文丨獵云網(wǎng) 直通IPO 林京
8月17日，騰訊公布了上半年財報，開篇就是“凜冬”的氣息，騰訊介紹二季度砍掉了大量非核心、邊緣性質(zhì)的業(yè)務(wù)，收緊營銷開支，并且削減了很多業(yè)務(wù)的運營費用。一系列操作之下，最終在收入承壓下，實現(xiàn)了環(huán)比增長。
財報顯示，騰訊2022年上半年營收2695億元，同比下滑1.48%，凈利潤420.3億元，同比下滑53.48%。騰訊Q2實現(xiàn)營業(yè)收入1340.34億元，同比下滑3%。凈利潤281.39億元，同比下滑17%。
二季度微信月活用戶還在繼續(xù)保持增長，達到12.99億，同比增長3.8%。
對于外界關(guān)注的員工薪資，財報顯示，截至2022年6月30日，公司有110715名員工，人均月薪8.29萬，根據(jù)騰訊公司財報數(shù)據(jù)，較一季度月薪下降900元。
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨變，宏觀大環(huán)境的不確定性，騰訊也須經(jīng)歷陣痛。結(jié)束無序擴張，減脂增肌，也是當下大廠們一致趨勢。
因此，雖然營收凈利下滑，但這也是一份“意料之中”的財報。今日開盤，騰訊港股股價漲超4%。截止發(fā)稿，騰訊股價上漲2.64%，報311.200港元，總市值為2.993萬億港元。
騰訊收縮業(yè)務(wù)“雷厲風行”
今年三月，馬化騰提到騰訊正在“過冬”。他提到，過冬的時候要考慮兩點。一是調(diào)整姿態(tài)，隨外界環(huán)境變化進行降本增效，把子彈用在關(guān)鍵的戰(zhàn)役上，重新“減肥增肌”，醞釀下一個風口或者戰(zhàn)役。二是要強化內(nèi)部協(xié)作，而不是單打獨斗，比如把企業(yè)微信、騰訊會議和騰訊文檔三個SaaS產(chǎn)品的融合打通。
對業(yè)務(wù)進行優(yōu)化調(diào)整方面，騰訊可謂是雷厲風行。
數(shù)據(jù)顯示，今年4個月內(nèi)騰訊近10款產(chǎn)品停止運營，包括QQ堂、小鵝拼拼、搜狗地圖、企鵝電競等。
與此同時，盡管騰訊高管在電話會上表示騰訊出售美團股份的新聞是不正確的，但自減持京東開啟，騰訊收縮投資版圖意圖明顯，近一年內(nèi)，騰訊相繼減持了海瀾之家、京東、sea、步步高、華誼兄弟和新東方等。
來源：騰訊財報截圖
眼下，騰訊的壓力依舊不小。
首先是廣告大盤承壓。財報顯示，騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告繼續(xù)受累互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、教育及金融領(lǐng)域需求，上季網(wǎng)絡(luò)廣告收入下降18%至186.38億元。騰訊表示，廣告業(yè)務(wù)于4、5月受沖擊較大，部分被合并搜狗所帶來的廣告收入所抵銷。
其中社交及其他廣告收入下降17%至161億元，主要原因為廣告需求疲軟、廣告競投量低迷，使得eCPM下滑；媒體廣告收入下降25%至25億元，受騰訊視頻及騰訊新聞的廣告收入下滑影響。
其次，作為“現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)”，騰訊游戲正面臨一系列過渡挑戰(zhàn)。財報顯示，本土市場游戲收入下降4%至人民幣318億元。就單個游戲而言，《和平精英》、《穿越火線手游》及《DnF》等若干現(xiàn)有游戲收入呈季節(jié)性下降、新推出的《重返帝國》的初始收入貢獻及《英雄聯(lián)盟手游》的收入增長。
騰訊也不斷向外界展示其擺脫游戲依賴的決心，騰訊高管在電話會提到，“游戲收入增長并不是盈利增長的先決條件”、“不管游戲業(yè)務(wù)復蘇情況如何，我們都能夠通過發(fā)展其他業(yè)務(wù)來提高整體收益?！?/p>
業(yè)績承壓之下，降本增效成為騰訊的“主基調(diào)”。
財報顯示，Q2騰訊銷售及市場推廣開支同比下降21%，環(huán)比下降2%至79億；一般及行政開支環(huán)比下降2%至262億，原因在于優(yōu)化了人員配置并控制了雇員成本。
調(diào)整人員及薪酬福利，騰訊未來還將繼續(xù)優(yōu)化管理費用。就在財報發(fā)布的前夕，一則“騰訊餐廳的打包盒要收費了，不再提供隨餐免費水果，若需要則自購?！币痍P(guān)注。騰訊內(nèi)部已于8月初發(fā)文稱，自8月15日起對部分外包員工取消餐廳福利，已有夜宵券可以正常使用，但后續(xù)使用食堂需要交費。
未來，騰訊還將在四個業(yè)務(wù)里進一步降本增效——云服務(wù)方面，收縮虧損業(yè)務(wù)，重點從定制和分包業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向自有產(chǎn)品。特別是PaaS 和 SaaS，推動利潤率提升；支付方面，管理資金渠道降低交易成本；長視頻方面，嚴控內(nèi)容支出，注重投資回報率，減少騰訊視頻訂閱促銷折扣，提升ARPU；視頻號方面，減少內(nèi)容采購，優(yōu)化帶寬、服務(wù)器利用率以降低視頻傳輸成本。
被寄予厚望的視頻號
在本次財報中，視頻號被提至更重要的位置，在財報開篇，騰訊就提到新的業(yè)務(wù)來源收入之一，便是在視頻號中推出信息流廣告，目前以基礎(chǔ)合同方式賣廣告，8月底將增加競價方式，釋放更多的廣告位。
按照中信證券的預測，視頻號開啟信息流廣告變現(xiàn)后，2023年視頻號廣告有望達到370億元營收。
“廣告主會在在線廣告上花X的錢，其中Y%會用在短視頻上。之前，我們沒有成為這Y%里的一份子，現(xiàn)在我們成為了，這就是我們認為廣告預算收入的來源。”騰訊高管在電話會上說。
在廣告客戶投放短視頻廣告預算有限背景之下，未來視頻號、快手和抖音將在同一個牌桌上競技。騰訊高管表示，參照以合同定價的廣告以及之前贊助商對視頻號直播的熱情，視頻號的eCPM（每一千次展示可以獲得的廣告收入）至少會與中國領(lǐng)先的短視頻平臺的eCPM持平。
如今，微信及WeChat的合并月活躍用戶數(shù)達到12.99億，同比增長3.8%，環(huán)比增長0.8%。背靠近十三億的用戶流量，視頻號商業(yè)化成為騰訊的重要籌碼。
來源：騰訊財報截圖
財報中，展示了視頻號的一系列成績——視頻號總用戶使用時長超過了朋友圈總用戶使用時長的80%。視頻號總視頻播放量同比增長超過200%，基于人工智能推薦的視頻播放量同比增長超過400%，日活躍創(chuàng)作者數(shù)和日均視頻上傳量同比增長超過100%。
作為抖音、快手之后的短視頻平臺，視頻號跌跌撞撞探索了許久，直到西城男孩和五月天線上演唱會的成功，讓視頻號看到了“流量密鑰”。此后視頻號又相繼推出崔健、張國榮、周杰倫、羅大佑等多場線上演唱會。
財報中，騰訊提及2022年第二季視頻號舉辦了一系列備受歡迎的直播演唱會，每場均吸引千萬級用戶觀看。
過去一年，視頻號也在不斷提速商業(yè)化。7月18日，微信視頻號宣布首次接入信息流廣告，目前處于內(nèi)測階段。7月21日，微信“視頻號小店”上線，代替視頻號櫥窗，為商家提供商品信息展示、商品交易等產(chǎn)品能力的技術(shù)服務(wù)，全方位支持商家在視頻號場景內(nèi)開店經(jīng)營。
參考抖音、快手這兩個短視頻平臺來看，視頻號特色在于兼具私域和公域?qū)傩裕辈ル娚虅荼厥且曨l號重點布局的方向。
騰訊高管在電話會上介紹，視頻號實際上已經(jīng)建立了用戶的直播習慣，包括非常成功地推出了一些線上音樂會。一旦人們養(yǎng)成了觀看直播的習慣，我們就需要開發(fā)個程序系統(tǒng)，該系統(tǒng)不僅可以為一些商家?guī)砹髁?，還可以讓他們通過投放廣告來吸引用戶。之后，我們需要引導商家來做以商業(yè)為目的的直播。
與微信整個生態(tài)的聯(lián)合，也是視頻號的機會。騰訊高管介紹，小程序?qū)嶋H上可以很容易地幫助商家完成交易。我們的私域優(yōu)勢實際上可以幫助商家積累自己的客戶，建立長期的關(guān)系，這將是直播電商的發(fā)展方向。
在2022年的微信公開課上，視頻號直播團隊講師陶佳曾分享過一組數(shù)據(jù)：2021年末，視頻號直播帶貨GMV較年初增長超過15倍，消費者平均客單價超200元，整體復購率超60％。
去年雙11開始，視頻號開始試水電商購物節(jié)，并參與了后續(xù)的雙十二、年貨節(jié)、3.8女生節(jié)、618購物節(jié)等多場電商帶貨活動。
財報顯示，騰訊2022年第二季度社交網(wǎng)絡(luò)收入增長1%至人民幣292億元，反映了視頻號直播服務(wù)及數(shù)字內(nèi)容訂購服務(wù)的收入增長，而音樂直播及游戲直播的收入減少。
視頻號的商業(yè)化尚在起步階段，騰訊高管表示現(xiàn)階段視頻號還在“養(yǎng)”，這需要一個過程。
TO B業(yè)務(wù)需要“長跑”
自2018年騰訊“930”組織架構(gòu)調(diào)整后，金融科技與企業(yè)服務(wù)板塊首度現(xiàn)身財報，其后該收入占比一路提升，2019年1季度的從25%提升到2021年以來的30%以上。
第二季度騰訊金融科技及企業(yè)服務(wù)板塊的收入同比增長1%至422億元，同比增速較一季度放緩。財報顯示，放緩原因是由于在4月份及5月份新冠疫情短暫抑制了商業(yè)支付活動。
To B業(yè)務(wù)成為騰訊收入的重要支柱，連續(xù)五季收入占比超30%。但TOB業(yè)務(wù)也是一個漫長的過程，需要持續(xù)投入。
騰訊也在通過專注自研產(chǎn)品，以達到降本增效和提升毛利率。
財報顯示，第二季度騰訊研發(fā)投入同比增長17%達到150.1億元。底層技術(shù)能力提升帶動了業(yè)務(wù)加速上云動作，包括QQ、視頻號、騰訊會議等內(nèi)部海量自研業(yè)務(wù)在二季度實現(xiàn)全面上云。
近三年來，騰訊自研業(yè)務(wù)上云規(guī)模已經(jīng)突破5000萬核，累計節(jié)省成本超過30億元。
研發(fā)也助力騰訊構(gòu)筑了涵蓋芯片、操作系統(tǒng)、服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫、音視頻、安全等“自研產(chǎn)品”矩陣，以及AI、醫(yī)療、5G、量子、安全等領(lǐng)域的“創(chuàng)新科研”矩陣。為打造垂直領(lǐng)域的智能制造解決方案提供技術(shù)底座，并為中長期高質(zhì)量發(fā)展鍛造技術(shù)“后盾”。
截至2022年6月30日，騰訊在全球主要國家和地區(qū)專利申請公開總數(shù)超過5.7萬件，專利授權(quán)數(shù)量超過2.7萬件，其中，發(fā)明專利占比超過90%。
未來，降本增效依舊是騰訊的主旋律。騰訊高管表示，目前騰訊正在執(zhí)行成本控制舉措，后續(xù)成本仍然有進一步下降空間，在之前的措施中，包括對人數(shù)和薪酬進行了優(yōu)化。公司期待今年下半年成本控制效果將進-一步體現(xiàn)，相信未來幾個季度會恢復收入增長，即使游戲收入保持現(xiàn)狀。