文｜連線Insight 堇禾
編輯｜李信
經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)兩年的狂歡，掃地機(jī)器人行業(yè)逐漸告別高增長(zhǎng)時(shí)代。
奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，2022上半年掃地機(jī)器人零售額57.3億元，同比增長(zhǎng)9%，零售量201萬(wàn)臺(tái)，同比下滑28.3%。
從行業(yè)頭部玩家的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，科沃斯和石頭科技兩家增速都在逐漸放緩，此外，兩者自上市以來(lái)連續(xù)遭遇多位大股東減持，市值跌至腰斬線以下。
撇開(kāi)行業(yè)共同的因素，高速發(fā)展期累積的弊端日益顯現(xiàn)，成本、技術(shù)等問(wèn)題逐漸暴露眼前。
AI是掃地機(jī)器人的核心，也是競(jìng)逐賽的制勝點(diǎn)。石頭借此曾反超科沃斯的市占率登陸行業(yè)第一位，追覓因攻克高速馬達(dá)飛躍至行業(yè)第五，云鯨推出的洗掃拖一體機(jī)打響名號(hào)，并成功地再次刺激掃地機(jī)器人消費(fèi)潮。
行業(yè)跑不快了，競(jìng)爭(zhēng)卻更激烈了。除了新興企業(yè)的玩家蜂擁而至，成熟度更高的海爾、美的等傳統(tǒng)家電企業(yè)，以及小米、360等互聯(lián)網(wǎng)品牌虎視眈眈，意圖在補(bǔ)齊家居生態(tài)鏈版圖的同時(shí)，超越垂直細(xì)分領(lǐng)域的龍頭。
面對(duì)同質(zhì)化的內(nèi)卷和激烈外部競(jìng)爭(zhēng)，掃地機(jī)器人再次進(jìn)入新技術(shù)比拼的階段。
1、掃地機(jī)器人，告別高增長(zhǎng)時(shí)代
曾歷經(jīng)14個(gè)月“神速”上市的“服務(wù)機(jī)器人第一股”科沃斯，逐漸放慢了腳步。
根據(jù)財(cái)報(bào)，科沃斯2022年上半年?duì)I業(yè)收入為68.22億元，同比增長(zhǎng)27.31%；歸母凈利潤(rùn)8.77億元，同比增長(zhǎng)3.15%；凈利潤(rùn)率12.87%，同比下滑19.11%。
盡管營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)，但科沃斯的增速卻在放緩。
科沃斯2018-2022年中報(bào)數(shù)據(jù)，圖源百度股市通
對(duì)比來(lái)看，2021年上半年科沃斯實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.59億元，同比增長(zhǎng)123.11%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)8.50億元，同比增長(zhǎng)543.25%。
頭部玩家尚且如此，“老二”石頭科技同樣也進(jìn)入了瓶頸期。
2022年上半年，石頭科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.23億元，同比增長(zhǎng)24.49%；歸母凈利潤(rùn)6.17億元，同比下滑5.4%；凈利潤(rùn)率21.09%，同比下滑24.03%，這是它首次出現(xiàn)凈利潤(rùn)和凈利潤(rùn)率負(fù)增長(zhǎng)。
若將時(shí)間線拉長(zhǎng)，石頭科技的凈利潤(rùn)增速也大不如從前。
2021年石頭科技?xì)w母凈利潤(rùn)14.02億元，同比增長(zhǎng)2.41%?？鄢墙?jīng)常性損益，公司年實(shí)際凈利潤(rùn)同比下降1.47%。二季度至四季度公司歸母凈利潤(rùn)同比增速分別為0.54%、-17.01%和-17.80%。
其實(shí)，除了行業(yè)共同的因素，石頭科技自身戰(zhàn)略高舉“去小米化”，一定程度上加大了渠道等各種成本。此前，石頭科技成立不久拿到小米的投資，并加入小米生態(tài)鏈，直接解決了渠道、營(yíng)銷(xiāo)、資金等方面的問(wèn)題。
再加上品牌過(guò)于著急出海，甚至新品發(fā)布都優(yōu)先在海外市場(chǎng)舉行，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額進(jìn)一步被蠶食。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年，石頭科技境內(nèi)收入為24.73億元，占比為42.37%；海外市場(chǎng)收入為33.64億元，占比為57.63%。
實(shí)際上，這如同過(guò)山車(chē)似的走向，正是行業(yè)高速發(fā)展后暴露出的種種問(wèn)題。
憑借淘寶、天貓等線上渠道，科沃斯和石頭科技很快占據(jù)眾多消費(fèi)者的心智。與此同時(shí)，二者在實(shí)體門(mén)店的投入?yún)s不大。根據(jù)官網(wǎng)查詢(xún)，截至8月底科沃斯線下直營(yíng)門(mén)店僅有90家。并且，財(cái)報(bào)顯示，科沃斯2021年線上營(yíng)收是線下?tīng)I(yíng)收的2倍多。
電商是新品牌增長(zhǎng)的載體，當(dāng)高增長(zhǎng)時(shí)代不再，以往能超速的通道，效果也可能大不如前。
因消費(fèi)者與商家的溝通在線上完成，商品后期的售后服務(wù)服務(wù)很難及時(shí)處理和跟進(jìn)。黑貓投訴上，在線上旗艦店購(gòu)買(mǎi)后質(zhì)量問(wèn)題得不到解決的投訴居多。其次，大多數(shù)消費(fèi)者沖著618、雙11等大減價(jià)活動(dòng)購(gòu)入，與品牌打造的高端、科技感機(jī)器人形象相左。
黑貓投訴上的消費(fèi)者投訴，圖源黑貓投訴
盡管石頭科技、科沃斯試圖在產(chǎn)品力上挽回消費(fèi)者，但在“智能洗拖”之后，掃地機(jī)器人再無(wú)標(biāo)志性創(chuàng)新。全球缺芯的影響下，掃地機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)成本也并未突破。
原材料、加工制造費(fèi)的成本也高居不下。石頭科技曾在財(cái)報(bào)中表明，隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，其委托加工費(fèi)占比近年來(lái)也逐漸上漲，2020年，企業(yè)成本中，原材料和委托加工占比分別為53.83%和43.56%。
短期內(nèi)，科沃斯和石頭科技還飽受著資本市場(chǎng)的打擊。
科沃斯IPO不久就慘淡跌停，后遭遇泰怡凱和Ever Group企業(yè)老股東大規(guī)模減持。值得一提的是，Ever Group企業(yè)的由科沃斯創(chuàng)始人錢(qián)東奇的兒子DavidCheng Qian控股。
另一邊，石頭科技遭遇大規(guī)模減持，原始股東一次性減持超過(guò)11%的股份，減持最堅(jiān)決且減持?jǐn)?shù)量最多的高管還是企業(yè)的二號(hào)人物，副總經(jīng)理毛國(guó)華。
雷軍系的順為資本也加入減持大軍，據(jù)石頭科技披露的2022年中報(bào)顯示，6月順為資本快速出手，已經(jīng)完成減持8萬(wàn)多股。
要知道，當(dāng)時(shí)的科沃斯和石頭科技可是風(fēng)光無(wú)限，奈何自家人頻頻減持打臉。隨之而來(lái)的，是市值應(yīng)聲狂跌不止。
截至9月6日，石頭科技的市值為285.34億元，相較2021年6月高點(diǎn)的993億元市值，下跌超70%。而市值最高曾超過(guò)1400億元的科沃斯，下跌69%至439.24億元。
上市之初，石頭科技創(chuàng)始人昌敬曾在內(nèi)部信稱(chēng)“我們要看淡上市，忘記股價(jià)”。眼下，不知現(xiàn)在是怎樣的心境。
2、競(jìng)爭(zhēng)更內(nèi)卷，營(yíng)銷(xiāo)更燒錢(qián)
“只用了5年時(shí)間，石頭科技就成為了掃地機(jī)器人行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者”，在小米十周年紀(jì)念日當(dāng)天，雷軍在演講中特別提到。
彼時(shí)，依附小米生態(tài)鏈的渠道支持，石頭科技輕車(chē)熟路，很快成為掃地機(jī)器人行業(yè)的頭部選手。昌敬因此身價(jià)超過(guò)兩百億元，躋身福布斯排行榜。
或許是急于摘掉“代工”的標(biāo)簽，去年上半年石頭科技毅然地推進(jìn)“去小米化”，大力發(fā)展自有品牌。
2019年到2021年上半年，石頭科技自有品牌銷(xiāo)售額占比分別為65.73%、70.72%和98.23%。自有品牌占比增加，促使毛利率提升。石頭科技毛利率由2016年的19.21%增長(zhǎng)至2020年的51.32%。
獨(dú)立成長(zhǎng)總要付出代價(jià)，“去小米化”迫使石頭科技的銷(xiāo)售成本攀升。2020年與2021年，石頭科技銷(xiāo)售費(fèi)用分別為6.2億元、9.38億元，分別增長(zhǎng)了75.24%、67.74%。
石頭科技2017-2021年銷(xiāo)售費(fèi)用數(shù)據(jù)，圖源百度股市通
此外，石頭科技2021年銷(xiāo)售費(fèi)用近10億，簽約當(dāng)紅藝人肖戰(zhàn)成為旗下系列產(chǎn)品的代言人。2021年前三季度，石頭科技營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用達(dá)5.13億，在總營(yíng)收中占比達(dá)到13.4%，比上年同期增加了39.4%。
在營(yíng)銷(xiāo)上，科沃斯同樣非常舍得投入，2021財(cái)年科沃斯?fàn)I銷(xiāo)費(fèi)用為32.37億，同比激增107.39%。對(duì)比2018-2021年同期的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重，分別為18.83%、23.19%、21.58%、24.74%。
科沃斯2018-2019年銷(xiāo)售費(fèi)用數(shù)據(jù)，圖源百度股市通
今年4月，科沃斯一支裸眼3D大屏酷炫廣告登陸在日本東京、韓國(guó)首爾、美國(guó)紐約及瑞典斯德哥爾摩全球四地，在外國(guó)社交媒體繼續(xù)刷足了存在感。
為爭(zhēng)奪線上渠道的市場(chǎng)占有率，科沃斯與石頭科技都使出渾身解數(shù)，試圖在消費(fèi)者心中穩(wěn)固自身的形象。
同一時(shí)間，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，石頭科技在線上渠道的市占率達(dá)到33.7%，首次超過(guò)科沃斯30.11%的市占率，成為行業(yè)第一。到了5月，科沃斯雖超越石頭科技，再度回到行業(yè)領(lǐng)頭羊的位置，二者之間的差距并未拉開(kāi)。
頭部選手的戰(zhàn)爭(zhēng)還在繼續(xù)，也給后起之秀提供了縮小差距的可乘之機(jī)。
譬如2019年才入局吸塵器領(lǐng)域的追覓，今年3月競(jìng)逐至掃地機(jī)器人線上渠道市場(chǎng)占有率第五名。
攻克“高速馬達(dá)”的核心技術(shù)之后，追覓早期曾加入小米生態(tài)鏈，成立的第二年銷(xiāo)售額就突破20億。去年，追覓又一舉完成36億元C輪融資，刷新行業(yè)融資記錄。
備受資本喜愛(ài)的新寵還有云鯨，成立時(shí)間晚于石頭科技，目前已完成八輪融資，投資方不乏紅杉資本、高瓴資本、字節(jié)跳動(dòng)等知名投資機(jī)構(gòu)。
即便高增長(zhǎng)時(shí)代不再，絲毫不影響后來(lái)者的蜂擁而至和激烈廝殺。
海爾、美的等傳統(tǒng)家電企業(yè)入場(chǎng)降維打擊，小米、360等互聯(lián)網(wǎng)品牌以及眾多中小企業(yè)入場(chǎng)，掃地機(jī)器人行業(yè)的不確定性還在擴(kuò)大。要知道，小米2021年就曾以17.8%的線上渠道市占率擊敗11.01%的石頭，走到第二名的位置。美的以4.6%的市占率居第五。
當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)更加內(nèi)卷后，各家廠商除了在營(yíng)銷(xiāo)上撒錢(qián)，接下來(lái)也只有繼續(xù)比拼技術(shù)了。
3、重營(yíng)銷(xiāo)輕研發(fā)，掃地機(jī)器人還有創(chuàng)新嗎?
追覓創(chuàng)始人兼CEO俞浩把追覓看作一家廣義的機(jī)器人企業(yè)。
“將核心技術(shù)大腦（智能算法）和心臟（電機(jī)）應(yīng)用到農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、交通等諸多行業(yè)，從單一企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)機(jī)器人生態(tài)”，追覓創(chuàng)始人兼CEO俞浩近日在36氪的采訪中談道。
在他看來(lái)，未來(lái)的追覓更像一家廣義的機(jī)器人企業(yè)。
實(shí)際上，這是一條行業(yè)內(nèi)普遍“追尋”的道路。科沃斯曾自稱(chēng)為“全球最早的服務(wù)機(jī)器人研發(fā)與生產(chǎn)商”之一，當(dāng)時(shí)棲息在小米麾下時(shí)的石頭科技，也格外看重研發(fā)。
但國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人企業(yè)，研發(fā)投入占總營(yíng)收比顯得不盡人意。反觀國(guó)內(nèi)玩家對(duì)標(biāo)的iRobot，從2013年至今，其研發(fā)費(fèi)用占比就一直穩(wěn)定在10%以上。
掃地機(jī)頭部公司的研發(fā)費(fèi)率情況，圖源國(guó)盛證券
根據(jù)財(cái)報(bào)，科沃斯2021年研發(fā)投入占總營(yíng)收的4.1%，2018年至2020年分別為3．60％、5．22％、4．67％。而石頭科技同期研發(fā)投入在總營(yíng)收中的占比分別為4.59%、5.80%和7.55%，與科沃斯拉開(kāi)一定的距離。
實(shí)際上，這場(chǎng)守擂戰(zhàn)的關(guān)鍵離不開(kāi)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，畢竟掃地機(jī)器人的核心是機(jī)器人。
iRobot 2002年推出的“Roomba Origin”系列，利用隨機(jī)碰撞式的方式清掃，掃地機(jī)器人進(jìn)入從“難用”到“能用”的發(fā)展期。
到了2008年，以Neato、戴森為首的巨頭引領(lǐng)激光導(dǎo)航和視覺(jué)導(dǎo)航兩種導(dǎo)航技術(shù)路線成為主流，搭配 SLAM 算法的建圖算法，逐漸把“能用”升級(jí)為“好用”。
進(jìn)入2016年，行業(yè)平均水平處于“隨機(jī)碰撞”和“局部規(guī)劃”的整體技術(shù)路徑。石頭科技推出的LDS激光雷達(dá)產(chǎn)品后，憑借其激光雷達(dá)+定位算法、運(yùn)動(dòng)控制模塊等技術(shù)，有效提升了機(jī)器人的的避障能力，帶來(lái)一波消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)潮，行業(yè)自此迎來(lái)蓬勃期。
掃地機(jī)器人清掃路線對(duì)比，圖源華福證券《掃地機(jī)器人行業(yè)深度報(bào)告》
后來(lái)，因市場(chǎng)上同質(zhì)化嚴(yán)重，功能始終處于能掃不能拖，掃地機(jī)器人銷(xiāo)量在2019年出現(xiàn)短暫下滑。
彼時(shí)，云鯨推出了一款免洗拖布的智能化洗掃拖一體機(jī)，再次攪動(dòng)原本趨于平靜的市場(chǎng)。此后，國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人企業(yè)全部主打“全方位自清潔，充分解放雙手”的賣(mài)點(diǎn)，以功能性為主。
而科沃斯2020年與iRobot達(dá)成合作協(xié)議的消息曾讓業(yè)內(nèi)為之一振，很快披露出，iRobot將向科沃斯獨(dú)家購(gòu)買(mǎi)基于公司的洗拖一體型掃地機(jī)器人；iRobot向科沃斯授權(quán)其獨(dú)有的Aeroforce技術(shù)和相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。
AeroForce技術(shù)指的是iRobot開(kāi)發(fā)的AeroForce雙膠刷系統(tǒng)。這套系統(tǒng)采用無(wú)毛刷的設(shè)計(jì)，配合AeroForceExtractors氣流加速和真空吸力，在避免刷頭與毛發(fā)的纏繞的同時(shí)，提升清潔效率。
掃地機(jī)器人興起源自技術(shù)革新，接下來(lái)各家要想拉開(kāi)差距，依仗的也只能是新一代的技術(shù)革新。
上個(gè)月，雷軍在小米新品發(fā)布會(huì)上發(fā)布首款全尺寸人形機(jī)器人Cyber One，他表示，“我們相信，未來(lái)智能機(jī)器人一定會(huì)走進(jìn)人們的生活”。
或許，下一個(gè)引領(lǐng)掃地機(jī)器人風(fēng)潮的不再是憨憨的圓盤(pán)，而是更具創(chuàng)新和科技感的產(chǎn)品。