文|毒眸
僅看上半年的高熱度劇集，老牌劇集上市公司的存在感薄弱了不少。
據(jù)云合數(shù)據(jù)，去年的上半年上新連續(xù)劇集均有效播放榜前20中，一半以上都是老牌劇集上市公司出品。新麗傳媒出品了《贅婿》《斗羅大陸》《叛逆者》，慈文傳媒出品了《山河令》《風(fēng)暴舞》，完美世界影視參與出品了《暴風(fēng)眼》，華策則擁有4部《你是我的城池營壘》《錦心似玉》《長歌行》《我的時代，你的時代》。
而今年上半年的榜單里，新麗傳媒僅有一部《人世間》，華策擁有2部《與君初相識》《鏡·雙城》，閱文影視是《心居》的出品方之一，新晉上市公司檸萌影業(yè)主控的《獵罪圖鑒》登上榜首。其余作品，均非上市公司出品。
毒眸在梳理劇集上市公司半年報后發(fā)現(xiàn)，其在劇集市場上的弱勢，與半年報透露的趨勢一致。對現(xiàn)階段的劇集上市公司來說，持續(xù)發(fā)展是第一要義，即便目前所為，與上市時向資本市場描繪的美好藍圖不同，也沒有關(guān)系。
對劇集上市公司來說，這是冷清的上半年，有些是不得已，有些則是為了活命。
全面減量
按照其發(fā)展模式，最不可能減量發(fā)展的三家公司：華策影視、完美世界影視和稻草熊娛樂，在上半年都罕見地選擇了減產(chǎn)。
華策影視上半年3部劇的產(chǎn)量，是近五年里最少的一次，去年同期都播出了9部劇的完美世界影視和稻草熊娛樂，今年分別只播出了3部和1部。
之所以說最不可能減產(chǎn)，是因為這三家公司，遵循的是規(guī)?；拇蚍?，靠的是多個制作團隊齊頭并進，多個項目滾動式播出，來保證資金的持續(xù)。在半年報中，華策影視下半年出于籌備期的作品就有8部。
規(guī)模化運營的特點之一是子公司和內(nèi)部獨立工作室眾多，以此保證項目持續(xù)供應(yīng)。
華策旗下?lián)碛卸嗉易庸?，三十六支制作團隊，包括上海劇酷文化傳播（《你是我的城池營壘》）、上海辛迪加影視（《天盛長歌》）等。完美世界影視也是如此。據(jù)其官網(wǎng)，旗下共有包括鑫寶源（趙寶剛導(dǎo)演）、華美時空（滕華濤導(dǎo)演）、劉寧工作室等16家影視公司及工作室。
與華策和完美不同的是，稻草熊影視雖然也是同時進行多個項目，但并不是將制作團隊內(nèi)嵌至公司內(nèi)部，而是采用的是平臺模式來“分發(fā)”。公司不僅是制作者也是服務(wù)者，除自制內(nèi)容之外，將手頭儲備的20-30個IP向所有創(chuàng)作者開放，稻草熊則擔(dān)任碼局、品控、融資、銷售、發(fā)行等多項商業(yè)方面的工作，其2021年上半年播出的9部劇中就有平臺模式誕生的作品。
對這些靠規(guī)?；\作的公司來說，減量是嚴峻的情況，而對新麗傳媒來說，“減量”反而是回歸了其正常生產(chǎn)節(jié)奏，在調(diào)整的周期內(nèi)。
去年上半年，新麗傳媒播出了三部劇，其中《贅婿》《斗羅大陸》都是閱文旗下的男頻IP改編，并且都是由騰訊影業(yè)，閱文集團和新麗傳媒“三駕馬車”共同出品。2021年正是“三駕馬車”的蜜月期，在劇集和電影方面都動作頻頻，并表示“未來還將繼續(xù)緊密合作”“積極拓展網(wǎng)絡(luò)大電影、短劇等新領(lǐng)域”。
但此前，上半年1-2部劇才是新麗傳媒一直以來的正常節(jié)奏。去年更像是“三駕馬車”合作力量的集中爆發(fā)，但并非長久之計，畢竟IP開發(fā)有著巨大的資金消耗負擔(dān)。
據(jù)閱文半年報，2022年上半年閱文集團雖然銷售及營銷開支，以及一般及行政開支都同比減少了12%以上，但是電視劇、網(wǎng)絡(luò)劇、動畫及電影的制作成本從上年同期的2.24億元增長到4.51億元，同比增長101.9%，占總營收的比重從5.1%升至11%。
如今，隨著騰訊影業(yè)在內(nèi)部戰(zhàn)略地位的變化，三方合作的未來還有待觀察。雖然《人世間》同樣是“三駕馬車”出品，今年閱文的財報中對此就再無提及。
做規(guī)?；\營的公司和在大公司體系下的公司，都在減量。而歡瑞、慈文這兩家起于IP熱潮，又在退潮后備受沖擊的公司，仍然在緩慢的調(diào)整期里掙扎。
歡瑞仍然堅持古裝IP改編劇的路子。自去年與阿里巴巴簽訂了3部劇共5.9億的制作合同，與愛奇藝簽訂了2部劇共6億的制作合同后，持續(xù)虧損三年的歡瑞續(xù)上了資金，并在今年播出了由楊紫、成毅主演的仙俠劇《沉香如屑》。而豆瓣5.9分的《沉香如屑》，已經(jīng)是歡瑞自2020年的《琉璃》后，評分最高的作品。
憑古裝IP在行業(yè)站穩(wěn)腳跟的慈文傳媒，今年三部劇《流光之城》《冰球少年》《婚姻的兩種猜想》已經(jīng)與古裝IP沒有了關(guān)系，數(shù)據(jù)表現(xiàn)也并不亮眼。
去年兩部劇，《風(fēng)暴舞》躋身2021年云合上新連續(xù)劇集均播放量TOP20，《山河令》成上半年圈層爆款。不過，后者曾被認為是耽美題材火熱的開篇，沒想到成了句點，慈文手頭尚有另一部耽美IP《殺破狼》的儲備，其番外篇《雁回鎮(zhèn)》已取得了上線備案號。一家擅長做古裝IP的公司，還處于暫停的余震中，在學(xué)習(xí)怎么樣去做目前市場上接受程度更大的作品。
不同于歡瑞、慈文這批2016年左右，借著IP熱潮上市的影視公司，新晉上市公司檸萌影視有著更多原創(chuàng)劇集的基因，現(xiàn)代劇在公司的履歷表中始終占據(jù)主要位置。因此，它似乎不在周期調(diào)整內(nèi)，并在上市后的第一份半年報中交出了表現(xiàn)良好的答卷。
今年上半年播出了《超越》和《獵罪圖鑒》兩部題材有較大差異的原創(chuàng)劇集，前者是廣電總局重點指導(dǎo)項目，作為冬奧題材劇集，是央視一套黃金檔的開年大劇，而《獵罪圖鑒》在云合數(shù)據(jù)的統(tǒng)計里，是上半年集均播放最高的劇集。
減量并非劇集公司的孤立現(xiàn)象，整個劇集行業(yè)的上新數(shù)都有了明顯減少。
一方面是不少公司沒了“生產(chǎn)許可證”。國內(nèi)目前持有《電視劇制作許可證（甲種）》（2021-2023年度）的機構(gòu)已縮減至 41 家，相比 2019-2021 年度的 73 家和 2017-2019 年度的 113 家已大幅減少。
另一方面是劇集數(shù)量在減少。今年上半年， 獲得《國產(chǎn)電視劇發(fā)行許可證》的電視劇共 71 部 2474 集，和去年同期相比，部數(shù)減少 16.47%，集數(shù)減少 14.51%。
疫情也給影視行業(yè)帶來了較大的不確定性。
華策也在半年報中對罕見的減量做出了解釋：點狀多發(fā)，個別地方較長時間封控的客觀背景下，公司部分電視劇項目開機、拍攝、送審和取證進度均受到了不同程度的影響，原預(yù)計在上半年確認收入的部分項目被迫延后到下半年。
面對外部環(huán)境的不確定性，減少播出項目也是影視公司們抗風(fēng)險的一種方式。更何況劇集市場，以量取勝不如以質(zhì)取勝，一部好作品的生命力是不可估量的。
降本回血
在這幾年里經(jīng)歷一系列風(fēng)波的慈文和歡瑞，今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤都實現(xiàn)了翻倍增長。這其中，減少對項目的投入是關(guān)鍵一步。
兩家公司的經(jīng)營活動流量凈額、現(xiàn)金及等價物凈額均轉(zhuǎn)負為正，其中，慈文傳媒的經(jīng)營活動流量凈額由-2848.38萬元轉(zhuǎn)為1.84億元，歡瑞世紀由-5581.42萬元轉(zhuǎn)為6610萬元。年報中給出的解釋原因，為“報告期內(nèi)支付的項目款減少”以及“報告期內(nèi)拍攝投入減少”。
持續(xù)盈利的公司，也在通過壓縮部分劇集制作費用投入，已制作完成項目的宣傳費用，以及員工報酬等方式來勒緊腰帶。
雖然華策上半年的營業(yè)收入同比減少了39.5%，但其營業(yè)成本也同比減少了46.37%，這是電視劇銷售規(guī)模本期比上年同期小所致。此外，華策銷售費用同比減少了45.97%，這是業(yè)務(wù)宣傳及推廣費較上年同期減少所致；管理費用同比較少了16.5%，這是本期職工薪酬下降所致。
自上市以來持續(xù)盈利的稻草熊，在收入同比下降52.45%的情況下，集團的毛利率卻由去年同期的24.0%上升至30.8%，主要原因為劇集制作成本下降，以及減少了奇幻題材劇集的制作，此類劇集主要由于后期制作成本較高導(dǎo)致毛利率相對較低。這或許也是以古裝奇幻IP起家的慈文傳媒，在今年上了兩部現(xiàn)代劇和一部近代傳奇劇的原因。
慈文傳媒即使變換賽道，也還是在劇集行業(yè)的老本行，但唐德影視已經(jīng)一只腳邁進了直播行業(yè)。
仍在持續(xù)虧損的唐德影視，2022 年上半年的營業(yè)收入主要來源于電視劇《無間》、《我的卡路里男孩》等項目的承制收入和毛利，以及畫風(fēng)與劇集公司不太相符的天貓汽車 618“閃光的派對”等直播項目收入和毛利。據(jù)其半年報顯示，公司已和天貓汽車簽訂年框協(xié)議，未來或?qū)⒃谥辈I(yè)務(wù)展開更多合作。
無論是持續(xù)盈利的公司還是扭虧為盈的公司，都在勒緊腰帶節(jié)流的同時，進入了運營存量的階段。
慈文傳媒今年上半年沒有開機新項目，5部戲在后期制作中，其影業(yè)收入主要來自于影視業(yè)務(wù)確認了《流光之城》《冰球少年》《婚姻的兩種猜想》等項目的發(fā)行收入，以及存量劇集的多輪發(fā)行收入。
華策的存量運營，則初見規(guī)模。據(jù)半年報現(xiàn)實，報告期內(nèi)華策版權(quán)運營業(yè)務(wù)高速發(fā)展，上半年版權(quán)運營子公司實現(xiàn)歸母凈利潤3485.82萬元，同比增長51.55%，是公司業(yè)績增長最快的生態(tài)業(yè)務(wù)。
影視版權(quán)是文化影視行業(yè)價值的基礎(chǔ)，影視版權(quán)運營業(yè)務(wù)在當(dāng)前行業(yè)內(nèi)尚屬于價值未被充分發(fā)掘的市場。不過在元宇宙概念紅火的當(dāng)下，版權(quán)運營已經(jīng)不局限于過去我們所想象的漫畫、動畫、衍生品等周邊內(nèi)容產(chǎn)品開發(fā)了，這不夠酷，不少公司開始將版權(quán)運營的觸角伸向了數(shù)字藏品。
華策在報告期內(nèi)，推出了《與君初相識》《似是故人歸》可穿戴數(shù)字藏品，將影視IP 中的服裝、道具復(fù)刻至元宇宙世界中。歡瑞也表示正在文旅、MCN、服裝衍生品、數(shù)字藝人、數(shù)字資產(chǎn)等業(yè)務(wù)方向積極探索與布局。
但風(fēng)口并不好蹭，最近NFT跳水嚴重，影視上市公司涉足數(shù)字藏品究竟是為了更好的“答投資者問”，還是真的在做內(nèi)容，尚未可知。
運營存量
劇集公司這種降本回血，運營存量的思路，與流媒體平臺的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向幾乎同頻。
畢竟，行業(yè)內(nèi)劇集數(shù)量的縮減，也與平臺對網(wǎng)劇的需求量、成本投入減少有關(guān)。這兩年來，“降本增效”是平臺一直在強調(diào)的方向，據(jù)貓眼數(shù)據(jù)，今年劇集數(shù)量的減少主要體現(xiàn)在網(wǎng)劇，2022 年上半年共上線劇集 142 部，其中網(wǎng)絡(luò)劇 88 部，較上年同期減少 22%；電視劇 54 部，基本持平。
“燒錢”這個詞很少再被用在平臺身上，因為已經(jīng)沒有太多錢可“燒”。資本市場對于盈利的耐心有限，在短時間內(nèi)無法突破現(xiàn)有會員天花板瓶頸、找到內(nèi)容上新增長點的情況下，縮減成本是最順暢的捷徑。
連續(xù)兩個季度實現(xiàn)盈利的愛奇藝，其實Q2除會員服務(wù)外的營收均有所下降。在線廣告由13億減少至12億，內(nèi)容發(fā)行由6.3億減少至4.793億，其他收入由8.4億減少至6.984億。
愛奇藝能在營收均下降的情況下實現(xiàn)盈利，主要是由于內(nèi)容成本大大幅降低，從Q1的44億變成Q2的39億。整體運營費用為13億元，同比下降31%。芒果超媒也是一樣的情況，營收降低的同時，營業(yè)成本、管理費用、銷售費用均降低了12%以上。
而會員服務(wù)營收的增長，也是來源于對存量的運營而非增量的擴張。能被觀眾清晰感知到的，不是平臺為吸收會員而做努力，而是在為提高平均單會員收入做努力。
在日均訂閱會員數(shù)也從Q1的1.014億降至Q2的9830萬的情況下，會員服務(wù)本季度仍能實現(xiàn)7%的增長至43億元，是因為其月度平均單會員收入（ARM）增長了8%至14.53元。
優(yōu)愛騰芒在這一年內(nèi)，均提高了會員價格，漲價幅度最高約為25%。如今調(diào)整之后，單平臺的會員調(diào)整后已上漲至30元/月。拉高會員價格之外，平臺也在探索更多增值服務(wù)。
《夢華錄》之后，不少劇集通過“大結(jié)局點映禮”的方式曲折回歸了超前點播，追劇上頭的粉絲并不會拒絕購買提前觀看的體驗。在兜售體驗這件事上，劇集產(chǎn)品的價值還沒有被開發(fā)充分，終極體驗一定是高質(zhì)量作品，但高質(zhì)量作品之外的玩法，比如購買虛擬道具、更沉浸式參與到劇情中等，嘗試者仍是寥寥。
至于未有獨立財報數(shù)據(jù)的騰訊視頻和優(yōu)酷，也能從其母公司的財報中，窺見其成本的降低。
據(jù)阿里財報顯示，優(yōu)酷所屬的數(shù)字媒體及娛樂板塊收入在Q2為 7.23 億，同比下降 10%，但在運營效率上，實現(xiàn)連續(xù)五個季度虧損同比收窄，優(yōu)酷日均付費用戶規(guī)模同比增長15%，側(cè)面說明優(yōu)酷的內(nèi)容效率在提升。在上半年里，優(yōu)酷也有兩部仙俠劇《與君初相識》《沉香如屑》頻頻霸占熱搜，《重生之門》也是IP持續(xù)運營的體現(xiàn)之一。
騰訊視頻雖然在6月初誕生了爆款《夢華錄》，但其付費會員數(shù)字雖同比下滑了2.4%，但其成本仍在持續(xù)減少。騰訊在財報中表示，二季度將退出非核心業(yè)務(wù)，收緊營銷開支，削減運營費用，其Q2銷售及市場推廣開支同比下降21%至79億元，雇員數(shù)量從上個季度末的116213名減少至94182名，員工薪酬環(huán)比支出減少近17億元。
早從2018年開始，流媒體平臺就宣布從增量時代過渡到存量時代，如今這個狀態(tài)仍在持續(xù)，且看不到終點。但降本是否一定對應(yīng)著增效，單個會員付費數(shù)額的天花板又封頂在何處，是行業(yè)要思考的問題。
在2022年，無論是對于流媒體平臺還是劇集公司而言，成為一家偉大的公司，還是成為一家持續(xù)盈利的公司，都會是一個需要思考的問題。