文丨財聯(lián)社
美東時間周四，在美國公布了強(qiáng)于預(yù)期的9月通脹報告后，盡管美股在低開后最終出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，華爾街投行分析師們的擔(dān)憂卻更加加劇，他們對于美聯(lián)儲未來加息的預(yù)期也隨之上升。
國際知名投行巴克萊在報告中表示，美聯(lián)儲加息步伐預(yù)計將更加激進(jìn)，可能在2023年將基準(zhǔn)利率峰值推高至5%以上。相較其此前的預(yù)期，巴克萊將美聯(lián)儲本輪加息周期頂點(diǎn)的峰值上調(diào)了50個基點(diǎn)。
通脹高漲將迫使美聯(lián)儲加速加息
美東時間周四， 美國勞工統(tǒng)計局周四公布的數(shù)據(jù)顯示 ，今年9月，美國9月CPI同比上周8.2%，較8月僅下跌了0.1個百分點(diǎn)，強(qiáng)于此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的8.1%，并連續(xù)第七個月位于8%上方。同時，美國核心CPI同比上漲了6.6%，為1982年以來的最快漲幅，略高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的平均預(yù)期值6.5%。
對于一直致力于打壓通脹的美聯(lián)儲來說，這毫無疑問意味著加息的必要性和緊迫性更加強(qiáng)烈。在9月份的通脹報告公布后，市場投資者認(rèn)為，美聯(lián)儲在12月份的會議上加息75個基點(diǎn)的可能性增加了一倍。
巴克萊高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家米勒（Jonathan Millar）在報告中表示：“我們現(xiàn)在預(yù)計，美聯(lián)儲將在未來幾次會議上采取更激進(jìn)、更超前的加息舉措?！?/p>
米勒表示，最新的數(shù)據(jù)顯示，美國服務(wù)行業(yè)通脹出現(xiàn)了廣泛的加速上升，這顯然不是美聯(lián)儲所希望看到的證明通脹壓力持續(xù)下降的“明確和令人信服的證據(jù)”，也就意味著美聯(lián)儲還將繼續(xù)激進(jìn)加息，直至通脹降溫的證據(jù)出現(xiàn)為止。
預(yù)計本輪加息周期頂點(diǎn)將高于5%
巴克萊目前預(yù)計，美聯(lián)儲將在12月將聯(lián)邦基金利率上調(diào)75個基點(diǎn)，此前該行預(yù)計12月將加息50個基點(diǎn)。同時，巴克萊預(yù)計2023年2月的會議上，美聯(lián)儲將加息50個基點(diǎn)，而此前的預(yù)測為25個基點(diǎn)。
不過，巴克萊預(yù)計美聯(lián)儲在11月的利率決議上仍將加息75個基點(diǎn)，與此前的預(yù)期相同。這將是美聯(lián)儲今年第六次加息，并且是連續(xù)第四次加息75個基點(diǎn)。
綜合上述因素，巴克萊預(yù)計美國聯(lián)邦基金利率將在明年2月份升至5%-5.25%的區(qū)間，相較于此前預(yù)期的4.5%至4.75%區(qū)間，提高了50個基點(diǎn)。
同時，由于預(yù)計今年底和明年初美聯(lián)儲將激進(jìn)加息，加大了政策過度和經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險，巴克萊預(yù)計美聯(lián)儲明年末可能會轉(zhuǎn)而降息。
巴克萊表示：“由于FOMC的后顧性反應(yīng)機(jī)制加劇了過度緊縮的風(fēng)險，我們現(xiàn)在預(yù)計FOMC將在2023年的最后三次會議上將基金利率下調(diào)75個基點(diǎn)。”
這意味著，巴克萊預(yù)計，到明年年底，美國聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間將達(dá)到4.25%-4.5%，而該行此前的預(yù)期為4%-4.25%。