文 | 獨(dú)角金融 李海霞
編輯 | 付影
龍生九子，各不相同。即便是同一家公司的產(chǎn)品，收益也可能天差地別。
基金前三季度業(yè)績出爐，萬家基金管理有限公司（下稱“萬家基金”）旗下的基金中，有產(chǎn)品押注煤炭行業(yè)，收益率名列頭名；也有產(chǎn)品投向科技板塊，業(yè)績在公司墊底。
面對波譎云詭的金融市場，投資者又該如何選擇，才能真正讓賬戶上的錢生錢呢？
1、黃海憑何包攬權(quán)益類基金冠亞季軍
基金前三季度業(yè)績排行榜上，萬家基金黃海旗下三只基金實(shí)現(xiàn)超50%的正向收益率，憑一己之力包攬榜單中前三名。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度末，黃海管理的萬家宏觀擇時(shí)多策略以68.46%的收益率，占據(jù)基金業(yè)績榜首。此外，他管理的萬家新利靈活配置、萬家精選混合A緊隨其后，分別以61.92%、53.77%的收益率排名第二、三位。
與“優(yōu)等生”相對，前三季度業(yè)績墊底的基金華寶科技先鋒C/A，收益率為-46.91%/-46.76%，與冠軍基金業(yè)績首尾相差超110%。
來源：天天基金網(wǎng)
冠軍基金經(jīng)理黃海曾在上海申銀萬國證券研究所、華寶信托有限責(zé)任公司、中銀國際證券有限責(zé)任公司任職，2015年4月加入萬家基金，2020年開始擔(dān)任基金經(jīng)理，現(xiàn)任副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、基金經(jīng)理。
實(shí)際上，黃海管理的萬家宏觀擇時(shí)多策略，2022年第一季度就以32.89%的收益在同類基金中領(lǐng)先，二季度同類基金排名163名，三季度同類基金排名第二位。
業(yè)績增長的同時(shí)，基金規(guī)模不斷攀升。2021年末，萬家宏觀擇時(shí)多策略基金規(guī)模僅0.82億元，2022年一季度達(dá)到2.67億元，較上期環(huán)比增長225.82%；2022年二季度規(guī)模為8.27億元，較長期環(huán)比增長210.16%。由此來看，該基金規(guī)模在前三季度增長了10倍。
業(yè)績與規(guī)模的增長，主要原因在于黃海押中了煤炭行業(yè)。2022年中報(bào)顯示，萬家宏觀擇時(shí)多策略重倉了陜西煤業(yè)（601225.SH）、中煤能源（601898.SH）、潞安環(huán)能（601699.SH）、山西焦煤（000983.SZ）等。隨著重倉股票的上漲，基金業(yè)績也水漲船高。
黃海在該只基金的半年報(bào)中表示，對于下半年保持審慎樂觀的態(tài)度，雖受疫情反復(fù)和海外經(jīng)濟(jì)疲軟的沖擊，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍在緩慢復(fù)蘇途中。此外，通脹依然是當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)最重要的主題，能源等上游資源品的估值仍有提升的空間。判斷當(dāng)前環(huán)境下價(jià)值股的性價(jià)比較高，是基金主要的配置方向，同時(shí)也可能階段性地持有部分現(xiàn)金來防御市場波動。
2、“踩雷”科技板塊，基金業(yè)績最高跌幅39%
整個(gè)基金市場兩極分化的現(xiàn)象，同樣反應(yīng)在同一家基金公司內(nèi)。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，萬家基金收益率墊底的幾只基金依次為萬家科技創(chuàng)新混合C/A、萬家行業(yè)優(yōu)選混合、萬家自主創(chuàng)新混合C/A，收益率分別為-39.33%/-39.1%、-38.92%、-38.46%/-38.23%。業(yè)績最差基金與黃海管理的業(yè)績最好的基金相差超100%
而墊底的這幾只基金的基金經(jīng)理均為黃興亮。
黃興亮由研究員轉(zhuǎn)型基金經(jīng)理而來，曾在交銀施羅德基金管理有限公司、光大保德信基金管理有限公司任職。2018年11月加入萬家基金管理有限公司，現(xiàn)任權(quán)益投資部基金經(jīng)理。
來源：天天基金網(wǎng)
截至2022年10月13日，黃興亮所管基金近一年來業(yè)績?nèi)繛樨?fù)。
清華大學(xué)理工科博士出身的黃興亮尤為青睞科技，有“科技賽道獵手”之稱。截至2022年6月30日，黃興亮管理基金產(chǎn)品重倉了深信服（300454.SZ）、思瑞浦（688536.SH）、比亞迪、兆易創(chuàng)新（603986.SH）等。不過，今年來科技板塊表現(xiàn)疲軟，或是導(dǎo)致黃興亮基金業(yè)績不佳的原因。
9月，在致投資者的信中，黃興亮表示，始終認(rèn)為投資更應(yīng)從長期出發(fā)，而非過度關(guān)注市場短期的博弈，堅(jiān)守自己的核心能力圈，才是對持有人最大的負(fù)責(zé)。雖然科技成長行業(yè)今年經(jīng)歷了深度調(diào)整，但調(diào)整程度越深，意味著其未來向上彈性也就越大。堅(jiān)信國內(nèi)科技成長企業(yè)家們的韌性與耐性，依然堅(jiān)定看好關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域突破歐美技術(shù)封鎖的能力。
上述兩位基金經(jīng)理黃海、黃興亮所在的基金公司情況如何呢？
萬家基金成立于2002年，旗下管理產(chǎn)品類型囊括貨幣型、債券型、混合型、股票型、指數(shù)型、FOF等在內(nèi)的各類公募、專戶基金產(chǎn)品。并且，所有類型產(chǎn)品在不同階段，包括近1年、近5年等，都高于同類產(chǎn)品業(yè)績，穩(wěn)穩(wěn)跑贏大盤。
近年來，萬家基金規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步增長，從2019年末的1219.2億元，達(dá)到2022年三季度末的3205.2億元，3年間增長了兩倍多，排名也從第34位上升至24位。
來源：Wind
這樣的業(yè)績與實(shí)力讓萬家基金贏得了市場的認(rèn)可，近年來先后摘得15座金牛獎項(xiàng)，13座金基金獎項(xiàng)及13座明星基金獎項(xiàng)。
3、投資者該如何挑選基金？
在買基金的路上，幾家歡喜幾家愁。
在上萬只基金中，有的投資者選到好基，每天盯著賬戶上日益增長的數(shù)字喜笑顏開。也有不少投資者，不幸買到了基金凈值高點(diǎn)，眼見一日比一日跌得厲害，而又難以割肉。畢竟，以孔乙己心態(tài)來看，只要不拋，虧錢是不存在的，總有一天會反彈回來。
買基金，和買股票一樣，同樣需要投資者練就火眼金睛。那么，投資者應(yīng)該如何挑選基金呢？
IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為，首先還是要看基金的行業(yè)投向與基金的投資組合方式，因?yàn)檫@涉及投資的趨勢與風(fēng)險(xiǎn)問題，決定了基金的成?。黄浯尾攀且C合評估基金經(jīng)理與歷史數(shù)據(jù)，這是技術(shù)層面的問題，決定了基金運(yùn)作業(yè)績的好壞。
看基金投向要以當(dāng)下的市場趨勢為主。一般來講，投向當(dāng)下熱點(diǎn)板塊和賽道的基金收益不會差，但也要注意，熱點(diǎn)的輪動非常快。比如葛蘭曾經(jīng)借著醫(yī)藥賽道的東風(fēng)成為“醫(yī)藥女神”，今年來也同樣因?yàn)檠鹤⑨t(yī)藥而敗北。
此外，基金經(jīng)理也是投資者要選擇的重點(diǎn)因素。基金經(jīng)理掌管基金期間，牛市時(shí)是否為投資者帶來真金白銀的好收益，熊市又是否能抵抗住風(fēng)險(xiǎn)，這直接體現(xiàn)基金經(jīng)理水平。
市場波動下，暫時(shí)的業(yè)績不能代表基金的情況。不以一時(shí)成敗論英雄。選擇基金一定要綜合歷史數(shù)據(jù)來看：有的基金業(yè)績不好，但也不妨礙將來會取得好的業(yè)績，比如黃海管理的萬家宏觀擇時(shí)多策略混合在過去的2020年、2021年業(yè)績表現(xiàn)并不佳，同類排名處于中下游水平，卻在2022年實(shí)現(xiàn)了“逆襲”。
同樣，有的基金現(xiàn)在業(yè)績不好，亦不能以此否定曾經(jīng)取得的成績。黃興海管理的萬家行業(yè)優(yōu)選混合，曾經(jīng)在2019年、2020年取得了同類第9、第14的排名，獲得五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金?；稹⒔鸹鹌苫旌闲突鹑昶讵劦泉勴?xiàng)。
在投資基金的道路上，投資者應(yīng)該尊重市場，懷揣對金融投資的敬畏，不斷用專業(yè)知識來武裝自己，才能在投資道路上有所收獲。