記者 | 牛其昌
因控股股東新華聯(lián)控股有限公司（下稱“新華聯(lián)控股”）被債權(quán)人向法院申請(qǐng)破產(chǎn)重整，繼新華聯(lián)（000620.SZ）之后，東岳硅材（300821.SZ）成為又一家被波及的“新華聯(lián)系”上市公司。
禍起民間借貸
8月8日，東岳硅材發(fā)布公告稱，公司近日收到實(shí)控人控制的企業(yè)新華聯(lián)控股《關(guān)于收到債權(quán)人破產(chǎn)重整申請(qǐng)書的告知函》，新華聯(lián)控股被債權(quán)人向法院申請(qǐng)破產(chǎn)重整。重整申請(qǐng)是否被法院受理，新華聯(lián)控股是否進(jìn)入破產(chǎn)重整程序存在重大不確定性。
公告顯示，截至本公告日，傅軍通過(guò)新華聯(lián)控股間接控制東岳硅材6.93億股股份，占東岳硅材股份總數(shù)的57.75%，系公司實(shí)際控制人。東岳硅材坦言，若新華聯(lián)控股進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，將對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及實(shí)際控制人的穩(wěn)定產(chǎn)生重要影響。
資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)千億的新華聯(lián)控股，此番何以陷入破產(chǎn)重整的境地？直接原因系無(wú)法清償湖南富興集團(tuán)有限公司（下稱“湖南富興集團(tuán)”）的到期債務(wù)。
據(jù)了解，湖南富興集團(tuán)以新華聯(lián)控股不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力為由，以債權(quán)人身份向北京市一中院申請(qǐng)對(duì)其進(jìn)行破產(chǎn)重整。
界面新聞查閱相關(guān)裁判文書注意到，新華聯(lián)控股曾因經(jīng)營(yíng)需要向湖南富興集團(tuán)提出借款，雙方于2019年12月簽訂了借款合同，約定由湖南富興集團(tuán)向新華聯(lián)控股提供借款3000萬(wàn)元，借款期限半年，借款期限內(nèi)利息為年利息8%，逾期歸還則按照日萬(wàn)分之六標(biāo)準(zhǔn)承擔(dān)違約賠償責(zé)任。
然而，在借款期滿后，新華聯(lián)控股未償還上述本息。于是2021年1月，湖南富興集團(tuán)將新華聯(lián)控股告上法庭，請(qǐng)求判令新華聯(lián)控股償還本息共計(jì)3240萬(wàn)元。經(jīng)過(guò)新華聯(lián)控股提出的管轄權(quán)異議被當(dāng)?shù)胤ㄔ厚g回之后，湖南富興集團(tuán)于2021年6月撤訴。
如今，湖南富興集團(tuán)向法院申請(qǐng)新華聯(lián)控股破產(chǎn)重整，猶如一石激起千層浪。繼8月5日新華聯(lián)控股的上市平臺(tái)新華聯(lián)發(fā)布公告之后，東岳硅材時(shí)隔三天發(fā)布了內(nèi)容幾乎相同的公告。
東岳硅材強(qiáng)調(diào)，公司具有獨(dú)立完整的業(yè)務(wù)及自主經(jīng)營(yíng)能力，在業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面與新華聯(lián)控股相互獨(dú)立。新華聯(lián)控股的破產(chǎn)重整不會(huì)對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，目前公司各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均正常開展。
陰影籠罩之下
公開資料顯示，新華聯(lián)控股創(chuàng)立于1990年10月，是涵蓋文化旅游、化工與材料、礦業(yè)與石油、金融與投資等多個(gè)產(chǎn)業(yè)的大型現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)，年?duì)I業(yè)收入超過(guò)800億元，企業(yè)總資產(chǎn)超過(guò)1000億元，擁有全資、控股、參股企業(yè)100余家，其中包括13家控股、參股上市公司。
而作為國(guó)內(nèi)氟硅行業(yè)龍頭，東岳集團(tuán)總部位于山東淄博，擁有亞洲規(guī)模最大的氟硅材料生產(chǎn)基地，其主導(dǎo)產(chǎn)品為綠色環(huán)保制冷劑、聚四氟乙烯高分子材料等，規(guī)模和市場(chǎng)占有率全球領(lǐng)先，系大金、三菱、海爾、海信、格力、美的等國(guó)內(nèi)外企業(yè)的供應(yīng)商。
2007年，在傅軍和新華聯(lián)控股的“扶持”下，東岳集團(tuán)（00189.HK）在香港主板上市，隨后分拆旗下有機(jī)硅業(yè)務(wù)，東岳硅材于2020年3月12日登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。
傅軍彼時(shí)稱，希望東岳硅材借助上市契機(jī)，更好地發(fā)揮自身創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大單體產(chǎn)能到60萬(wàn)噸，繼續(xù)保持全球行業(yè)地位，為淄博建設(shè)培育千億級(jí)化工產(chǎn)業(yè)集群做出貢獻(xiàn)。
然而值得一提的是，自分拆上市之日開始，東岳硅材就一直處于新華聯(lián)控股債務(wù)違約的陰影之下。2020年4月10日，公司上市還不到一個(gè)月，公司便發(fā)布公告稱，實(shí)控人傅軍控制的長(zhǎng)石投資持有的公司9000萬(wàn)股股份便被司法凍結(jié)，該等股份占公司總股本的7.5%。而此時(shí)距離長(zhǎng)石投資所持股份凍結(jié)起始日期3月16日也相隔了近一個(gè)月。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)上來(lái)看，長(zhǎng)石投資系新華聯(lián)控股的控股股東，持股比例為93.4%，傅軍持有長(zhǎng)石投資59.76%股權(quán)。根據(jù)東岳硅材的招股書，此次發(fā)行前，傅軍通過(guò)新華聯(lián)國(guó)際控制東岳集團(tuán)29.2%的股權(quán)，從而間接控制東岳硅材77%的股權(quán)，并通過(guò)長(zhǎng)石投資直接控制東岳硅材10%的股權(quán)。
界面新聞注意到，長(zhǎng)石投資所持股權(quán)之所以遭司法凍結(jié)，源于新華聯(lián)控股陷入債務(wù)危機(jī)。彼時(shí)，新華聯(lián)控股5年期、總額10億元的“15新華聯(lián)控MTN001”債券到期，新華聯(lián)控股未能按期足額兌付本息，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約，隨后被多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)信用等級(jí)。
新華聯(lián)控股表示，新冠疫情導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)遭遇重創(chuàng)，且金融降杠桿導(dǎo)致公司融資困難，償付貸款和債券導(dǎo)致現(xiàn)金持續(xù)流出，流動(dòng)資金極為緊張。截至今年4月末，公司共有存續(xù)的中短期債券本金合計(jì)68.6億元，另有除債券以外的已逾期有息負(fù)債合計(jì)123.68億元。此外，新華聯(lián)控股涉及眾多被執(zhí)行信息，合計(jì)被執(zhí)行標(biāo)的規(guī)模數(shù)十億，傅軍也被列為失信被執(zhí)行人。
而就在東岳硅材披露的《上市公告書》中，同樣強(qiáng)調(diào)了新華聯(lián)控股的債務(wù)違約對(duì)公司的影響問(wèn)題：受新冠肺炎疫情等影響，公司間接控股股東新華聯(lián)控股10.70億元的中期票據(jù)未按期足額兌付本息，新華聯(lián)控股正積極與中期票據(jù)持有人協(xié)調(diào)展期，并通過(guò)多種途徑積極籌措資金，同時(shí)加快引入戰(zhàn)略投資者，緩解資金壓力，努力保障后續(xù)債務(wù)融資工具到期償付。如新華聯(lián)控股及相關(guān)方不能有效緩解資金壓力，逾期債務(wù)大幅增長(zhǎng)，公司可能面臨實(shí)際控制人變更的風(fēng)險(xiǎn)。
面對(duì)深交所的一紙關(guān)注函，東岳硅材曾表示，公司實(shí)控人傅軍控制的長(zhǎng)石投資，通過(guò)東岳氟硅集團(tuán)間接控制的公司57.75%的股份不存在被凍結(jié)風(fēng)險(xiǎn)。有意思的是，對(duì)于股份凍結(jié)事項(xiàng)披露不及時(shí)，東岳硅材則回應(yīng)稱“公司剛剛上市，相關(guān)業(yè)務(wù)處在熟悉階段”。
上述長(zhǎng)石投資持有的9000萬(wàn)股股份于2021年7月被公開拍賣，起拍價(jià)9.32億元，但最終流拍。
為擺脫新華聯(lián)控股債務(wù)違約的影響，對(duì)于是否會(huì)引入戰(zhàn)略投資者？截至發(fā)稿時(shí)，界面新聞并未得到東岳硅材的回復(fù)。
多家上市公司被拖累
界面新聞注意到，截至2022年一季度末，東岳硅材第四大股東長(zhǎng)石投資的全部592.54萬(wàn)股股份尚處于司法凍結(jié)狀態(tài)，占公司總股本的0.49%。與此同時(shí)，新華聯(lián)控股持有的新華聯(lián)股份也已被悉數(shù)凍結(jié)，新華聯(lián)控股自身已無(wú)賣出股票的操作權(quán)限。
除了新華聯(lián)和東岳硅材之外，受新華聯(lián)控股債務(wù)危機(jī)影響，旗下所持銀行、上市公司股權(quán)成為司法拍賣平臺(tái)的“?？汀?，多家“新華聯(lián)系”上市公司也受到拖累。
8月9日晚間，科達(dá)制造（600499.SH）發(fā)布公告稱，因被啟動(dòng)司法強(qiáng)制執(zhí)行程序，新華聯(lián)控股計(jì)劃于2022年7月4日至2023年1月3日期間通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持其所持公司股份不超過(guò)2440萬(wàn)股，占公司當(dāng)前總股本的1.25%，目前已實(shí)施完畢。減持完成后，新華聯(lián)控股的持股比例為5.61%，仍為公司第三大股東。
無(wú)獨(dú)有偶，8月3日晚間，賽輪輪胎（601058.SH）發(fā)布公告稱，公司當(dāng)日收到持股5%以上股東新華聯(lián)控股發(fā)來(lái)的《通知函》，2022年7月15日至2022年8月3日，新華聯(lián)控股通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式被動(dòng)減持公司股份3000萬(wàn)股，占公司總股本的0.98%，減持總金額約3.62億元。截至本公告披露日，新華聯(lián)控股此次被動(dòng)減持計(jì)劃已實(shí)施完畢。當(dāng)前持股比例為8.65%，仍為公司第二大股東。
作為北京銀行（601169.SH）的第六大股東，7月18日，新華聯(lián)控股所持北京銀行5.23億股股份被掛上阿里司法拍賣平臺(tái)，占總股本的比例為2.47%。實(shí)際上，這并不是新華聯(lián)控股首次將北京銀行擺上“貨架”，上述股權(quán)曾于去年2月份出現(xiàn)在拍賣平臺(tái)，后因“雙方已達(dá)成和解”而中止。
界面新聞注意到，經(jīng)過(guò)多次拍賣，新華聯(lián)股份子公司“湖南新華聯(lián)建設(shè)工程有限公司”持有的長(zhǎng)沙銀行（601577.SH）股權(quán)比例一步步縮減，由2018年的9.4%下降至目前的4.05%，身份也從第二大股東落為第七大股東。
長(zhǎng)沙銀行6月9日再次發(fā)布公告稱，當(dāng)日該行收到股東新華聯(lián)建設(shè)來(lái)函，獲悉其所持本行股份被凍結(jié)。本次被司法凍結(jié)的股份為新華聯(lián)建設(shè)持有本行的1.39億股，占本行總股本比例為3.46%，被輪候凍結(jié)的股份112.26萬(wàn)股，占本行總股本比例0.03%。
此外，6月21日，新華聯(lián)控股轉(zhuǎn)出其持有的寧夏銀行1.08億股股權(quán)，退出寧夏銀行主要股東行列。在此之前，上述1.08億股股份曾在阿里司法拍賣網(wǎng)上二拍流拍，起拍價(jià)為3.44億元。截至2021年末，新華聯(lián)控股持有該行2.19億股，占比8.99%為第二大股東。
日前，新華聯(lián)控股所持湖南太子奶集團(tuán)生物科技有限責(zé)任公司40%股份在經(jīng)過(guò)一次流拍之后，被北京市第三中級(jí)人民法院在司法拍賣平臺(tái)上執(zhí)行第二次公開拍賣。
8月7日晚，三元股份公告稱，公司以7005.40萬(wàn)元的價(jià)格競(jìng)得上述股權(quán)。在拿下新華聯(lián)控股的40%股權(quán)后，太子奶也成為三元股份的全資子公司。
對(duì)于新華聯(lián)來(lái)說(shuō)，近期唯一的好消息是，8月2日，公司一筆總計(jì)12.74億元債務(wù)剛剛獲得寬限。新華聯(lián)與中國(guó)華融達(dá)成和解協(xié)議，華融北分與新華聯(lián)、新華聯(lián)控股及上述各子公司陸續(xù)簽署了兩份和解協(xié)議，將8.94億元以及3.8億元的兩筆債務(wù)分別寬限至2022年11月28日以及2022年12月10日。
不過(guò)，對(duì)于深陷債務(wù)危機(jī)的新華聯(lián)控股來(lái)說(shuō)，留給他們的時(shí)間不多了。