文｜IT時報 錢立富
編輯｜錢立富 挨踢妹
從國際到國內，光纖光纜漲價潮正在襲來。
市場研究公司Cru Group數(shù)天前表示，全球光纖光纜目前處于短缺狀態(tài)，光纜價格已從2021年3月的歷史低點上漲了70%，從每光纖公里3.7美元漲至6.3 美元。
在國內，經(jīng)歷了前兩年供需顯著失衡、價格極限承壓的痛苦時期后，今年光纖光纜行業(yè)觸底反彈、集采價格顯著回升?！肮饫|價格上漲了很多”，一位運營商人士對記者表示，“這和疫情、原材料上漲、供應鏈短缺等因素有關，所以價格上漲的同時，產品交付周期也有所變長”。
從更大層面來看，隨著“雙千兆”網(wǎng)絡計劃深入推進、“東數(shù)西算”工程開展、數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展被提升至國家戰(zhàn)略，作為光通信基礎的光纖光纜行業(yè)，正迎來新一輪景氣周期，春天正在來臨。
從巔峰墜入谷底
光纖光纜是光通信的基礎，堪稱是“數(shù)字經(jīng)濟的血管”，無論是固網(wǎng)寬帶還是移動通信的發(fā)展，都離不開它。
2013年，我國實施“寬帶中國”戰(zhàn)略，通過大力推動光纖寬帶發(fā)展來提升我國的寬帶發(fā)展水平，比如當時提出“到2015年，基本實現(xiàn)城市光纖到樓入戶”。與此同時，我國4G拉開了規(guī)模商用的大幕，4G建設周期啟動。在多重利好的帶動下，國內對光纖光纜的需求日益旺盛，行業(yè)景氣發(fā)展，“光纖價格位于65—76元/芯公里之間，毛利潤達到40—45%。”一位光纖光纜行業(yè)資深人士說道。
在火熱行情的“誘惑”下，業(yè)內企業(yè)紛紛擴張產能， 行業(yè)之外的資本也不斷涌入，使得行業(yè)整體產能迅速提升。相關數(shù)據(jù)顯示，2016年我國光纖產能約3.4萬芯公里，而到2019年，達5.2萬芯公里，四年時間產能擴充53%。
但是，市場對光纖光纜的需求并沒有匹配性提升。而且，由于“寬帶中國”戰(zhàn)略目標、4G建設目標基本完成，加之5G建設尚未規(guī)模啟動，疊加疫情影響，行業(yè)需求在2019年出現(xiàn)明顯下降。這導致供需失衡狀況的發(fā)生，供明顯過于需。于是，光纖光纜行業(yè)從巔峰跌入谷底，產品單價出現(xiàn)階梯式下行。
主營光纖業(yè)務的上市公司富通信息在2021年財報中講述了當時行業(yè)“悲慘”狀況，“2019年國內光纖光纜需求同比下降14%，2020年再下降1.2%。同期國內光纖光纜價格也連續(xù)兩年降幅近50%、30%，量價雙降一度給國內光纖光纜制造企業(yè)的生產經(jīng)營帶來較大挑戰(zhàn)。”
亨通光電相關人士表示：“由于前幾年國內光通信供需失衡等因素影響，2020年光纖光纜集采價格同比上年大幅下降，2021年執(zhí)行的光纖光纜價格已到了極限水平?！?/p>
長飛光纖也用了“極限”一詞來形容當時的境況。在2021年度財報中，長飛光纖表示：“在2021年出現(xiàn)了極限的平均單價水平。而若干光纖光纜原材料在同期出現(xiàn)的價格快速上升，使得行業(yè)企業(yè)盈利水平面臨的壓力進一步加劇?！?/p>
運營商集采“量價齊升”
在光纖光纜產業(yè)鏈的下游，中國電信、中國移動和中國聯(lián)通是主要力量，國內光纖光纜價格走勢更多錨定中國移動、中國聯(lián)通以及中國電信三大運營商集采價格。2021年下半年以來，在國內運營商進行的針對普通光纜的集中采購中，價格已有明顯回升。
在中國移動于2021年10月完成的針對普通光纜產品的集采中，其宣布的需求規(guī)模約為1.43億芯公里，較2020年的1.192 億芯公里提升約20%。供需結構的改善以及原材料價格的上升，使得該次集采確立的光纜平均單價超過60元/芯公里，達到64元/芯公里，相比2020年價格水平提升了50%。
到2022年1月，中國電信室外光纜集采落地，平均價格進一步提升至80元/芯公里，與2020年55元/芯公里的平均報價相比提高45.45%。
業(yè)界認為，兩次集采價格持續(xù)上升反映光纖光纜行業(yè)經(jīng)歷近兩年擴充產能、價格下滑壓力后，中低端產能出清，行業(yè)供需格局逐步改善。
繼中國移動、中國電信后，今年5月中國聯(lián)通也公示了新一輪光纖光纜產品集采的結果，此次集采光纜144萬皮長公里，但未披露對應芯公里長度。據(jù)天風證券測算，以24芯-36芯進行推算，預計對應長度為3456-5184萬芯公里，中值為4320萬芯公里，對應單價約為63.6元/芯公里。天風證券在研報中認為：“聯(lián)通招標價格與中國移動價格對比預計維持穩(wěn)定，印證此前預期光通信持續(xù)景氣周期的判斷。”
“集采價格比上一年的確上漲了不少。而且受疫情等因素影響，廠商那邊積壓了很多單子，加上原材料供應不是那么充足，所以現(xiàn)在光纖光纜產品的交付周期，比之前也長了一些。”上述運營商人士說道。
多重利好推動春天來臨
經(jīng)歷了數(shù)年的痛苦之后，2022年，光纖光纜行業(yè)正重新迎來“量價齊升”的春天。
在不久前舉行的投資者交流會上，亨通光電方面表示，2021年下半年以來，運營商招標呈現(xiàn)量價齊升的趨勢，采購規(guī)模和價格均較上年實現(xiàn)較大幅度上升，2022年光通信業(yè)務有望實現(xiàn)較快增長。
這也體現(xiàn)在業(yè)績報告上，今年一季度，亨通光電、長飛光纖等光纖光纜行業(yè)的頭部企業(yè)，都實現(xiàn)了業(yè)績高速增長。如亨通光電，今年一季度實現(xiàn)總營收93.52億元，同比增長34.10%，歸母凈利潤3.44億元，同比增長30.26%；長飛光纖一季度實現(xiàn)主營收入29.82億元，同比上升55.95%，歸母凈利潤2.04億元，同比上升141.03%。
另一家光纖光纜企業(yè)富通信息則在近日發(fā)布了2022年半年度業(yè)績預告，預計2022年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤1000萬元，上年同期虧損4957.85萬元，同比扭虧為盈。主因是光纜銷售價格同比上漲，同時公司光纖產品銷量增加。換而言之，光纖光纜“量價齊升”推動富通信息的業(yè)績大幅改善。
申港證券發(fā)布研報稱光纖光纜行業(yè)觸底回彈，多重驅動助力光纖光纜未來發(fā)展。
從宏觀政策層面來看，“東數(shù)西算”工程、“雙千兆”網(wǎng)絡計劃等帶動市場需求繼續(xù)提升、推動產品繼續(xù)升級，國內光纖光纜行業(yè)將迎來新一輪景氣周期。比如“東數(shù)西算”工程，骨干網(wǎng)絡需要高性能的光纖，來滿足超高速率、超大容量和超長距離的傳輸需要，“現(xiàn)網(wǎng)中大量使用的G.652光纖無法滿足，新一代的G654E光纖將會迎來高速增長?！?/p>
從業(yè)務發(fā)展層面來看，我國千兆寬帶用戶正在迅猛發(fā)展，從FTTH向FTTR進一步演進，5G建設周期仍在持續(xù)，而且正向深度覆蓋、典型覆蓋挺進，對光纖光纜的需求在進一步提升。
從海外市場來看，海外光纖光纜鋪設進度和滲透率大多晚于國內。伴隨歐洲、南美、非洲、東南亞、南亞等地區(qū)的相關國家逐步開啟和完善4G網(wǎng)絡建設與升級，當?shù)毓饫w光纜行業(yè)需求隨之上升，這對國內廠商拓展海外市場也帶來巨大利好。
排版／ 季嘉穎