文｜每日財(cái)報(bào) 程意
在一眾中小壽險(xiǎn)公司中，和泰人壽作為一家輕資產(chǎn)、高效率、與互聯(lián)網(wǎng)高度融合的創(chuàng)新型壽險(xiǎn)公司，曾因背靠騰訊和中信國(guó)安集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)安集團(tuán)”）兩大實(shí)力股東，而一度引起業(yè)界艷羨。
但和泰人壽似乎并沒有因此而受益，成立5年之久還從未盈利。2017-2021年間，和泰人壽累計(jì)虧損額達(dá)4.93億元。
在今年，受資本市場(chǎng)下跌和償二代二期工程實(shí)施的影響，大部分險(xiǎn)企業(yè)績(jī)承壓、償付能力下滑，和泰人壽也難逃此劫。在2022年上半年，其雖盈利1551.2萬(wàn)元，但多年的虧損也難保證下半年的發(fā)展不會(huì)“反水”。
還值得注意的是，在今年7月，和泰人壽迎來(lái)新任董事長(zhǎng)洪寧。據(jù)悉，和泰人壽自2017年成立之后，一直由來(lái)自國(guó)安集團(tuán)的劉鑫擔(dān)任，在今年一季度正式提出辭職。但目前，和泰人壽的總經(jīng)理職務(wù)還處于空缺。洪寧上任之后，和泰人壽的高管層又將發(fā)生怎樣的變動(dòng)？公司發(fā)展又將何去何從？
分紅險(xiǎn)受阻業(yè)績(jī)承壓
壽險(xiǎn)行業(yè)在經(jīng)過今年一季度打擊之后，在二季度迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)，也使得一些險(xiǎn)企免于虧損。其中，和泰人壽在2022年一季度虧損1713.85萬(wàn)元，但在第二季度其凈利潤(rùn)達(dá)3265.08萬(wàn)元，所以其上半年凈利潤(rùn)1551.2萬(wàn)元。
但在一眾壽險(xiǎn)公司中，和泰人壽的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不突出，且今年期能否實(shí)現(xiàn)盈利還存在未知數(shù)。畢竟，和泰人壽開業(yè)至今還從未盈利，2017年至2021年間累計(jì)虧損額達(dá)4.93億元。
虧損主要由于公司尚處于發(fā)展初期，業(yè)務(wù)擴(kuò)張需要大量資本投入。在2021年，和泰人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入達(dá)11.22億元，同比降幅達(dá)37.56%。對(duì)此，其表示主要系公司積極推進(jìn)渠道和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，主動(dòng)控制規(guī)模型產(chǎn)品銷售，更加注重價(jià)值型、期交產(chǎn)品的開發(fā)和銷售。
而此前，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入與日俱增是依靠分紅險(xiǎn)的貢獻(xiàn)。據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，2018年分紅險(xiǎn)在和泰人壽業(yè)務(wù)中還顯得微不足道，在6.6億元保費(fèi)收入中分紅險(xiǎn)僅為0.13億元。而到了2019年，其分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，占總保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的88.3%，2020年占比91.5%。
可是銀保監(jiān)會(huì)為防范行業(yè)利差損風(fēng)險(xiǎn)，防止公司通過分紅演示進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)。從2020年7月起，開始對(duì)分紅險(xiǎn)紅利分配進(jìn)行了嚴(yán)格調(diào)整，明確了演示利率上限，并將紅利分配比例統(tǒng)一為70%。
所以在2021年，和泰人壽的分紅險(xiǎn)收入為3.15億元，同比下降80.85%，僅占總保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的28%，這也是導(dǎo)致其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入下滑關(guān)鍵。
“不省心”的股東
和泰人壽與大部分中小險(xiǎn)企相同，受償二代二期工程的影響，公司償付能力有所下滑。截至2022年二季度末，和泰人壽的核心償付能力充足率為161.4%，較年初下滑9.03個(gè)百分點(diǎn)。
目前，和泰人壽的償付能力指標(biāo)雖還未逼近監(jiān)管紅線，但從趨勢(shì)來(lái)講，其核心/綜合償付能力充足率均可能再降?！睹咳肇?cái)報(bào)》注意到，和泰人壽還并未采取行動(dòng)予以補(bǔ)救，且其股東也無(wú)動(dòng)于衷。
和泰人壽成立至今已有5年，期間其股權(quán)結(jié)構(gòu)并未發(fā)生變動(dòng)。
其中，中信國(guó)安有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中信國(guó)安”）、北京居然之家投資控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“居然之家控股”）和深圳市金世紀(jì)工程實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金世紀(jì)”）分別持股20%，北京英克必成科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“英克必成”）持股15%。
值得注意的是，中信國(guó)安系中信國(guó)安集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)安集團(tuán)”）旗下全資子公司，而英克必成是騰訊旗下全資子公司。所以在成立之初，因背靠國(guó)安集團(tuán)和騰訊這兩大股東，也讓業(yè)內(nèi)人士一度看好和泰人壽未來(lái)的發(fā)展。但兩大股東的加盟，并未讓和泰人壽如虎添翼，反而讓其陷入困境。
其中，國(guó)安集團(tuán)被曝出債務(wù)危機(jī)后，不得不通過質(zhì)押旗下上市公司股權(quán)改善現(xiàn)金流。據(jù)悉，中信國(guó)安所持和泰人壽的全部股權(quán)在2019年就被質(zhì)押、凍結(jié)，直至今日已有3年有余。
而作為互聯(lián)網(wǎng)巨頭之一的騰訊，近年來(lái)其保險(xiǎn)版圖不斷擴(kuò)大，通過參股、控股或融資等方式拿下了保險(xiǎn)代理、經(jīng)紀(jì)、互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等保險(xiǎn)牌照。除了和泰人壽，騰訊還手握眾安保險(xiǎn)、三星財(cái)險(xiǎn)的股份。
正所謂“不能把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，和泰人壽現(xiàn)在的虧損并不足以對(duì)騰訊系造成威脅，而騰訊系現(xiàn)在對(duì)和泰人壽的發(fā)展也保持中立，未來(lái)和泰人壽股權(quán)是否會(huì)發(fā)生變動(dòng)也不得而知。
高層尚不完善
人事方面，在今年七月底，和泰人壽發(fā)布公告稱，經(jīng)過董事會(huì)決議并經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)山東監(jiān)管局核準(zhǔn)，洪寧自2022年7月21日起擔(dān)任本公司董事長(zhǎng)，而原董事長(zhǎng)劉鑫是在今年一季度提出辭職。
據(jù)悉，洪寧于2021年11月加入和泰人壽，并出任公司董事。在此之前，其曾歷任高盛集團(tuán)全球合伙人、高盛投資銀行部大中華區(qū)主席兼中國(guó)投資銀行部聯(lián)席主管、美國(guó)瑞士信貸第一波士頓投資銀行部執(zhí)行副總裁等職務(wù)。
值得注意的是，劉鑫是和泰人壽首任掌門人。《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn)，在其加入和泰人壽之前，曾供職于國(guó)安集團(tuán)，目前其也仍擔(dān)任國(guó)安集團(tuán)黨委副書記、董事、總經(jīng)理職務(wù)。由此足以見得中信國(guó)安對(duì)和泰人壽的影響力。
如今，中信國(guó)安已自顧不暇，恐無(wú)力應(yīng)對(duì)和泰人壽的難題，所以此時(shí)更換掌門人抑或是為公司尋找新的出處。
而至于總經(jīng)理職位，據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，和泰人壽的上一任總經(jīng)理李玉泉是于2017年12月加盟公司，在2020年10月請(qǐng)辭，自此之后和泰人壽總經(jīng)理一職已空缺近一年之久。
從李玉泉的履歷來(lái)看，其在1994年就加入中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)工作，期間擔(dān)任過中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)副總裁，中國(guó)人民健康保險(xiǎn)股份有限公司副董事長(zhǎng)、總裁等職務(wù)，具有豐富的保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
在李玉泉辭職以后，和泰人壽總經(jīng)理職權(quán)由原董事長(zhǎng)劉鑫代為履行。直至2021年12月，胡鋒被任命為公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，任期截止2022年6月7日。但現(xiàn)在，胡鋒臨時(shí)負(fù)責(zé)人的任期已結(jié)束，而和泰人壽新總經(jīng)理仍懸而未決。
對(duì)和泰人壽而言，其現(xiàn)有的資本體量難以與行業(yè)內(nèi)大部分險(xiǎn)企相抗衡，現(xiàn)有產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也并不顯著。但隨著新董事長(zhǎng)的上任，以及后期其新總經(jīng)理的確立，和泰人壽的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否會(huì)迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)呢？