文｜消金界

“金九銀十”已至，還是下行壓力不減？

近期多家半年報(bào)出爐，包括持牌消金公司、互聯(lián)網(wǎng)上市公司與銀行，相關(guān)數(shù)據(jù)一掃悲觀情緒。在疫情反復(fù)、監(jiān)管強(qiáng)化、經(jīng)濟(jì)承壓等各種因素下，盡管不是很亮眼，甚至出現(xiàn)增收不增利的情況，但整體數(shù)據(jù)比預(yù)期的要好一些。

比如，持牌消金方面，19家持牌消費(fèi)金融公司全部或部分披露了2022年上半年經(jīng)營(yíng)情況。消金界盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，盡管凈利潤(rùn)增速呈現(xiàn)大幅下滑趨勢(shì)，但大部分持牌消費(fèi)金融公司凈利潤(rùn)取得正向增長(zhǎng)。甚至有三家消費(fèi)金融公司——杭銀、長(zhǎng)銀五八、尚誠(chéng)消金凈利潤(rùn)增速同比超過(guò)100%。

而銀行方面，37家銀行營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)。其中，杭州銀行（600926.SH）、成都銀行（601838.SH）、江蘇銀行（600919.SH）3家城商行業(yè)績(jī)?cè)鏊俪^(guò)30%，歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)31.67%、31.52%、31.2%。

而在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)方面，主要是助貸業(yè)務(wù)，雖然預(yù)期較為悲觀，但盈利能力還是得到了驗(yàn)證。其中一家上市公司近三年分紅約10億元，Q2末撮合信貸的余額高達(dá)500億+，為股東帶來(lái)了豐厚的回報(bào)。

分析下半年形勢(shì)，消金界發(fā)現(xiàn)，上半年收縮帶來(lái)的行業(yè)擠壓效應(yīng)減弱，獲客好轉(zhuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)趨好。

宏觀方面，據(jù)銀保監(jiān)披露，2021年末銀行業(yè)網(wǎng)貸余額 5.75萬(wàn)億，用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的個(gè)貸和流貸同比增長(zhǎng)68.1%、46.3%。2021年全行業(yè)高速增長(zhǎng)，2022年增速放緩，但經(jīng)歷了上半年的擠壓后，下半年展望正面。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)，8月社會(huì)消費(fèi)品零售總額36258億元，同比增長(zhǎng)5.4%。其中，除汽車以外的消費(fèi)品零售額32283億元，增長(zhǎng)4.3%。好于預(yù)期。而且從今年以來(lái)的走勢(shì)可以看出，反彈明顯。

而從全國(guó)消費(fèi)貸款(1年內(nèi))來(lái)看，1-4月收縮，低點(diǎn)8.97萬(wàn)億元，與去年6月持平，從2021年11月高點(diǎn)9.38萬(wàn)億元下降4089億；5-6月恢復(fù)增長(zhǎng)，7月增長(zhǎng)156億元。

而據(jù)人民銀行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，8月份住戶貸款增加4580億元，較上月增加3363億元。其中，短期貸款增加1922億元，由上月下降轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)，表明居民消費(fèi)信心有所恢復(fù)。

另外，消金界從互聯(lián)網(wǎng)頭部平臺(tái)了解，各家對(duì)下半年看法趨于正面。消金界統(tǒng)計(jì)，頭部平臺(tái)規(guī)模上半年普遍增長(zhǎng)約50億上下，下半年也抱有繼續(xù)增長(zhǎng)的目標(biāo)。

綜合來(lái)看，多家頭部和上市平臺(tái)二季度規(guī)模和新客獲取方面都已經(jīng)恢復(fù)增長(zhǎng)，各平臺(tái)普遍對(duì)下半年規(guī)模增長(zhǎng)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。從業(yè)者認(rèn)為，行業(yè)回暖，爭(zhēng)取在剩下的三四個(gè)月做好利潤(rùn)積累，提高流動(dòng)性，增厚安全墊，以應(yīng)對(duì)2023年的整改期限和斷直連的到來(lái)。