文 | 盒飯財(cái)經(jīng) 趙晉杰
編輯 | 王靖
小米繼續(xù)在低谷中穿行。
截至2022年6月30日止的第二季度財(cái)報(bào)顯示，小米各項(xiàng)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)均出現(xiàn)了同比下滑。其中，當(dāng)季營(yíng)收702億元，同比下降20.1%，環(huán)比下降4.3%；凈利潤(rùn)21億元，同比下降67.1%，環(huán)比下降27.2%。
具體到三大核心業(yè)務(wù)上，智能手機(jī)當(dāng)季收入423億元，同比下滑28.5%，且出貨量也從去年同期的5290萬(wàn)臺(tái)減少26.2%，至3910萬(wàn)臺(tái)；IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品當(dāng)季收入198億元，同比下滑4.5%；互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)當(dāng)季收入70億元，同比下滑0.9%。
相比第一季度僅智能手機(jī)業(yè)務(wù)出現(xiàn)收入同比下降，在第二季度內(nèi)，小米IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)也出現(xiàn)了首次同比下滑。至此，推動(dòng)小米保持增長(zhǎng)的主要引擎紛紛停滯。
財(cái)報(bào)指出，智能手機(jī)收入和銷量雙降的主要原因是全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響及中國(guó)大陸新冠肺炎疫情反覆。
值得注意的是，該季度內(nèi)在銷量下跌之外，小米智能手機(jī)的ASP（平均售價(jià)）也進(jìn)一步降低，相比去年同期的每部1116.7元下降3.1%，至每部1081.7元，環(huán)比更是每部直接下降了9%。
從2020年再次高喊高端化戰(zhàn)略以來(lái)，小米手機(jī)ASP一直處在緩步提升狀態(tài)，兩年內(nèi)ASP從1000元左右逐步拉升至1100元地帶，但這一增長(zhǎng)勢(shì)頭在二季度被打破。
在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，小米總裁王翔給出了導(dǎo)致小米手機(jī)銷量下跌的幾大因素：一是疫情遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。第二季度，小米仍有約1000家線下門店處于關(guān)閉狀態(tài)；二是內(nèi)部高端產(chǎn)品發(fā)布節(jié)奏變化，小米上半年缺乏優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，直到七、八月份才對(duì)外發(fā)布了兩款高端機(jī)，即小米12S系列和小米MIX Fold 2折疊屏。
對(duì)于ASP的降低和利潤(rùn)下滑，王翔給出的解釋是，由于618期間增強(qiáng)了促銷力度來(lái)清理庫(kù)存，加上高端機(jī)的缺位，以及海外低價(jià)智能機(jī)出貨量占比較高等所導(dǎo)致。
展望下半年目標(biāo)，如一季度一樣，王翔再次強(qiáng)調(diào)了對(duì)提升店效（單店銷售效率）的重視度，稱其為“今年的最主要目標(biāo)”。被問(wèn)及下半年手機(jī)銷量預(yù)期時(shí)，王翔則給出了一個(gè)保守說(shuō)法，稱公司內(nèi)部“保持謹(jǐn)慎態(tài)度，略微看好下半年”。
與阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司一樣，小米在過(guò)去的一個(gè)季度內(nèi)也在進(jìn)行降本增效。第二季度，小米員工總數(shù)下降924人，至32869名，其中16510名員工持有股份獎(jiǎng)勵(lì)。以第二季度薪酬開(kāi)支總額41億元計(jì)算，小米員工平均月薪達(dá)到約4萬(wàn)元。
但與阿里、騰訊等公司在用戶增長(zhǎng)觸達(dá)天花板后，開(kāi)始將“增效”放在深耕主營(yíng)業(yè)務(wù)上不同的是，小米則選擇了跨界新的領(lǐng)域，如智能汽車和機(jī)器人賽道。
在8月11日晚的雷軍第三次年度演講中，最后半小時(shí)的One more thing時(shí)刻特意留給了上述兩項(xiàng)跨界新業(yè)務(wù)，其中小米汽車早已在去年3月官宣，首次露面的人形仿生機(jī)器人CyberOne，著實(shí)給了外界一次突襲。
結(jié)合小米上半年發(fā)布的兩次季度財(cái)報(bào)，或許能夠看出雷軍快速推出機(jī)器人項(xiàng)目的部分原因。畢竟，在安卓智能手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)被證實(shí)進(jìn)入下滑周期的大環(huán)境下，小米繼續(xù)深耕所能攫取的利潤(rùn)已經(jīng)不大，而且以手機(jī)硬件為基礎(chǔ)的IoT和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)也正在遭受沖擊。
小米到了雷軍為其講出新故事的時(shí)刻。更何況，無(wú)論是智能汽車，還是人形仿生機(jī)器人，當(dāng)下的小米都走在了一眾智能手機(jī)廠商的前列，包括小米已經(jīng)對(duì)標(biāo)高端三年的蘋果在內(nèi)，如若這兩項(xiàng)跨界項(xiàng)目能被小米逐一實(shí)現(xiàn)，甚至不排除小米借此彎道超車蘋果的可能性。
但挑戰(zhàn)同樣是巨大的。除了需要提供足夠的資金，源源不斷向這兩大項(xiàng)目輸血投資外，這些賽道還布滿了強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，如特斯拉、小鵬們，怎么能將產(chǎn)品賣出去、且賣得比同行更好，這不僅是小米當(dāng)下在智能手機(jī)上的煩惱，也將會(huì)是未來(lái)在汽車和機(jī)器人上的煩惱。
小米食言了。
盡管有著618大促助力，但二季度內(nèi)小米智能手機(jī)銷量依然未能重回4000萬(wàn)臺(tái)以上，盡管銷量環(huán)比增長(zhǎng)了1.5%，但ASP卻環(huán)比下降9%，造成這一現(xiàn)象的主要原因是海外市場(chǎng)低價(jià)智能手機(jī)出貨量百分比較高，以及618電商大促增強(qiáng)了促銷力度。
每年二季度往往是國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商沖刺銷量的旺季。以小米為例，同樣是在疫情影響之下，去年二季度，營(yíng)收達(dá)到878億元，凈利潤(rùn)63億元，當(dāng)季手機(jī)出貨量為5290萬(wàn)臺(tái)，這些數(shù)據(jù)均為小米近兩年中的峰值。
小米CFO林世偉在一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上認(rèn)為，隨著供應(yīng)短缺有所緩解，疊加618年中大促，小米智能手機(jī)出貨量將迎來(lái)提升，有望幫助小米重新站上4000萬(wàn)臺(tái)出貨量門檻。
但在手機(jī)市場(chǎng)下滑的不只小米一家。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys公布的二季度報(bào)告顯示，全球智能手機(jī)出貨量因經(jīng)濟(jì)不景氣同比下降9%，跌破3億臺(tái)，相比三星、蘋果的逆勢(shì)增長(zhǎng)，小米、OPPO和vivo均遭遇兩位數(shù)跌幅。
多家市場(chǎng)研究公司都給出了2022年全球手機(jī)出貨量繼續(xù)下滑的預(yù)測(cè)。Counterpoint分析師Archie Zhang認(rèn)為，居民消費(fèi)力受限、產(chǎn)品吸引力不足，正在成為影響智能手機(jī)銷量的主要因素。
依據(jù)Archie Zhang判斷，2022年全球智能手機(jī)市場(chǎng)全年將同比下降9%左右?！斑M(jìn)入下半年，智能手機(jī)可能會(huì)在個(gè)別月份出現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，但這不足以改寫全年下跌的情況?！?/p>
王翔在財(cái)報(bào)電話會(huì)上指出，隨著下半年高端機(jī)等新品的陸續(xù)上市銷售，疊加“黑五”以及圣誕節(jié)等銷售旺季，隨著中國(guó)疫情的逐步管控、逐漸穩(wěn)定，“預(yù)期下半年表現(xiàn)會(huì)比上半年稍微好一些”，利潤(rùn)率也會(huì)有所回升。
但下半年高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)無(wú)疑更加慘烈。在小米8月份發(fā)布起售價(jià)8999元的第二代折疊屏手機(jī)Xiaomi MIX Fold 2后，進(jìn)入9月初，iPhone 14就將發(fā)布，同期上市的還有華為遲到近兩年的Mate 50系列，這都將直接瓜分小米的潛在高端購(gòu)買用戶。
創(chuàng)辦小米時(shí)，雷軍以互聯(lián)網(wǎng)思維開(kāi)路，提出了硬件+軟件+互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的“鐵人三項(xiàng)”模式，其中硬件是這套模式順利運(yùn)轉(zhuǎn)的軸心。
一旦作為軸心的智能手機(jī)持續(xù)出現(xiàn)下滑，依托于硬件而生的其他兩項(xiàng)服務(wù)也勢(shì)必大受影響。
在連續(xù)兩個(gè)季度智能手機(jī)營(yíng)收和銷量都雙雙下滑后，小米的IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)也最終迎來(lái)了預(yù)料中的首次業(yè)績(jī)下滑。
其中，IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品收入由2021年第二季度的207億元減少4.5%，至198億元，官方給出的解釋是受全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，海外用戶購(gòu)買IoT產(chǎn)品的需求減弱。
IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品中的主要分部——智能電視及筆記本計(jì)算機(jī)，其收入由2021年第二季度的60億元減少12.4%，至53億元，則是因?yàn)槭艿叫袠I(yè)顯示面板價(jià)格下降導(dǎo)致智能電視平均售價(jià)下降所致。
截至今年二季度，小米AIoT平臺(tái)已連接IoT設(shè)備（不包括智能手機(jī)、平板及筆記本計(jì)算機(jī)）數(shù)達(dá)到5.3億，同比增長(zhǎng)40.7%，擁有五件及以上設(shè)備用戶數(shù)達(dá)到1020萬(wàn)，同比增長(zhǎng)37%。
智能手機(jī)出貨量減少所導(dǎo)致的相關(guān)預(yù)裝業(yè)務(wù)收入降低，直接導(dǎo)致小米廣告業(yè)務(wù)毛利率下降，反映在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)上，其二季度收入罕見(jiàn)出現(xiàn)同比下降，毛利率則由2021年第二季度的74.1%下降至2022年第二季度的73%。
具體來(lái)看，作為互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的最大組成部分，第二季度小米廣告業(yè)務(wù)收入45億元，同比微增0.6%，主要是中國(guó)大陸地區(qū)預(yù)裝廣告收入受到廣告主預(yù)算減少、手機(jī)出貨量波動(dòng)影響。
一個(gè)值得關(guān)注的細(xì)節(jié)是，小米海外各類廣告收入二季度同比增速仍超50%，達(dá)到52.1%，收入也創(chuàng)造季度新高，達(dá)到17億元，占比提升至23.9%。但囿于低端機(jī)占比較高等現(xiàn)實(shí)因素，海外廣告投放依然難挑大梁。
二季度內(nèi)，小米唯一實(shí)現(xiàn)收入正增長(zhǎng)的來(lái)自其他業(yè)務(wù)，其收入由2021年第二季度的9.3億元增加20.2%，至11.2億元，主要是受小米出售辦公樓刺激。
2015年，雷軍曾對(duì)外發(fā)文稱，小米在北京創(chuàng)業(yè)五年，就像一個(gè)北漂，辦公地點(diǎn)從銀谷大廈，換到卷石大廈、宏源大廈，再搬到五彩城大廈，幾乎一年搬一次。
當(dāng)年7月，雷軍宣布小米科技園項(xiàng)目開(kāi)始動(dòng)工建設(shè)，規(guī)劃占地總面積22萬(wàn)平方米，修建8棟辦公樓，投入金額約20億元。2019年7月，小米科技園作為新總部正式啟用。
關(guān)于后續(xù)的售樓計(jì)劃，林世偉在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，“賣樓并不是一次性的，但下兩個(gè)季度應(yīng)該慢慢就減少了?！?/p>
在軟硬件增速遇阻之外，小米在內(nèi)部開(kāi)啟了降本增效。
裁員必不可少，財(cái)報(bào)顯示，二季度小米員工總?cè)藬?shù)下降924人，另一舉措則是降低成本開(kāi)支。
具體而言，小米第二季度銷售成本從去年同期的726億元減少19.6%，至584億元；銷售及推廣開(kāi)支由去年同期的57億元減少6.1%，至53億元。
林世偉在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，小米在努力做好成本優(yōu)化外，在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如智能電動(dòng)汽車，仍會(huì)繼續(xù)增加人員投入。
這從研發(fā)投入上也能直觀感受到。第二季度，小米研發(fā)支出達(dá)到38億元，同比增長(zhǎng)22.8%，主要原因正是對(duì)智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)相關(guān)的研發(fā)開(kāi)支增加所致。
繼一季度對(duì)智能電動(dòng)汽車投資4.3億元后，二季度這一數(shù)據(jù)增長(zhǎng)到6.1億元，按照雷軍在8月11日的當(dāng)晚演講，小米自動(dòng)駕駛技術(shù)將采用全棧自研算法，第一期已經(jīng)投入33億元研發(fā)費(fèi)用，目前專屬團(tuán)隊(duì)規(guī)模已超過(guò)500人，到年底預(yù)計(jì)將突破600人，同時(shí)圍繞自動(dòng)駕駛領(lǐng)域上下游企業(yè)的投資布局已有十余家，總金額超過(guò)20億元。
可以預(yù)見(jiàn)的是，在2024年小米汽車順利量產(chǎn)之前，造車項(xiàng)目都將是一項(xiàng)不增收反而需要持續(xù)投入的戰(zhàn)略性虧損項(xiàng)目，這不僅需要小米持續(xù)投入大量資金，還將持續(xù)為小米在未來(lái)幾個(gè)季度的業(yè)績(jī)帶來(lái)壓力。
在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，王翔著重談及小米人形仿生機(jī)器人的未來(lái)，表示希望借此將小米多年來(lái)投入的技術(shù)真正投入使用。對(duì)于兩足機(jī)器人的應(yīng)用場(chǎng)景，王翔舉例稱，未來(lái)，它可以真正地支撐智能工廠，也可以進(jìn)行替代人的服務(wù)?！皩?duì)小米來(lái)講，CyberOne還是在為未來(lái)產(chǎn)品做早期鋪墊?！?/p>
盡管小米在智能電動(dòng)汽車和人形仿生機(jī)器人上都不是首發(fā)者，但如果放在一眾智能手機(jī)廠商中，小米無(wú)疑是參與程度最深、最先搶跑的那一個(gè)。
要知道，智能電動(dòng)汽車是連蘋果都為之糾結(jié)七年多時(shí)間，仍未宣布量產(chǎn)時(shí)間的項(xiàng)目，一旦小米汽車能夠在2024年順利上市，并成為爆品，雷軍或許真的能夠?qū)崿F(xiàn)一次對(duì)標(biāo)蘋果甚至超越蘋果的愿望。
而且，借助小米在汽車、機(jī)器人項(xiàng)目上所展示出的技術(shù)創(chuàng)新能力，理論上也將側(cè)面帶動(dòng)外界對(duì)小米高端形象的認(rèn)可。
畢竟這種技術(shù)創(chuàng)新的紅利小米曾經(jīng)嘗過(guò)一次。2016年，憑借小米MIX一代整機(jī)無(wú)Logo，正面無(wú)實(shí)體按鍵的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，小米成功引領(lǐng)了當(dāng)時(shí)的全面屏風(fēng)潮，一度被視為高端崛起的希望。但隨著MIX二代的失利，雷軍不得不在2020年重新喊出對(duì)標(biāo)iPhone的高端策略。
重新押注汽車和機(jī)器人的雷軍，眼下需要跨過(guò)的第一道難關(guān)是，帶領(lǐng)小米員工將其從概念一步步變?yōu)榭缮虡I(yè)售賣的真實(shí)產(chǎn)品。