記者 張曉迪
資金用手投票，國內最大的上市發(fā)電企業(yè)華能國際（600011.SH，0902.HK）年內發(fā)行9只中期票據(jù)，其中5期被超額認購。
10月18日，華能國際發(fā)布公告稱，于10月17日完成2022年度第九期中期票據(jù)（“22華能MTN009”）的發(fā)行，與此同時，10月18日，華能國際第十期中期票據(jù)的發(fā)行也提上了日程。
據(jù)“22華能MTN009”發(fā)行情況信息顯示，本期債券計劃發(fā)行金額為20億元，實際發(fā)行20億元，期限為3+N年，發(fā)行利率為2.78%。
申購情況中，本期債券合規(guī)申購共26家，合規(guī)申購金額達45.3億元，最高申購價位3.30%，最低申購價位2.72%，最終有效申購19家，有效申購金額20.8億元。
本期債券由招商銀行作為主承銷商及簿記管理人，據(jù)《募集說明書》披露，本期債券募集資金將用于補充華能國際營運資金、調整債務結構、償還銀行借款及即將到期的債券。
界面新聞記者注意到，2022年以來，華能國際已發(fā)行9期中期票據(jù)，合計募資113億元，這9只中期票據(jù)，票面利率最低為2.14%，最高為3.7%。
值得注意的是，上述9只債券有5只在發(fā)行申購時，也受到了一定的“追捧”。其中，“22華能MTN001”發(fā)行規(guī)模為15億元，申購時，合規(guī)申購金額達35.80億元；“22華能MTN003”發(fā)行規(guī)模為15億，合規(guī)申購達37.5億元；“22華能MTN005”計劃發(fā)行20億元，合規(guī)申購為51.10億元；“22華能MTN006”計劃發(fā)行規(guī)模為20億，合規(guī)申購金額為25億元；“22華能MTN008”計劃發(fā)行規(guī)模為5億元，合規(guī)認購金額達13.10億元
對此，有券商債券承銷人士解釋，華能國際股東背景強大，信評資質好，債券償付風險極低，一直受到市場青睞。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，華能國際在境內共存續(xù)35只債券，余額合計671億元，境外債6億美元。
而10月18日剛剛公布的“22華能MTN010”相關發(fā)行文書顯示，該債券計劃發(fā)行規(guī)模也為20億元，募集資金也將用于補充華能國際營運資金、調整債務結構、償還銀行借款及即將到期的債券。
華能國際成立于1994年6月，是全國五大發(fā)電集團之一的中國華能集團有限公司重要下屬公司。目前華能國際是中國最大的上市發(fā)電公司之一，是中國境內第一個實現(xiàn)在紐約、香港、上海三地上市的發(fā)電公司。
其主要業(yè)務為開發(fā)、建設和運營大型發(fā)電廠、分布式能源項目及其配套煤礦、港口、航運、管輸、增量配電網(wǎng)等設施。
除在境內廣泛擁有電廠外，華能國際還在新加坡全資擁有一家營運電力公司，在巴基斯坦投資一家營運電力公司。
值得注意的是，近幾年來，隨著華能國際業(yè)務規(guī)模的擴大，其債務規(guī)模也逐年擴大，資產(chǎn)負債率偏高。
有電力行業(yè)專業(yè)人士告訴界面新聞記者，華能國際屬于資金密集型電力行業(yè)，電廠建社投資規(guī)模大、建設周期長，設備維護、技術改造和資產(chǎn)收購也需要大量資金投入，因此，存在持續(xù)融資的需求。
據(jù)公開財報顯示，截至2022年中，華能國際總資產(chǎn)4798.07億元。2019年-2022年中，華能國際總負債從2963.08億元增長至3601.36億元，資產(chǎn)負債率從71.64%增長至75.06%。
此外，截至2022年中，華能國際總負債中，短期借款余額合計893.44億元，而其賬面貨幣資金僅155.83億元。
對此券商人士還表示，華能國際面臨的償債壓力增大，短期債務負擔較重，或將導致融資成本提高。
在負債水平不斷上升的同時，近三年，華能國際營收方面波動嚴重，2021年及2022年還出現(xiàn)凈利潤虧損。2019年-2021年，以及2022年中，華能國際分別實現(xiàn)營業(yè)收入1734.85億元、1694.39億元、2046.05億元和1168.69億元，分別實現(xiàn)凈利潤23.78億元、58.04億元、-126.73億元和-39.03億元。
華能國際解釋，這是因為公司受上游煤炭價格影響較大。如果未來煤炭價格出現(xiàn)大幅波動，公司的經(jīng)營業(yè)績將可能繼續(xù)受到影響。
而未來幾年，華能國際仍將保持較大的建設規(guī)模，資本支出較多，仍需大規(guī)模資金支持。華能國際表示，2022年，公司預計各項資本支出458.25億元，投資資金來源除公司有資金之外主要依靠銀行借款。
此外，華能國際還公告稱，2022年6月28日其股東大會通過決議，同意自該批準時起至2022年年度股東大會結束時止，在境內或境外一次或分次發(fā)行本金余額不超過等值于1000億元人民幣的境內外債務融資工具，包括但不限于境內市場的公司債券、企業(yè)債券和銀行間債券市場發(fā)行的中期票據(jù)等境內債務融資工具，以及境外市場的離岸人民幣債券、境外美元債券和其它外幣債券等境外債務融資工具。