文|異觀財經(jīng) 炫夜白雪

美東時間周三盤后，社交網(wǎng)絡與數(shù)字廣告科技巨頭Facebook母公司Meta發(fā)布了2022財年第三季度財務業(yè)績報告。

從披露的數(shù)據(jù)看，Meta總營收已連續(xù)2個季度同比下滑，凈利潤更是接近腰斬，主攻元宇宙的Meta，本季度Reality Labs部門收入僅2.85億美元，較上年同期的5.58億美元，驟降49%，較上一季度的4.52億美元，驟降37%。

同時，由于公司對其四季度業(yè)績營收預估卻不及預期，導致Meta股價盤后股價暴跌近20%，股價跌至五年多來新低。如今，Meta正深陷“內(nèi)憂外患”的窘境。

營收連續(xù)下滑，凈利腰斬，股價暴跌

10月26日周三美股盤后，F(xiàn)acebook母公司Meta發(fā)布2022財年第三季度財報。盡管公司應用程序家族日活用戶、月活用戶保持增長，超市場預期，一度帶動Meta盤后漲8%。

但最終因為其他財報指標和第四季度指引不佳，導致股價盤后暴跌近20%。該公司預計今年四季度總收入在300億至325億美元區(qū)間，市場的中位數(shù)預期為322億美元。Meta今年累計跌超60%，股價更是創(chuàng)2016年以來新低。

數(shù)據(jù)顯示Meta每日活躍用戶（DAU）為19.8億，同比增長2.6%，每月活躍用戶為29.6億，同比增長1.7%，如此看來，用戶方面，Meta尚未走出增長泥潭。同時，用戶活躍度下降直接影響了Meta廣告收入水平，雖然公司應用系列投放的廣告各展示次數(shù)同比增長17%，但單個廣告的平均價格卻下降了18%。

目前，廣告收入依舊是Meta最主要的收入來源，公司總營收中超98%的收入由廣告業(yè)務貢獻。2022財年第三季度，Meta營收Meta營收277.14億美元，同比下滑4%，低于此前市場預期的274億美元。其中，廣告收入272.37億美元，同比減少4%。

另外一個衡量貨幣化的關鍵指標是每用戶平均收入（ARPU）值。報告期內(nèi)，Meta的ARPU值為9.41美元，同比跌6%，低于預期的9.83美元，同時也低于上一季度的9.82美元。

該項指標的下滑，導致公司營業(yè)利潤和運營利潤率下滑。數(shù)據(jù)顯示，三季度Meta的營業(yè)利潤為56.64億美元，同比減少46%，運營利潤率從上年同期的36%降至本季度的20%。

此外，Meta主攻的元宇宙，但元宇宙業(yè)務Reality Labs的業(yè)績表現(xiàn)卻不樂觀。三季度Reality Labs營收為2.85億美元，同比下降近49%，虧損從去年同期的2.63億擴大至37億美元。Meta表示，預計這一數(shù)字明年將會大幅增長。

數(shù)據(jù)顯示，三季度Meta的凈利潤為43.95億美元，同比大跌52%。攤薄后每股收益為1.64美元，與去年同期的3.22美元相比下滑49%。而據(jù)FactSet調(diào)查的分析師，Meta每股收益和收入均不如平均預測，分析師平均預計每股收益和收入分別為1.9美元和274.4億美元。

Meta創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格（MarkZuckerberg）表示：“我們的社區(qū)在持續(xù)增長，我很高興看到我們在發(fā)現(xiàn)引擎和Reels等產(chǎn)品上取得的進展以及它們所帶來的強大參與度。雖然我們在短期內(nèi)面臨著營收方面的挑戰(zhàn)，但基本面已經(jīng)具備了恢復更強勁營收增長的基礎。我們正接近2023年，重點放在優(yōu)先順序和效率上，這將幫助我們駕馭當前環(huán)境，打造一家更強大的公司。”

Meta深陷內(nèi)憂外患窘境

目前，Meta面臨來自內(nèi)部和外部多方面的同時挑戰(zhàn)。

從內(nèi)部看，Meta面臨成本和資本支出增加的挑戰(zhàn)，同時多位高管被曝離職。

首先，成本和資本支出持續(xù)增加。

Meta押注元宇宙業(yè)務，虛擬現(xiàn)實（VR）與增強現(xiàn)實（AR）硬件產(chǎn)品作為元宇宙的基石，需要大把地砸錢，成本增加是必然。數(shù)據(jù)顯示，三季度公司的總成本和支出為220.5億美元，與上年同期的186億美元相比增長19%。

公司預計2022年總支出在850億至870億美元。預計2023全年的總支出在960億至1010億美元，包括約20億美元與合并辦公場所有關的費用，同時公司預計Reality Labs在2023年的運營虧損“將同比大幅增長”。

同時，人工智能的產(chǎn)能增長也將推高2023年大部分的資本開支增速。公司預計今年資本支出在320億至330億美元，高于此前預期的300億至340億美元。由于投資數(shù)據(jù)中心、服務器和網(wǎng)絡基建，預計2023年資本支出進一步擴大至340億至390億美元。

其次，頻曝高管離職。

成本和資本支出持續(xù)擴大之外，Meta頻被曝出高管離職的消息。幾周前，任職14年的COO Sheryl Sandberg離職；如今，過去8年擔任首席財務官的David Wehner也被證實將于11月離職，這無疑也是導致Meta股價下跌的原因之一。

從外部環(huán)境來看，Meta面臨反壟斷競爭處罰、在線廣告支出放緩、蘋果隱私改革以及競爭對手增多等多方面外部挑戰(zhàn)。

首先，Meta面臨反壟斷處罰。

據(jù)路透社報道，土耳其競爭委員會10月26日表示，已對Meta公司罰款3.47億里拉(約合1863萬美元)，原因是該公司違反了競爭法。罰款額是根據(jù)Meta公司2021年的年收入征收的。

一周前，路透社報道，英國反壟斷機構競爭和市場管理局(CMA)10月18日下令Meta出售Giphy，此前法庭支持CMA觀點，認為該收購可能損害Meta競爭對手，并減少廣告領域一個潛在競爭對手。

其次，蘋果新政對其廣告收入造成重大影響。

此前蘋果持續(xù)的隱私法規(guī)和移動操作平臺尤其是蘋果iOS14的變化，阻礙廣告定位并壓制廣告定價。而在本周，蘋果公司本周更新了相關政策，要求用戶和廣告商在為TikTok和Meta旗下Instagram等應用中的“推廣”帖子付費時，將從中收取高達30%的傭金，這意味著像Meta這樣的公司會有一部分廣告收入流向蘋果。

社交媒體公司已經(jīng)受到蘋果iOS系統(tǒng)近期隱私變化的影響，該變化要求公司在收集有關用戶的數(shù)據(jù)時，必須獲得用戶的明確許可。Meta依賴這些數(shù)據(jù)來更好地定向廣告，該公司表示，這一變化將使今年的收入減少100億美元。

最后，同時面臨多家社交媒體的競爭。簡單講，Meta旗下Ins、Facebook面臨TikTok的強勢競爭，在廣告和視頻方面與Google和YouTube競爭；消息傳播和社交媒體方面與Snap競爭。可以說，Meta旗下社交平臺面臨的每一位競爭對手，都是無比強大的。在品牌主廣告預算收緊的大趨勢下，Meta要如何在其他競爭對手面前保持優(yōu)勢呢？

深陷內(nèi)憂外患的Meta似乎正在加速衰落,all in元宇宙后，短期內(nèi)也很難看到公司“由衰轉(zhuǎn)盛”的拐點。