文|新經(jīng)濟(jì)e線(xiàn)
新經(jīng)濟(jì)e線(xiàn)獲悉，今年來(lái)迷你ETF保殼不再是優(yōu)選項(xiàng)，行業(yè)內(nèi)部正在加速出清。9月13日，廣發(fā)基金發(fā)布關(guān)于以通訊方式召開(kāi)廣發(fā)中證京津冀協(xié)同發(fā)展主題交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金基金份額持有人大會(huì)的第一次提示性公告稱(chēng)，由于市場(chǎng)環(huán)境變化，廣發(fā)中證京津冀ETF（512780）的基金管理人經(jīng)與基金托管人工商銀行協(xié)商一致，決定召開(kāi)本基金的基金份額持有人大會(huì)，審議終止《基金合同》并終止上市。
廣發(fā)基金表示，會(huì)議投票表決起止時(shí)間：自2022年9月14日起，至2022年10月17日15：00止（投票表決時(shí)間以本次大會(huì)指定的收件人收到表決票時(shí)間為準(zhǔn)）。不過(guò)，本次議案須經(jīng)參加本次持有人大會(huì)的本基金基金份額持有人或其代理人所持表決權(quán)的三分之二以上（含三分之二）通過(guò)，存在無(wú)法獲得持有人大會(huì)表決通過(guò)的可能。
來(lái)源：基金公告
公開(kāi)資料表明，廣發(fā)中證京津冀ETF成立于2015年6月25日，基金募集規(guī)模約2.73億元。從基金業(yè)績(jī)回報(bào)來(lái)看，截至2022年9月9日，廣發(fā)中證京津冀ETF單位凈值為0.8789元，成立至今凈值增長(zhǎng)率為-12.11%，同類(lèi)排名419/457，業(yè)績(jī)表現(xiàn)落后。該ETF最新份額錄得2858.65萬(wàn)份，對(duì)應(yīng)基金資產(chǎn)凈值已跌破5000萬(wàn)元的清盤(pán)紅線(xiàn)，僅有2512.47萬(wàn)元，較成立之初的規(guī)模已縮水超過(guò)九成，達(dá)91.26%。
集中清理“門(mén)戶(hù)”
新經(jīng)濟(jì)e線(xiàn)注意到，鑒于迷你ETF的退市風(fēng)險(xiǎn)，頭部管理人正在集中清理“門(mén)戶(hù)”。僅2022年9月10日一天，公募“一哥”易方達(dá)基金旗下就有4只股票型ETF齊齊發(fā)布了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，分別包括易方達(dá)中證港股通中國(guó)100ETF（159788）、易方達(dá)中證石化產(chǎn)業(yè)ETF（516570）、易方達(dá)中證滬港深300ETF（517030）、易方達(dá)中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF（159895）。
如易方達(dá)中證港股通中國(guó)100ETF當(dāng)天發(fā)布基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬(wàn)元的提示性公告稱(chēng)，根據(jù)《基金合同》的規(guī)定，《基金合同》生效后，連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金合同終止，不需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
截至2022年9月9日，易方達(dá)中證港股通中國(guó)100ETF已連續(xù)45個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。若截至2022年9月19日日終，基金的基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，則觸發(fā)上述《基金合同》規(guī)定的終止情形，《基金合同》應(yīng)當(dāng)終止，基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、《基金合同》等規(guī)定對(duì)基金進(jìn)行清算。
同樣，截至2022年9月9日，易方達(dá)中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF和易方達(dá)中證滬港深300ETF均已連續(xù)40個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元；易方達(dá)中證石化產(chǎn)業(yè)ETF已連續(xù)46個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。
從上述ETF成立時(shí)間來(lái)看，易方達(dá)中證港股通中國(guó)100ETF為今年2月22日剛成立，基金募集規(guī)模約2.54億元。截至9月9日，短短半年多時(shí)間里，該ETF規(guī)模已快速下降至4100萬(wàn)元左右，降幅超過(guò)八成，達(dá)83.86%。
而易方達(dá)中證石化產(chǎn)業(yè)ETF、易方達(dá)中證滬港深300ETF、易方達(dá)中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF等3只股票型ETF則是去年相繼成立的次新ETF，其成立時(shí)間分別為2021年6月9日、9月15日、10月13日，基金募集規(guī)模分別為3.36億元、2億元、2.85億元。截至9月9日，以上3只ETF份額分別減少至3735.76萬(wàn)份、4204.03萬(wàn)份、4824.19萬(wàn)份，對(duì)應(yīng)基金資產(chǎn)凈值分別為3511.61萬(wàn)元、3699.55萬(wàn)元、3823.17萬(wàn)元。不僅如此，3只ETF最新單位凈值也均在面值以下，分別是0.94元、0.88元、0.7925元。
Wind統(tǒng)計(jì)還表明，截至9月9日，除了以上只4只ETF外，在易方達(dá)基金旗下40余只股票型ETF中，基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的ETF還有易方達(dá)中證滬港深500ETF（517010）和易方達(dá)中證全指建筑材料ETF（159787），分別為4580.06萬(wàn)元和2009.47萬(wàn)元。這2只ETF的成立日期分別為2021年8月3日和2022年3月4日，各募集2.34億元和2.41億元。
前后對(duì)比的話(huà)，易方達(dá)中證滬港深500ETF和易方達(dá)中證全指建筑材料ETF自上市以來(lái)，基金規(guī)模分別大幅縮水80.44%和91.65%。特別是后者，該ETF成立至今僅過(guò)去半年多時(shí)間。
此外，易方達(dá)中證裝備產(chǎn)業(yè)ETF（562910）、易方達(dá)中證消費(fèi)50ETF（159798）、易方達(dá)中證現(xiàn)代農(nóng)業(yè)主題ETF（562900）、易方達(dá)中證消費(fèi)電子主題ETF（562950）等4只股票型ETF規(guī)模也已不足億元，分別僅錄得5133.29萬(wàn)元、6772.47萬(wàn)元、6773萬(wàn)元、7853.06萬(wàn)元。自成立以來(lái)，基金規(guī)模分別縮水79.49%、79.30%、73.41%、69.23%。其中，易方達(dá)中證消費(fèi)50ETF和易方達(dá)中證消費(fèi)電子主題ETF分別于今年4月和1月才成立。
行業(yè)加速出清
另?yè)?jù)新經(jīng)濟(jì)e線(xiàn)不完全統(tǒng)計(jì)，僅今年9月以來(lái)，包括易方達(dá)基金旗下4只股票型ETF在內(nèi)，共計(jì)有11只ETF披露了風(fēng)險(xiǎn)提示公告。與此同時(shí)，在今年來(lái)終止上市的基金中，ETF占據(jù)了絕對(duì)主角。2022年的前8月，每月都有一只或數(shù)只ETF清盤(pán)，此舉表明行業(yè)在加速出清。
來(lái)源：基金公告
就在今年9月2日，廣發(fā)恒生科技基金ETF（513380）發(fā)布提示性公告稱(chēng)，截至2022年8月31日日終，因該基金連續(xù)30個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元人民幣，可能觸發(fā)《基金合同》終止情形。實(shí)際上，廣發(fā)恒生科技基金ETF剛于4月27日才宣告成立，基金募集規(guī)模約2.19億元。然而，短短4個(gè)月之后，廣發(fā)恒生科技基金ETF便觸發(fā)了退市警報(bào)。
針對(duì)頭部管理人中為何也有ETF產(chǎn)品成立不足一年就觸發(fā)清盤(pán)的現(xiàn)象，有機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，市場(chǎng)行情低于預(yù)期、機(jī)構(gòu)資金離場(chǎng)、同類(lèi)型基金數(shù)量過(guò)多帶來(lái)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)等或是主要誘因。在后續(xù)基金新發(fā)上，只有更加重視提高產(chǎn)品的獨(dú)特性，把握先發(fā)優(yōu)勢(shì)，不盲目跟風(fēng)，才能減少此類(lèi)現(xiàn)象發(fā)生。
Wind統(tǒng)計(jì)還顯示，截至2022年9月9日，在廣發(fā)基金旗下近30只股票ETF中，基金規(guī)模不足5000萬(wàn)元的ETF共計(jì)有4只，分別包括廣發(fā)粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新100ETF（159979）、廣發(fā)中證全指原材料ETF（159944）、廣發(fā)中證京津冀ETF、廣發(fā)中證全指能源ETF（159945）。
其中，廣發(fā)粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新100ETF資產(chǎn)凈值已不足千萬(wàn)元，僅934.21萬(wàn)元，較成立之初的24493萬(wàn)元，基金規(guī)模縮水率高達(dá)96.19%。從凈值回報(bào)來(lái)看，廣發(fā)粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新100ETF成立至今仍沒(méi)有實(shí)現(xiàn)正收益。截至9月9日，該基金單位凈值為0.9409元，今年來(lái)的凈值回報(bào)率是-20.59%，自成立至今累計(jì)收益率為-5.91%，同類(lèi)排名657/746。
此外，廣發(fā)基金旗下另有廣發(fā)中小企業(yè)300ETF（159907）、廣發(fā)中證滬港深科技龍頭ETF（517350）、廣發(fā)中證稀有金屬主題ETF（159608）、廣發(fā)中證全指可選消費(fèi)ETF（159936）等4只股票型ETF自成立至今，基金規(guī)模縮水率均超過(guò)六成以上。特別是廣發(fā)中小企業(yè)300ETF規(guī)模降幅更是接近九成，從成立之初的7.19億元下降至如今的1億元左右。
9月8日，嘉實(shí) H 股 50ETF（159823）也發(fā)布提示性公告稱(chēng)，截至9月6日，該基金連續(xù)40個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。
Wind統(tǒng)計(jì)表明，在嘉實(shí)基金旗下近30只股票型ETF中，嘉實(shí)中證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF（512610）、嘉實(shí)中證500成長(zhǎng)估值ETF（515510）、嘉實(shí)創(chuàng)業(yè)板ETF（159955）、嘉實(shí)先進(jìn)制造100ETF（515870）等4只ETF均已跌破5000萬(wàn)元的清盤(pán)紅線(xiàn)，特別是前三只ETF甚至已不足2000萬(wàn)元，分別僅有1191.54萬(wàn)元、1375.76萬(wàn)元、1403.81萬(wàn)元。
此前于8月6日，嘉實(shí)先進(jìn)制造100ETF發(fā)布公告稱(chēng)，截至2022年8月4日，本基金已連續(xù)45個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。等到9月9日，該基金規(guī)模仍在5000萬(wàn)元以下，為4229.34萬(wàn)元。
截至9月13日，今年來(lái)共計(jì)已有12只ETF退市。其中，居首的興業(yè)基金旗下多達(dá)三只，分別為興業(yè)上證180金融ETF、興業(yè)上證50ETF、興業(yè)中證福建50ETF，均于今年3月終止上市。截至9月9日，興業(yè)基金僅剩的2只ETF分別是興業(yè)滬深300ETF和興業(yè)中證500ETF，但規(guī)模均只有千萬(wàn)元出頭，處于退市邊緣。