert Lewin在電話會議上如是說。更恐怖的是,從2022年初至今,KKR募資總額達到 650億美元。

KKR歷來是PE圈的風向標之一。成立于1976年,KKR總部設(shè)在紐約,是全球歷史最悠久、經(jīng)驗最豐富的私募股權(quán)投資機構(gòu)之一,素有“華爾街之狼”之稱,與黑石、凱雷、德州太平洋并稱“全球四大PE巨頭”。財報顯示,這家PE豪門總管理規(guī)模攀升至4960億美元(約合人民幣3萬億元)。

低谷時期最能考驗VC/PE,但我們?nèi)砸娮C了一批投資機構(gòu)實現(xiàn)了逆勢募資,如高盛在第三季度破天荒募到了近100億美元,黑石也流入了448億美元。國內(nèi)亦如此,過去幾個月,包括紅杉中國、深創(chuàng)投、普洛斯、啟明創(chuàng)投、中金資本、達晨財智、方源資本、凱輝基金、祥峰投資、黑蟻資本等新基金資金陸續(xù)到位。

KKR執(zhí)掌3萬億:最新募資900億,一筆投資賺5倍

KKR最新成績單出爐——

在第三季度,這家PE巨頭收獲營收18.58億美元,去年同期為44.83億美元,同比下降近60%;凈利潤為虧損9164萬美元,即便相比第二季度虧損8.28億美元已經(jīng)大幅回彈,但與去年同期的盈利11.31億美元比較仍堪稱滑鐵盧。

在通貨膨脹、高利率和全球經(jīng)濟放緩的挑戰(zhàn)性環(huán)境下,融資成本被推高,也加劇了股市波動,KKR的股價迄今為止已跌去了三分之一。同時,在第三季度,KKR私募股權(quán)在第二季度虧損7%及第一季度虧損5%后,KKR私募股權(quán)投資組合迎來連續(xù)第三個季度的下滑,其投資組合估值下降了4%,如此一來,將過去12個月的跌幅擴大至8%。此外,KKR三季度資產(chǎn)負債表中的投資收入下降至2.85億美元,下滑36%。

“高通脹顯然正在影響全球消費者,而利率的急劇上升產(chǎn)生了多重連鎖反應,這將不可避免地減緩全球經(jīng)濟的大部分發(fā)展?!盧obert Lewin在電話會議上說。

但不同于私募股權(quán)投資業(yè)務,KKR三季度在基礎(chǔ)設(shè)施和杠桿信貸投資組合表現(xiàn)平穩(wěn),均產(chǎn)生了1%的收益。在財報電話會議中,KKR合伙人Craig Larson也多次強調(diào)KKR在信貸領(lǐng)域的布局,Q3在信貸投資上斥資了近70億美元,幾乎是本季度總投資額的半壁江山,“我們的信貸團隊非?;钴S,正積極在信貸領(lǐng)域?qū)ふ覚C會?!?/p>

進一步來看,KKR第三季度私募股權(quán)實現(xiàn)退出收益(Realized Performance Income)4.85億美元。整體上,該季度總退出收益達到4.98億美元,這得益于其出售了車庫門公司C.H.I. Overhead Doors 、信息技術(shù)公司Fiserv 和印度連鎖醫(yī)院Max Healthcare。

其中,Max Healthcare為KKR帶來了豐厚的收益。4年前,KKR以每股80盧比的價格收購了該公司49.7%的股份。今年8月,KKR以940億盧比(約11億美元)的價格出售了其在Max Healthcare中剩余的 27.5%股份。加上此前的多次出售,KKR 4年內(nèi)在這筆投資上實現(xiàn)了近5倍的回報,這也是KKR進入印度以來最賺錢的一筆投資。

自2012年以來,KKR管理資產(chǎn)的年增長率為20%。透過財報,我們看到KKR在第三季度收獲了一份強勁的募資成績單。

財報顯示,KKR本季度共募集了130億美元,這使得其今年至9月末的總募資額達到了650億美元,有望在年底實現(xiàn)Robert Lewin所說的募資第二好的一年。截至三季度末,KKR總管理資產(chǎn)為4960億美元,同比增長8%,付費資產(chǎn)管理規(guī)模同比增長14%至3980億美元。

值得一提的是,目前KKR儲備了超1130億美元的“備用彈藥”(dry powder),折合人民幣超8200億元,這樣的數(shù)字放在充滿不確定性的當下,充足且令同行艷羨。

過去三個月,投出160億美金,領(lǐng)投一家中國寵物醫(yī)院

當全球VC/PE沉寂之際,KKR依舊活躍。

第三季度財報顯示,在過去的三個月,KKR投資了160億美元,除了70億美元的信貸投資之外,其余的資金都布局在實物資產(chǎn)和私募股權(quán)領(lǐng)域。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn),KKR在過去三個月完成了超5筆私募股權(quán)投資,且都占據(jù)了領(lǐng)投位置。比如在9月,KKR向印度電力生產(chǎn)商Hero Group可再生能源部門Hero Future Energies投出了4.5億美元,創(chuàng)下了美國私募股權(quán)管理公司在印度清潔能源領(lǐng)域最大的一筆投資。還有8月,KKR聯(lián)合投資了人工智能診斷公司Digital Diagnostics,以及7月對基因編輯公司Replay的領(lǐng)投。

而在中國,我們同樣看到了KKR出手的身影。今年9月,KKR領(lǐng)投了一家中國寵物醫(yī)院——瑞辰寵物醫(yī)院集團(簡稱:瑞辰寵物),劉曉丹創(chuàng)辦的晨壹投資繼續(xù)跟投。成立于2021年,瑞辰寵物是全國第三大寵物醫(yī)院連鎖企業(yè),管理著超過130家寵物醫(yī)院。

這也是繼乖寶集團后,KKR投資的又一家中國寵物公司。談及這筆投資,KKR大中華區(qū)執(zhí)行董事王宸表示:“中國寵物醫(yī)療行業(yè)發(fā)展迅速,瑞辰目前已取得了亮眼的成績,在行業(yè)中占據(jù)關(guān)鍵的一席之地。瑞辰管理團隊領(lǐng)導建立了一流的平臺,并制定了企業(yè)長期愿景,以滿足寵物家庭在專業(yè)治療等方面日益增長的需求。KKR期待通過我們?nèi)蜻\營的相關(guān)知識技能以及有關(guān)中國及寵物行業(yè)的深厚經(jīng)驗,助力瑞辰寵物邁入新的增長階段?!?/p>

此外,在今年7月,KKR 還投了長江集團手上一個大項目——買下后者旗下污水處理公司Northumbrian Water的25%股權(quán),作價8.67億英鎊(約港幣80.73億元)。

更早之前,KKR在大中華地區(qū)已經(jīng)密集布局,投資了包括南孚電池、蒙牛乳業(yè)、青島海爾、優(yōu)信集團、雷士照明等一系列行業(yè)巨頭,以及字節(jié)跳動、認養(yǎng)一頭牛、興盛優(yōu)選等新經(jīng)濟獨角獸公司,出手相當闊綽。

掃貨中國,KKR是認真的。今年5月,KKR旗下開德私募基金管理(海南)有限公司在中國基金業(yè)協(xié)會完成登記,該公司由KKR Asia Limited 100%控股。這是KKR在中國登記的首家私募基金管理公司,意味著這家外資PE巨頭正式進軍中國私募股權(quán)行業(yè),且可以來中國市場募資了。

從中國放眼全亞洲,KKR早已是這片熱土最為活躍的私募投資機構(gòu)之一,種種跡象表明,這家PE巨頭仍在加緊布局亞洲。除了設(shè)置多期亞洲基金之外,KKR在去年1月募集了規(guī)模達39億美元的首支亞洲基礎(chǔ)設(shè)施基金,締造了當時亞太地區(qū)體量最大的跨區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施基金。

KKR的野心不止于此。路透社上月底消息披露,KKR為其第二支亞太基礎(chǔ)設(shè)施基金籌集了近60億美元,系該地區(qū)該行業(yè)有史以來規(guī)模最大的私募股權(quán)募資。不過這一消息并未得到證實,KKR表示“不予置評”。

過冬,PE瘋狂募資,“機會可能出現(xiàn)在2023年”

時代的洪流中,最終能活下來的往往不是最強大的,也不是最聰明的,而是最快適應環(huán)境的。

這次低谷周期也許比想象中更長,雖然不能預測持續(xù)時間,但一批人已經(jīng)彰顯了他們的判斷——在低潮時期儲備大量彈藥。

以黑石為例。盡管黑石在第三季度的營收與利潤等多方面數(shù)據(jù)并不樂觀,但這家PE巨鱷在募資方面依舊彰顯了極強的號召力——財報顯示,黑石三季度資金流入448億美元,總資產(chǎn)管理規(guī)模達到歷史性的9509億美元。

同時,黑石也正在為一只新的旗艦私募股權(quán)基金籌集資金,預計將吸引逾300億美元的認購,該季度期間已爭取到145億美元的新私募股權(quán)基金認購。

黑石預計,2022年其管理規(guī)模將提升至1萬億美元。這個原本計劃2026年實現(xiàn)的目標,如今很快就要提前實現(xiàn)了。如若今年實現(xiàn),這家成立僅37年的私募股權(quán)機構(gòu)將成為全球第一家萬億美元PE。

還有高盛。9月底,高盛旗下資產(chǎn)管理部門(GASM)完結(jié)了一筆巨額募資——West Street Capital Partners VIII(WSCP 8期基金),共籌資金額97億美元。用高盛自己的話來評價,這是公司自2007年以來規(guī)模最大的一支PE基金。

至此,高盛私募股權(quán)投資基金占比達1760億美元。高盛GASM全球聯(lián)席主管Julian Salisbury在聲明中表示,“受科技、工業(yè)和地緣因素影響,各行各業(yè)正經(jīng)歷顛覆性變革,我們看到了諸多機會?!?/p>

在外界眼中,高盛一直都是投行界的翹楚。但實際上過去幾年里,這家華爾街巨頭早就悄悄做起了VC和PE投資,活躍度并不遜色于風投機構(gòu)。

僅在中國市場,我們所熟知的數(shù)坤科技、KEEP、怪獸充電、甘李藥業(yè)、中芯國際等知名企業(yè)身后都有高盛的身影。其中在2021年,高盛一口氣在中國投了20余個項目,且追溯其在華的投資路徑,有一定比例的出手都占據(jù)了領(lǐng)投位置,霸氣可見。

我們將視野放回國內(nèi),一批VC/PE也在波動之中完成新基金募集。紅杉中國在今年三季度完成了新一期約90億美元基金的募集,位于目標區(qū)間的頂端;啟明創(chuàng)投也官宣了一筆32億美元的新基金募資;還有凱輝基金,正在募集歐洲最大的VC基金,總規(guī)模10億歐元,首輪關(guān)賬6億歐元。當然,我們也目睹了黑蟻資本等人民幣基金募資的熱鬧一幕。

當中的邏輯不難理解:隨著泡沫褪去,價格回歸理性,我們能更清晰地識別基本面過硬的資產(chǎn)。此時糧庫儲備著充足的“彈藥”尤為重要,使其有足夠的底氣以最快速度扣動扳機。

悲觀者正確,樂觀者賺錢,每次危機來臨的時候,都是這個行業(yè)攻城略地最好的時候。有人相信“這兩年最好的投資,就是不投資”;也有人篤定在低谷時出手,斬獲的回報更豐厚。

正如KKR首席財務官Robert Lewin在上周財報電話會上所說:“通常情況下,我們最好的年份來自于市場低迷時期的投資。我們認為2023年可能會出現(xiàn)這樣的機會?!?/p>

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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KKR宣布募了900億

KKR認為,機會可能出現(xiàn)在2023年。

文|投資界PEdaily 周佳麗

KKR依然兇猛。

全球私募巨頭KKR最新公布了第三季度財報——Q3實現(xiàn)營收18.58億美元,雖然凈收入再次錄得虧損,約9200萬美元,但也底氣十足公布了一則信息——第三季度,新募集了130億美元(約940億人民幣)。

“這是我們有史以來募資第二好的一年?!盞KR合伙人兼首席財務官Robert Lewin在電話會議上如是說。更恐怖的是,從2022年初至今,KKR募資總額達到 650億美元。

KKR歷來是PE圈的風向標之一。成立于1976年,KKR總部設(shè)在紐約,是全球歷史最悠久、經(jīng)驗最豐富的私募股權(quán)投資機構(gòu)之一,素有“華爾街之狼”之稱,與黑石、凱雷、德州太平洋并稱“全球四大PE巨頭”。財報顯示,這家PE豪門總管理規(guī)模攀升至4960億美元(約合人民幣3萬億元)。

低谷時期最能考驗VC/PE,但我們?nèi)砸娮C了一批投資機構(gòu)實現(xiàn)了逆勢募資,如高盛在第三季度破天荒募到了近100億美元,黑石也流入了448億美元。國內(nèi)亦如此,過去幾個月,包括紅杉中國、深創(chuàng)投、普洛斯、啟明創(chuàng)投、中金資本、達晨財智、方源資本、凱輝基金、祥峰投資、黑蟻資本等新基金資金陸續(xù)到位。

KKR執(zhí)掌3萬億:最新募資900億,一筆投資賺5倍

KKR最新成績單出爐——

在第三季度,這家PE巨頭收獲營收18.58億美元,去年同期為44.83億美元,同比下降近60%;凈利潤為虧損9164萬美元,即便相比第二季度虧損8.28億美元已經(jīng)大幅回彈,但與去年同期的盈利11.31億美元比較仍堪稱滑鐵盧。

在通貨膨脹、高利率和全球經(jīng)濟放緩的挑戰(zhàn)性環(huán)境下,融資成本被推高,也加劇了股市波動,KKR的股價迄今為止已跌去了三分之一。同時,在第三季度,KKR私募股權(quán)在第二季度虧損7%及第一季度虧損5%后,KKR私募股權(quán)投資組合迎來連續(xù)第三個季度的下滑,其投資組合估值下降了4%,如此一來,將過去12個月的跌幅擴大至8%。此外,KKR三季度資產(chǎn)負債表中的投資收入下降至2.85億美元,下滑36%。

“高通脹顯然正在影響全球消費者,而利率的急劇上升產(chǎn)生了多重連鎖反應,這將不可避免地減緩全球經(jīng)濟的大部分發(fā)展?!盧obert Lewin在電話會議上說。

但不同于私募股權(quán)投資業(yè)務,KKR三季度在基礎(chǔ)設(shè)施和杠桿信貸投資組合表現(xiàn)平穩(wěn),均產(chǎn)生了1%的收益。在財報電話會議中,KKR合伙人Craig Larson也多次強調(diào)KKR在信貸領(lǐng)域的布局,Q3在信貸投資上斥資了近70億美元,幾乎是本季度總投資額的半壁江山,“我們的信貸團隊非?;钴S,正積極在信貸領(lǐng)域?qū)ふ覚C會?!?/p>

進一步來看,KKR第三季度私募股權(quán)實現(xiàn)退出收益(Realized Performance Income)4.85億美元。整體上,該季度總退出收益達到4.98億美元,這得益于其出售了車庫門公司C.H.I. Overhead Doors 、信息技術(shù)公司Fiserv 和印度連鎖醫(yī)院Max Healthcare。

其中,Max Healthcare為KKR帶來了豐厚的收益。4年前,KKR以每股80盧比的價格收購了該公司49.7%的股份。今年8月,KKR以940億盧比(約11億美元)的價格出售了其在Max Healthcare中剩余的 27.5%股份。加上此前的多次出售,KKR 4年內(nèi)在這筆投資上實現(xiàn)了近5倍的回報,這也是KKR進入印度以來最賺錢的一筆投資。

自2012年以來,KKR管理資產(chǎn)的年增長率為20%。透過財報,我們看到KKR在第三季度收獲了一份強勁的募資成績單。

財報顯示,KKR本季度共募集了130億美元,這使得其今年至9月末的總募資額達到了650億美元,有望在年底實現(xiàn)Robert Lewin所說的募資第二好的一年。截至三季度末,KKR總管理資產(chǎn)為4960億美元,同比增長8%,付費資產(chǎn)管理規(guī)模同比增長14%至3980億美元。

值得一提的是,目前KKR儲備了超1130億美元的“備用彈藥”(dry powder),折合人民幣超8200億元,這樣的數(shù)字放在充滿不確定性的當下,充足且令同行艷羨。

過去三個月,投出160億美金,領(lǐng)投一家中國寵物醫(yī)院

當全球VC/PE沉寂之際,KKR依舊活躍。

第三季度財報顯示,在過去的三個月,KKR投資了160億美元,除了70億美元的信貸投資之外,其余的資金都布局在實物資產(chǎn)和私募股權(quán)領(lǐng)域。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn),KKR在過去三個月完成了超5筆私募股權(quán)投資,且都占據(jù)了領(lǐng)投位置。比如在9月,KKR向印度電力生產(chǎn)商Hero Group可再生能源部門Hero Future Energies投出了4.5億美元,創(chuàng)下了美國私募股權(quán)管理公司在印度清潔能源領(lǐng)域最大的一筆投資。還有8月,KKR聯(lián)合投資了人工智能診斷公司Digital Diagnostics,以及7月對基因編輯公司Replay的領(lǐng)投。

而在中國,我們同樣看到了KKR出手的身影。今年9月,KKR領(lǐng)投了一家中國寵物醫(yī)院——瑞辰寵物醫(yī)院集團(簡稱:瑞辰寵物),劉曉丹創(chuàng)辦的晨壹投資繼續(xù)跟投。成立于2021年,瑞辰寵物是全國第三大寵物醫(yī)院連鎖企業(yè),管理著超過130家寵物醫(yī)院。

這也是繼乖寶集團后,KKR投資的又一家中國寵物公司。談及這筆投資,KKR大中華區(qū)執(zhí)行董事王宸表示:“中國寵物醫(yī)療行業(yè)發(fā)展迅速,瑞辰目前已取得了亮眼的成績,在行業(yè)中占據(jù)關(guān)鍵的一席之地。瑞辰管理團隊領(lǐng)導建立了一流的平臺,并制定了企業(yè)長期愿景,以滿足寵物家庭在專業(yè)治療等方面日益增長的需求。KKR期待通過我們?nèi)蜻\營的相關(guān)知識技能以及有關(guān)中國及寵物行業(yè)的深厚經(jīng)驗,助力瑞辰寵物邁入新的增長階段。”

此外,在今年7月,KKR 還投了長江集團手上一個大項目——買下后者旗下污水處理公司Northumbrian Water的25%股權(quán),作價8.67億英鎊(約港幣80.73億元)。

更早之前,KKR在大中華地區(qū)已經(jīng)密集布局,投資了包括南孚電池、蒙牛乳業(yè)、青島海爾、優(yōu)信集團、雷士照明等一系列行業(yè)巨頭,以及字節(jié)跳動、認養(yǎng)一頭牛、興盛優(yōu)選等新經(jīng)濟獨角獸公司,出手相當闊綽。

掃貨中國,KKR是認真的。今年5月,KKR旗下開德私募基金管理(海南)有限公司在中國基金業(yè)協(xié)會完成登記,該公司由KKR Asia Limited 100%控股。這是KKR在中國登記的首家私募基金管理公司,意味著這家外資PE巨頭正式進軍中國私募股權(quán)行業(yè),且可以來中國市場募資了。

從中國放眼全亞洲,KKR早已是這片熱土最為活躍的私募投資機構(gòu)之一,種種跡象表明,這家PE巨頭仍在加緊布局亞洲。除了設(shè)置多期亞洲基金之外,KKR在去年1月募集了規(guī)模達39億美元的首支亞洲基礎(chǔ)設(shè)施基金,締造了當時亞太地區(qū)體量最大的跨區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施基金。

KKR的野心不止于此。路透社上月底消息披露,KKR為其第二支亞太基礎(chǔ)設(shè)施基金籌集了近60億美元,系該地區(qū)該行業(yè)有史以來規(guī)模最大的私募股權(quán)募資。不過這一消息并未得到證實,KKR表示“不予置評”。

過冬,PE瘋狂募資,“機會可能出現(xiàn)在2023年”

時代的洪流中,最終能活下來的往往不是最強大的,也不是最聰明的,而是最快適應環(huán)境的。

這次低谷周期也許比想象中更長,雖然不能預測持續(xù)時間,但一批人已經(jīng)彰顯了他們的判斷——在低潮時期儲備大量彈藥。

以黑石為例。盡管黑石在第三季度的營收與利潤等多方面數(shù)據(jù)并不樂觀,但這家PE巨鱷在募資方面依舊彰顯了極強的號召力——財報顯示,黑石三季度資金流入448億美元,總資產(chǎn)管理規(guī)模達到歷史性的9509億美元。

同時,黑石也正在為一只新的旗艦私募股權(quán)基金籌集資金,預計將吸引逾300億美元的認購,該季度期間已爭取到145億美元的新私募股權(quán)基金認購。

黑石預計,2022年其管理規(guī)模將提升至1萬億美元。這個原本計劃2026年實現(xiàn)的目標,如今很快就要提前實現(xiàn)了。如若今年實現(xiàn),這家成立僅37年的私募股權(quán)機構(gòu)將成為全球第一家萬億美元PE。

還有高盛。9月底,高盛旗下資產(chǎn)管理部門(GASM)完結(jié)了一筆巨額募資——West Street Capital Partners VIII(WSCP 8期基金),共籌資金額97億美元。用高盛自己的話來評價,這是公司自2007年以來規(guī)模最大的一支PE基金。

至此,高盛私募股權(quán)投資基金占比達1760億美元。高盛GASM全球聯(lián)席主管Julian Salisbury在聲明中表示,“受科技、工業(yè)和地緣因素影響,各行各業(yè)正經(jīng)歷顛覆性變革,我們看到了諸多機會?!?/p>

在外界眼中,高盛一直都是投行界的翹楚。但實際上過去幾年里,這家華爾街巨頭早就悄悄做起了VC和PE投資,活躍度并不遜色于風投機構(gòu)。

僅在中國市場,我們所熟知的數(shù)坤科技、KEEP、怪獸充電、甘李藥業(yè)、中芯國際等知名企業(yè)身后都有高盛的身影。其中在2021年,高盛一口氣在中國投了20余個項目,且追溯其在華的投資路徑,有一定比例的出手都占據(jù)了領(lǐng)投位置,霸氣可見。

我們將視野放回國內(nèi),一批VC/PE也在波動之中完成新基金募集。紅杉中國在今年三季度完成了新一期約90億美元基金的募集,位于目標區(qū)間的頂端;啟明創(chuàng)投也官宣了一筆32億美元的新基金募資;還有凱輝基金,正在募集歐洲最大的VC基金,總規(guī)模10億歐元,首輪關(guān)賬6億歐元。當然,我們也目睹了黑蟻資本等人民幣基金募資的熱鬧一幕。

當中的邏輯不難理解:隨著泡沫褪去,價格回歸理性,我們能更清晰地識別基本面過硬的資產(chǎn)。此時糧庫儲備著充足的“彈藥”尤為重要,使其有足夠的底氣以最快速度扣動扳機。

悲觀者正確,樂觀者賺錢,每次危機來臨的時候,都是這個行業(yè)攻城略地最好的時候。有人相信“這兩年最好的投資,就是不投資”;也有人篤定在低谷時出手,斬獲的回報更豐厚。

正如KKR首席財務官Robert Lewin在上周財報電話會上所說:“通常情況下,我們最好的年份來自于市場低迷時期的投資。我們認為2023年可能會出現(xiàn)這樣的機會?!?/p>

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。