記者 | 王勇
受四川限電及青海格爾木靜態(tài)管理影響，鋰鹽價(jià)格加速上漲。
上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，8月22日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)上漲3500元至48.5萬(wàn)元，為今年3月4日以來(lái)的單日最大漲幅，較上周環(huán)比上漲7500元。
四川工業(yè)執(zhí)行讓電于民政策而停產(chǎn)，成為鋰價(jià)上漲的主要推手之一。四川省鋰產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能分布較為集中，全國(guó)占比處于相對(duì)較高水平，限電導(dǎo)致供應(yīng)端均出現(xiàn)不同程度減量。
8月14日，四川省經(jīng)濟(jì)和信息化廳和國(guó)網(wǎng)四川省電力公司曾聯(lián)合下發(fā)文件，要求四川電網(wǎng)有序用電方案中所有工業(yè)電力用戶(hù)（含白名單重點(diǎn)保障企業(yè)）實(shí)施生產(chǎn)全停（保安負(fù)荷除外），讓電于民，原計(jì)劃時(shí)間為8月15日-20日。
據(jù)界面新聞獲悉，8月20日，這一措施執(zhí)行時(shí)間已延長(zhǎng)至8月25日，總時(shí)長(zhǎng)達(dá)11天。
平安證券數(shù)據(jù)顯示，四川省鋰礦石資源量、鋰鹽、正極材料、負(fù)極材料產(chǎn)能在全國(guó)占比分別達(dá)57%、27.4%、11.8%、17%，預(yù)計(jì)此次限電造成國(guó)內(nèi)碳酸鋰、氫氧化鋰產(chǎn)量分別減少約1120噸、1690噸，分別占兩者7月全國(guó)產(chǎn)量的3%、8%。
“因之前四川地區(qū)已有企業(yè)接到讓電通知并已執(zhí)行，讓電時(shí)間延期至25日后，8月市場(chǎng)整體損失供應(yīng)量預(yù)計(jì)在6400噸附近?！鄙虾ｄ撀?lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師曲音飛對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎尽?/p>
該減量幅度約占7月國(guó)內(nèi)鋰鹽產(chǎn)量的12.6%。此外，三元材料產(chǎn)量預(yù)計(jì)減少4500噸，磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)減少5200噸。
據(jù)界面新聞不完全梳理，在四川本地?fù)碛袖圎}項(xiàng)目的上市公司主要包括天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、融捷股份（002192.SZ）、川能動(dòng)力（000155.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）、雅化集團(tuán)（002497.SZ）、天華超凈（300390.SZ）等。
除四川限電因素外，鋰鹽市場(chǎng)還受青海省格爾木疫情措施影響。8月15-24日，格爾木采取靜態(tài)核酸制度，區(qū)域核酸檢測(cè)期間實(shí)行交通管制，原則上只進(jìn)不出。
華西證券表示，雖然該措施對(duì)青海地區(qū)鋰鹽產(chǎn)量影響不大，但交通管制在一定程度上影響鋰鹽運(yùn)輸，進(jìn)而影響到鋰鹽整體供應(yīng)鏈。
青海省同樣為國(guó)內(nèi)鋰鹽大省。華西證券指出，中國(guó)80%以上鋰資源賦存于鹽湖中，青海和西藏兩地鹽湖資源占全國(guó)鹽湖鋰總量超過(guò)90%。目前青海地區(qū)鹽湖資源實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的鹽湖包括藍(lán)科鋰業(yè)和藏格控股（000408.SZ）的察爾汗鹽湖、青海鋰資源公司的東臺(tái)吉乃爾、中信國(guó)安和恒信榮的西臺(tái)吉乃爾，以及五礦鹽湖一里坪鹽湖。
百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，今年1-7月，青海地區(qū)碳酸鋰單月產(chǎn)量分別為 5108噸、5237噸、6098噸、6098噸、7081噸、8127噸和9098噸，產(chǎn)量共計(jì)約4.7萬(wàn)噸。
在供應(yīng)端產(chǎn)量有所下滑的情況下，需求端則迎來(lái)了采購(gòu)備貨期。
平安證券指出，8月下旬進(jìn)入“金九銀十”采購(gòu)備貨前期，限電事件短期內(nèi)或?qū)е落圎}現(xiàn)貨流通量減少，加劇供應(yīng)緊張。但長(zhǎng)期看，此次限電導(dǎo)致的鋰鹽減量?jī)H占2022年國(guó)內(nèi)產(chǎn)能約0.6%。
該機(jī)構(gòu)由此表示，限電將在短期內(nèi)支撐現(xiàn)貨價(jià)格，但由于限電時(shí)長(zhǎng)較短，疊加下游生產(chǎn)同步受限，此次限電停產(chǎn)帶來(lái)的鋰鹽供需缺口總體有限。
8月22日，乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)在其個(gè)人公眾號(hào)發(fā)文稱(chēng)，目前高昂的碳酸鋰價(jià)格實(shí)際上并不能反映真正的供求關(guān)系，因?yàn)榇蠖鄶?shù)供需雙方執(zhí)行的是長(zhǎng)協(xié)價(jià)，以高昂的現(xiàn)貨價(jià)格來(lái)成交的只是很少一部分。鋰礦供給的實(shí)際放量存在錯(cuò)配現(xiàn)象，導(dǎo)致部分時(shí)段供不應(yīng)求，推漲了鋰價(jià)。
崔東樹(shù)認(rèn)為，資源價(jià)格趨勢(shì)性上漲，主要因賣(mài)家惜賣(mài)、買(mǎi)家囤貨、中間商囤積居奇等，供給在迅速偏緊，但被市場(chǎng)誤讀為供給端可能出了問(wèn)題。
崔東樹(shù)表示，“隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息效果體現(xiàn)，鋰價(jià)大致會(huì)在47萬(wàn)-50萬(wàn)元/噸之間，突破50萬(wàn)元的概率不大。”
華西證券則表示，進(jìn)入三、四季度，國(guó)內(nèi)青海鹽湖受天氣影響產(chǎn)量下降，下游廠(chǎng)商均有趕工意愿，需求或持續(xù)釋放，中國(guó)鋰鹽供需結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步緊張，鋰鹽價(jià)格有望維持目前上漲態(tài)勢(shì)，不排除在今年四季度或2023年一季度的旺季備貨季，出現(xiàn)鋰鹽價(jià)格再創(chuàng)新高的局面。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日收盤(pán)，鋰礦指數(shù)大漲6.21%，指數(shù)下17家企業(yè)全部上漲，其中盛新鋰能、西藏城投（600773.SH）、天齊鋰業(yè)漲停，天華超凈上漲13.57%，融捷股份、永興材料（002756.SZ）、中礦資源（002738.SZ）等多家企業(yè)漲超5%。