文|DoNews 李若冰
編輯|趙晨希
北京時間2022年8月18日晚，網(wǎng)易發(fā)布了截至6月30日的2022年第二季度財報。財報顯示，二季度網(wǎng)易營收232億元，同比增長12.8%；毛利129億元，同比增長15.7%；歸屬于公司股東的持續(xù)經(jīng)營性凈利潤52.9億元，上一季度和去年同期分別為43.94億元、35.42億元，環(huán)比、同比增長分別是20.4%、49.4%。
總營收略超此前230.4億元的預(yù)期，凈利潤也超過預(yù)期的43.33億元。但美股開盤卻遭遇下跌，94.81美元/股開盤，86.11美元/股收盤，跌幅9.18%。第二日，港股以133港元/股收盤，下跌1.48%。
面對持續(xù)的版號受限，丁磊在財報會上表示，海外業(yè)務(wù)將會成為未來游戲板塊非常重要的方向。另一邊，美股上市的網(wǎng)易有道在該季度實現(xiàn)凈收入9.562億元，即使和去年同期剃掉K9業(yè)務(wù)后的收入相比，也減少了2.4%。與游戲、有道一起被稱為網(wǎng)易三駕馬車的云音樂也在該季度迎來訂閱增速放緩。
三大業(yè)務(wù)都面臨一定挑戰(zhàn)，相比于此前不同領(lǐng)域的開拓和嘗試，網(wǎng)易似乎正在小步調(diào)整。正如電話會上，有記者問到降本增速，丁磊的回答，“這并不意味著，在不理想的大環(huán)境下，會立馬做什么行動，而是持續(xù)地居安思危，長久地看問題”。
01 版號受限，游戲業(yè)務(wù)加速海外拓展
游戲及相關(guān)增值服務(wù)收入181億元，同比增長15.0%，占總營收比78.33%，接近八成，較去年同期占比進(jìn)一步提升。游戲業(yè)務(wù)占比過重，一直被解讀為網(wǎng)易對于游戲業(yè)務(wù)的過度依賴。網(wǎng)易也曾試圖進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化策略，調(diào)整這一占比，但隨著網(wǎng)易考拉的出售和K12的剝離，多元化變得更為艱難了。
與此同時，游戲業(yè)務(wù)本身也挑戰(zhàn)不斷。從2021年7月22日至2022年4月8日，國家新聞出版署已經(jīng)持續(xù)263天沒有發(fā)放版號，從業(yè)者甚至將這一段時期稱為“版號寒冬”。在電話會中，丁磊也提到網(wǎng)易已經(jīng)一年沒有新版號發(fā)放。如今雖已解凍，但網(wǎng)易和騰訊兩大頭部公司均未獲得新版號。
沒有版號，就無法發(fā)行新游戲，日韓歐美等海外市場成為業(yè)務(wù)瓶頸突破口。去年7月，網(wǎng)易自研游戲《永劫無間》開啟不刪檔測試，8月Steam全球公測并正式開服。11月，《永劫無間》宣布全球銷量突破600萬，創(chuàng)下國產(chǎn)買斷制游戲銷量新紀(jì)錄。 今年6月，該游戲全球銷量突破1000萬份，并發(fā)布Xbox主機版本。
除了自研，網(wǎng)易也和海外游戲公司、制作人開展一系列的合作，并已立項多個產(chǎn)品。其中，和暴雪娛樂合作的MMORPG（動作角色扮演游戲）手游《暗黑破壞神：不朽》自去年6月登陸全球市場后，登頂多地iOS下載榜。根據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月底，該游戲海外總收入突破 1 億美元，位居 7 月中國手游產(chǎn)品海外收入榜第 4 名，美國和韓國市場收入占比最大，分別占 7 月海外總收入的 38% 和 14.8%。網(wǎng)易也表示，該游戲?qū)⒊蔀橄瘛顿慌幕辍芬粯娱L線運行的游戲。
伴隨著海外擴張，網(wǎng)易的游戲工作室也走向全球。尤其今年更是加快了開張的速度，一年連開3個。今年1月，名越工作室在日本成立；5月，網(wǎng)易宣布成立首家美國游戲工作室Jackalope Games，7月，網(wǎng)易宣布于西雅圖成立一家新游戲工作室 Jar of Sparks ，將專注于創(chuàng)造新一代敘事驅(qū)動的動作游戲。在加上此前的兩個工作室，目前，網(wǎng)易在海外已擁有5個工作室。
持續(xù)地投入意味著成本的上升，2022年上半年游戲及相關(guān)增值服務(wù)的營業(yè)成本也由上年同期的120.26億元上漲至134.28億元，漲幅11.65%。
對此，中娛智庫創(chuàng)始人兼首席分析師高東旭則指出，自研引擎是網(wǎng)易游戲游戲業(yè)務(wù)的一大亮點。中國的游戲廠商長期以來受制于海外游戲引擎的壟斷，每年承擔(dān)了大量的研發(fā)費用。但通過NeoX、Messiah 兩款自研引擎，網(wǎng)易游戲打造出多款接近電影級別視聽體驗的游戲產(chǎn)品，進(jìn)一步提升了全球市場競爭力?；鸨槿虻摹栋岛谄茐纳瘢翰恍唷肪驼Q生于Messiah。
02 有道快跑，智能硬件貢獻(xiàn)新增長
相比于游戲業(yè)務(wù)，有道似乎不那么顯眼。
網(wǎng)易有道Q2財報顯示，二季度網(wǎng)易有道凈收入為9.562億元，較上年同期剔除K9學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)后的9.80億元減少2.4%，其上年未剔除K9學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)的凈收入為12.93億元。凈虧損為4.54億元，較上年同期5.24億有所收窄。財報發(fā)布當(dāng)日，有道美股小幅波動，以5.23美元/股收盤，較上漲0.19%。
和所有在線教育賽道的公司一樣，剝離K12對于有道而言，這場變革帶來陣痛。
據(jù)其2021年二季報顯示，網(wǎng)易有道2021年Q2凈收入達(dá)12.93億元，其中，關(guān)于K12業(yè)務(wù)，周楓在電話會上提到，該業(yè)務(wù)收入占據(jù)了有道總營收的41.2%。
在此之前，有道已經(jīng)在K12的風(fēng)口上高速發(fā)展了三年多。2018年，有道就提出了全面All in K12的戰(zhàn)略，上線了有道數(shù)學(xué)、有道樂讀、有道少兒詞典、有道口語和有道作業(yè)寶五款基于AI技術(shù)的學(xué)習(xí)工具型產(chǎn)品。同年，有道營收獲得了60%增長的好成績。
CEO周楓甚至在自己的個人公眾號上提到，如果用戶接受度繼續(xù)提高，將來在線教育公司的潛在規(guī)?？赡芤叱瞿壳?0倍以上。但后來，因眾所周知的原因，雙減靴子落地，意味著有道占比超過四成的K12業(yè)務(wù)要完全剝離。
變革勢在必行，然而就在K12還蒸蒸日上時，2021年3月，網(wǎng)易有道宣布成立“有道成人教育事業(yè)部”，并對“網(wǎng)易云課堂”進(jìn)行品牌升級。有道成人教育事業(yè)部整合了有道精品課成人學(xué)段、網(wǎng)易云課堂、中國大學(xué)MOOC等業(yè)務(wù)及團(tuán)隊，集中優(yōu)勢資源，致力于成人學(xué)段課程的研發(fā)。
目前，網(wǎng)易有道官網(wǎng)顯示，全部產(chǎn)品分為學(xué)習(xí)硬件與工具、素養(yǎng)啟蒙產(chǎn)品、大學(xué)與職場課程三大類。
網(wǎng)易有道全部產(chǎn)品 圖源：網(wǎng)易有道官網(wǎng)
其中，智能硬件成為有道重新上路的新支撐。財報顯示，智能硬件業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了2.399億元凈收入，較上年同期的2.063億元增長16.3%。增長主要源于其新發(fā)布的產(chǎn)品受到市場歡迎。這也成為有道三類業(yè)務(wù)中唯一營收增長的業(yè)務(wù)。
但在4月、5月經(jīng)濟(jì)和物流的影響下，硬件業(yè)務(wù)推進(jìn)遇到困難。但進(jìn)入6月，在618的帶動下，有道智能硬件銷量開始上漲。以有道詞典筆為例，有道詞典筆在京東、天貓電子詞典類目都達(dá)到銷售額第一,行業(yè)占比在雙平臺均超60%。在天貓平臺，有道詞典筆P3一款單品銷量就超過5000支。
有道CEO周楓表示，“‘雙減’后推出的新服務(wù)和新產(chǎn)品的收入貢獻(xiàn)已占據(jù)Q2凈收入的40%以上，公司的收入結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化?！?/p>
03 網(wǎng)易增速放緩：云音樂月活降低，CC直播并表游戲
網(wǎng)易集團(tuán)的第三架馬車網(wǎng)易云音樂，也同時發(fā)布了截至6月30日六個月的中期業(yè)績公告。報告顯示，網(wǎng)易云上半年營收43.59億元人民幣，比上年同期增長33.8%；凈虧損2.7億元，去年同期則為38億元，同比大幅縮窄93%。
但同時，月活人數(shù)由2021年上半年的1.85億人，下降到1.82億人。
從營收分類來看，在線音樂服務(wù)（即會員訂閱服務(wù)）收入為14.65億元，去年同期為10.65億元，同比上漲27.30%。社交娛樂服務(wù)及其它收入為24.75億元，去年同期15.80億元，同比上漲56.70%。財報解釋，這是因為社交娛樂服務(wù)的快速增長。
在報告期內(nèi)，社交娛樂服務(wù)付費用戶數(shù)由上年同期的49.65萬人增長至120萬人，增幅達(dá)到141.69%。網(wǎng)易云音樂確實近期推出了創(chuàng)新音樂社交App MUS。MUS旨在通過音樂連接用戶，沉淀音樂相關(guān)的社交連接，探索新的變現(xiàn)可能性。
網(wǎng)易CEO丁磊表示，網(wǎng)易在內(nèi)容方面一直堅持長期主義?！拔覀儾粫^多關(guān)注短期數(shù)據(jù)，更關(guān)注怎么樣用優(yōu)質(zhì)音樂打動每一個年輕人?！?/p>
據(jù)了解，本季度，網(wǎng)易調(diào)整了部分業(yè)務(wù)的分類。目前在網(wǎng)易財報中，其收入被劃分為四部分：游戲及相關(guān)增值服務(wù)、有道、網(wǎng)易云音樂、創(chuàng)新及其它業(yè)務(wù)收入。
網(wǎng)易將原本的“在線游戲服務(wù)”更名為“游戲及相關(guān)增值服務(wù)”，并將與游戲相關(guān)及附屬的某些業(yè)務(wù)線從“創(chuàng)新及其它服務(wù)”調(diào)整至“游戲及相關(guān)增值服務(wù)”，其中包括網(wǎng)易CC直播服務(wù)和其他增值服務(wù)。據(jù)悉，CC直播是提供以游戲直播為主的多樣化內(nèi)容直播平臺。
網(wǎng)易創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其它的產(chǎn)品展示 圖源：網(wǎng)易官網(wǎng)
剔除CC直播后，創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其它則包括網(wǎng)易嚴(yán)選、網(wǎng)易新聞以及網(wǎng)易電子郵件。這部分的凈收入為18.72億元，環(huán)比增長6.12%；毛利潤4.82億元，環(huán)比增長35.01%。公告解釋，毛利潤環(huán)比增長主要得益于網(wǎng)易嚴(yán)選及廣告服務(wù)的毛利潤增加。
在互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境震蕩的背景下，網(wǎng)易這份財報還算亮眼。不同業(yè)務(wù)面臨的困境均有紓解，游戲版號收縮，就加大海外投入；K9業(yè)務(wù)取消，就從硬件尋找增長；訂閱付費降低，就持續(xù)擴大社交收入。