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上半年?duì)I收42億,沖擊上市的馬可波羅降低對大客戶依賴

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上半年?duì)I收42億,沖擊上市的馬可波羅降低對大客戶依賴

馬可波羅降低對單一大客戶、房企的依賴程度,也會(huì)減少引發(fā)壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

記者 | 孫梅欣

正沖擊上市的陶瓷企業(yè)馬可波羅更新了招股書。

最新的招股書顯示,今年上半年馬可波羅營收約42.25億元,營業(yè)利潤約8.78億元,利潤總額8.77億元,凈利潤7.44億元。

和已上市的陶瓷衛(wèi)浴品牌相比,馬可波羅今年上半年的營收、利潤均表現(xiàn)不錯(cuò)。

從8月底其他上市陶企公布的上半年業(yè)績來看,東鵬控股營收31.32億元,蒙娜麗莎營收29.25億元,帝歐家居營收約20億元,惠達(dá)衛(wèi)浴營收約17.26億元,其中部分陶瓷衛(wèi)浴企業(yè)上半年還出現(xiàn)了虧損。

馬可波羅在招股書中稱,期內(nèi)業(yè)績整體較好。但公司也表示,由于房地產(chǎn)行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)及政策調(diào)控影響較大,如果房地產(chǎn)行業(yè)增幅放緩,或者主要客戶經(jīng)營發(fā)生重大不利影響,將會(huì)影響公司業(yè)績穩(wěn)定性,以及公司營業(yè)利潤的下滑風(fēng)險(xiǎn)。

作為國內(nèi)頭部的建筑陶瓷制造商和銷售商之一,馬可波羅旗下?lián)碛小榜R可波羅瓷磚”和“唯美L&D陶瓷”兩大自有品牌。

更新后的招股書顯示,馬可波羅控股股東為美盈實(shí)業(yè),持股約64.36%。黃建平為馬可波羅實(shí)際控制人,他持有美盈實(shí)業(yè)64.01%股份,直接及間接持有馬可波羅42.12%的股份。

和陶瓷行業(yè)整體面臨的經(jīng)營環(huán)境相似,馬可波羅上半年的毛利率也出現(xiàn)下降。更新的招股書顯示,2022年上半年主營業(yè)務(wù)毛利率為35.54%,而2019-2021年度主營業(yè)務(wù)毛利率分別為47.11%、43.8%43.09%,呈逐年下滑趨勢。

不過,上半年馬可波羅的負(fù)債率也在持續(xù)下降。到2022630日,公司的合并資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債率為51.28%,較上年末下降了4.17個(gè)百分點(diǎn),比2020年末下降超過20個(gè)百分點(diǎn),公司負(fù)債水平得以改善。

同時(shí),馬可波羅仍在加快門店鋪設(shè)的腳步。截至上半年末,采用經(jīng)銷+直銷的馬可波羅共有6797家終端銷售,這比2021年末的6122家,增加了675家。

馬可波羅公布的另一項(xiàng)值得關(guān)注的數(shù)據(jù)是應(yīng)收賬款規(guī)模。公告顯示,截止2022630日,公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為21.85億元,較2021年末規(guī)模略有下降,但仍高于2020年末21.66億元。同時(shí),按照應(yīng)收賬款占各期末流動(dòng)資產(chǎn)比例,至本期末達(dá)到30.55%,為2019-20226月末最高。

不過,公司應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值有所降低,至期末為1.003億元,占期末流動(dòng)資產(chǎn)比例的1.4%,比2019年末下降超過14個(gè)百分點(diǎn),為近年來最低值。

事實(shí)上,馬可波羅也在降低對工程收入的依賴,而這一渠道也是應(yīng)收賬款的重要來源。

從馬可波羅的營收渠道占比來看,經(jīng)銷仍是主力,上半年?duì)I收23.42億元,在總營收中占比55.67%;直銷則貢獻(xiàn)了18.65億元的營收金額,占總營收比例的44.32%

公告顯示,在2019-2021年度,工程銷售在當(dāng)期總營收中的占比,均超過40%,其中2020年的比例更高達(dá)47.67%,工程銷售規(guī)模甚至超過當(dāng)年全部的經(jīng)銷總額。

而今年上半年,工程銷售中占比為36.16%,為近年首次降入30%的范圍內(nèi)??梢钥闯觯R可波羅正在降低對工程收入的依賴。

而應(yīng)收賬款增加所帶來的壞賬風(fēng)險(xiǎn),以及對部分房企作為第一大客戶作為業(yè)績影響的風(fēng)險(xiǎn)等問題,也在不久前證監(jiān)會(huì)的問詢范圍之內(nèi)。

馬可波羅今年上半年的前五客戶分別為華耐家居、保利地產(chǎn)、恒大地產(chǎn)、萬科地產(chǎn)、中海地產(chǎn),占比分別為6.28%4.36%、2.77%2.51%、2.12%。這五大客戶的收入占比降至18.04%,為近年來占比首次低于20%,且對單一大客戶的依賴度也在降低。

可以看出,在上半年陶瓷行業(yè)業(yè)績普遍疲軟行情下,正在尋求上市的馬可波羅抓住了一部分市場機(jī)會(huì),同時(shí)也在降低對單一大客戶、房企的依賴程度,減少進(jìn)一步引發(fā)壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

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上半年?duì)I收42億,沖擊上市的馬可波羅降低對大客戶依賴

馬可波羅降低對單一大客戶、房企的依賴程度,也會(huì)減少引發(fā)壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

記者 | 孫梅欣

正沖擊上市的陶瓷企業(yè)馬可波羅更新了招股書。

最新的招股書顯示,今年上半年馬可波羅營收約42.25億元,營業(yè)利潤約8.78億元,利潤總額8.77億元,凈利潤7.44億元。

和已上市的陶瓷衛(wèi)浴品牌相比,馬可波羅今年上半年的營收、利潤均表現(xiàn)不錯(cuò)。

從8月底其他上市陶企公布的上半年業(yè)績來看,東鵬控股營收31.32億元,蒙娜麗莎營收29.25億元,帝歐家居營收約20億元,惠達(dá)衛(wèi)浴營收約17.26億元,其中部分陶瓷衛(wèi)浴企業(yè)上半年還出現(xiàn)了虧損。

馬可波羅在招股書中稱,期內(nèi)業(yè)績整體較好。但公司也表示,由于房地產(chǎn)行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)及政策調(diào)控影響較大,如果房地產(chǎn)行業(yè)增幅放緩,或者主要客戶經(jīng)營發(fā)生重大不利影響,將會(huì)影響公司業(yè)績穩(wěn)定性,以及公司營業(yè)利潤的下滑風(fēng)險(xiǎn)。

作為國內(nèi)頭部的建筑陶瓷制造商和銷售商之一,馬可波羅旗下?lián)碛小榜R可波羅瓷磚”和“唯美L&D陶瓷”兩大自有品牌。

更新后的招股書顯示,馬可波羅控股股東為美盈實(shí)業(yè),持股約64.36%。黃建平為馬可波羅實(shí)際控制人,他持有美盈實(shí)業(yè)64.01%股份,直接及間接持有馬可波羅42.12%的股份。

和陶瓷行業(yè)整體面臨的經(jīng)營環(huán)境相似,馬可波羅上半年的毛利率也出現(xiàn)下降。更新的招股書顯示,2022年上半年主營業(yè)務(wù)毛利率為35.54%,而2019-2021年度主營業(yè)務(wù)毛利率分別為47.11%、43.8%、43.09%,呈逐年下滑趨勢。

不過,上半年馬可波羅的負(fù)債率也在持續(xù)下降。到2022630日,公司的合并資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債率為51.28%,較上年末下降了4.17個(gè)百分點(diǎn),比2020年末下降超過20個(gè)百分點(diǎn),公司負(fù)債水平得以改善。

同時(shí),馬可波羅仍在加快門店鋪設(shè)的腳步。截至上半年末,采用經(jīng)銷+直銷的馬可波羅共有6797家終端銷售,這比2021年末的6122家,增加了675家。

馬可波羅公布的另一項(xiàng)值得關(guān)注的數(shù)據(jù)是應(yīng)收賬款規(guī)模。公告顯示,截止2022630日,公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為21.85億元,較2021年末規(guī)模略有下降,但仍高于2020年末21.66億元。同時(shí),按照應(yīng)收賬款占各期末流動(dòng)資產(chǎn)比例,至本期末達(dá)到30.55%,為2019-20226月末最高。

不過,公司應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值有所降低,至期末為1.003億元,占期末流動(dòng)資產(chǎn)比例的1.4%,比2019年末下降超過14個(gè)百分點(diǎn),為近年來最低值。

事實(shí)上,馬可波羅也在降低對工程收入的依賴,而這一渠道也是應(yīng)收賬款的重要來源。

從馬可波羅的營收渠道占比來看,經(jīng)銷仍是主力,上半年?duì)I收23.42億元,在總營收中占比55.67%;直銷則貢獻(xiàn)了18.65億元的營收金額,占總營收比例的44.32%。

公告顯示,在2019-2021年度,工程銷售在當(dāng)期總營收中的占比,均超過40%,其中2020年的比例更高達(dá)47.67%,工程銷售規(guī)模甚至超過當(dāng)年全部的經(jīng)銷總額。

而今年上半年,工程銷售中占比為36.16%,為近年首次降入30%的范圍內(nèi)??梢钥闯?,馬可波羅正在降低對工程收入的依賴。

而應(yīng)收賬款增加所帶來的壞賬風(fēng)險(xiǎn),以及對部分房企作為第一大客戶作為業(yè)績影響的風(fēng)險(xiǎn)等問題,也在不久前證監(jiān)會(huì)的問詢范圍之內(nèi)。

馬可波羅今年上半年的前五客戶分別為華耐家居、保利地產(chǎn)、恒大地產(chǎn)、萬科地產(chǎn)、中海地產(chǎn),占比分別為6.28%、4.36%2.77%、2.51%、2.12%。這五大客戶的收入占比降至18.04%,為近年來占比首次低于20%,且對單一大客戶的依賴度也在降低。

可以看出,在上半年陶瓷行業(yè)業(yè)績普遍疲軟行情下,正在尋求上市的馬可波羅抓住了一部分市場機(jī)會(huì),同時(shí)也在降低對單一大客戶、房企的依賴程度,減少進(jìn)一步引發(fā)壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。