記者 | 牛其昌

因手握鋰電池電池關(guān)鍵材料之一鎳礦，青島中程（300208.SZ）近年來頻頻站上資本炒作的風(fēng)口。不過在經(jīng)歷了“妖鎳”風(fēng)波后，青島中程的業(yè)績和股價(jià)非但沒能一飛沖天，反而連續(xù)三年出現(xiàn)虧損，甚至還因身陷海外“采礦權(quán)撤銷”風(fēng)波而遭到投資者索賠。

9月15日晚間，青島中程收到深交所一紙半年報(bào)問詢函，直指業(yè)績下滑、未及時(shí)披露重大訴訟、流動性風(fēng)險(xiǎn)等六大問題。

上半年虧損創(chuàng)紀(jì)錄

半年報(bào)顯示，青島中程今年上半年實(shí)現(xiàn)營收3.08億元，比上年同期下降64.08%，歸母凈利潤-7954.92萬元，比上年同期下降291.33%，虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-3.40億元，同比下降320.08%。

值得一提的是，青島中程2019-2021年已連續(xù)三年錄得業(yè)績虧損，虧損分別達(dá)2.59億元、4.09億元、1.29億元。今年上半年，青島中程依舊頹勢不改，虧損金額也創(chuàng)下歷年上半年之最。

對于業(yè)績虧損，青島中程總結(jié)了四點(diǎn)原因：一是報(bào)告期內(nèi)國內(nèi)貿(mào)易業(yè)務(wù)受疫情及市場行情影響，2022年暫未開展；二是印尼鎳電項(xiàng)目進(jìn)入后期收尾階段，導(dǎo)致本報(bào)告期收入大幅減少；三是本報(bào)告期增發(fā)海外員工補(bǔ)貼以及辦理權(quán)利證照導(dǎo)致管理費(fèi)用大幅增長；四是本期計(jì)提減值準(zhǔn)備對利潤的影響較大。

公開資料顯示，青島中資中程集團(tuán)股份有限公司前身是由中國電力技術(shù)進(jìn)出口公司、山東省電力局物資處、青島市電業(yè)局和青島變壓器集團(tuán)公司于1998年合資組建的國有企業(yè)——恒順電器有限公司。目前公司第一大股東為青島市國資委下屬國企——青島城市建設(shè)投資（集團(tuán)）有限責(zé)任公司的子公司青島城投金融控股有限公司，持股比例為30.85%。

界面新聞注意到，青島中程的經(jīng)營模式及主要業(yè)務(wù)包括海外工業(yè)園運(yùn)營模式、海外總承包項(xiàng)目運(yùn)營模式兩種。其中，受印尼當(dāng)?shù)匦鹿谝咔橛绊?，公司在青島印尼綜合產(chǎn)業(yè)園承接的燃煤電廠工程總承包項(xiàng)目和RKEF冶煉項(xiàng)目一期（鎳鐵礦熱爐）工程面臨進(jìn)一步延期可能。而公司在菲律賓承接的光伏項(xiàng)目也因疫情原因未并網(wǎng)發(fā)電及結(jié)算，具體交付時(shí)間存在不確定性。

分行業(yè)來看，除營收占比近三成的“貿(mào)易業(yè)務(wù)”全軍覆沒之外，“機(jī)械成套裝備”的營收下滑也超過九成。半年報(bào)顯示，機(jī)械成套裝備業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2421.74萬元，同比下降90.52%，其所占營收比重也由去年同期的29.83%下降至7.87%。對此，青島中程解釋，主要系印尼鎳電項(xiàng)目進(jìn)入后期收尾階段，使得設(shè)備收入減少所致。

針對業(yè)績大幅下滑情況，深交所要求青島中程結(jié)合市場環(huán)境、疫情影響、海內(nèi)外政策等，分別說明公司營業(yè)收入、凈利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大幅下滑的原因及合理性；并結(jié)合目前在手訂單情況，說明經(jīng)營業(yè)績是否存在持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，深交所還要求其說明機(jī)械成套裝備和建造業(yè)務(wù)包含的具體產(chǎn)品或服務(wù)內(nèi)容，并結(jié)合行業(yè)發(fā)展、市場競爭、公司核心競爭力等，分別說明機(jī)械成套裝備和建造業(yè)務(wù)營業(yè)收入下滑而毛利率有所提高的原因及合理性。

延期披露遭投資者索賠

業(yè)績大幅下滑的同時(shí)，青島中程印尼子公司的兩個(gè)采礦權(quán)證一度被當(dāng)?shù)刂鞴懿块T撤銷，此事件引發(fā)輿論廣泛關(guān)注。由于公司未及時(shí)披露上述事項(xiàng)，不僅招致了深交所問詢，還有股民委托律師對此進(jìn)行索賠。

8月3日，青島中程披露的《關(guān)于累計(jì)達(dá)到重大訴訟的公告》顯示，印尼投資部長分別于3月2日、4月23日針對印尼子公司旗下的Madani鎳礦、IPC煤礦簽發(fā)采礦權(quán)證撤銷令。

其中，Madani鎳礦涉案4906萬元，占公司上年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的4.08%；IPC煤礦涉案10639萬元，占公司上年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的8.84%，兩項(xiàng)累計(jì)超過青島中程凈資產(chǎn)比例的12%。

對此，青島中程印尼子公司就上述撤銷令向印尼雅加達(dá)行政法院提起訴訟，請求法院撤銷采礦權(quán)撤銷令，兩起訴訟事項(xiàng)分別于5月31日、7月13日被受理。

盡管采礦證撤銷令簽發(fā)于今年3、4月份，且兩起案件受理時(shí)間分別在5月和7月，但青島中程直到8月初才發(fā)布上述“重大訴訟的公告”，提示稱“案件仍在審理中，最終判決結(jié)果存在一定的不確定性；在此期間，印尼政府的相關(guān)政策是否會再次出現(xiàn)反復(fù)，亦具有不確定性“。鑒于對公司礦權(quán)資產(chǎn)權(quán)益的影響存在不確定性，公司暫未計(jì)提相關(guān)礦權(quán)的減值準(zhǔn)備。

有律師認(rèn)為，青島中程印尼子公司兩采礦權(quán)證被當(dāng)?shù)卣蜂N，該事宜對青島中程影響巨大。若敗訴，青島中程將全額計(jì)提采礦權(quán)的無形資產(chǎn)減值。該采礦權(quán)證和相應(yīng)訴訟沒有及時(shí)披露的情況，因此在7月13日到8月3日期間買入青島中程股票，并在8月3日收盤時(shí)持股的權(quán)益受損投資者，可依法主張賠償。

9月9日，青島中程再度披露上述案件的最新進(jìn)展，稱當(dāng)?shù)胤ㄔ阂迅鶕?jù)Madani鎳礦及IPC煤礦提出的申請對案件進(jìn)行了撤訴。在此基礎(chǔ)上，Madani鎳礦的采礦權(quán)證撤銷令已被撤銷，采礦權(quán)證恢復(fù)；而對于IPC煤礦，尚未收到開采許可證恢復(fù)的正式函件。

青島中程表示，IPC煤礦對公司礦權(quán)資產(chǎn)權(quán)益的影響存在不確定性，公司暫未做轉(zhuǎn)銷處理，將持續(xù)與印尼投資部進(jìn)行溝通。如IPC煤礦的采礦許可證最終被確認(rèn)撤銷，公司需全額將相應(yīng)礦權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)銷。

在此次問詢函中，深交所不僅要求青島中程說明Madani鎳礦和IPC煤礦的具體情況，結(jié)合上述采礦權(quán)證被撤銷時(shí)間、IPC煤礦采礦權(quán)證能被恢復(fù)的可能性、目前訴訟進(jìn)展等，以及未計(jì)提特許經(jīng)營權(quán)減值準(zhǔn)備的原因及合理性，還要求其說明未及時(shí)披露上述事項(xiàng)的原因及整改措施。

有意思的是，就在收到問詢函的前一天，針對投資者詢問公司為何未及時(shí)披露重大訴訟事項(xiàng)時(shí)，青島中程董秘卻矢口否認(rèn)，直言“集團(tuán)公司在了解到印尼子公司上述訴訟的第一時(shí)間就進(jìn)行了核實(shí)及披露”。

另據(jù)媒體報(bào)道，由上海市東方劍橋律師事務(wù)所律師吳立駿代理的青島中程投資者索賠案件，已獲青島中院立案受理。針對恢復(fù)采礦權(quán)證后的開發(fā)計(jì)劃以及投資者索賠情況，界面新聞致電并發(fā)函青島中程，但截至發(fā)稿時(shí)未獲相關(guān)回復(fù)。

需要注意的是，除了上述2個(gè)涉訴的礦產(chǎn)外，青島中程目前在印尼還持有4個(gè)礦產(chǎn)公司的股權(quán)。除了印尼中蘇鎳礦有限公司正常運(yùn)營外，其余礦產(chǎn)在開發(fā)過程中均遭遇波折。

根據(jù)披露，青島中資中程印尼中加煤礦有限公司煤礦無形資產(chǎn)價(jià)值3.07億元，因印尼地方政府政策的變動，導(dǎo)致該礦區(qū)與第三方的部分礦區(qū)產(chǎn)生糾紛；青島中資中程印尼蘇拉威西石灰石礦有限公司石灰石礦無形資產(chǎn)價(jià)值202萬元，公司近期收到取消其采礦權(quán)證的通知；青島中資中程印尼帝汶錳礦有限公司錳礦無形資產(chǎn)價(jià)值973萬元，目前其采礦許可證已到期，公司印尼子公司正在辦理延期的相關(guān)手續(xù)。

此外，深交所還關(guān)注到，青島中程短期借款為10.24億元，同比增長75.71%，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債為2695萬元，貨幣資金為1.07億元，同比下降56.53%。截至期末，公司向控股股東借入資金余額為10億元，已達(dá)公司審議通過的關(guān)聯(lián)方借款額度上限，向5家子公司及其附屬企業(yè)借出資金余額合計(jì)3.22億元。

對此，深交所要求青島中程說明公司具體償債安排及償債資金來源，并詳細(xì)論述公司是否有充足的償債能力，是否存在流動性風(fēng)險(xiǎn)。并補(bǔ)充分析近三年來與關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)費(fèi)用情況，說明向關(guān)聯(lián)方借款的必要性及合理性。