記者 | 吳紹志
時(shí)隔3年，公募市場(chǎng)再現(xiàn)基金經(jīng)理“回爐重造”。
近日，人保資產(chǎn)發(fā)布公告，旗下基金人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合的基金經(jīng)理彬彬被解聘，離任原因?yàn)楣ぷ髡{(diào)整并將轉(zhuǎn)任研究員，后續(xù)該基金由石曉冉獨(dú)自管理。
兩人的工作履歷來(lái)看，彬彬更早加入人保資產(chǎn)并且之前未在公司擔(dān)任過(guò)研究員。
彬彬是澳大利亞伍倫貢大學(xué)商學(xué)碩士，曾任中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司資金運(yùn)營(yíng)部業(yè)務(wù)主辦、主管。2017年11月加入人保資產(chǎn)公募基金事業(yè)部，歷任基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。
石曉冉是北京師范大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)碩士，曾任中信建投基金量化研究員。2018年8月加入人保資產(chǎn)公募基金事業(yè)部，歷任量化研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。
人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合成立于2018年12月，首任基金經(jīng)理為李道瀅?；鸪闪⒉坏揭粋€(gè)月，2019年1月，彬彬加入其中，與李道瀅共同管理了約一年半時(shí)間，該基金也是彬彬參與管理的第一只基金。
基金成立時(shí)初始募集份額為3.98億份，但是在2019年一季度的建倉(cāng)期，該基金沒(méi)有任何建倉(cāng)操作，導(dǎo)致和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)拉開(kāi)差距，基金份額急速縮水至5425.03萬(wàn)份，其中主要是C類份額產(chǎn)生3.44億份贖回，該類份額主要為機(jī)構(gòu)投資者所持有，說(shuō)明它已被機(jī)構(gòu)資金拋棄。
最新公布的2022年二季報(bào)顯示，總份額已縮水至2076.46萬(wàn)份。
2020年6月李道瀅離任后，人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合由彬彬獨(dú)自管理。直到他離任，彬彬管理該基金的時(shí)間總共3年半。
在此期間，基金業(yè)績(jī)并不理想，在同類排名中較為靠后。
Wind數(shù)據(jù)顯示，彬彬管理的人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)A任職回報(bào)為19.50%，年化回報(bào)5.17%。今年以來(lái)，截至7月27日他離任，人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)A總收益率為-18.25%，同類產(chǎn)品排名中處于后四分之一的位置。截至8月3日，人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)A年內(nèi)跌幅達(dá)20.84%。
拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，無(wú)論是1年、2年還是總回報(bào)，表現(xiàn)都沒(méi)有跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并且同類排名處于靠后位置。
2022年二季報(bào)顯示，貴州茅臺(tái)（600519.SH）是人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合的絕對(duì)重倉(cāng)股，持股公允價(jià)值為184.05萬(wàn)元，占基金資產(chǎn)凈值比例7.11%。另外前十里還有寧德時(shí)代（300750.SZ）、中國(guó)平安（601318.SH）、招商銀行（600036.SH），占比超2%，但是相比于一季度末都有大幅減倉(cāng)。
從持有人結(jié)構(gòu)來(lái)看，幾乎依賴機(jī)構(gòu)投資者支持，對(duì)于個(gè)人投資者缺乏吸引力。2019年中報(bào)中，人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合機(jī)構(gòu)投資者持有比例為84.22%，到了2021年年報(bào)，機(jī)構(gòu)投資者持有比例高達(dá)98.03%。
除了人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合，2020年4月至2021年5月，彬彬還曾短暫管理過(guò)人保滬深300、人保中證500、人保量化基本面3只基金，前兩只為被動(dòng)指數(shù)型基金。彬彬離任后，這3只基金也都交到了石曉冉手中，成為他升任基金經(jīng)理后首批管理的基金。
與人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合相似，人保量化基本面也依靠機(jī)構(gòu)投資者的支持，與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的差距巨大。
2018年末，人保量化基本面機(jī)構(gòu)投資者持有比例為75.36%，到了2021年末已高達(dá)93.14%。近1年、2年階段表現(xiàn)來(lái)看，人保量化基本面A收益率為-37.57%、-31.57%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為-11.61%、-9.21%，同類排名靠后。
另一方面，從公募行業(yè)整體來(lái)看，由基金經(jīng)理轉(zhuǎn)任研究員的情況并不常見(jiàn)。
滬上某公募業(yè)內(nèi)人士告訴界面新聞?dòng)浾?，主要是“業(yè)績(jī)不行下課的”，從研究員到基金經(jīng)理一般要五到七年，不同公司對(duì)基金經(jīng)理考核的標(biāo)準(zhǔn)不同，但核心是看排名，有的看一年，有的看三年，有的還會(huì)參考五年。
2007年4月，長(zhǎng)城基金聘任基金管理部行業(yè)研究員阮濤為長(zhǎng)城久恒基金經(jīng)理，同年11月又轉(zhuǎn)回?fù)?dān)任研究員。到了2010年2月，他又被聘為基金經(jīng)理，次年12月再次轉(zhuǎn)任研究員。第二次接近2年的任職中，他的任職回報(bào)為-17.19%，年化回報(bào)-9.99%。
2015年3月，長(zhǎng)城基金宣布解聘長(zhǎng)城消費(fèi)增值基金經(jīng)理劉穎芳，轉(zhuǎn)任公司研究部研究員。在她長(zhǎng)達(dá)5年的管理中，任職回報(bào)僅為2.23%，年化回報(bào)0.43%。
2019年4月，中信建投基金宣布解聘中信建投醫(yī)改基金經(jīng)理劉寧，轉(zhuǎn)任本公司研究部研究員，在她長(zhǎng)達(dá)3年的管理中，任職回報(bào)僅為0.10%，年化回報(bào)0.03%。
人保資產(chǎn)方面，公司成立于2003年7月，是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、原中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的境內(nèi)第一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，同時(shí)也是保險(xiǎn)資管業(yè)內(nèi)僅有的兩家手持公募牌照的公司之一。
2017年1月，人保資產(chǎn)公募基金管理業(yè)務(wù)資格獲批。憑借著貨幣基金和債券基金的表現(xiàn)，2018年四季度末，人保資產(chǎn)公募基金管理規(guī)模曾達(dá)到428.90億元的巔峰。但是債基踩雷、新基難募、人才流失等等問(wèn)題近兩年困擾著人保資產(chǎn)，最新管理規(guī)模已不足百億，僅有84.31億元。
