文|Foodaily每日食品 Lucia Luo Archur

8月17日，荷蘭合作銀行（Rabobank）發(fā)布《2022年全球乳業(yè)20強(qiáng)》榜單。除了榜首是否會(huì)易位外，人們最關(guān)心的莫過(guò)于中國(guó)乳業(yè)雙雄能否在去年的位次上更進(jìn)一步？最終榜單落定，伊利和蒙牛雙雙交出滿意答卷。

圖片來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

伊利以182億美元的營(yíng)業(yè)額連續(xù)第三年穩(wěn)居“全球乳業(yè)五強(qiáng)”，連續(xù)9年保持“亞洲乳業(yè)第一”。同時(shí)值得一提的是，近兩年新冠疫情席卷全球，面對(duì)復(fù)雜多變的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境，前五強(qiáng)中，僅有兩家企業(yè)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，除了位居第一的Lactalis外，另一家就是伊利，并以31.7%的增速位居20強(qiáng)首位，向世界展現(xiàn)了中國(guó)乳業(yè)龍頭企業(yè)的強(qiáng)勁發(fā)展?jié)摿?，向著?025年成為全球乳企前三、2030年登頂”的目標(biāo)加速?zèng)_刺。

而同樣不容小覷的蒙牛，排名創(chuàng)下歷史新高，擊敗了歐洲領(lǐng)先乳企皇家菲仕蘭（Friesland Campian）和阿拉食品（Arla），排名提升到第7，沉潛而越，逐步實(shí)現(xiàn)2025年“再創(chuàng)一個(gè)新蒙?！钡拿鞔_目標(biāo)。

中國(guó)乳業(yè)雙雄的亮眼表現(xiàn)，不僅繼續(xù)引發(fā)全球乳業(yè)注目，也掀起對(duì)中國(guó)乳企何日登頂世界的又一輪猜想。內(nèi)有持續(xù)多年的國(guó)民經(jīng)濟(jì)紅利、人口紅利，以及新消費(fèi)轉(zhuǎn)型與升級(jí)契機(jī)帶來(lái)的增長(zhǎng)加持，外有后疫情時(shí)代國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的瞬息萬(wàn)變，中國(guó)乳業(yè)能能否抓住飛躍的“第二個(gè)黃金十年”，實(shí)現(xiàn)追趕、超越、領(lǐng)冠全球的夢(mèng)想？

01 從四個(gè)維度看差距

作為中國(guó)乳企的代表，伊利和蒙牛與全球頭部乳企的差距是不容忽視的，也在一定程度上映射出中國(guó)乳業(yè)與世界水平的差距。但這種差距完全可以追趕、超越。對(duì)于差距認(rèn)知得越清晰具體，趕超的腳步就越堅(jiān)實(shí)有力。

1、產(chǎn)品矩陣的完整度

相較于發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)乳制品市場(chǎng)起步較晚，頭部品牌多從液態(tài)奶起家，后通過(guò)研發(fā)或品牌收購(gòu)的形式不斷豐富產(chǎn)品矩陣。

2019 年后，伊利開(kāi)啟并購(gòu)之路，逐漸從修煉內(nèi)功向外延擴(kuò)張模式轉(zhuǎn)變，針對(duì)乳業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行補(bǔ)充。公司上游收購(gòu)中外優(yōu)質(zhì)奶源提升原奶自給率，下游收購(gòu)奶粉、冷飲、礦泉水等企業(yè)，針對(duì)高毛利、高增速細(xì)分品類強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力。而蒙牛則延續(xù)一貫的并購(gòu)戰(zhàn)略，通過(guò)并購(gòu)將貝拉米、妙可藍(lán)多收入公司品牌矩陣，強(qiáng)化奶粉、奶酪業(yè)務(wù)實(shí)力。

但從伊利和蒙牛2021年的產(chǎn)品收入構(gòu)成不難發(fā)現(xiàn)，兩家領(lǐng)頭企業(yè)的主要收入仍來(lái)自于液態(tài)乳。這與國(guó)內(nèi)乳業(yè)整體的品類結(jié)構(gòu)極其相似。目前我國(guó)60%以上的原料奶用于生產(chǎn)液態(tài)奶和酸奶，20%左右的原料奶用于生產(chǎn)全脂奶粉，極少部分用于加工奶酪、奶油等產(chǎn)品，原料型的乳粉、干酪、奶油、乳清制品、乳蛋白產(chǎn)品幾乎全部依賴進(jìn)口，乳業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。

圖片來(lái)源：灼識(shí)咨詢 2022中國(guó)乳制品行業(yè)藍(lán)皮書(shū)

2021年，在蒙牛881億的營(yíng)收中，液態(tài)乳為678億，占比近77%。其中超級(jí)單品特侖蘇營(yíng)收為300多億，占據(jù)液態(tài)乳營(yíng)收的半壁江山。而冰淇淋業(yè)務(wù)以及增速較高的奶酪和奶粉，則始終因體量較小而對(duì)蒙牛業(yè)績(jī)難以產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的拉動(dòng)。換言之，蒙牛存在潛在的品類結(jié)構(gòu)性、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。

反觀歐美乳業(yè)巨頭，在當(dāng)?shù)厝槠范嘣M(fèi)和全球市場(chǎng)布局雙輪驅(qū)動(dòng)下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富而完整，各個(gè)板塊相對(duì)均衡。比如雀巢，除了持續(xù)深耕奶粉、液態(tài)奶、冷凍乳制品等傳統(tǒng)板塊外，近年來(lái)在醫(yī)療、營(yíng)養(yǎng)品、健康領(lǐng)域的投入明顯增加。全球乳企領(lǐng)頭羊Lactalis以奶酪起家，自2010年起，通過(guò)約60筆并購(gòu)，加強(qiáng)在各個(gè)乳品品類上的滲透。如今，Lactalis旗下共有341款產(chǎn)品，其中奶酪（157種）和液態(tài)奶（92種）仍居多數(shù)，后續(xù)并購(gòu)補(bǔ)充的發(fā)酵類產(chǎn)品占到了18%。與之對(duì)照，伊利堪稱中國(guó)乳業(yè)品類最全的企業(yè)，旗下產(chǎn)品240款，其中以液態(tài)奶（88種）和冷飲（84種）占多數(shù) ，與領(lǐng)頭羊相比還有一定的提升空間。

圖片來(lái)源：www.un-nouveau-pas.com

乳企產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有待豐富，與我國(guó)目前的乳品消費(fèi)習(xí)慣、整體需求密切相關(guān)。產(chǎn)品的多元化布局不僅能增強(qiáng)國(guó)際乳品企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，還有助于挖掘新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。要實(shí)現(xiàn)登頂全球的宏大目標(biāo)，需要進(jìn)一步把握乳品的全球價(jià)值鏈，以全球化、前瞻性視野實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新及品類迭代升級(jí)。

2、自有技術(shù)的掌控度

自主技術(shù)始終是企業(yè)的命脈與創(chuàng)新發(fā)展的根基。雀巢、達(dá)能等頭部乳企在技術(shù)上的深厚積累、所涉獵領(lǐng)域的廣度與深度，為全球乳業(yè)樹(shù)立起標(biāo)桿。Foodaily匯總了5家領(lǐng)軍乳企自2021年以來(lái)在技術(shù)創(chuàng)新上的主要投入和成果，發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)的聚焦點(diǎn)不僅囊括新型原輔料開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品品質(zhì)與工藝優(yōu)化、供應(yīng)鏈管理等傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，也涵蓋當(dāng)下正熱的生物合成、可持續(xù)&低碳領(lǐng)域。

與海外相比，中國(guó)乳業(yè)科技起點(diǎn)較低，要想快速趕超世界先進(jìn)水平，需要在某幾個(gè)領(lǐng)域上集中發(fā)力。事實(shí)上，伊利和蒙牛，正是在奶源、核心原料、智慧生產(chǎn)三個(gè)端口上不懈努力，突破多項(xiàng)技術(shù)瓶頸，在技術(shù)層面為企業(yè)構(gòu)筑起強(qiáng)大勢(shì)能。

首先在奶源端，伊利控股的優(yōu)然牧業(yè)、賽科星攜手西北農(nóng)林科技大學(xué)等建設(shè)的奶牛繁育技術(shù)研究項(xiàng)目，突破了奶牛體外胚胎生產(chǎn)技術(shù)瓶頸，性別控制準(zhǔn)確率和生產(chǎn)效率達(dá)到國(guó)內(nèi)頂尖水平；聯(lián)合內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)開(kāi)發(fā)出新型營(yíng)養(yǎng)調(diào)控技術(shù)，實(shí)現(xiàn)奶牛平均日單產(chǎn)41公斤以上，處于國(guó)際先進(jìn)水平。

今年7月，被譽(yù)為“世界級(jí)乳業(yè)硅谷”的伊利健康谷智能產(chǎn)業(yè)園啟動(dòng)，園區(qū)內(nèi)的敕勒川智慧牧場(chǎng)不僅是全球智能化程度最高、低碳環(huán)保技術(shù)最先進(jìn)的牧場(chǎng)，還是應(yīng)用全球領(lǐng)先胚胎技術(shù)打造的高產(chǎn)牧場(chǎng)。通過(guò)應(yīng)用全球領(lǐng)先的基因篩查技術(shù)和胚胎移植技術(shù)，敕勒川牧場(chǎng)培育出遺傳性能最優(yōu)的繁育母牛，提升奶?；蚱焚|(zhì)，優(yōu)化奶牛核心種群。

在原料端口，益生菌被視為乳品創(chuàng)新的重要催化劑。開(kāi)發(fā)自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)菌株，不僅是中國(guó)乳企構(gòu)建企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要支點(diǎn)，也是乳業(yè)雙雄沖擊世界高峰的有力工具。

自 2006 年起，蒙牛就開(kāi)啟自有益生菌株的研發(fā)工作。十多年來(lái)，蒙牛聯(lián)合中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)、內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)等科研機(jī)構(gòu)，開(kāi)展了包括巴馬長(zhǎng)壽老人和中國(guó)健康母嬰的菌群研究等一系列科研項(xiàng)目，已陸續(xù)開(kāi)發(fā)出BB-11、MN-Gup、M8 等系列菌株。其中M8 是中國(guó)首株公開(kāi)發(fā)布的母乳來(lái)源雙歧桿菌，填補(bǔ)中國(guó)母乳源雙歧桿菌的市場(chǎng)空白，完成了零的突破。

圖片來(lái)源：熱心腸研究院

伊利的自有菌株研究同樣有聲有色。2019年5月，伊利自主研發(fā)的“乳雙歧桿菌BL-99”正式亮相。歷經(jīng)8年和上千次試驗(yàn)的BL-99是針對(duì)中國(guó)人群的高適配型菌株，通過(guò)“腸-骨”軸線，減少骨質(zhì)流失，目前已獲得5項(xiàng)中國(guó)專利認(rèn)證及1項(xiàng)國(guó)際專利授權(quán)，廣泛應(yīng)用于益消酸奶、植選植物酸奶、大果粒酸奶、須盡歡冰淇淋等伊利各品線產(chǎn)品中。

配方奶粉也是高度依賴原輔料創(chuàng)新的品類。除了乳鐵蛋白、OPO結(jié)構(gòu)脂等微量功能成分的自主生產(chǎn)尚需時(shí)日外，國(guó)內(nèi)乳企在代表配方奶粉黃金標(biāo)準(zhǔn)的“母乳”成分研究上不余遺力，碩果累累。

伊利自 2003 年起即啟動(dòng)了中國(guó)母乳自主研究，是首個(gè)建立母乳研究數(shù)據(jù)庫(kù)的本土企業(yè)。2017年推出國(guó)內(nèi)首款應(yīng)用異構(gòu)化乳糖模擬母乳低聚糖的配方奶；2020年推出國(guó)內(nèi)首款同時(shí)強(qiáng)化乳脂球膜和唾液酸的配方奶。截止2020年，伊利直接參與的母乳相關(guān)國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)論文已發(fā)表43篇，為我國(guó)配方奶粉及功能型、高端化液態(tài)奶的研發(fā)提供了有力的科學(xué)支撐。

伊利“領(lǐng)航者”計(jì)劃。圖片來(lái)源：伊利官網(wǎng)

第三，在智慧產(chǎn)線的打造上，伊利和蒙牛用一座座零碳工廠、智慧工廠宣示著中國(guó)乳業(yè)迎接未來(lái)的決心。

2021年1月、8月和12月，蒙牛百億集群焦作四期項(xiàng)目、銀川靈武產(chǎn)業(yè)區(qū)乳品工廠，以及云南曲靖智能工廠相繼落成投產(chǎn)，不僅大幅提升了蒙牛工廠整體的智能化程度，也成為全國(guó)乳企“數(shù)字化生產(chǎn)”的示范樣板。

而在伊利，今年2月云南碳中和工廠，7月呼和浩特“伊利現(xiàn)代智慧健康谷”奶粉智慧工廠的相繼投產(chǎn)，同樣為中國(guó)乳業(yè)書(shū)寫(xiě)了一個(gè)個(gè)第一。其中，奶粉智慧工廠不僅是全球產(chǎn)能及規(guī)模最大，也擁有全球速度最快的聽(tīng)裝生產(chǎn)線。

在前沿科學(xué)領(lǐng)域，乳業(yè)雙雄也在積極布局。早在2016年，蒙牛自主研發(fā)的長(zhǎng)雙歧桿菌BBMN68就搭載“神州十一號(hào)”飛船進(jìn)入太空，開(kāi)展長(zhǎng)達(dá)33天的太空實(shí)驗(yàn)。今年4月，伊利與中國(guó)航天科技國(guó)際交流中心合作建設(shè)“未來(lái)乳業(yè)空間實(shí)驗(yàn)室”，在航天新材料包裝、太空菌株、碳衛(wèi)星牧場(chǎng)監(jiān)測(cè)、健康營(yíng)養(yǎng)保障等領(lǐng)域開(kāi)展密切合作。

多年奮斗換來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力。截至2020年底，蒙牛共申請(qǐng)3119件研發(fā)創(chuàng)新專利，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品62個(gè)。其參與的“奶及奶制品安全控制與質(zhì)量提升關(guān)鍵技術(shù)”榮獲2020年國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)。伊利的專利申請(qǐng)量則連續(xù)13年領(lǐng)跑中國(guó)乳品行業(yè)，2021年位居世界第二。

中國(guó)乳業(yè)雙雄在全球乳業(yè)面向可持續(xù)未來(lái)的“競(jìng)速”中，已經(jīng)處在領(lǐng)跑陣營(yíng)之中。

3、本土市場(chǎng)的深耕度

過(guò)去5年，國(guó)內(nèi)乳品市場(chǎng)新銳頻出，讓乳品經(jīng)營(yíng)模式和細(xì)分品類市場(chǎng)呈現(xiàn)多彩格局。然而，新勢(shì)力的大量涌入并未從根本上改變市場(chǎng)格局。伊利、蒙牛分別以 25.8%和22.0%的份額共同撐起中國(guó)乳業(yè)半壁江山。

在市場(chǎng)端，中國(guó)乳業(yè)的短板（也是提升空間）來(lái)自人均消費(fèi)量。中國(guó)人均液態(tài)奶消費(fèi)量約為14.2kg，與飲食習(xí)慣相近的日韓相比，僅為其 1/2，與歐美國(guó)家相比更是有數(shù)倍差距。差距主要來(lái)自農(nóng)村，提升農(nóng)村居民的乳制品消費(fèi)量將是乳品市場(chǎng)擴(kuò)容的主要驅(qū)動(dòng)力。

圖片來(lái)源：中國(guó)乳制品行業(yè)：健康意識(shí)提升與消費(fèi)升級(jí)驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng)，浦銀國(guó)際，2022年8月

伊利從 2006 年開(kāi)始布局“織網(wǎng)計(jì)劃”，通過(guò)五年時(shí)間，結(jié)合奶源及產(chǎn)能擴(kuò)張，形成了“縱貫?zāi)媳?、輻射東西”的全國(guó)性市場(chǎng)布局，成為第一家覆蓋全國(guó)市場(chǎng)的乳品企業(yè)。2013年，公司再次夯實(shí)下線渠道，啟動(dòng)渠道精耕計(jì)劃，重點(diǎn)提升下線市場(chǎng)的滲透率。受惠于“織網(wǎng)計(jì)劃”，至2020年末，伊利在全國(guó)范圍內(nèi)擁有1.5萬(wàn)個(gè)經(jīng)銷商，直控村級(jí)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量達(dá)109.6萬(wàn)家。常溫液態(tài)奶市場(chǎng)滲透率達(dá) 84.7%。

線上方面，伊利在天貓、京東等大型電商平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)了全網(wǎng)覆蓋。在近年來(lái)的“618”和“雙十一”大促中，在食品飲料領(lǐng)域穩(wěn)居第一。此外，伊利積極布局新零售，例如2020年與京東到家簽訂了合作協(xié)議。

圖片來(lái)源：伊利股份深度報(bào)告，信達(dá)證券

而蒙牛在渠道創(chuàng)新上，則著力打通線下和線下，通過(guò)推動(dòng)“人找貨”到“貨找人”的轉(zhuǎn)變，與消費(fèi)者深度貼近，將產(chǎn)品線上化、社區(qū)化，同時(shí)加強(qiáng)與電商、到家業(yè)務(wù)、社區(qū)團(tuán)購(gòu)等領(lǐng)域的深入合作，開(kāi)辟線上線下一體化的全領(lǐng)域銷售模式。2019年，在成立 20 周年之際，基于產(chǎn)品、品牌、渠道、創(chuàng)新、文化的五大維度，蒙牛布局新零售，本著打通乳品市場(chǎng)最后一公里的戰(zhàn)略思想，布局“蒙牛·別提多美”社區(qū)乳品專賣店，深耕低線城市與農(nóng)村地區(qū)消費(fèi)市場(chǎng)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)活動(dòng)精準(zhǔn)、高效觸達(dá)，布局未來(lái)渠道發(fā)展，有效拉近了與消費(fèi)者的距離。

根據(jù)凱度發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)者首選十大品牌榜單》，2021年伊利和蒙牛均觸達(dá)10億以上的消費(fèi)群體，品牌滲透率高達(dá)90%以上。

4、企業(yè)運(yùn)營(yíng)的國(guó)際化程度

國(guó)際化正日益成為乳企提升綜合影響力的重要策略，也是乳企整合優(yōu)質(zhì)資源，塑造核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要方向。

Lactalis營(yíng)業(yè)額的快速增長(zhǎng)主要通過(guò)全球并購(gòu)實(shí)現(xiàn)。該品牌始建于1933年，從1970年代就開(kāi)啟了進(jìn)軍全球的國(guó)際化之路。從美國(guó)、法國(guó)到意大利、東歐、埃及，再到2010年代的的伊比利亞、澳大利亞、印度，在過(guò)去的15年中，Lactalis集團(tuán)在全球范圍內(nèi)完成了100次收購(gòu)，在全球50個(gè)國(guó)家有著250家工廠，8,400名員工，并在各個(gè)不同的地區(qū)實(shí)行本土化管理，充分根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求調(diào)整業(yè)務(wù)模式，每年的牛奶采集量已達(dá)194億升。

與國(guó)際乳業(yè)巨頭在全球遍布工廠，產(chǎn)品行銷各國(guó)相比，伊利和蒙牛的國(guó)際化程度顯然還有提升空間。

在提升國(guó)際化的進(jìn)程中，并購(gòu)海外企業(yè)無(wú)疑是一條快捷之路。獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮認(rèn)為：“乳企海外并購(gòu)主要有3大目的：一是加快對(duì)海外資源的控制；二是對(duì)海外技術(shù)和海外品牌的獲得；三是進(jìn)一步開(kāi)拓海外市場(chǎng)”。從走出去到引回來(lái)，中國(guó)乳企的海外之路并非一帆風(fēng)順，但逐步擴(kuò)張的海外布局展示了中國(guó)乳企的綜合實(shí)力，成為中國(guó)乳企資本運(yùn)作的一大重心。

目前，伊利在全球擁有 15 個(gè)研發(fā)中心，13 個(gè)海外生產(chǎn)基地，在亞、歐、美和大洋洲構(gòu)建了一張覆蓋全球資源體系、創(chuàng)新體系和市場(chǎng)體系的大網(wǎng)。2014年伊利斥資30 億元在新西蘭建立全球最大一體化乳業(yè)基地——大洋洲乳業(yè)基地；2019 年成功收購(gòu)新西蘭第二大乳業(yè)合作社 Westland100%股權(quán)；2021年，伊利印尼乳業(yè)生產(chǎn)基地投產(chǎn)，刷新中國(guó)乳業(yè)在東南亞最大投資紀(jì)錄；而在今年7月，Westland工廠完成升級(jí)，黃油品牌Westgold(牧恩)的產(chǎn)量大幅提升，進(jìn)一步擴(kuò)大其在國(guó)際黃油市場(chǎng)的份額。2021年報(bào)顯示，伊利海外營(yíng)收增長(zhǎng)8%，產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋全球五大洲、60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

蒙牛同樣是中國(guó)最具國(guó)際視野，最早與國(guó)際乳企展開(kāi)合作交流的企業(yè)之一。收購(gòu)海外乳品品牌也成為蒙牛彌補(bǔ)自身弱項(xiàng)的重要手段。

2015年12月，蒙牛宣布通過(guò)雅士利以1.5億歐元收購(gòu)多美滋中國(guó)業(yè)務(wù)，擴(kuò)充高端奶粉線；

2016年，蒙牛通過(guò)旗下企業(yè)富源牧業(yè)收購(gòu)掌握大量乳業(yè)高端技術(shù)的澳大利亞乳品原料加工企業(yè)Burra Foods；

2018年11月，蒙牛第一個(gè)海外液態(tài)奶工廠（優(yōu)益C）在印尼正式投產(chǎn)；

2019年9月，蒙牛以15億澳元收購(gòu)澳洲高端奶粉品牌貝拉米100%股權(quán)，至此完成在澳洲的產(chǎn)業(yè)鏈布局。蒙牛在鮮奶、酸奶、乳飲料、奶粉等市場(chǎng)均位列澳洲前三名，酸奶業(yè)務(wù)更是獨(dú)占鰲頭；

2021年3月，蒙牛收購(gòu)東南亞冰淇淋品牌艾雪，撬開(kāi)東南亞市場(chǎng)大門(mén)。

圖片來(lái)源：萬(wàn)事俱備東風(fēng)再起，乳業(yè)龍頭揚(yáng)帆起航——蒙牛乳業(yè)研報(bào)，東方證券，2021年3月

不懈努力讓乳業(yè)雙雄的海外業(yè)務(wù)規(guī)模不斷提升。蒙牛2019年財(cái)報(bào)顯示：其海外業(yè)務(wù)占比已達(dá)10%，遠(yuǎn)超中國(guó)跨國(guó)企業(yè)海外收入占比均線。而上月底伊利發(fā)布的半年報(bào)顯示：2022年上半年伊利國(guó)際化業(yè)務(wù)收入比去年同期增長(zhǎng)了58%。

伊利和蒙牛在不同的經(jīng)營(yíng)維度上厚積薄發(fā)，展現(xiàn)出沖擊世界乳業(yè)冠軍的雄心壯志。

02 沖刺優(yōu)勢(shì)在哪里？

乳業(yè)是眾多食品產(chǎn)業(yè)中鏈條較長(zhǎng)，既拼資金充裕程度，又考驗(yàn)企業(yè)持久耐力的行業(yè)。在向全球乳業(yè)高點(diǎn)沖鋒的進(jìn)程中，中國(guó)乳企除了不斷補(bǔ)齊自身短板，是否也有其他國(guó)家乳企難以企及的“先天優(yōu)勢(shì)”？這些優(yōu)勢(shì)極可能成為中國(guó)乳企不斷加速的底層動(dòng)能。

1、大環(huán)境：不斷拓寬發(fā)展空間

過(guò)去二十多年中，在政府與行業(yè)的持續(xù)宣傳教育之下，中國(guó)消費(fèi)者對(duì)乳制品的認(rèn)識(shí)逐步增強(qiáng)，帶動(dòng)人均消費(fèi)量逐年增長(zhǎng)。尤其在經(jīng)歷了新冠疫情的洗禮后，越來(lái)越多的國(guó)人更加關(guān)注飲食結(jié)構(gòu)與膳食健康。2020年，國(guó)家衛(wèi)建委發(fā)布的《新型冠狀病毒感染的肺炎防治營(yíng)養(yǎng)膳食指導(dǎo)》明確提出“盡量每天飲用300g牛奶或奶制品”，以改善營(yíng)養(yǎng)狀況、增強(qiáng)抵抗力。而在今年4月發(fā)布的《中國(guó)居民膳食指南(2022)》，將人均每日奶制品攝入量從2016版的300克修訂為“300-500克”。上限目標(biāo)的提升乘以14億人口，意味著每年新增一個(gè)萬(wàn)億市場(chǎng)。

圖片來(lái)源：艾媒網(wǎng)

本月初新發(fā)布的《中國(guó)奶業(yè)質(zhì)量報(bào)告（2022）》指出，2021年全國(guó)牛奶產(chǎn)量3683萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高；同比增長(zhǎng)7.1%，也是過(guò)去10年里的第二高增速。規(guī)模以上乳品制造企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4687.4億元，同比增11.7%。行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展為領(lǐng)軍企業(yè)沖刺發(fā)力提供了堅(jiān)實(shí)的后備基礎(chǔ)。

浦銀國(guó)際證券在今年8月發(fā)布的《中國(guó)乳制品行業(yè)：健康意識(shí)提升與消費(fèi)升級(jí)驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng)》報(bào)告中指出：中國(guó)乳品行業(yè)，是消費(fèi)領(lǐng)域?yàn)閿?shù)不多同時(shí)受益于長(zhǎng)期消費(fèi)趨勢(shì)演變及國(guó)家發(fā)展政策的消費(fèi)板塊。低人均消費(fèi)量撐起未來(lái)增長(zhǎng)空間；漸濃的國(guó)民健康意識(shí)與消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)；國(guó)家政策扶持；行業(yè)持續(xù)整合，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境改善，這四大優(yōu)勢(shì)賦予中國(guó)乳業(yè)極高的長(zhǎng)期增長(zhǎng)確定性。

圖片來(lái)源：灼識(shí)咨詢 2022中國(guó)乳制品行業(yè)藍(lán)皮書(shū)

以政策支持為例。從2019年的《奶業(yè)品牌提升實(shí)施方案》，到2020年《乳制品質(zhì)量安全提升方案》，國(guó)家從規(guī)范行業(yè)生產(chǎn)發(fā)展、創(chuàng)新技術(shù)、提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力、建設(shè)信息化平臺(tái)等全方位、多角度給予乳業(yè)政策鼓勵(lì)及支持。2021 年中央一號(hào)文件明確提出繼續(xù)實(shí)施奶業(yè)振興行動(dòng)。今年2月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《“十四五”奶業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升行動(dòng)方案》，與各大乳企共同打造全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新研發(fā)平臺(tái)，加速中國(guó)奶業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

國(guó)家也在積極鼓勵(lì)乳企做大做強(qiáng)。2020年10月，中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國(guó)奶業(yè)20強(qiáng)企業(yè)“賦能產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)力”三年行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》，提出“到2023年，D20企業(yè)率先實(shí)現(xiàn)奶業(yè)全面振興，奶源基地、產(chǎn)品加工、乳品質(zhì)量和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力整體水平進(jìn)入世界先進(jìn)行列”的宏偉目標(biāo)。

在國(guó)家意志的推動(dòng)下，乳業(yè)掀起新一輪行業(yè)整合。

自2020年開(kāi)始，對(duì)優(yōu)質(zhì)奶源的爭(zhēng)奪就成為乳業(yè)“整合大戲”的主旋律。當(dāng)年1月，蒙牛收購(gòu)圣牧高科49%股權(quán)，7月認(rèn)購(gòu)中國(guó)圣牧新股，2021年3月蒙牛旗下現(xiàn)代牧業(yè)購(gòu)買富源全部股權(quán)；伊利則在2年內(nèi)先后收購(gòu)賽科星、恒天然中國(guó)兩大牧場(chǎng)、中地乳業(yè)；直到今年6月初，在呼和浩特啟動(dòng)18萬(wàn)頭奶牛綠色智慧養(yǎng)殖示范園，與寧夏農(nóng)墾集團(tuán)合作建設(shè)25萬(wàn)頭奶牛集群，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)奶源已基本上“名花有主”。

圖片來(lái)源：伊利、蒙牛、光明等六大頭部乳企布局上游原奶，誰(shuí)掌控了中國(guó)牧場(chǎng)？35斗，2022-04-18

在兩大乳企的引領(lǐng)下，國(guó)內(nèi)十大牧場(chǎng)前兩名的優(yōu)然牧業(yè)和現(xiàn)代牧業(yè)一路走強(qiáng)，兩家奶牛存欄量合計(jì)近72萬(wàn)頭，年產(chǎn)奶量424.5萬(wàn)噸，占據(jù)TOP10半壁江山，且有進(jìn)一步擴(kuò)大之勢(shì)。奶源整合為伊利蒙牛的未來(lái)發(fā)展提供了十足底氣。

2、微市場(chǎng)：耕耘向上生長(zhǎng)的沃土

（1）深挖存量市場(chǎng)

前面提到人均乳品消費(fèi)量的差距，不僅要從低線（下沉）市場(chǎng)中挖掘消費(fèi)潛力，還要考慮如何讓當(dāng)前的主力消費(fèi)人群能夠更頻繁地消費(fèi)乳制品。而消費(fèi)升級(jí)，正好給了中國(guó)乳企挖掘存量市場(chǎng)潛力的契機(jī)。

白奶仍然是當(dāng)前占比最大的乳制品類。常溫白奶市場(chǎng)已邁入成熟期。尼爾森零研數(shù)據(jù)顯示，2020 年國(guó)內(nèi)有機(jī)奶、常溫牛奶、低溫牛奶細(xì)分市場(chǎng)零售額比 2019 年同期分別增長(zhǎng)21.9%、11.5%、21.7%，以有機(jī)乳為代表的高端牛奶成為新的藍(lán)海。伊利和蒙牛通過(guò)開(kāi)發(fā)高端化、個(gè)性化的白奶產(chǎn)品，讓這個(gè)傳統(tǒng)賽道不斷煥發(fā)新的活力。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)元證券-乳品行業(yè)深度研究報(bào)告

2017 年伊利推出金典有機(jī)奶， 2018 年推出金典娟姍牛奶和新西蘭進(jìn)口牛奶，升級(jí)乳蛋白含量；2021年，特侖蘇推出“更好有機(jī)”沙漠有機(jī)純牛奶，讓“有機(jī)”概念不斷延伸出新內(nèi)涵。

此外，伊利和蒙牛2019 年分別推出夢(mèng)幻蓋包裝，2022年伊利推出的國(guó)內(nèi)首款“碳中和”牛奶等，就為伊利收獲眾多低碳消費(fèi)者的青睞。

圖片來(lái)源：伊利官網(wǎng)

追求極致新鮮也成為低溫奶破局的切入點(diǎn)。蒙牛在2017年成立鮮奶事業(yè)部，隨后迅速推出十余款鮮奶產(chǎn)品，并通過(guò)增持現(xiàn)代牧業(yè)股權(quán)，進(jìn)一步布局鮮奶市場(chǎng)。強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，面向中端市場(chǎng)推出現(xiàn)代牧場(chǎng)鮮牛奶，為未來(lái)鮮奶高端化奠定基礎(chǔ)。

2018 年蒙牛創(chuàng)立每日鮮語(yǔ)子品牌，向高端鮮奶領(lǐng)域進(jìn)軍，堅(jiān)持采用高標(biāo)準(zhǔn)牧場(chǎng)和高品質(zhì)奶源。2021 年，每日鮮語(yǔ)推出每 100 毫升牛奶含 4.0 克高蛋白的 4.0 鮮牛奶，遠(yuǎn)高于《中國(guó)食物成分表》中的牛奶蛋白質(zhì)含量。同時(shí)，每日鮮語(yǔ)也利用香檳瓶的外觀，從外包裝帶來(lái)高端、典雅的消費(fèi)體驗(yàn)。

圖片來(lái)源：蒙牛官網(wǎng)

功能型牛奶也是伊利、蒙牛挖掘存量市場(chǎng)的另一個(gè)主戰(zhàn)場(chǎng)。2017年，伊利獨(dú)創(chuàng)LHT專利水解技術(shù)，在國(guó)內(nèi)率先推出針對(duì)亞洲人體質(zhì)的低乳糖舒化奶系列，近幾年則陸續(xù)為該系列新增高鈣、低脂以及原生富硒等新品。2019年12月，蒙牛推出大麥若葉青汁調(diào)制乳，產(chǎn)品定位健身纖體人群，低脂肪、強(qiáng)化維生素E，并用當(dāng)年流行的大麥若葉風(fēng)味吸引新中產(chǎn)人士的青睞。2022年4月，蒙牛又推出NOPA燃型低脂纖維代餐奶昔和NOPA晚上好牛奶，分別瞄準(zhǔn)運(yùn)動(dòng)健身和改善睡眠人群。

近幾年大熱的A2牛奶賽道上，伊利和蒙牛也不甘落后，在QQ星、每日鮮語(yǔ)等重點(diǎn)品線上均有所布局。

（2）搶占新興賽道

在液態(tài)奶市場(chǎng)上，伊利和蒙牛打法相似。但在液態(tài)奶以外，兩家企業(yè)呈現(xiàn)出明顯差異——伊利選擇做大奶粉和營(yíng)養(yǎng)品業(yè)務(wù)；蒙牛則押注成長(zhǎng)性更強(qiáng)的超濾牛奶和奶酪。

2022 年 3 月伊利收購(gòu)澳優(yōu)乳業(yè)，幫助自身構(gòu)建起包括嬰幼兒配方奶粉、兒童奶粉、成人奶粉、營(yíng)養(yǎng)品在內(nèi)的生命全階段營(yíng)養(yǎng)呵護(hù)體系。此外，伊利還可通過(guò)澳優(yōu)涉足營(yíng)養(yǎng)品、益生菌、特醫(yī)食品等領(lǐng)域進(jìn)行更多布局，為公司未來(lái)轉(zhuǎn)型綜合健康食品企業(yè)打下基礎(chǔ)。

圖片來(lái)源：澳優(yōu)官網(wǎng)

蒙牛在專業(yè)化食品領(lǐng)域打出跨界合作的牌面。2020 年 10 月，蒙牛與可口可樂(lè)聯(lián)合成立合資公司“可牛了”，次年推出“鮮菲樂(lè)”品牌及高倍營(yíng)養(yǎng)奶新品。鮮菲樂(lè)不僅在國(guó)內(nèi)開(kāi)啟超濾概念的先河，也為蒙牛加快推進(jìn)全球化進(jìn)程創(chuàng)建了一個(gè)極佳載體。

奶酪被蒙牛視為另一支“潛力股”。2021年7月控股妙可藍(lán)多，年底推出常溫奶酪棒，拓展更多消費(fèi)場(chǎng)景，一舉奠定蒙牛在奶酪行業(yè)絕對(duì)龍頭地位。2021年，蒙牛在國(guó)內(nèi)奶酪市場(chǎng)份額超越其他外資品牌，成為行業(yè)第一。

（3）描繪新增長(zhǎng)曲線

在許多剖析伊利和蒙牛未來(lái)增長(zhǎng)空間的報(bào)告中，都將奶粉和奶酪業(yè)務(wù)視為兩家乳企的“第二增長(zhǎng)曲線”。如果從財(cái)務(wù)角度看，這2個(gè)領(lǐng)域一定會(huì)為企業(yè)持續(xù)增收，完成登頂大業(yè)持續(xù)貢獻(xiàn)力量。但作為行業(yè)標(biāo)桿，身負(fù)引領(lǐng)中國(guó)乳業(yè)“由大轉(zhuǎn)強(qiáng)”及可持續(xù)發(fā)展的歷史重任，則僅僅用品類的延伸，顯然不足以描繪出企業(yè)發(fā)展的深層動(dòng)力。

Foodaily更關(guān)注兩家乳企在乳業(yè)之外的跨界行為。

先看伊利。今年7月，伊利出資3.5億元設(shè)立深圳健瓴種子基金，跨界私募行業(yè)做投資。先期主要圍繞健康食品、健康相關(guān)及其他有投資價(jià)值的領(lǐng)域，對(duì)具有高發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)期企業(yè)進(jìn)行投資。伊利涉足私募基金可以追溯到2019年，當(dāng)時(shí)出資2000萬(wàn)設(shè)立珠海健瓴，如今該基金的管理規(guī)模約為10-20億元。

與收購(gòu)澳優(yōu)背后瞄準(zhǔn)營(yíng)養(yǎng)健康產(chǎn)業(yè)一脈相承，伊利的終極目標(biāo)絕不僅是做乳業(yè)。早在2014年伊利首次邁入全球乳業(yè)10強(qiáng)之時(shí)，董事長(zhǎng)潘剛就明確提出做“全球最值得信賴的健康食品提供者”這一企業(yè)愿景。

在產(chǎn)品矩陣上，伊利對(duì)標(biāo)世界乳企巨頭的多元化發(fā)展模式，相繼切入飲料版塊，推出伊利長(zhǎng)白山礦泉水、煥醒源能量飲料、伊然乳礦氣泡水、圣瑞思咖啡等不同品類。今年5月，伊利以品牌“one on one”入局千億級(jí)寵物食品市場(chǎng)；不久前，又推出預(yù)制牛排品牌伊知牛。涉足更多品類市場(chǎng)，既可能是對(duì)現(xiàn)有原料、產(chǎn)能、供應(yīng)鏈的充分整合利用，也可能是出于“分散品線布局，降低單一品類經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”的考量。

圖片來(lái)源：伊知牛

再觀蒙牛。與伊利頻頻出圈所不同，蒙牛同樣聚焦于打造一家“營(yíng)養(yǎng)全球、賦能個(gè)性化營(yíng)養(yǎng)健康的科技公司”，但卻始終在乳業(yè)范疇內(nèi)進(jìn)行各種探索。

2020年底，蒙牛提出“到2025再創(chuàng)一個(gè)新蒙牛”的豪邁目標(biāo)。如何在乳品產(chǎn)業(yè)鏈中挖掘出更持久的發(fā)展動(dòng)力？蒙牛通過(guò)構(gòu)建獨(dú)特的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈、實(shí)施與企業(yè)增長(zhǎng)充分融合的數(shù)字化升級(jí)不斷接近目標(biāo)。

2009 年以來(lái)，蒙牛旗下圣牧乳業(yè)投入超過(guò)75億元，在烏蘭布和沙漠里種植9700多萬(wàn)棵沙生樹(shù)，22萬(wàn)畝沙漠被改造成飼草良田。如今已建成11座平均面積5-6萬(wàn)平方米的蓄水池。蒙牛還通過(guò)有機(jī)種植為有機(jī)養(yǎng)殖提供優(yōu)質(zhì)飼料，利用有機(jī)糞肥進(jìn)一步提升土壤肥力與作物的抗旱能力。

圣牧牧場(chǎng)在烏蘭布和沙漠種樹(shù)。圖片來(lái)源：蒙牛

在生態(tài)草場(chǎng)、牧場(chǎng)上的投入如今帶來(lái)可觀的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值：每年可生產(chǎn)數(shù)十萬(wàn)噸優(yōu)質(zhì)有機(jī)肥料、通過(guò)涵養(yǎng)水源實(shí)現(xiàn)年降雨增量 91.7毫米；防風(fēng)治沙措施使得當(dāng)?shù)仄骄L(fēng)力下降 1.5 級(jí)；有機(jī)牧場(chǎng)和植樹(shù)造林中和溫室氣體，相當(dāng)于創(chuàng)造出2.1億元效益。

蒙牛的數(shù)字化實(shí)踐被歸納為渠道、消費(fèi)者、供應(yīng)鏈、管理四個(gè)環(huán)節(jié)的在線。通過(guò)與IBM、SAP、西門(mén)子等全球領(lǐng)先IT企業(yè)合作，蒙牛實(shí)現(xiàn)了從養(yǎng)殖、加工到物流全產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)字化升級(jí)。每生產(chǎn)一杯牛奶，蒙牛都要采集并利用170兆的數(shù)據(jù)。蒙牛正在從傳統(tǒng)乳企轉(zhuǎn)型為“深度數(shù)字化的乳業(yè)科技企業(yè)”。

可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)鏈+數(shù)字化升級(jí)，正是蒙牛得以向未來(lái)加速奔跑的不竭引擎！

03 多久才能登頂？

找差距，看優(yōu)勢(shì)，最終還是要看結(jié)果。何時(shí)登頂全球乳業(yè)最高峰，這是檢驗(yàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的一塊試金石，更是中國(guó)乳業(yè)由大轉(zhuǎn)強(qiáng)的一個(gè)里程碑。

關(guān)于伊利蒙牛何日登頂，我們可以做2種預(yù)測(cè)。

1、保持當(dāng)下速度，2031年實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想

我們以伊利不久前公布的2022半年財(cái)報(bào)數(shù)字為依據(jù)：2022年上半年，伊利營(yíng)收634.63億元，同比增長(zhǎng)12.31%。如果回顧過(guò)去3-5年的整體表現(xiàn)，則依然可以用12%作為未來(lái)數(shù)年的平均預(yù)期表現(xiàn)。

圖片來(lái)源：跟我讀財(cái)報(bào)

照此增速，2025年，伊利年?duì)I業(yè)收入將達(dá)到1740 億元，2030年為3066億。接下來(lái)就要看目前TOP4乳企的未來(lái)表現(xiàn)。

將Lactalis、雀巢、達(dá)能和Dairy Farmers ofAmerica這四家頭部乳企過(guò)去5年的營(yíng)收情況作圖，可以看出：Lactalis和Dairy Farmers ofAmerica表現(xiàn)較好，保持7%以上的年均增速；達(dá)能以4.5%位居第三，而雀巢2021年的數(shù)字盡管較上年有所“回暖”，但與2017年相比仍屬于負(fù)增長(zhǎng)。

根據(jù)每家乳企的年均增速預(yù)期值作圖后，可以清楚地看出：2031年，伊利將以微弱優(yōu)勢(shì)超越lactalis成功登頂。

再來(lái)看蒙牛的未來(lái)預(yù)期。8月底公布的蒙牛2022年度中期業(yè)績(jī)表明：上半年蒙牛收入477.2億元，同比增長(zhǎng)4%，增速較上一年度回落較多。結(jié)合過(guò)去5年的平均增速10%，考慮今年表現(xiàn)，則將未來(lái)預(yù)期增速調(diào)整為8%。在上圖中可見(jiàn)，到2031年，蒙牛也極有可能躋身TOP5。如果今后仍能保持10%的發(fā)展速度，位列三甲并不是夢(mèng)想。

圖片來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)那些事

2、全球乳業(yè)大變局下，拼企業(yè)內(nèi)力，更拼國(guó)力

當(dāng)前，全球動(dòng)蕩局勢(shì)給乳業(yè)帶來(lái)更多不確定性。疫情造成勞動(dòng)力短缺；國(guó)際沖突對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈、能源供應(yīng)都造成嚴(yán)重影響，乳品行業(yè)面臨空前挑戰(zhàn)。

由于供需中斷，導(dǎo)致各大乳企投資合并收緊。今年上半年，全球乳業(yè)只發(fā)生了10起兼并組合案，而2021年全年有30起并購(gòu)案發(fā)生。任何并購(gòu)或者出售都會(huì)導(dǎo)致目前乳企的營(yíng)收大幅度變動(dòng)，影響最終排名。

反觀中國(guó)乳業(yè)，歷經(jīng)十幾年高速成長(zhǎng)，如今在政策扶助、消費(fèi)內(nèi)需、產(chǎn)業(yè)動(dòng)力、文化動(dòng)因等多重驅(qū)動(dòng)下，已然步入穩(wěn)步向前的新階段。乳業(yè)是關(guān)系十幾億消費(fèi)者生活的民生行業(yè)，是保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的“壓艙石”之一。中國(guó)乳業(yè)未來(lái)將會(huì)始終處在積極向上的社會(huì)環(huán)境中，成為中國(guó)乳企趕超世界的最可靠保障。

即使未來(lái)登頂，中國(guó)乳企依然不能，也不會(huì)停下奔跑的腳步。如何讓十幾億國(guó)人從乳業(yè)發(fā)展中直接受益——通過(guò)提高乳制品消費(fèi)量而獲得更加殷實(shí)的膳食營(yíng)養(yǎng)，通過(guò)乳業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的可持續(xù)、數(shù)字化升級(jí)，而帶動(dòng)全社會(huì)生產(chǎn)效率的大幅提升，最終讓中國(guó)人享受到辛勤百年換來(lái)的發(fā)展紅利。

這一天，離我們真的不太遠(yuǎn)了！