記者 杜萌
隨著9月最后一個(gè)交易日的結(jié)束，三季度也正式收官。A股市場在經(jīng)歷了一季度的恐慌式下跌后，4-7月份上演強(qiáng)勢反彈。隨后在8、9月迎來大幅震蕩，尤其在9月，此前公募基金重倉的新能源等板塊波動(dòng)下跌明顯。
總體來看，公募基金前三季度的業(yè)績較為慘淡。
界面新聞綜合收益率、波動(dòng)率、擇時(shí)與選股等維度對混合型基金（偏股混合、平衡混合、靈活配置）進(jìn)行評估，同時(shí)對上榜基金進(jìn)一步篩選，剔除資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)低于五千萬，以及成立時(shí)間不超過一個(gè)月的基金，并排除非投資收益原因造成的凈值上漲，整理形成今年前三季度紅黑榜。納入統(tǒng)計(jì)的4149只混合型基金中，今年以來平均收益率為-13.58%。
通過對這些基金長期跟蹤，我們試圖從中找到收益相對較高、風(fēng)險(xiǎn)相對較低，長期業(yè)績優(yōu)秀的基金。同時(shí)找出部分產(chǎn)品存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)和問題，幫助投資者“避雷”。
單從凈值增長率的角度來看，萬家基金黃海管理的萬家宏觀擇時(shí)多策略、萬家新利、萬家精選，分別以68.46%、61.92%、53.77%位列前三甲。但在我們的評價(jià)模型中，三只基金因?yàn)槟昊▌?dòng)率較大的原因，綜合排名暫時(shí)只排到了62、63、65位。
所謂年化波動(dòng)率，也就是收益標(biāo)準(zhǔn)差的年化值。年化波動(dòng)率數(shù)值越大，代表回報(bào)遠(yuǎn)離過去平均數(shù)值，回報(bào)較不穩(wěn)定故風(fēng)險(xiǎn)越高。相反，年化波動(dòng)率數(shù)值越小，代表回報(bào)較為穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)亦較小。
位居紅榜的10只混合型基金如下：
排在紅榜第一位的是招商核心競爭力。這是老將朱紅?；貧w公募后的第一只產(chǎn)品，成立于今年4月13日，成立時(shí)基金的（A/C份額合計(jì)）規(guī)模僅有7.51億元。截至三季度末，該基金成立以來回報(bào)率為16.51%。
中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該基金持股集中度較低，十大重倉股占基金凈值比46%，且分屬于家用電器、社會(huì)服務(wù)、交通運(yùn)輸、醫(yī)藥生物、食品飲料等多個(gè)行業(yè)。朱紅裕表示，自己在做組合的過程中永遠(yuǎn)堅(jiān)持一個(gè)原則，就是承擔(dān)比較低的風(fēng)險(xiǎn)，能獲取相對較高的收益，從來不去承擔(dān)很高的風(fēng)險(xiǎn)，然后去搏很高的收益。
王鵬管理的泰達(dá)宏利景氣智選18個(gè)月持有排在紅榜第二位。該基金成立于今年3月29日，成立至今回報(bào)率為21.2%。中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該基金重倉在儲(chǔ)能、新能源車、光伏、軍工等板塊，前十大重倉股占凈值比為48.54%。王鵬在中報(bào)中表示，作為全市場范圍內(nèi)選股的基金，將繼續(xù)投資景氣行業(yè)龍頭的辦法，追求戴維斯雙擊。
周紫光管理的中信建投低碳成長，今年以來回報(bào)率為17.34%，排在第三位。該基金成立與2021年12月13日，成立至今回報(bào)率為17.27%。從凈值的走勢來看，基金因?yàn)橹貍}在電力設(shè)備領(lǐng)域，所以在今年出現(xiàn)了大起大落。從去年成立至今年4月26日，凈值回撤幅度達(dá)到27.88%，但在隨后的反彈中漲幅達(dá)到42.7%。
位居黑榜的10只混合型基金如下：
盧軼喬管理的銀河文體娛樂，以-43.67%的回報(bào)率位居黑榜首位。這只成立于2018年4月19日的基金，成立以來回報(bào)率僅有4.32%。從凈值回撤來看，基金自1月初至4月底，回撤幅度達(dá)40.59%。中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該基金重倉在傳媒服務(wù)板塊，前十大重倉股占比為51.67%。
葉佳管理的恒越優(yōu)勢精選、恒越品質(zhì)生活，今年以來回報(bào)率分別為-39.93%、-41.7%，位居黑榜第三位和第四位。截至二季度末，基金規(guī)模分貝為4.19億元、1.74億元。從持倉來看，兩只基金在二季度新增了有色金屬、電力設(shè)備、醫(yī)藥等龍頭股，這也導(dǎo)致基金在7-9月份回撤較大。
諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，今年以來回報(bào)率為-45.49%。這只基金由蔡嵩松在2021年5月22日接任，自任職以來回報(bào)率為-27.31%。從持倉來看，該基金頗具有“蔡式風(fēng)格”，以計(jì)算機(jī)半導(dǎo)體為朱，持倉集中度較高，前十大重倉股占比64%。
華安基金表示，近期的市場風(fēng)格仍處于再平衡過程中，大盤價(jià)值繼續(xù)跑贏小盤成長。短期易受國際局勢和宏觀政策刺激影響，但中期仍會(huì)回歸基本面。在主線暫未清晰，風(fēng)格處于收斂過程中，均衡配置是較好選擇，建議關(guān)注低估值板塊的配置價(jià)值。