文｜鋅刻度 孟會緣
編輯｜溫之周
一度遇冷的無人零售行業(yè)，如今正在回暖。
押寶無人零售賽道的品牌“菜方便”，近日獲得500萬天使輪融資的消息在市場上傳開。在疫情的反復下，搭載無人零售的預制菜成為了近場零售的好生意。
5月北京友寶在線科技股份有限公司正式向港交所遞交IPO招股書，再次沖刺“自動販賣機第一股”。此外，可口可樂、農(nóng)夫山泉、元氣森林等快消飲料企業(yè)也加大押注，加快智能貨柜的鋪設速度。
不過，值得注意的是，經(jīng)過上一輪產(chǎn)業(yè)洗牌，資本市場已經(jīng)回歸理性，相較過去行情高漲時期，當前企業(yè)的融資“門檻”已明顯提高，押注加碼也不再泥沙俱下。
無人零售行業(yè)迎來第二春還是倒春寒，無人零售企業(yè)能否再次乘風而起，是真風口還是偽需求？市場人士分析認為，無人零售的下半場，煎熬仍在繼續(xù)。
無人零售翻紅，資本和市場更偏愛誰
經(jīng)歷過資本狂歡浪潮的無人零售行業(yè)，盡管一地雞毛，但也讓資本市場看到了巨大的發(fā)展空間。短短五年時間，無人零售的市場規(guī)模就增長了十倍，據(jù)艾瑪咨詢數(shù)據(jù)預測，到2025年無人零售規(guī)模將近2萬億元，覆蓋消費群體2.5億人。
據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心統(tǒng)計 ，2022年上半年新消費領域共發(fā)生469起融資事件，融資總金額近320億元人民幣，融資規(guī)模同比2021年上半年增長67.5%，但融資總金額同比下降18%?？v觀上半年整個新消費領域投融資分布情況，大量資金都投向了天使輪和A輪企業(yè)，種子類創(chuàng)業(yè)拿到融資的并不多。
拆解至細分賽道相關數(shù)據(jù)，線上渠道實體電商平臺比較受投資人的歡迎，其次是線下零售平臺，然后才是數(shù)字產(chǎn)品電商平臺和無人智能零售企業(yè)，其中無人智能零售這一賽道所獲得的融資數(shù)量整體占比墊底，僅為21%，融資的金額也相對較少，占比23%。
不過，在資本趨于謹慎的大前提下，有8家無人零售創(chuàng)業(yè)公司總計獲得超4億元融資。其中，無人零售廠商豐e足食、云蘿網(wǎng)絡等獲得的融資最多，前者還拿到了行業(yè)最大的一筆高達3億元的A輪融資?？梢?，在投資人眼里，無人零售這條賽道盡管遲遲未能爆發(fā)，但始終是新零售線下四大吸金賽道之一。
圖源：聯(lián)商網(wǎng)&搜鋪網(wǎng)
“下半年新消費賽道里的資本只會越來越趨理性，商業(yè)模式的可持續(xù)性，要看企業(yè)的產(chǎn)品和用戶運營、復購等長期經(jīng)營指標，識別出真正有價值的品牌?！倍辔粍?chuàng)投圈人士均表示，無人零售創(chuàng)業(yè)看似門檻很低，但其實是一門重資本、重運營的生意，如果短期無法通過規(guī)模分攤成本，未來要看到實實在在的盈利就更難，而頭部品牌增長表現(xiàn)會更穩(wěn)健。
這是因為相比擴張點位，點位規(guī)?；\營難得多。新品牌普遍是通過流量和營銷帶動點位擴張，從無人貨架進入自動販賣機階段后，運營難度升級，需要依靠技術解決供應鏈和運營效率問題，所以市場給出高估值之后，新品牌想要獲得資本追投，品牌就必須要展現(xiàn)強大的“自我造血”能力。
行業(yè)分水嶺出現(xiàn)，“新老玩家”拉開差距
不同領域玩家切入“無人零售”方式各有優(yōu)劣，具體來看，可以將競爭者歸于四類：一、如友寶這樣的傳統(tǒng)無人售貨機品牌，在資本瘋狂加持下，主要依靠合伙人模式負責點位的尋找和運營實現(xiàn)快速圈地，從其銷售額中提點獲得收益；二、物流行業(yè)起家譬如豐e足食，依靠順豐原有客戶資源，自營團隊提供標準化服務建立口碑，快速打開市場；三、快消企業(yè)如元氣森林、龍夫山泉等飲料界跨界玩家，借助強大的品牌效應直接滲透到各大銷售終端；四、生鮮、潮玩等賽道部分品牌，依靠技術及流量優(yōu)勢，順勢實現(xiàn)業(yè)務外溢。
縱觀今年無人零售商的生存境況，可謂是冰火兩重天，企業(yè)間局面也逐漸拉開差距。再看這次“卷土重來”，無人零售下半場的玩法其實已經(jīng)不同。
曾頂著“生鮮電商第一股”光環(huán)的每日優(yōu)鮮，“賤賣”便利購黯然離場；國內最大的無人零售經(jīng)營商友寶再次沖刺上市，但受疫情影響最新營收數(shù)據(jù)令人擔憂，仍未扭虧；新玩家元氣森林定下了2022年底全國鋪設10萬臺智能貨柜的目標，在全國十幾個城市迅速鋪設數(shù)千臺智能貨柜，近期又開始布局咖啡即飲市場，擴張勢頭迅猛；也有憑著多年供應鏈和物流優(yōu)勢的玩家，跑通了商業(yè)路徑已經(jīng)開始實現(xiàn)盈利，據(jù)業(yè)內人士透露，豐e足食2月融資后大規(guī)模拓展，目前點位超7萬個，8月營收達1.2億同比增長120%，發(fā)展勢頭值得關注。
友寶、每日優(yōu)鮮便利購、農(nóng)夫山泉、元氣森林的市場擴張策略，可以總結為“大渠道大滲透”，主攻公共大流量大規(guī)模的“快消玩法”，但極易困在“高頻低毛利”的瓶頸期。友寶在線合伙人李明浩曾說，零售生意本就有自己的毛利天花板。長期以來，友寶在線通過不斷鋪設點位，以獲得更大的渠道話語權并降低進貨成本，而代價就是銷售費用激增，從而影響企業(yè)凈利潤水平。
無人零售企業(yè)的主戰(zhàn)場除了大型商超、地鐵等人流密集開放公共場景，也包括各大細分場景，例如工廠、學校、辦公室、醫(yī)院等等。據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理公開數(shù)據(jù)，從場景分布來看，小區(qū)和社區(qū)是無人零售需求占比最多的場景，占比為24%；其次是寫字樓、地鐵和火車站，占比均為21%。
對于這些主張以規(guī)模取勝的品牌，進入了細分場景后之所以表現(xiàn)不盡人意，和君咨詢合伙人、連鎖運營負責人溫志宏曾公開表示，其傳統(tǒng)渠道一個是KA，即零售商超市，一個是針對經(jīng)銷商，與無人智能貨柜完全不同。換句話說，雖然諸多跨界品牌選擇以無人販賣機的形式參與市場競爭，其實大都只是其主營業(yè)務的一種補充手段。
要尋求新增長，難免要進入細分消費場景廝殺。當與消費者接觸渠道變深，這個時候品牌在用戶運營層面的沉淀就非常重要。譬如在行業(yè)細分領域沉淀了5年的豐e足食，在疫情環(huán)境下實現(xiàn)了逆勢增長，畢竟目前在業(yè)內像豐e足食可以玩轉小場景的企業(yè)并不多。
寫在最后：是什么成就了無人模式？
當下正處于線上流量見頂、線下渠道洗牌的變局時刻，擺在企業(yè)面前的新命題已經(jīng)刷新：如何在有限場域內，對有限商品種類實現(xiàn)精準匹配。無人零售行業(yè)下半場，企業(yè)精耕細作能力見高低。
無人零售企業(yè)增長的關鍵，用戶運營能力是擺在首位的。
艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅認為，在上一輪無人零售熱潮中，主要是資本走在前端、產(chǎn)業(yè)跟著走，而這次賽道重現(xiàn)火爆，資本的力量相對弱些，更多的推動力量是產(chǎn)業(yè)零售轉型。
無人零售，既是好生意，也是難生意。
在臺前，大家比拼的是對新消費時代用戶需求的深刻理解和加倍滿足，而想要獲得臺前的勝利，則需要在幕后實現(xiàn)技術系統(tǒng)、物流倉配管理、商品智能化運營、用戶需求精準匹配等一整套智能供應鏈的協(xié)同發(fā)展，要求企業(yè)能夠實現(xiàn)全流程數(shù)據(jù)有效管理，譬如場景識別、商品選品、庫存管理、物流配送、賬單自動對賬等。
門檻低的無人模式背后，是重成本和供應鏈的支撐，相當考驗入局者的運營能力。既要有高時效的前置倉運營能力，還需要依靠地面業(yè)務人員提供深度服務保持客戶粘性，這也是為什么業(yè)內普遍都面臨貨損率高、運營成本高、競品圍剿、SKU受限影響客戶體驗等難題。
這正好對應了艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅的觀點，“實體產(chǎn)業(yè)對無人零售有切實的盈利需求，發(fā)展步伐相對穩(wěn)健，如果在精細化運營、差異化選品上下功夫，也許能夠殺出一條‘血路’?！?/p>
隨著行業(yè)整體成本下探，以及企業(yè)運營效率提升，還有老玩家的成熟度提升，無人零售行業(yè)分水嶺開始出現(xiàn)，從“廣”轉入“深”的行業(yè)格局，意味著競爭開始從渠道戰(zhàn)轉向用戶戰(zhàn)。 與上一輪的最大區(qū)別，入局者被要求“降本增效”實現(xiàn)精耕細作，運營模式的深度能力要覆蓋到各類消費場景?？梢韵嘈牛S著科技創(chuàng)新技術的積累，無人零售企業(yè)對傳統(tǒng)商業(yè)改造能力也將越來越強，優(yōu)秀的選手也會跑出來。