記者 | 陳慧東
ST海航（600221.SH）將迎來百億元級別的資金“輸血”，此消息既出，8月12日，該股再次實現(xiàn)漲停，報1.45元/股，成交2225萬元。
根據(jù)ST海航前一日晚發(fā)布的定增公告，擬向海南瀚巍投資有限公司以1.09元/股的價格發(fā)行99.73億股股份，預(yù)計募資總額不超過108.7億元，扣除發(fā)行費用后全部用于補(bǔ)充流動資金。
據(jù)定增預(yù)案，瀚巍投資成立于2022年5月，系ST海航控股股東方大航空之控股子公司海航航空集團(tuán)設(shè)立的全資子公司。此次認(rèn)購資金來源于自有或自籌資金，認(rèn)購股數(shù)為監(jiān)管規(guī)定的認(rèn)購上限。根據(jù)公告，本次發(fā)行前ST海航控股股東為方大航空，實際控制人為方威。本次發(fā)行完成后，公司控股股東為瀚巍投資，實際控制人仍為方威。本次非公開發(fā)行A股股票不會導(dǎo)致ST海航實際控制人發(fā)生變化。
此次方大航空的百億資金注入，算是解決了ST海航燃眉之急的一半。此前，據(jù)《財新》報道，接近海航重整工作組的人士表示，方大集團(tuán)希望獲得200億元應(yīng)急貸款。但銀行方面態(tài)度謹(jǐn)慎，認(rèn)為海航航空負(fù)債率太高。目前海南省政府正在幫助方大集團(tuán)協(xié)調(diào)爭取應(yīng)急貸款。
值得一提的是，繼定增公告后，ST海航或?qū)⒃诓痪煤笙蛏辖凰岢稣鄙暾垺?/strong>有業(yè)內(nèi)人士指出，ST海航后續(xù)在新任管理團(tuán)隊的領(lǐng)導(dǎo)下，有望實現(xiàn)摘帽，結(jié)束一年半的“戴帽”過程。
此外，就在宣布定增預(yù)案的前一日（8月10日），ST海航公告稱已收到證監(jiān)會就上市公司涉嫌信息披露違法違規(guī)一案的《行政處罰事先告知書》。
證監(jiān)會《告知書》顯示，ST海航在財務(wù)資金管控方面缺乏獨立性，其與相關(guān)關(guān)聯(lián)方的資金往來、簽署對外擔(dān)保合同等，均在海航集團(tuán)組織及操控下完成。由此導(dǎo)致ST海航未按規(guī)定披露非經(jīng)營性關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)擔(dān)保。證監(jiān)會擬決定對上市公司給予警告，并處以200萬元罰款；上市公司原董事長謝皓明等11名高管均被予以處罰。
值得關(guān)注的是，方大入主海航半年有余，ST海航所面臨的巨大壓力與風(fēng)險依舊，后續(xù)發(fā)展仍存不確定性。
受2022年疫情反復(fù)、航油價格上漲等因素影響，包括ST海航在內(nèi)的航空板塊上市公司均面臨較大的經(jīng)營壓力。拒ST海航今年7月發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計公司2022年半年度凈虧損119.50億元至129.60億元，虧損額約為去年同期的13到14倍。
此外，ST海航已再度資不抵債。去年末公司凈資產(chǎn)剛轉(zhuǎn)正，但截至今年上半年，凈資產(chǎn)再次轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)，缺口達(dá)-32.5億元至42.6億元。
ST海航稱，虧損主要是由于經(jīng)營性虧損和財務(wù)匯兌損失所致。受新冠疫情反復(fù)、航油價格上漲等因素影響，上半年經(jīng)營性虧損約為78億-87億元，同比增虧約27億-36億元；財務(wù)匯兌損失約為39億-42億元，較去年同期增虧約47億-50億元。
作為國內(nèi)四大航空集團(tuán)之一，ST海航虧損額較中國國航（601111.SH）與中國東航（600115.SH）低，與南方航空（600029.SH）虧損額大致接近，都在100億至130億元之間。
客運(yùn)業(yè)務(wù)仍占據(jù)ST海航總營收的較大比例。2021年，公司客運(yùn)收入占營收比例接近90%，貨運(yùn)及行李收入占比不到8%，整體毛利率為-31.09%，同比增加18.1%。
民航客運(yùn)市場一片慘淡，但民航國際貨運(yùn)市場需求仍處于較高水平。中國民航局航空安全辦公室副主任吳世杰7月12日表示，目前航空貨運(yùn)恢復(fù)至較高水平，其中國際貨運(yùn)實現(xiàn)正增長。上半年，全行業(yè)共完成貨郵運(yùn)輸量307.7萬噸，同比下降17.9%，恢復(fù)至2019年同期的87.5%。
百億注資“解渴”后，ST海航能否借機(jī)走出業(yè)績困局，仍存不確定性。