文｜IT時(shí)報(bào) 錢(qián)立富
編輯｜錢(qián)立富 挨踢妹
從國(guó)際到國(guó)內(nèi)，光纖光纜漲價(jià)潮正在襲來(lái)。
市場(chǎng)研究公司Cru Group數(shù)天前表示，全球光纖光纜目前處于短缺狀態(tài)，光纜價(jià)格已從2021年3月的歷史低點(diǎn)上漲了70%，從每光纖公里3.7美元漲至6.3 美元。
在國(guó)內(nèi)，經(jīng)歷了前兩年供需顯著失衡、價(jià)格極限承壓的痛苦時(shí)期后，今年光纖光纜行業(yè)觸底反彈、集采價(jià)格顯著回升?！肮饫|價(jià)格上漲了很多”，一位運(yùn)營(yíng)商人士對(duì)記者表示，“這和疫情、原材料上漲、供應(yīng)鏈短缺等因素有關(guān)，所以價(jià)格上漲的同時(shí)，產(chǎn)品交付周期也有所變長(zhǎng)”。
從更大層面來(lái)看，隨著“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃深入推進(jìn)、“東數(shù)西算”工程開(kāi)展、數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展被提升至國(guó)家戰(zhàn)略，作為光通信基礎(chǔ)的光纖光纜行業(yè)，正迎來(lái)新一輪景氣周期，春天正在來(lái)臨。
從巔峰墜入谷底
光纖光纜是光通信的基礎(chǔ)，堪稱是“數(shù)字經(jīng)濟(jì)的血管”，無(wú)論是固網(wǎng)寬帶還是移動(dòng)通信的發(fā)展，都離不開(kāi)它。
2013年，我國(guó)實(shí)施“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略，通過(guò)大力推動(dòng)光纖寬帶發(fā)展來(lái)提升我國(guó)的寬帶發(fā)展水平，比如當(dāng)時(shí)提出“到2015年，基本實(shí)現(xiàn)城市光纖到樓入戶”。與此同時(shí)，我國(guó)4G拉開(kāi)了規(guī)模商用的大幕，4G建設(shè)周期啟動(dòng)。在多重利好的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)對(duì)光纖光纜的需求日益旺盛，行業(yè)景氣發(fā)展，“光纖價(jià)格位于65—76元/芯公里之間，毛利潤(rùn)達(dá)到40—45%。”一位光纖光纜行業(yè)資深人士說(shuō)道。
在火熱行情的“誘惑”下，業(yè)內(nèi)企業(yè)紛紛擴(kuò)張產(chǎn)能， 行業(yè)之外的資本也不斷涌入，使得行業(yè)整體產(chǎn)能迅速提升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年我國(guó)光纖產(chǎn)能約3.4萬(wàn)芯公里，而到2019年，達(dá)5.2萬(wàn)芯公里，四年時(shí)間產(chǎn)能擴(kuò)充53%。
但是，市場(chǎng)對(duì)光纖光纜的需求并沒(méi)有匹配性提升。而且，由于“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略目標(biāo)、4G建設(shè)目標(biāo)基本完成，加之5G建設(shè)尚未規(guī)模啟動(dòng)，疊加疫情影響，行業(yè)需求在2019年出現(xiàn)明顯下降。這導(dǎo)致供需失衡狀況的發(fā)生，供明顯過(guò)于需。于是，光纖光纜行業(yè)從巔峰跌入谷底，產(chǎn)品單價(jià)出現(xiàn)階梯式下行。
主營(yíng)光纖業(yè)務(wù)的上市公司富通信息在2021年財(cái)報(bào)中講述了當(dāng)時(shí)行業(yè)“悲慘”狀況，“2019年國(guó)內(nèi)光纖光纜需求同比下降14%，2020年再下降1.2%。同期國(guó)內(nèi)光纖光纜價(jià)格也連續(xù)兩年降幅近50%、30%，量?jī)r(jià)雙降一度給國(guó)內(nèi)光纖光纜制造企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大挑戰(zhàn)?！?/p>
亨通光電相關(guān)人士表示：“由于前幾年國(guó)內(nèi)光通信供需失衡等因素影響，2020年光纖光纜集采價(jià)格同比上年大幅下降，2021年執(zhí)行的光纖光纜價(jià)格已到了極限水平?！?/p>
長(zhǎng)飛光纖也用了“極限”一詞來(lái)形容當(dāng)時(shí)的境況。在2021年度財(cái)報(bào)中，長(zhǎng)飛光纖表示：“在2021年出現(xiàn)了極限的平均單價(jià)水平。而若干光纖光纜原材料在同期出現(xiàn)的價(jià)格快速上升，使得行業(yè)企業(yè)盈利水平面臨的壓力進(jìn)一步加劇?！?/p>
運(yùn)營(yíng)商集采“量?jī)r(jià)齊升”
在光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈的下游，中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通是主要力量，國(guó)內(nèi)光纖光纜價(jià)格走勢(shì)更多錨定中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通以及中國(guó)電信三大運(yùn)營(yíng)商集采價(jià)格。2021年下半年以來(lái)，在國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行的針對(duì)普通光纜的集中采購(gòu)中，價(jià)格已有明顯回升。
在中國(guó)移動(dòng)于2021年10月完成的針對(duì)普通光纜產(chǎn)品的集采中，其宣布的需求規(guī)模約為1.43億芯公里，較2020年的1.192 億芯公里提升約20%。供需結(jié)構(gòu)的改善以及原材料價(jià)格的上升，使得該次集采確立的光纜平均單價(jià)超過(guò)60元/芯公里，達(dá)到64元/芯公里，相比2020年價(jià)格水平提升了50%。
到2022年1月，中國(guó)電信室外光纜集采落地，平均價(jià)格進(jìn)一步提升至80元/芯公里，與2020年55元/芯公里的平均報(bào)價(jià)相比提高45.45%。
業(yè)界認(rèn)為，兩次集采價(jià)格持續(xù)上升反映光纖光纜行業(yè)經(jīng)歷近兩年擴(kuò)充產(chǎn)能、價(jià)格下滑壓力后，中低端產(chǎn)能出清，行業(yè)供需格局逐步改善。
繼中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信后，今年5月中國(guó)聯(lián)通也公示了新一輪光纖光纜產(chǎn)品集采的結(jié)果，此次集采光纜144萬(wàn)皮長(zhǎng)公里，但未披露對(duì)應(yīng)芯公里長(zhǎng)度。據(jù)天風(fēng)證券測(cè)算，以24芯-36芯進(jìn)行推算，預(yù)計(jì)對(duì)應(yīng)長(zhǎng)度為3456-5184萬(wàn)芯公里，中值為4320萬(wàn)芯公里，對(duì)應(yīng)單價(jià)約為63.6元/芯公里。天風(fēng)證券在研報(bào)中認(rèn)為：“聯(lián)通招標(biāo)價(jià)格與中國(guó)移動(dòng)價(jià)格對(duì)比預(yù)計(jì)維持穩(wěn)定，印證此前預(yù)期光通信持續(xù)景氣周期的判斷。”
“集采價(jià)格比上一年的確上漲了不少。而且受疫情等因素影響，廠商那邊積壓了很多單子，加上原材料供應(yīng)不是那么充足，所以現(xiàn)在光纖光纜產(chǎn)品的交付周期，比之前也長(zhǎng)了一些?！鄙鲜鲞\(yùn)營(yíng)商人士說(shuō)道。
多重利好推動(dòng)春天來(lái)臨
經(jīng)歷了數(shù)年的痛苦之后，2022年，光纖光纜行業(yè)正重新迎來(lái)“量?jī)r(jià)齊升”的春天。
在不久前舉行的投資者交流會(huì)上，亨通光電方面表示，2021年下半年以來(lái)，運(yùn)營(yíng)商招標(biāo)呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的趨勢(shì)，采購(gòu)規(guī)模和價(jià)格均較上年實(shí)現(xiàn)較大幅度上升，2022年光通信業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。
這也體現(xiàn)在業(yè)績(jī)報(bào)告上，今年一季度，亨通光電、長(zhǎng)飛光纖等光纖光纜行業(yè)的頭部企業(yè)，都實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。如亨通光電，今年一季度實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收93.52億元，同比增長(zhǎng)34.10%，歸母凈利潤(rùn)3.44億元，同比增長(zhǎng)30.26%；長(zhǎng)飛光纖一季度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入29.82億元，同比上升55.95%，歸母凈利潤(rùn)2.04億元，同比上升141.03%。
另一家光纖光纜企業(yè)富通信息則在近日發(fā)布了2022年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1000萬(wàn)元，上年同期虧損4957.85萬(wàn)元，同比扭虧為盈。主因是光纜銷售價(jià)格同比上漲，同時(shí)公司光纖產(chǎn)品銷量增加。換而言之，光纖光纜“量?jī)r(jià)齊升”推動(dòng)富通信息的業(yè)績(jī)大幅改善。
申港證券發(fā)布研報(bào)稱光纖光纜行業(yè)觸底回彈，多重驅(qū)動(dòng)助力光纖光纜未來(lái)發(fā)展。
從宏觀政策層面來(lái)看，“東數(shù)西算”工程、“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃等帶動(dòng)市場(chǎng)需求繼續(xù)提升、推動(dòng)產(chǎn)品繼續(xù)升級(jí)，國(guó)內(nèi)光纖光纜行業(yè)將迎來(lái)新一輪景氣周期。比如“東數(shù)西算”工程，骨干網(wǎng)絡(luò)需要高性能的光纖，來(lái)滿足超高速率、超大容量和超長(zhǎng)距離的傳輸需要，“現(xiàn)網(wǎng)中大量使用的G.652光纖無(wú)法滿足，新一代的G654E光纖將會(huì)迎來(lái)高速增長(zhǎng)?！?/p>
從業(yè)務(wù)發(fā)展層面來(lái)看，我國(guó)千兆寬帶用戶正在迅猛發(fā)展，從FTTH向FTTR進(jìn)一步演進(jìn)，5G建設(shè)周期仍在持續(xù)，而且正向深度覆蓋、典型覆蓋挺進(jìn)，對(duì)光纖光纜的需求在進(jìn)一步提升。
從海外市場(chǎng)來(lái)看，海外光纖光纜鋪設(shè)進(jìn)度和滲透率大多晚于國(guó)內(nèi)。伴隨歐洲、南美、非洲、東南亞、南亞等地區(qū)的相關(guān)國(guó)家逐步開(kāi)啟和完善4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與升級(jí)，當(dāng)?shù)毓饫w光纜行業(yè)需求隨之上升，這對(duì)國(guó)內(nèi)廠商拓展海外市場(chǎng)也帶來(lái)巨大利好。
排版／ 季嘉穎