記者 | 李昊
瓷磚龍頭蒙娜麗莎（002918.SZ）因下游房企出事，計(jì)提壞賬6.65億元。
8月24日晚，蒙娜麗莎發(fā)布2022年半年報(bào)，期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.25億元，同比減少5.06%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-4.88億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。
夢(mèng)娜麗莎的虧損主要有三個(gè)原因。
虧損的最主要原因?yàn)?，蒙娜麗莎?duì)多家房企計(jì)提了了5.65億元的減值損失。受房地產(chǎn)行業(yè)下行和調(diào)控的影響，部分房地產(chǎn)企業(yè)資金流動(dòng)性出現(xiàn)問題，公開債務(wù)違約的房地產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)增加，預(yù)期違約風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，本報(bào)告期公司應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)逾期顯著增加。
蒙娜麗莎對(duì)部分房地產(chǎn)客戶截至2022年6月30日應(yīng)收款項(xiàng)的可回收性進(jìn)行分析評(píng)估，認(rèn)為減值跡象明顯。截至6月末，按單項(xiàng)及組合計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金額合計(jì)7.78億元，期初壞賬準(zhǔn)備金額2.67億元，本期核銷應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備79.88億元，本期收回前期已核銷壞賬準(zhǔn)備30.81萬元，本期實(shí)際計(jì)提的信用減值損失金額為5.11億元。
蒙娜麗莎的計(jì)提減值明細(xì)顯示，融創(chuàng)、金科、恒大、富力等知名房企均在列。從計(jì)提比例來看，恒大的計(jì)提比例最高，為100%；其次為融創(chuàng)80%；其余金科、綠地、陽光城、世茂等企業(yè)計(jì)提比例多為50%。
從計(jì)提金額來看，融創(chuàng)的計(jì)提金額最高，為2.21億元；其次分別為金科的計(jì)提9216.69萬元、綠地的計(jì)提8258.73萬元、陽光城的計(jì)提7606.22萬元。
值得一提的是，2021年末蒙娜麗莎就曾對(duì)房企進(jìn)行過計(jì)提減值，但該次規(guī)模較小、計(jì)提比例較低。隨2021年年報(bào)一起發(fā)出的計(jì)提資產(chǎn)減值公告顯示，公司對(duì)陽光城、正榮、奧園等公司擬合計(jì)計(jì)提1.20億元，平均計(jì)提比例為31%。
虧損的第二原因?yàn)橹鲃?dòng)縮減訂單。今年上半年國內(nèi)疫情反復(fù)，蒙娜麗莎延續(xù)經(jīng)銷渠道下沉策略，經(jīng)銷業(yè)務(wù)銷售收入16.41億元，同比增長7.31%。但部分房地產(chǎn)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)增加，預(yù)期違約風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，基于風(fēng)險(xiǎn)防控，公司主動(dòng)收縮部分風(fēng)險(xiǎn)較大的房地產(chǎn)客戶的訂單，工程戰(zhàn)略業(yè)務(wù)銷售收入12.53億元，同比下降15.56%，導(dǎo)致公司整體營業(yè)收入略有下降。
今年以來房地產(chǎn)行業(yè)景氣度較低。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年上半年房地產(chǎn)行業(yè)下行，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資68314億元，同比下降5.4%；房屋新開工面積66423萬平方米，下降34.4%；房屋竣工面積28636萬平方米，下降21.5%；商品房銷售面積68923萬平方米，同比下降22.2%；商品房銷售額66072億元，下降28.9%。
虧損的第三原因?yàn)樵牧蟽r(jià)格高位運(yùn)行壓縮了蒙娜麗莎的盈利空間。公司表示，報(bào)告期內(nèi)能源及部分原材料價(jià)格仍上漲并持續(xù)在高位運(yùn)行，對(duì)公司盈利造成影響。
蒙娜麗莎主要產(chǎn)品為瓷質(zhì)有釉磚，約占本期總營收的70%。報(bào)告期內(nèi)，該產(chǎn)品營業(yè)收入小幅上升5.96%，營業(yè)成本卻增加27.43%，導(dǎo)致毛利率同比減少13.27個(gè)百分點(diǎn)。
從十大股東來看，今年二季度多位股東選擇減持公司股份。其中，佛山市美爾奇投資管理合伙企業(yè)減持347.49萬股、香港中央結(jié)算有限公司（北向資金）減持622.15萬股、華夏興和混合型證券投資基金減持645.42萬股。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來看，近期蒙娜麗莎股價(jià)維持在低位震蕩，2021年4月公司股價(jià)觸及階段性新高后震蕩下行，今年以來累計(jì)跌幅達(dá)52.74%。