文|紅餐品牌研究院
2021年，我國餐飲領(lǐng)域迎來了一波融資高潮，全年共有340余起事件披露，是繼2017年后事件數(shù)量首次突破300起的一個(gè)年份，這一年披露的融資金額近500億元。
2022年上半年，隨著疫情在全國呈多點(diǎn)散發(fā)頻發(fā)之勢，餐飲領(lǐng)域融資熱潮又稍有降溫，披露總事件數(shù)為100余起，僅約為2021年上半年事件數(shù)的三分之二，融資總金額亦遠(yuǎn)低于2021年同期。
對比2021年和2022年的投融資數(shù)據(jù)不難看出，資本對餐飲的態(tài)度發(fā)生了較為明顯的變化，在這樣的轉(zhuǎn)變下，一些熱門餐飲品類的投融資境遇也發(fā)生了較大的變化。
今天，我們就來復(fù)盤一下，粉面、茶飲、咖啡、烘焙、火鍋等熱門餐飲賽道在2021年、2022年上半年的投融資變化情況，它們有的受追捧程度有增無減，有的則已經(jīng)開始有被“打進(jìn)冷宮”的跡象。
01 粉面融資熱潮有所降溫，但總體表現(xiàn)仍然火熱
從2021年到2022年上半年的一年半時(shí)間內(nèi)，粉面賽道投融資事件總數(shù)超過了30起，其中2021年的融資事件數(shù)尤其多，達(dá)到了23起，約為2020年的5倍。賽道頭部品牌五爺拌面、陳香貴、張拉拉、霸蠻湖南米粉、遇見小面等品牌都完成了兩輪及以上融資。
在這一年里，資本關(guān)注的粉面種類較為多元。在獲得融資的品牌中，面食品類涵蓋的細(xì)分品類包括拌面、撈面、重慶小面、蘭州牛肉面等，除此之外，還有河南燴面、陜西油潑面、武漢熱干面、北京炸醬面、山西刀削面、四川擔(dān)擔(dān)面等細(xì)分賽道；米粉的細(xì)分品類中也有螺螄粉、酸辣粉、湖南米粉、新疆米粉、貴州米粉、桂林米粉等細(xì)分賽道。
值得一提的是，這一年，粉面品牌的融資金額也屢創(chuàng)新高，億元級別的A輪融資不再鮮見，和府撈面單筆融資金額高達(dá)8億元。
進(jìn)入2022年，粉面賽道的融資熱潮有所降溫，但站在整個(gè)餐飲行業(yè)來看，其仍是投融資表現(xiàn)較為火熱的賽道。
2022年1-6月，賽道發(fā)生的融資事件約有8起，地方特色品牌如新疆米粉疆小駱，聚焦牛肉湯粉的十分湘，主打肥腸粉的甘食記都受到了資本的青睞。馬記永和大師兄在2021年拿到融資，2022年也再獲青睞。
紅餐品牌研究院復(fù)盤2021-2022上半年各大粉面品牌的發(fā)展情況發(fā)現(xiàn)，在資本的加持下，獲得融資的面品牌紛紛加速跑馬圈地。
比如五爺拌面在疫情中加速拓店，截至2022年6月已經(jīng)開出了1200余家門店，成為面賽道中的首個(gè)千店連鎖品牌；和府撈面也在逆勢擴(kuò)張，2021年全年開店110余家，截至2022年6月，總門店數(shù)接近400家；馬記永、陳香貴等新式拉面品牌在2021年的新開門店數(shù)也均在百家以上。
02
據(jù)紅餐大數(shù)據(jù)，2021年到2022年上半年，茶飲品類共發(fā)生了40余起投融資事件，總金額超過150億元，投資方不乏淡馬錫、紅杉基金、高瓴資本等著名投資機(jī)構(gòu)。在資本的加持下，品牌加速跑馬圈地，門店規(guī)模持續(xù)增長。
具體來看，2022年上半年，茶飲品類披露的投融資事件共計(jì)10起，而2021年則為30余起，其中上半年為18起。
總體來看，賽道投資融事件略有減少，資本入局茶飲賽道相對謹(jǐn)慎了。
但考慮到整個(gè)茶飲品類已完成了從奶精勾兌的“校門口奶茶店”到鮮奶鮮果的“現(xiàn)制茶飲店”的升級，且隨著國民收入的不斷提升以及茶飲品牌的不斷擴(kuò)張滲透，品類在未來仍有較廣闊的發(fā)展空間，未來茶飲賽道的融資熱度仍然有望繼續(xù)保持。
值得關(guān)注的是，近一年半以來，茶飲賽道的投融資情況還呈現(xiàn)出一個(gè)比較明顯的特征，即專注細(xì)分賽道的特色茶飲品牌尤其受資本喜愛。
比如專注于特色單品的書亦燒仙草，于2022年2月獲得了超6億元的戰(zhàn)略融資，截至2022年6月，其門店數(shù)超過6400家，發(fā)展勢頭迅猛。養(yǎng)生茶飲品牌荷田水鋪、椿風(fēng)，區(qū)域茶飲品牌霸王茶姬、放哈亦獲得了融資，發(fā)展勢頭頗猛。
檸檬茶品牌亦頗受資本青睞。紅餐大數(shù)據(jù)顯示，2021年到2022年6月的一年半時(shí)間內(nèi)，檸檬茶的投融資事件數(shù)量達(dá)到了6起。自2021年起，檸檬茶專營店迎來爆發(fā)，在短短的兩年時(shí)間，檸檬茶這個(gè)曾經(jīng)偏安一隅的低調(diào)產(chǎn)品搖身一變成為“網(wǎng)紅爆品”，很多品牌借助這波紅利快速拓店，甚至向著千店規(guī)模進(jìn)發(fā)，這背后也離不開資本的助推。
比如專注直營模式的丘大叔，2021年連續(xù)獲得了兩輪投資，金額都超億元，年內(nèi)乘勢新開超百家門店；長沙新晉檸檬茶品牌檸季檸檬茶專門店，以手打檸檬為招牌，半年內(nèi)便相繼完成了數(shù)千萬元A輪融資以及數(shù)億元的A+輪融資，僅一年多時(shí)間開出了近400家門店；來自廣東的人氣檸檬茶品牌LINLEE檸檬茶在2021年獲得了三七互娛數(shù)千萬元獨(dú)家投資，拓店速度較快。
03
近年來，得益于消費(fèi)觀念的進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟，消費(fèi)者對咖啡的接納度不斷提高，國內(nèi)咖啡需求持續(xù)上升，咖啡市場的關(guān)注度不斷升溫。
然而從2018年開始，咖啡相關(guān)領(lǐng)域融資總金額大幅上漲，2018年平均單筆投資金額達(dá)到了1.4億元，2019年平均單筆投資金額更是達(dá)到了4.2億元。進(jìn)入2020年后，受新冠肺炎疫情的沖擊以及瑞幸咖啡“財(cái)務(wù)造假”事件的影響，咖啡賽道投融資一度遇冷，然而，這一形勢在2021年有所扭轉(zhuǎn)。
2021年，咖啡相關(guān)領(lǐng)域融資事件數(shù)創(chuàng)下了2013年以來的新高，融資總金額也達(dá)到了45億元，其中，現(xiàn)磨咖啡賽道的融資熱度最高。
2021年全年現(xiàn)磨咖啡賽道投資事件達(dá)到了17起，在咖啡相關(guān)領(lǐng)域融資總事件中的占比近七成，披露的融資總額超過30億元。比如，Manner Coffee和鷹集咖啡分別在半年時(shí)間里完成了4輪和3輪融資，代數(shù)學(xué)家咖啡在2021年7月被騰訊投資后，估值一度達(dá)到了10億元。
紅餐品牌研究院認(rèn)為，上述新銳咖啡品牌之所以能獲得融資并迅速發(fā)展，與其創(chuàng)新的門店模型有關(guān)。區(qū)別于星巴克“第三空間”的大店模式，新興咖啡品牌大多推行小店模式，瑞幸咖啡、Manner Coffee等品牌均是典型代表。此類小店模式的門店主要以外帶為主，聚焦于為消費(fèi)者提供質(zhì)優(yōu)價(jià)低的咖啡產(chǎn)品。在這樣的基礎(chǔ)上，大量鋪店、擴(kuò)大規(guī)模以提升產(chǎn)品的銷量是品牌盈利的主要努力方向。
進(jìn)入2022年后，現(xiàn)磨咖啡賽道的融資熱潮依舊在持續(xù)。截至2022年6月，2022年現(xiàn)磨咖啡賽道融資事件共計(jì)6起，披露融資金額超過14億元，其中Tims咖啡單筆融資金額就達(dá)到了12.29億元。
“資本化”是近年來國內(nèi)咖啡市場的一大發(fā)展特征。隨著咖啡消費(fèi)需求量的持續(xù)擴(kuò)大，以及咖啡產(chǎn)業(yè)生態(tài)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，未來咖啡賽道仍有望吸引更多的資本入局。
04
紅餐大數(shù)據(jù)顯示，從2019年初到2022年上半年，國內(nèi)烘焙賽道（不含純線上零售品牌）共產(chǎn)生24起融資事件。單看從2019年到2021年的統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)烘焙品牌（不含純線上零售）融資次數(shù)逐年上升，從2019年的5起上升到2021年的12起。在24起融資事件中，新中式烘焙品牌就占據(jù)了近10起。
在這個(gè)階段，新中式烘焙品牌相對較受資本青睞，助推了整個(gè)烘焙賽道的投融資熱潮。紅杉基金、IDG資本等知名資本紛紛入局，多個(gè)面包烘焙品牌融資過億元。
才成立兩年的墨茉點(diǎn)心局先后獲得了5輪融資，單店估值高達(dá)1億元；虎頭局渣打餅行相繼完成了天使輪和近5000萬美元的A輪融資；祥禾餑餑鋪完成首輪過億元融資；爸爸糖手工吐司獲超億元融資……與此同時(shí)，吳酥生宮廷酥餅、詹記等許多新中式烘焙品牌也都被投資機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注。
紅餐品牌研究院認(rèn)為，這一時(shí)期新中式烘焙受到資本青睞異軍突起，主要緣于兩個(gè)創(chuàng)新：其一是“西點(diǎn)中做”的產(chǎn)品創(chuàng)新，其二是創(chuàng)新定位于“國潮”。
但2022年以來，隨著入局者眾多，新中式烘焙產(chǎn)品創(chuàng)新乏力、同質(zhì)化等問題也隨之浮現(xiàn)。
比如，隨著虎頭局渣打餅行、墨茉點(diǎn)心局的走紅，市場上相似的新中式烘焙品牌層出不窮，大家的產(chǎn)品和門店場景都比較雷同。比如，肉松小貝、麻薯、泡芙、葡式蛋撻等熱門產(chǎn)品成了很多跟風(fēng)烘焙品牌或門店（甚至烘焙電商品牌）的標(biāo)配產(chǎn)品，嚴(yán)重的同質(zhì)化過快地透支了消費(fèi)者對烘焙品牌的忠誠度。
受此影響，2022年烘焙品類的融資事件也有所減少，從2021年的12起跌至2022年上半年的2起，資本對新中式烘焙品牌們的投融資態(tài)度從火熱趨向理性。
05
相比其他品類，火鍋因其不依賴廚師、易標(biāo)準(zhǔn)化等特性一直都備受資本青睞。
2021年，巴奴毛肚火鍋、周師兄重慶火鍋、謝謝鍋紛紛拿下億元級別融資；2022年上半年，珮姐重慶火鍋、熊貓燙火鍋、魏老香火鍋、小涮哥一人鍋、牛爽爽等品牌相繼獲得資本方青睞。
整個(gè)火鍋賽道融資勢頭不減，總的來看，資本更青睞于在細(xì)分賽道建立起了差異化特色的火鍋品牌。比如：巴奴的產(chǎn)品主義、周師兄的大刀腰片、謝謝鍋的多元素融合、行運(yùn)打邊爐的港式風(fēng)格等。
今年獲融資的品牌中，“涮+烤+酒飲”的多業(yè)態(tài)融合模式的謝謝鍋、一人一鍋模式的小涮哥一人鍋……也再次佐證了能夠形成差異化的火鍋品牌更容易建立起競爭優(yōu)勢。未來，在“產(chǎn)品”“場景”“模式”等方面，火鍋品牌可以深挖的點(diǎn)還有很多。
另外，值得注意的是，2022年火鍋品類的資本化進(jìn)程也在加速。今年1月，七欣天國際控股有限公司遞表港交所主板上市。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2020年自營餐廳的收入計(jì)算，七欣天是中國第三大火鍋連鎖餐廳；3月，粵式火鍋連鎖餐廳撈王也再度向港交所遞交招股申請，重新申請上市。
目前，港股市場僅有海底撈、呷哺呷哺，未來撈王或七天欣如果成功上市，或?qū)⒔o火鍋市場帶來一些新的變化。
結(jié) 語
2021年至今，疫情反復(fù)，餐飲經(jīng)營普遍承壓，資本對餐飲業(yè)的態(tài)度逐漸趨于理性?？梢灶A(yù)見，未來，資本對餐飲品牌的考量會越來越嚴(yán)苛和高要求。
但我們也相信，隨著我國餐飲業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的逐步完善，供應(yīng)鏈、食品工業(yè)、線上線下渠道、數(shù)字化等板塊發(fā)展得日益成熟，優(yōu)秀餐企會在資本市場取得更好成績，我國餐飲行業(yè)的資本化進(jìn)程也有望進(jìn)一步加速。