文|新經(jīng)濟(jì)e線

作為中國首批合資基金管理公司之一，盡管泰達(dá)宏利成立時間長達(dá)超過二十年，但公司已陷入規(guī)模瓶頸，并沒有分享到公募行業(yè)爆發(fā)式增長的紅利。Wind統(tǒng)計顯示，截至今年三季度末公司資產(chǎn)規(guī)模合計約628億元，行業(yè)排名70/150。

僅今年以來，泰達(dá)宏利已有4只基金宣告清盤，特別是量化產(chǎn)品更是接連擱淺，泰達(dá)宏利業(yè)績驅(qū)動（A/C）和泰達(dá)宏利量化增強分別于今年3月和10月宣告清盤。此外，公司還有一只偏股混合型基金和混合一級債基金在今年8月完成清算，分別為泰達(dá)宏利品牌升級（A/C）和泰達(dá)宏利鑫利半年定開（A/C）。

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，今年3月，原公司總經(jīng)理、首席信息官傅國慶因工作安排離任，轉(zhuǎn)而擔(dān)任公司董事長（法定代表人），并代任總經(jīng)理一職。等到今年10月，公司總經(jīng)理一職仍然空缺，改為由公司一位新任的常務(wù)副總經(jīng)理代任。

10月15日，泰達(dá)宏利發(fā)布基金行業(yè)高級管理人員變更公告稱，汪蘭英出任公司常務(wù)副經(jīng)理，并代任總經(jīng)理一職。汪蘭英2001年7月至2002年2月曾任職于中信證券風(fēng)險投資部；2002 年2月至2013年11月曾任職于中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部；2013年12月至2016年7月曾任職于中國人壽資管基金投資部等部門，擔(dān)任部門負(fù)責(zé)人；2016年9月至2020年12月任職于易方達(dá)基金，曾擔(dān)任公司首席大類資產(chǎn)配置官（副總經(jīng)理級）；2021年1月至2022年8月，曾任職于國新投資，擔(dān)任副總經(jīng)理兼國新新格局私募基金總經(jīng)理；2022年9月加入泰達(dá)宏利。

此外，Wind統(tǒng)計還表明，從泰達(dá)宏利旗下基金業(yè)績回報來看，截至今年三季度末，公司101只基金（A/C分列計算）中，多達(dá)45只基金在最近一年跑輸同期業(yè)績比較基準(zhǔn)，占比超過四成，達(dá)44.55%。

旗下量化產(chǎn)品接連擱淺

據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，繼今年3月10日泰達(dá)宏利業(yè)績驅(qū)動（A/C）到期清算之后，泰達(dá)宏利量化增強也于10月21日公告即日起正式清盤，基金最后一個運作日為2022年10月20日。

來源：基金公告

該基金當(dāng)天發(fā)布的清算公告披露，根據(jù)《基金合同》“第五部分基金備案”之“三、基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)?！钡募s定：“《基金合同》生效后，連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報告中予以披露。連續(xù)60個工作日出現(xiàn)上述情形的，基金合同應(yīng)當(dāng)終止并根據(jù)基金合同的約定進(jìn)行基金財產(chǎn)清算，而無需召開基金份額持有人大會。法律法規(guī)另有規(guī)定時，從其規(guī)定?！?/p>

截至2022年10月20日日終，已出現(xiàn)連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。為維護(hù)基金份額持有人利益，根據(jù)《基金合同》約定，基金管理人應(yīng)終止《基金合同》并依法履行基金財產(chǎn)清算程序。

公開資料顯示，泰達(dá)宏利量化增強成立于2016年8月30日，基金募集規(guī)模約55669.18萬元，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為2315戶。

新經(jīng)濟(jì)e線注意到，從該基金歷年來規(guī)模變化情況來看，成立當(dāng)年年末，其資產(chǎn)凈值已大幅縮水至2.04億元。此后三年間，泰達(dá)宏利量化增強資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)下降，特別是到2018年年末，公司資產(chǎn)凈值已跌破5000萬元的清盤紅線。不過，自2019年至2021年，基金規(guī)模再度緩慢回升。其中，2020年，基金資產(chǎn)凈值一度增加至2.45億元。不過，好景不長。進(jìn)入2022年來，基金資產(chǎn)凈值再度持續(xù)下降。

據(jù)泰達(dá)宏利量化增強于今年8月31日披露的基金中報表明，報告期末基金份額總額萎縮至4095.64萬份，基金資產(chǎn)凈值約5549.59萬元。彼時，本報告期內(nèi)本基金未出現(xiàn)連續(xù)二十個工作日基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形。不過，較基金成立之初的5.57億元，其規(guī)模已縮水超過九成。

等到9月30日，泰達(dá)宏利量化增強便拉響了清盤警報。當(dāng)天，其發(fā)布提示性公告稱，截至2022年9月29日日終，本基金已連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。10月14日，基金發(fā)布第二次提示性公告表示，截至2022年10月13日日終，本基金已連續(xù)55個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。

截至基金最后運作日的2022年10月20日，泰達(dá)宏利量化增強單位凈值為1.1720元，年內(nèi)凈值回報率-20.33%，落后業(yè)績比較基準(zhǔn)的-18.17%。其業(yè)績比較基準(zhǔn)為，95%×中證500價格指數(shù)收益率+5%×人民銀行一年期定存基準(zhǔn)收益率（稅后）。

同為主動量化基金，另據(jù)泰達(dá)宏利業(yè)績驅(qū)動（A/C）今年7月20日披露的基金清算報告，該基金基金資產(chǎn)凈值自2021年12月9日起低于5000萬元，截至2022年3月10日日終，已出現(xiàn)連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，基金最后運作日基金份額總額僅錄得461.21萬份。此前，基金合同于2017年9月6日生效，募集規(guī)模為35078萬份?？梢?，在該基金清盤前，其份額凈贖回率高達(dá)98.69%。

公司控股股東欲清倉

另據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，作為泰達(dá)宏利現(xiàn)任控股股東，天津市泰達(dá)國際控股（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱泰達(dá)國際）早已有意清倉退出。截至目前，公司股東及持股比例分別為：泰達(dá)國際：51%；宏利投資管理（香港）有限公司（以下簡稱宏利投資）：49%。

2022年1月5日，據(jù)天津產(chǎn)權(quán)交易中心信息，泰達(dá)國際將泰達(dá)宏利基金51%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓底價仍為17.58億元。這距離泰達(dá)宏利基金股權(quán)擬掛牌轉(zhuǎn)讓的消息首次出現(xiàn)在天津產(chǎn)權(quán)交易中心已有半年。其首次掛牌的信息披露日期從2021年6月30日到7月27日。

彼時，據(jù)媒體報道，有消息人士透露，泰達(dá)宏利基金二股東宏利投資或?qū)⒊蔀榇舜喂蓹?quán)轉(zhuǎn)讓的受讓方，泰達(dá)宏利或成為又一家外資控股的公募基金公司。由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓還處于披露期，其最終價格和接盤方尚未可知。

來源：證監(jiān)會官網(wǎng)

今年8月19日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露的泰達(dá)宏利基金管理有限公司股權(quán)變更申請文件反饋意見表明，證監(jiān)會現(xiàn)對公司股權(quán)變更申請文件提出反饋意見，要求公司在30個工作日內(nèi)對下列問題落實并提供書面回復(fù)和電子文檔?！　?/p>

值得關(guān)注的是，《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》第六十六條規(guī)定，未經(jīng)中國證監(jiān)會和國務(wù)院有關(guān)主管部門同意，任何單位和個人不得擅自向境外提供與證券業(yè)務(wù)活動有關(guān)的文件和資料。證監(jiān)會要求公司進(jìn)一步細(xì)化變更為外商獨資基金公司后數(shù)據(jù)跨境流動相關(guān)安排，完善跨境流動涉及公司財務(wù)會計、法律合規(guī)與風(fēng)險管理、運營等方面的白名單內(nèi)容。

據(jù)證監(jiān)會此前披露的《證券、基金經(jīng)營機構(gòu)行政許可申請受理及審核情況公示》，去年10月12日，證監(jiān)會已接收泰達(dá)宏利基金變更5%以上股權(quán)及實際控制人的申請材料。

實際上，泰達(dá)宏利自成立至今，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)已發(fā)生多次更迭。公司曾分別于2004年1月、2004年8月、2005年2月、2006年4月、2010年3月和2018年12月經(jīng)歷了6次股權(quán)變更。公司名稱也一路從湘財合豐、湘財荷銀、泰達(dá)荷銀改到了泰達(dá)宏利。

此外，從泰達(dá)宏利旗下基金業(yè)績回報來看，截至2022年10月21日，今年來共計有14只基金凈值跌幅超過20%，占比約13.87%，特別是公司旗下量化基金成為了下跌的重災(zāi)區(qū)。

如跌幅居首的泰達(dá)宏利中證申萬績優(yōu)策略指數(shù)增強型C、泰達(dá)宏利中證申萬績優(yōu)策略指數(shù)增強型A，年內(nèi)凈值虧損近三成，其凈值回報率各為-27.05%和-26.82%，同類排名落后，分別為273/291和272/291。

同樣，泰達(dá)宏利滬深300指數(shù)增強C、泰達(dá)宏利滬深300指數(shù)增強A、泰達(dá)宏利消費行業(yè)量化精選C、泰達(dá)宏利消費行業(yè)量化精選A等4只量化基金年內(nèi)跌幅也超過兩成。以上4只基金同類排名分別為205/291、201/291、1467/2668、1433/2668。

其中，泰達(dá)宏利消費行業(yè)量化精選C、泰達(dá)宏利消費行業(yè)量化精選A還雙雙跑輸了同期業(yè)績比較基準(zhǔn)。其業(yè)績比較基準(zhǔn)為，申銀萬國消費品指數(shù)收益率*90%+銀行活期存款利率(稅后)*10%。截至10月21日，以上兩只基金年內(nèi)凈值回報率分別為-21.28%和-21.09%，分別落后業(yè)績比較基準(zhǔn)2.68%和2.49%。