文|另鏡

編輯|陳彥旭

近日，愛奇藝發(fā)布今年二季度財(cái)報(bào)。今年二季度，愛奇藝營收67億元，同比減少13%，Non-GAAP運(yùn)營利潤3.44億元，環(huán)比增長5%。繼今年一季度首次實(shí)現(xiàn)盈利后，愛奇藝連續(xù)第二個(gè)季度實(shí)現(xiàn)運(yùn)營盈利。

在當(dāng)天財(cái)報(bào)電話會(huì)上，愛奇藝創(chuàng)始人、CEO龔宇表示，愛奇藝有信心在第三季度駛?cè)搿袄潇o增長”的新航道。

今年的愛奇藝與過去相比確實(shí)“冷靜”很多，和過去靠高投入提升收入但不注重利潤的策略不同，去年年底愛奇藝制定了新策略，即開源節(jié)流、控制成本、盡可能地增加收入。

從去年以來，愛奇藝做出了諸多調(diào)整，主要目標(biāo)從追求市場(chǎng)份額轉(zhuǎn)變?yōu)樽非罄麧?，其中就包括削減內(nèi)容投入。今年上半年，降本增效的愛奇藝上新劇數(shù)量減少達(dá)20部，第二季度內(nèi)容成本同比下降 24%至39億元。

與堅(jiān)持投170億美元制作內(nèi)容的奈飛不同，愛奇藝選擇減少內(nèi)容投入，壓縮成本追逐盈利，在這背后是愛奇藝面臨巨大的經(jīng)營壓力。

在二季度財(cái)報(bào)會(huì)上，管理層公告了愛奇藝和PAG（太盟投資集團(tuán)）達(dá)成5億美元的可轉(zhuǎn)債融資。愛奇藝CFO汪駿表示，這是公司實(shí)現(xiàn)債務(wù)管理的第一步。

對(duì)愛奇藝來說，暫時(shí)放棄部分野心，縮減投入聚焦高回報(bào)項(xiàng)目、與抖音合作獲取收入和用戶，或許是更加冷靜與現(xiàn)實(shí)的道路。

Q2缺爆款，會(huì)員流失300萬

在降本增效、聚焦頭部的戰(zhàn)略下，愛奇藝選擇回歸它的基本盤——?jiǎng)〖｝徲钤鴮?duì)外表示，會(huì)員增長的最大動(dòng)力依然是獨(dú)播頭部?jī)?nèi)容?，F(xiàn)在版權(quán)采購的內(nèi)容絕大部分不是獨(dú)播內(nèi)容，獨(dú)播內(nèi)容更多地依賴于原創(chuàng)制作，主要是影視劇，還有少量的綜藝節(jié)目或者電影等內(nèi)容。

頭部?jī)?nèi)容確實(shí)是會(huì)員增長的一大動(dòng)力。今年一季度，愛奇藝獨(dú)家上線《人世間》，這使得其會(huì)員有效播放量斷層領(lǐng)先，達(dá)到23.55億次，帶動(dòng)會(huì)員數(shù)量環(huán)比增長440萬人。今年5月，愛奇藝新上線《對(duì)決》、《暗夜行者》、《警察榮耀》等多部劇集，其中獨(dú)播劇《警察榮耀》迅速成為頭部劇集。

5億美元新融資，現(xiàn)金流危機(jī)仍存

在會(huì)員數(shù)量觸及天花板的的情況下，愛奇藝也在會(huì)員多元化收費(fèi)方面做多個(gè)嘗試，但隨著2021年10月會(huì)員付費(fèi)超前點(diǎn)播功能的取消，愛奇藝訂閱業(yè)務(wù)的增長點(diǎn)放在了會(huì)員漲價(jià)上。

2021年，視頻平臺(tái)紛紛宣布會(huì)員漲價(jià)。愛奇藝于12月15日宣布會(huì)員時(shí)隔一年再度漲價(jià)，漲幅在9%-20%之間。

得益于會(huì)員漲價(jià)帶動(dòng)的ARM增長，愛奇藝二季度會(huì)員服務(wù)營收43億元，同比增長7%，是其難得的增長項(xiàng)目，但這難以彌補(bǔ)其他多項(xiàng)業(yè)務(wù)的疲軟。除會(huì)員訂閱收入外，愛奇藝其他三項(xiàng)業(yè)務(wù)均呈現(xiàn)不同程度的下滑，拖累了整體的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

會(huì)員流失、增長放緩、遭遇短視頻沖擊，海外流媒體奈飛與愛奇藝遭遇了相似的狀況。

早期的愛奇藝和奈飛一樣，憑借“砸錢”尋求增長，而現(xiàn)在的奈飛也減緩了速度，在今年一季度的財(cái)報(bào)會(huì)上，奈飛CEO明確表示“不會(huì)瘋狂花錢擴(kuò)大其各種新聞和娛樂資產(chǎn)以求用戶增長”。

分賬劇主要指由影視公司投資、拍攝、制作，在視頻平臺(tái)上線，根據(jù)視頻平臺(tái)會(huì)員觀看等方式計(jì)算片方收益，由影視公司與視頻平臺(tái)進(jìn)行收益分成。

其模式的實(shí)質(zhì)是，視頻平臺(tái)減少了購買版權(quán)或者定制的高額投資成本，內(nèi)容由視頻平臺(tái)買單變成由會(huì)員買單，內(nèi)容制作成本直接轉(zhuǎn)移到用戶。

高昂的內(nèi)容成本一直是長視頻平臺(tái)的心頭之患。近三年，愛奇藝的內(nèi)容成本累計(jì)接近640億元，占營收比例超過七成。

當(dāng)降本增效成為視頻平臺(tái)的主要戰(zhàn)略，在此情況下，加大分賬劇的供給，降低內(nèi)容采購成本，對(duì)于長視頻平臺(tái)而言可能是必然的選擇之一。

今年上半年，降本增效的愛奇藝上新劇數(shù)量減少達(dá)20部，第二季度內(nèi)容成本同比下降 24%至39億元。

對(duì)于縮減內(nèi)容開支和自制項(xiàng)目數(shù)量的愛奇藝來說，分賬劇成為其補(bǔ)充平臺(tái)內(nèi)容和營收的一大重要來源。今上半年全網(wǎng)上新分賬劇33部，其中愛奇藝上新23部，市占率達(dá)70%。

今年8月，愛奇藝宣布，為了讓分賬劇成為愛奇藝內(nèi)容的主要供給模式，愛奇藝將把甜寵賽道逐漸交給分賬劇行業(yè)，平臺(tái)的自制劇、定制劇及版權(quán)劇將逐步退出該賽道。