文|市值觀察 程諾
編輯|小市妹
8月1日，工信部等部門聯(lián)合印發(fā)的《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實施方案》提到，要延伸再生資源精深加工產(chǎn)業(yè)鏈條，促進(jìn)銅、鋅、鈷、鎳、鋰等高效資源循環(huán)利用，推動動力電池回收利用體系建設(shè)。
受該消息影響，A股動力電池回收概念持續(xù)走強(qiáng)。
作為鋰電池后周期行業(yè)，動力電池回收產(chǎn)業(yè)需求受新能源車產(chǎn)業(yè)鏈景氣度高企傳導(dǎo)影響明顯。
據(jù)資料顯示，2021年，我國動力電池回收市場規(guī)模為165億元。中性預(yù)期下，預(yù)計到2030年，市場規(guī)模有望到達(dá)758.4億元，2021-2030年十年的CAGR高達(dá)58.1%。
廣闊的行業(yè)發(fā)展前景疊加政策的大力推進(jìn)支持，已吸引眾多玩家紛紛下場布局。數(shù)據(jù)顯示，我國當(dāng)前共有動力電池回收相關(guān)企業(yè)4.06萬家，其中在A股上市的有不到50家，比如以下幾家。
01 格林美
國內(nèi)前驅(qū)體行業(yè)龍頭，主要從事廢舊電池、電子廢棄物等廢棄資源的回收循環(huán)利用及鈷鎳粉體材料、電池材料、碳化鎢等稀貴金屬、銅原料的生產(chǎn)和銷售。
公司成立于2001年，早期以再生資源回收起家；2015年，公司率先提出新能源全生命周期價值鏈，開始布局動力電池回收。兩年后，公司實施“城市礦山+新能源材料”的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
當(dāng)前，公司已形成電子廢物循環(huán)利用、新能源材料制造、動力電池綜合利用、硬質(zhì)合金制造與高值化、鈷鎳鎢回收等五大產(chǎn)業(yè)鏈，是材料廠商中少數(shù)從上游鎳鈷資源、中游前驅(qū)體，布控到下游動力電池回收梯次利用的企業(yè)，產(chǎn)業(yè)布局縱向一體化能力領(lǐng)先。
在動力電池回收領(lǐng)域，公司采用定向循環(huán)的業(yè)務(wù)模式，通過與電池廠商約定廢舊電池置換三元前驅(qū)體產(chǎn)品的方式，同時鎖定上下游主流供應(yīng)鏈和市場鏈，形成電池材料+回收平臺的閉環(huán)模式。
據(jù)公司投資者關(guān)系活動顯示，當(dāng)前，公司已建成武漢、天津、無錫、深圳、荊門等5個動力電池回收拆解中心，具備較完善的“回收-儲運(yùn)-拆解-梯級利用-資源化”的全產(chǎn)業(yè)鏈，年動力電池回收產(chǎn)能設(shè)計總拆解處理能力達(dá)21.5萬噸，位于全球行業(yè)頭部水平。
而經(jīng)過多年的積累，公司旗下子公司當(dāng)前已有3家拿到動力電池回收與處置牌照。
據(jù)年報，公司近年動力電池回收與梯級利用量提升快速，當(dāng)前回收量已由2019年的1054噸提升至2021年的8407噸，對應(yīng)的梯級利用量則由0.11GWh提升至1.06GWh，增長勢頭強(qiáng)勁。
02 天奇股份
公司成立于1984年，初期專注于汽車自動化裝備領(lǐng)域。后圍繞汽車產(chǎn)業(yè)鏈，公司持續(xù)擴(kuò)張布局。2017-2020年，公司實現(xiàn)動力電池回收行業(yè)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的金泰閣和天奇鋰致的控股，正式布局鋰電池回收資源化領(lǐng)域。
當(dāng)前，公司圍繞汽車全生命周期進(jìn)行布局，主營業(yè)務(wù)已覆蓋至智能裝備、循環(huán)裝備、鋰電池循環(huán)和重工機(jī)械四大板塊。其中，鋰電池循環(huán)業(yè)務(wù)是公司近年重點布局方向，主要業(yè)務(wù)包括廢舊電池的回收、拆解、梯次利用及元素回收等。
其中，深耕汽車前后市場，公司通過智能裝備業(yè)務(wù)、循環(huán)裝備業(yè)務(wù)與汽車整車、汽車拆解企業(yè)搭建合作關(guān)系，進(jìn)一步增強(qiáng)了汽車產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)度，構(gòu)建廢電池供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)體系。
據(jù)年報，在鋰電池循環(huán)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司子公司金泰閣擁有超20年的廢舊電池回收經(jīng)驗，始終專注于鋰離子電池回收、處理及資源化利用，廢舊鋰電池的回收規(guī)模及處理能力均處于當(dāng)前業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位，在細(xì)分市場先發(fā)優(yōu)勢明顯。
2021年，金泰閣拿到動力電池利用行業(yè)企業(yè)資質(zhì)，成為國內(nèi)符合《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》的47家企業(yè)之一。
目前，公司鋰電池循環(huán)業(yè)務(wù)板塊已具備年處理回收2萬噸廢舊鋰電池的產(chǎn)能規(guī)模，擁有廢舊電池處理、金屬元素提取、電子級鈷類氧化物和電池級硫酸鎳、錳制備等電池回收資源化能力。
03 旺能環(huán)境
垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)龍頭，組建于2007年，主要從事生活垃圾、餐廚垃圾、市政污泥和動力電池回收等固體廢棄物的綜合處理業(yè)務(wù)。
深耕“大固廢”板塊，生活垃圾處理為公司核心業(yè)務(wù)。據(jù)年報，截至2021年底，公司已在浙江、湖北、四川、廣東等10個省份投資布局，垃圾焚燒發(fā)電項目產(chǎn)能合計達(dá)2.53萬噸/日。
2022年1月，公司公告收購浙江立鑫新材料60%股權(quán)，正式開啟新能源鋰電材料綠色循環(huán)再利用產(chǎn)業(yè)布局。6月，就廢舊動力蓄電池回收資源化利用，公司與永興新能源達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同研發(fā)回收利用相關(guān)技術(shù)并建立廢舊動力蓄電池回收網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步深化布局。
據(jù)悉，立鑫新材料是一家以鈷酸鋰電池、三元鋰離子電池廢料進(jìn)行再生資源利用的新材料公司，主要可生成硫酸鎳、硫酸鈷、碳酸鋰和氫氧化鈷等多種新材料產(chǎn)品。
據(jù)公司年報披露，4月，浙江立鑫一期動力電池提鈷鎳鋰生產(chǎn)線正式投運(yùn)，目前月產(chǎn)能負(fù)荷達(dá)80%以上，預(yù)計2022全年可完成70%以上產(chǎn)能，到2023年可實現(xiàn)全部達(dá)產(chǎn)，對應(yīng)鎳鈷錳和碳酸鋰產(chǎn)品的提純量分別為3000噸/年和1000噸/年。
與此同時，公司還在布局磷酸鐵鋰廢電池回收，預(yù)計將實施6萬噸/年的規(guī)劃回收產(chǎn)能。
04 南都電源
國內(nèi)通信后備電源龍頭，主要從事儲能、動力等全系列產(chǎn)品和系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)及環(huán)保型資源的回收再生利用，當(dāng)前主營業(yè)務(wù)已覆蓋儲能、通信、動力和再生鉛等眾多領(lǐng)域。
據(jù)官網(wǎng)，公司成立于1994年，初期主營閥控密封蓄電池業(yè)務(wù)。2011年，公司正式步入儲能行業(yè)，經(jīng)過多年發(fā)展積累，公司當(dāng)前國內(nèi)外市占率始終處于領(lǐng)先地位，穩(wěn)定占據(jù)國內(nèi)通信后備電池市場的前三名、全球儲能領(lǐng)域前兩名。
2008年，公司收購上海鋰電，業(yè)務(wù)隨后拓展至鉛和鋰電并行發(fā)展。2015年后，通過收購華鉑科技及成立鋰電回收子公司，公司業(yè)務(wù)逐步縱向延伸至動力電池回收領(lǐng)域。
當(dāng)前，公司已形成兩大產(chǎn)品（鉛電池、鋰電池）、四大業(yè)務(wù)（服務(wù)通信及數(shù)據(jù)、智慧儲能、綠色出行、資源再生）和全產(chǎn)業(yè)鏈（產(chǎn)品系統(tǒng)-運(yùn)營服務(wù)-回收再利用-新材料）的業(yè)務(wù)布局。
近年，在資源回收業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司著力打造鉛電池和鋰電池兩大“循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)”。其中，在鉛電池循環(huán)業(yè)務(wù)方面，公司擁有的鉛回收產(chǎn)業(yè)基地是全國規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)園區(qū)，鉛蓄電池回收技術(shù)及裝備均處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，金屬回收率可達(dá)99%以上。
而在鋰回收業(yè)務(wù)方面，公司子公司與中南大學(xué)等國內(nèi)知名大學(xué)共同成立了技術(shù)開發(fā)小組，目前已實現(xiàn)鋰、鈷、鎳、錳等高價值材料的精細(xì)化分離。
據(jù)財報披露，公司鋰回收一期項目已于2021年3月投產(chǎn)（一期項目2.5萬噸，總規(guī)劃10萬噸），回收有望形成氫氧化鋰、碳酸鋰、硫酸鎳、硫酸鈷、磷酸鐵鋰等多種鋰電原材料產(chǎn)能。