文|數(shù)字力場 佘宗明
在《脫口秀大會(huì)》第二季，“鍵盤俠公敵”張博洋以吐槽方式秀了一段神邏輯：
程序員群體上班996、下班ICU，逼得ICU醫(yī)生沒空回家吃飯、只能點(diǎn)外賣；
ICU醫(yī)生晚上扎堆點(diǎn)外賣，讓跑了一天好不容易歇會(huì)的外賣小哥只能騎著車子接著跑；
外賣小哥晚上跑外賣訂單，使得程序員們不得不深夜里還在維護(hù)外賣APP的服務(wù)器。
段子化調(diào)侃，愣是把996跟ICU嵌入了閉環(huán)結(jié)構(gòu)：你害我，我害他，他害你，一環(huán)套一環(huán)。
揆諸現(xiàn)實(shí)，這類“閉環(huán)”在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中似乎體現(xiàn)得更明顯：
車企給寧王打工，寧王給礦企打工。
可你以為這就是全部？并不是。
礦企又在給資本打工，資本則在給車企送錢……
車企-寧王-礦企-資本，貌似完成了閉鏈循環(huán)。
“新能源車企為誰打工：蔚小理單季累虧60億，寧德半年掙82億，有鋰企毛利率達(dá)91%”……搜狐財(cái)經(jīng)前幾天的標(biāo)題，就隱晦道出了幾方在當(dāng)下的利益消長關(guān)系。
01
前幾年，網(wǎng)上有個(gè)蔚為風(fēng)行的說法是：做內(nèi)容的，都是在給平臺(tái)打工。
現(xiàn)在新能源車企們紛紛照搬這句式，控訴“萬億寧王”寧德時(shí)代。
今年7月，廣汽集團(tuán)董事長曾慶洪就在2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上笑著吐槽：“目前除特斯拉之外的新能源整車廠都是虧損的，因?yàn)閯?dòng)力電池成本占到汽車總成本的40%-60%，還在不斷增加，我現(xiàn)在不是給寧德時(shí)代打工嗎？”
他建議國家層面加強(qiáng)對(duì)動(dòng)力電池行業(yè)的監(jiān)督引導(dǎo)。隨后奇瑞汽車董事長尹同躍也轉(zhuǎn)發(fā)聲援。
說汽車主機(jī)廠的利潤空間被電池供應(yīng)商蠶食了，很多人能理解，可說新能源車企是打工的，多少讓人們覺得有些“禿如其來”——
不造車的科技企業(yè)跟不上潮流，誰不知道現(xiàn)在新能源汽車是大熱賽道。任澤平都來拿“當(dāng)下不投新能源，就像20年前沒買房”來教巴菲特做人了，新能源車企怎么能跟咱們社畜共“打工命運(yùn)”呢？
可車企們自命冤種，未必是哭窮賣慘。
就在8月中旬，理想汽車二季度報(bào)顯示，它賣出一輛車就虧損2.3萬元。一時(shí)間引發(fā)坊間熱議：賣得不便宜，還在這嚷著虧錢？
這場景其實(shí)就跟你去餐廳聽到老板唉聲嘆氣差不多，你說菜價(jià)不便宜怎么就虧了呢，接著老板給你扎扎實(shí)實(shí)上了一課：別看有些食材價(jià)格不高，人力開銷、租金倉庫投入、菜品研發(fā)成本等都不低，何況疫情以來主要原材料價(jià)格在飆升。
虧損加大的，不光是理想，造車新勢力代表蔚小理三家都差堪仿佛。
這幾天蔚來、小鵬汽車都公布了二季度財(cái)報(bào)，結(jié)果都是增收不增利：蔚來凈虧損27.58 億元，小鵬虧了27.09億元，都是創(chuàng)下單季度虧損新高。
這么算下來，小鵬汽車每賣一輛虧6萬元，蔚來每賣一輛虧損超10萬元（換電技術(shù)路線+全鋁輕量化設(shè)計(jì)抬高了蔚來的成本）。
三大車企毛利率均下滑，指向了一點(diǎn)：動(dòng)力電池賣得貴。彌補(bǔ)損失的辦法也很簡單，就是漲價(jià)——今年以來，特斯拉、比亞迪、小鵬、理想等約20家車企旗下新能源汽車都宣布了漲價(jià)，漲價(jià)幅度在數(shù)千元至3萬元不等。
怕被消費(fèi)者罵割韭菜，車企們?cè)谪?cái)報(bào)里也不吝用“單車電池成本增加”之類的字眼，將鍋甩給寧王等動(dòng)力電池企業(yè)。就差來上一句“我能怎么辦？我也很無辜”了。
02
寧王一看，鍋已甩來，形勢不妙，趕緊給自己擊鼓鳴冤：別看我，我也是無辜的。
就在廣汽掌舵者曾慶洪拋出“給寧德時(shí)代打工”論調(diào)的第二天，寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱就在會(huì)上辯解：
“平常也遇到客戶對(duì)我們的抱怨，說整車廠不是很賺錢，你們電池廠是不是把利潤都拿走了？我們公司今年雖然還沒虧本，但是基本上在稍有盈利的邊緣掙扎，非常痛苦。利潤往哪兒走，大家也可以想象?！?/p>
寧德時(shí)代老總曾毓群則用“不是我搞貴的”，回應(yīng)了本家曾慶洪。
他將矛頭對(duì)準(zhǔn)了原材料供應(yīng)方：“上游原材料的資本炒作給動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來了短期的困擾，碳酸鋰、六氟磷酸鋰、石油焦等鋰電池上游材料均出現(xiàn)價(jià)格暴漲。”言下之意，我也不想漲，可不漲又不行。
財(cái)報(bào)似乎也證明了這點(diǎn)：今年一季度，寧王的凈利潤只有14.93億元，同比下降23.62%，跟2021年全年的凈利潤約159.31億元相差甚遠(yuǎn)。
與之對(duì)應(yīng)的，是作為原材料供應(yīng)者的鋰礦企業(yè)吃得盆滿缽滿。
從半年報(bào)數(shù)據(jù)來看，鋰礦企業(yè)毛利率普遍同比提升20個(gè)百分點(diǎn)以上。兩大鋰業(yè)龍頭企業(yè)天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)，上半年銷售毛利率分別為84.26%、60.53%。
從凈利潤同比增速看，9家“鋰”類上市公司業(yè)績?nèi)繉?shí)現(xiàn)了同比翻倍以上的高速增長，其中天齊鋰業(yè)歸母凈利潤同比增長了11937.16%。
這么一看，鋰礦企業(yè)才是“大BOSS”。
在8月底的世界新能源汽車大會(huì)上，上汽集團(tuán)董事長陳虹就吐槽電池原材料漲價(jià)，說整車廠等價(jià)值鏈中下游的企業(yè)都是在給上游的礦主打工。
中汽協(xié)副秘書長陳士華也說，“今年上半年中國汽車行業(yè)利潤同比降幅達(dá)到了25.5%，同期營收僅下降4%，這是很不健康的。尤其是在新能源汽車領(lǐng)域，上游企業(yè)（礦企）利潤暴增，但下游企業(yè)（車企）卻連湯都喝不到。”
可你要說鋰企身為幕后玩家贏麻了，鋰企也會(huì)一百個(gè)不服。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道就提到，某鋰企董秘說：“我們享受這一段時(shí)間的高紅利，是因?yàn)槲覀儼ち撕芏嗄甑拇?。鋰這個(gè)行業(yè)總是有高峰，也有低谷。你吃了那么多年的虧，現(xiàn)在賺個(gè)一兩年的錢不是很正常嗎？”
眼下網(wǎng)民常用“家里有礦”，形容某個(gè)人家底殷實(shí)?！坝械V”還得有實(shí)力來開發(fā)。很多鋰企背后，就站著各式資本。
對(duì)資本方來說，投資的ROI并不是總能轉(zhuǎn)正，能耗指標(biāo)、產(chǎn)品驗(yàn)證周期、客戶資源等，都會(huì)讓其投資收益存在不確定性。
現(xiàn)在因?yàn)殇囐Y源需求劇增而處在紅利期，當(dāng)然要收割。假若以后庫存過剩，免不了還得虧?？偛荒苜嵉臅r(shí)候就眼紅，虧的時(shí)候就無視吧。
事實(shí)上，許多鋰企也有理由對(duì)著車企和寧王懟回去：你們?cè)僭趺赐虏?，都別忘了，你們估值市值高得很，我們鋰企這會(huì)兒賺歸賺，可未來想象空間又有多大呢？
礦企給資本打工，資本又給車企送錢……鋰企們完全可以把那句臺(tái)詞送給車企和寧王：我贏麻了，但你們也沒輸。
03
一環(huán)套一環(huán)，這就是市場的正常面相。你能從中看到供應(yīng)鏈規(guī)律，看到供需曲線，看到市場傳導(dǎo)效應(yīng)等。
在正常市場生態(tài)下，競合會(huì)讓市場格局逐漸不斷趨于動(dòng)態(tài)平衡。
車企嫌上游企業(yè)寧王的電池貴，可以另尋供應(yīng)商，或者是自建生產(chǎn)線。
走磷酸鐵鋰路線的比亞迪，20多年前就進(jìn)入了鋰電池生產(chǎn)領(lǐng)域，成為摩托羅拉、諾基亞等手機(jī)電池供應(yīng)商。前兩年推出”刀片電池”，在實(shí)行自給的基礎(chǔ)上還在外供，昨天還表示明年就上市基于刀片電池的全新儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品。得益于在動(dòng)力電池上的布局，過去2年來其股價(jià)漲了6倍。
而特斯拉也在逐步轉(zhuǎn)向采用磷酸鐵鋰電池的方案，并啟動(dòng)了電池項(xiàng)目Roadrunner，還想量產(chǎn)4680電池；廣汽8月下旬公告，將投資109億元開建自研動(dòng)力電池試制線，“未來廣汽埃安30%的高端電池將自研自產(chǎn)”；大眾直接控股國軒高科，試圖自供自研電池……
這些正給動(dòng)力電池供應(yīng)市場帶來更多的變局。
寧王嫌上游企業(yè)鋰企們的要價(jià)高，也可以自己去把控主導(dǎo)權(quán)。
作為白色石油的鋰資源，是車企和電池制造商持續(xù)實(shí)現(xiàn)新能源化的基石。鋰礦之間本就有著激烈競爭，對(duì)其價(jià)格上揚(yáng)形成適當(dāng)牽制。
而新能源車企、電池廠商們不甘被扼住喉嚨后的入局，也在改變礦主們的話語權(quán)。
寧德時(shí)代早在幾年前就布局了鋰礦：在江西宜春、四川宜賓和甘孜州等地斥巨資買礦，加快勘查開發(fā)鋰礦資源；入股北美鋰業(yè)、澳大利亞鋰企Pilbara Minerals、加拿大鋰礦商N(yùn)eo Lithium等國際礦業(yè)公司……雖然離“鋰自主”尚有距離，但它正將越來越多的鋰資源握在自己手里。
特斯拉接連與鋰企簽訂供應(yīng)協(xié)議，比亞迪斥資30億元獲得盛新鋰能5%以上股權(quán)；廣汽埃安20多天前與贛鋒鋰業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議……車企們也在將觸角往前探。
財(cái)聯(lián)社報(bào)道就提到，自2021年初以來，汽車制造商對(duì)電池上游原材料的投資已經(jīng)達(dá)到21項(xiàng)，其中16項(xiàng)投資于鋰行業(yè)。這讓鋰企們“有礦，也難為所欲為”。
說到底，鋰礦給資本打工，而車企和寧王們也是資本的一部分。
04
車企給寧王打工，寧王給礦企打工，礦企給資本打工，資本給車企送錢。
市場，就是這么有意思。
雖然這條閉環(huán)只在粗粒度概念框架下成立，卻也道出了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的繁復(fù)關(guān)聯(lián)。
這其中，藏著市場經(jīng)濟(jì)擴(kuò)展秩序的運(yùn)行密碼。
靈活，多變，交叉，互聯(lián)，是其基本表征。
正是這些特征，支撐起了產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的相互依存。
車企、寧王、礦企、資本，誰都可以說自己是冤種?？伤^一方給另一方“打工”，也只是供需處于非均衡態(tài)時(shí)的形象說法。
就是在“各冤其冤”中，各方會(huì)實(shí)現(xiàn)整體上的相互依存和共生共贏。
回到開頭，張博洋說“程序員-ICU醫(yī)生-外賣員”互害，是為了佐證觀點(diǎn)：科技給每個(gè)人帶來的便利，背后都是別人的辛酸。
這的確能將人們引向?qū)萍枷蛏票匾缘姆此?，但它?dǎo)向的，不該是反科技進(jìn)步的新勒德主義主張。
試想下，要是沒有科技持續(xù)進(jìn)步，沒有市場細(xì)化分工，很多程序員、醫(yī)生、外賣員的收入與崗位都不保，那又是另一種“辛酸敘事”了。
盡管有很多問題要解決，但著眼長遠(yuǎn)，我們要相信科技進(jìn)步的力量，正如要相信市場的價(jià)值那樣。
就新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈而言，鋰企的猛賺，背后是車企的辛酸。
但這只是市場鐘擺擺到了一側(cè)而已。周期律決定了，新能源車企的“辛酸”不會(huì)一直持續(xù)下去——否則，市場規(guī)律不答應(yīng)。