記者 王玉

中國(guó)人民銀行周三發(fā)布公告稱，設(shè)立設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款，額度為2000億元以上，專項(xiàng)支持金融機(jī)構(gòu)以不高于3.2%的利率向制造業(yè)、社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域和中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶等設(shè)備更新改造提供貸款。

央行表示，此舉是為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議關(guān)于支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展薄弱領(lǐng)域設(shè)備更新改造的決策部署，增加制造業(yè)和服務(wù)業(yè)現(xiàn)實(shí)需求、提振市場(chǎng)信心。9月13日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出專項(xiàng)再貸款與財(cái)政貼息配套支持部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造，擴(kuò)市場(chǎng)需求、增發(fā)展后勁。

央行表示，專項(xiàng)再貸款政策支持領(lǐng)域?yàn)榻逃?、衛(wèi)生健康、文旅體育、實(shí)訓(xùn)基地、充電樁、城市地下綜合管廊、新型基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳改造升級(jí)、廢舊家電回收處理體系等10個(gè)領(lǐng)域設(shè)備購(gòu)置與更新改造。再貸款的發(fā)放對(duì)象包括國(guó)家開發(fā)銀行、政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家金融機(jī)構(gòu)。

央行還表示，設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款利率為1.75%，期限一年，可展期兩次，每次展期期限一年，發(fā)放的方式依然采取“先貸后借”的直達(dá)機(jī)制。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)2022年9月1日至2022年12月31日期間，以不高于3.2%的利率向清單內(nèi)項(xiàng)目發(fā)放的合格貸款，人民銀行按貸款本金等額提供資金支持。

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青對(duì)界面新聞指出，此項(xiàng)政策工具可能產(chǎn)生三個(gè)效果：促投資、寬信用、兼顧內(nèi)外平衡。首先從支持領(lǐng)域看，設(shè)備更新再貸款主要指向社會(huì)領(lǐng)域、新基建和制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等，直接作用是促進(jìn)這些領(lǐng)域設(shè)備更新投資。

“我們判斷，這意味著四季度社會(huì)領(lǐng)域投資將保持兩位數(shù)高增勢(shì)頭，繼續(xù)為促投資發(fā)揮積極作用?！彼f。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-8月，社會(huì)領(lǐng)域投資同比增長(zhǎng)14.1%，大幅領(lǐng)先同期整體固定資產(chǎn)投資5.8%的增長(zhǎng)水平。

其次，他指出，根據(jù)央行要求，金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的設(shè)備更新再貸款利率不高于3.2%，遠(yuǎn)低于企業(yè)貸款加權(quán)平均利率水平（6月為4.16%），這將在短期內(nèi)激發(fā)相關(guān)主體信貸需求，助力寬信用進(jìn)程。9月至年底，新增人民幣貸款或?qū)⒊掷m(xù)處于同比多增狀態(tài)。

王青還表示，央行再次使用結(jié)構(gòu)性工具，也意味著在外部金融環(huán)境大幅收緊、全球匯市劇烈波動(dòng)的背景下，貨幣政策穩(wěn)增長(zhǎng)更加注重兼顧內(nèi)外平衡，強(qiáng)調(diào)精準(zhǔn)發(fā)力。

自新冠疫情發(fā)生以來，人民銀行創(chuàng)造性地推出了一系列結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，2020年出臺(tái)1.8萬億元支農(nóng)支小再貸款和再貼現(xiàn)政策、推出兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，2021年推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，做好兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具接續(xù)轉(zhuǎn)換工作，2022年4月推出科技創(chuàng)新和普惠養(yǎng)老兩項(xiàng)專項(xiàng)再貸款工具。

人民銀行貨幣政策司課題組在2022年第1期《中國(guó)人民銀行政策研究》中表示，上述結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具均精心設(shè)計(jì)了激勵(lì)相容機(jī)制，將央行激勵(lì)資金與金融機(jī)構(gòu)的定向信貸支持直接、定量地掛鉤，成為推動(dòng)工具快速有效落地的“內(nèi)驅(qū)力”，讓金融活水精準(zhǔn)滴灌到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)。同時(shí)，有助于保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，支持信貸增長(zhǎng)。

從實(shí)施情況看，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具有效促進(jìn)了普惠小微企業(yè)貸款增量、擴(kuò)面、降價(jià)。截至2022年一季度末，普惠小微企業(yè)貸款余額20.8萬億元，同比增長(zhǎng)24.6%，支持小微經(jīng)營(yíng)主體5039萬戶，同比增長(zhǎng)42.9%。