文｜投資界PEdaily 張繼文
王斌聊起了最近的一次投資經(jīng)歷。
他目前就職于北京一家知名VC機(jī)構(gòu)，主要看新能源方向?！斑^去一個月，我打交道最多的是街道辦主任。”王斌面帶神秘。原來不久前，他為了尋找一位創(chuàng)始人的聯(lián)系方式，發(fā)動了所有資源，最終在朋友的推薦下認(rèn)識了該公司所在街道辦主任。
“吃了一頓飯，大家相談甚歡，就把事情解決了?！蓖醣笳f，在街道辦主任的牽橋搭線下，他最終拜訪到了上述項目的創(chuàng)始人。而讓他震撼的是，這位街道辦主任對于轄區(qū)無論是成立多年還是剛注冊的公司都如數(shù)家珍，“可以說手里有大把水下項目，簡直就是一個隱藏的超級FA”。
透過這位街道辦主任，王斌接觸到了許多以前難以發(fā)覺的公司?！耙郧巴禩MT大多去一線城市科技園拜訪找項目，現(xiàn)在得去‘蹲’工業(yè)園，到三四線城市甚至縣城里?！蓖醣髮@樣變化感受強(qiáng)烈。
今年以來，他很少回到位于北京國貿(mào)CBD的辦公室，“次數(shù)寥寥無幾”。用自己的話來說，現(xiàn)在VC要開始下沉看項目。
VC下沉找項目，到小城出差，“半個車廂是同行”
在外界的印象中，投資人大多身著西裝、手捧咖啡，穿梭在北上廣深的CBD寫字樓，看著PPT和各類技術(shù)方案便可完成一次投資談判。
但現(xiàn)在，越來越多投資人深入到實驗室、廠房、倉庫找項目，更有甚者還有走到田間地頭和港口、礦山做盡調(diào)。
“這已經(jīng)成為常態(tài)，每次出差都能碰見同行。”在長三角一家知名投資機(jī)構(gòu)任職多年的蔣舟如是說。上個月，他出差去江西宜春談一個新能源材料相關(guān)的項目，數(shù)小時的高鐵乘坐中不時能聽到寧德時代、比亞迪、鋰礦等內(nèi)容。打聽之下，原來身邊坐著的也是來自一家知名機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理。越聊越嗨，竟然發(fā)現(xiàn)半個車廂有五六位同行，“大家當(dāng)場就建了微信群，都去宜春及周邊看項目”。
除了江西宜春，蔣舟今年還有幾個固定的出差地，如安徽合肥、蕪湖、六安周邊、湖北武漢及周邊、湖南株洲等城市?！耙酝@些城市不受關(guān)注，但深入以后便會發(fā)現(xiàn)他們產(chǎn)業(yè)聚集的優(yōu)勢?！弊罱?，蔣舟正在幫助一個被投項目對接蕪湖地方招商人員，希望將被投公司工廠落戶于此。
“要找好項目一定要躬身入局。”在珠三角駐扎了小半年后，戴珊珊分享了自己的感受。之前，她曾在國內(nèi)某一線科技基金任職，經(jīng)手過大健康、人工智能等領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司。今年年中，戴珊珊入職了華南一家有國資背景的人民幣基金，主要跟蹤廣州、佛山、東莞等城市的項目。
隨著深入挖掘項目，戴珊珊發(fā)現(xiàn)自己曾經(jīng)錯過了很多好項目。她舉了一個印象深刻的案例——一家位于佛山的高端制造公司，業(yè)績表現(xiàn)十分出色，即便疫情期間收入也有幾千萬，客戶覆蓋國內(nèi)外知名企業(yè)，卻從未接受過任何外部融資?！八麄兇蠖鄲灺曎嶅X，常常繞過了一級市場直接上市。在珠三角，這樣的公司還有很多?！?/p>
現(xiàn)在，越來越多投資機(jī)構(gòu)意識到，優(yōu)質(zhì)的硬科技項目往往不一定在一線城市。早在多年前，達(dá)晨就推行了“行業(yè)+區(qū)域”雙輪驅(qū)動的打法，目前已經(jīng)在國內(nèi)18個城市有自己的地面部隊，以保更早挖掘到水下項目。“時代變了，投資人不是在辦公室里喝喝咖啡、打打電話就能投到優(yōu)質(zhì)項目?！边_(dá)晨財智執(zhí)行合伙人、總裁肖冰曾感慨道。
更有不少機(jī)構(gòu)開啟了沉浸式投資，直接帶著投資團(tuán)隊駐扎在當(dāng)?shù)?，感受?dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況。一家總部位于上海的VC機(jī)構(gòu)，曾安排整個消費組成員在福建省呆了整整一個月，考察當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)產(chǎn)品種植情況。從當(dāng)?shù)靥厣r(nóng)產(chǎn)品種類、產(chǎn)量，到運(yùn)輸渠道、銷售渠道和農(nóng)副產(chǎn)品加工廠等相關(guān)公司，團(tuán)隊都看了個遍。
這是創(chuàng)投圈罕見的一幕：越來越多VC下沉找項目。
遠(yuǎn)離北上廣，獨角獸遍地開花
VC/PE下沉，背后是一場轟轟烈烈城市產(chǎn)業(yè)洗牌。許多昔日無人問津的城市開始嶄露頭角，催生出一只只超級獨角獸。
9月底，偏遠(yuǎn)的青海西寧罕見跑出一只超級獨角獸——麗豪半導(dǎo)體。2021年4月，麗豪半導(dǎo)體正式成立并落戶青海省會西寧，主要生產(chǎn)高純晶硅，這是新能源至關(guān)重要的材料。成立僅僅一年半時間，公司已迅速躋身行業(yè)獨角獸陣營，成為近年來創(chuàng)投圈崛起速度最快獨角獸之一?！叭缃褚患壥袌鲂履茉椿鸨?，據(jù)說這次估值超過了110億。”一位不愿具名的投資人透露。
還有一直被投資人忽略的東北，也誕生了一只商業(yè)航天獨角獸長光衛(wèi)星。成立于2014年12月，長光衛(wèi)星坐落于吉林省長春新區(qū)，是我國第一家商業(yè)遙感衛(wèi)星公司。2020年11月，長光衛(wèi)星宣布完成24.64億元Pre-IPO輪融資，憑借約120億估值成為東北地區(qū)唯一獨角獸企業(yè)，迄今身后集結(jié)了包括中金資本、深創(chuàng)投、經(jīng)緯中國、中科創(chuàng)星、科大訊飛、海通創(chuàng)新、普華資本、辰韜資本、中科院創(chuàng)投等一眾投資機(jī)構(gòu)。
在互聯(lián)網(wǎng)時代，知名獨角獸往往來自北上廣深杭一線城市，騰訊、阿里、百度、字節(jié)跳動、，美團(tuán)、拼多多.....幾乎無一例外。但如今，隨著硬科技產(chǎn)業(yè)崛起，尤其是新能源、新材料火爆，今年更多獨角獸來自很多不知名的二三線城市，甚至來自一些不起眼的小縣城。
譬如，新材料領(lǐng)域的現(xiàn)象級獨角獸——德爾科技，便是來自福建省龍巖市上杭縣。龍巖市位于福建、廣東、江西三省的交界處，而上杭縣境內(nèi)基本上是山區(qū)，礦床條件較好，礦產(chǎn)資源最多，其中有色金屬、貴重金屬最多，已開發(fā)了百余個礦點。2014年，德爾科技董事長華祥斌正是看中了當(dāng)?shù)鬲毦咛厣慕疸~資源優(yōu)勢，決定在上杭縣創(chuàng)立德爾科技，主攻芯片電子化學(xué)品材料。短短8年，德爾科技成長為新材料領(lǐng)域的現(xiàn)象級公司，一年前獲得了國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金、國家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金、紅杉中國、達(dá)晨財智、深創(chuàng)投和國投創(chuàng)業(yè)聯(lián)合領(lǐng)投。
更意想不到的是，地處江蘇南部的常州意外地成為了新能源獨角獸聚集地。長城汽車掌舵人魏建軍以常州為根據(jù)地，創(chuàng)建了動力電池公司蜂巢能源；另一個備受矚目的動力電池獨角獸中創(chuàng)新航曾于2015年正式入駐常州金壇，并在此后完成了多輪融資，投資方名單包括成飛集成、金圓集團(tuán)、金壇投資、紅杉中國、小米長江產(chǎn)業(yè)基金、基石資本、廣汽資本、中國保險投資基金等等。
還有新能源領(lǐng)域新晉獨角獸——微容科技，坐落于廣東略顯偏遠(yuǎn)的云浮羅定市；光伏硅片獨角獸--廣東高景太陽能來自珠海；山東淄博跑出一只氫能材料獨角獸——東岳未來氫能；湖北黃石誕生了一只鋰電材料獨角獸湖北融通高科……堪稱遍地開花。
這份名單還很長很長。正如當(dāng)年寧德時代與寧德這座城市互相成就，如今更多偏遠(yuǎn)小城也意外成為新生代獨角獸聚集地，這是在互聯(lián)網(wǎng)時代看不到的一幕。
新興產(chǎn)業(yè)爭搶戰(zhàn)，投資人開始成為“招商大使”
“當(dāng)下很多獨角獸的成長，大多離不開當(dāng)?shù)卮罅Πl(fā)展的產(chǎn)業(yè)集群?！北本Ｗ⑵囶I(lǐng)域的投資人周彥表示，這個觀念已經(jīng)貫徹到具體工作中。在新能源汽車產(chǎn)業(yè)爆火后，他們內(nèi)部團(tuán)隊梳理了長三角集群、珠三角集群、成渝西部集群、東北集群等六大汽車產(chǎn)業(yè)集群的最新情況，沿著這一思路可以找到一些水下項目。
今年，周彥常常跑到湖南株洲、四川宜賓等城市，拜訪了不少汽車零部件企業(yè)和電池組件公司。
當(dāng)然，汽車產(chǎn)業(yè)集群只是全國新興產(chǎn)業(yè)集群的縮影。中國有3000多個縣市，4 萬多個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，正是產(chǎn)業(yè)集群自由生長的廣闊天地。尤其在VC圈無人不投硬科技的大背景下，遠(yuǎn)離北上廣深的二三線城市乃至縣城有了機(jī)會。
“相比于半導(dǎo)體、人工智能、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)，新能源、新材料和農(nóng)業(yè)相關(guān)企業(yè)更在乎用電、用地、用工成本，下沉市場優(yōu)勢更為明顯?！绷智喾治隽吮澈笤?。他是一家深圳早期VC機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始合伙人，過去曾投資不少人工智能領(lǐng)域和自動駕駛領(lǐng)域的明星獨角獸。最近兩年，他改看了新能源領(lǐng)域，為了幫助被投企業(yè)找到合適建廠地址，常常奔波在珠三角、湖北、湖南、四川、安徽等。
于是，新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)出現(xiàn)了——很多公司出于商業(yè)運(yùn)營和資本運(yùn)作考慮，往往把總部放在北京、上海、深圳等一線城市，但生產(chǎn)制造的基地則會選擇落在資源豐富、經(jīng)營成本較低的三四線城市。更有不少公司則直接選擇在貼近原材料、龍頭企業(yè)的小城市創(chuàng)業(yè)，“酒香不怕巷子深”，即便如此依舊能夠吸引來自全國各地的知名投資人。
但一個產(chǎn)業(yè)撐起一座城市的故事背后，需要當(dāng)?shù)卣喾脚?。“?dāng)?shù)貎?yōu)勢產(chǎn)業(yè)能不能發(fā)展起來，除了政府出臺各項政策大力扶持外，還要善于選擇前景廣闊的大賽道，如新能源、新材料等，而最關(guān)鍵的一個步驟是：當(dāng)?shù)爻浞掷媚富鸬母軛U作用?！币晃簧钲陲L(fēng)險投資人如是表示。
所以我們看到，這幾年全國各地母基金遍地開花，大家都希望通過設(shè)立母基金方式讓投資機(jī)構(gòu)成為“招商大使”，完成當(dāng)?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)的培育。
過去兩年，除了省級和地市級基金，政府引導(dǎo)基金開始下沉至區(qū)縣級政府，聚焦當(dāng)?shù)刂攸c產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)園區(qū)，深入培育當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。據(jù)清科研究中心統(tǒng)計，至2022年上半年，全國新設(shè)區(qū)縣級政府引導(dǎo)基金占比已達(dá)50.0%，同比增勢顯著。這便不難理解為何一個街道辦主任能夠獲悉很多優(yōu)質(zhì)項目資源。
“體制內(nèi)的招商團(tuán)隊越來越專業(yè)?！痹谡埥塘苏ぷ魅藛T有關(guān)新材料的問題后，戴珊珊發(fā)出了由衷地感嘆。
林青也認(rèn)同這一點，如今各地政府負(fù)責(zé)招商的工作人員越來越開放，越來越具有市場化投資思維。“他們教育程度普遍比較高，而且都在一線城市歷練過，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資引導(dǎo)有著深刻理解。所以，他們可以精準(zhǔn)地提供當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所需要的東西，做好相應(yīng)配套服務(wù)?！?/p>
甚至，政府招商人員搶項目的勁頭絲毫不遜色跑在一線的投資人。林青分享了一個親身經(jīng)歷過的案例——今年年初，華為投了一家成立不足一年的公司，無錫當(dāng)?shù)卣猩填I(lǐng)導(dǎo)火速上門，擺出各種優(yōu)惠條件。只是可惜，這家公司早已與江蘇省一縣級市簽訂了合作協(xié)議?！罢猩毯屯顿Y已經(jīng)一樣‘卷’了?！绷智嗖唤锌?/p>
這是一場波瀾壯闊的產(chǎn)業(yè)變遷。站在歷史交匯的節(jié)點，新興產(chǎn)業(yè)代表著未來，沒有人愿意錯過。而關(guān)于新興產(chǎn)業(yè)的爭奪戰(zhàn)不但在投資機(jī)構(gòu)之間，也在城市之間打響了。
（王斌、蔣舟、戴珊珊、周彥、林青皆為化名。）