記者 | 龐宇

8月3日，A股國防軍工板塊持續(xù)拉升，板塊內個股掀漲停潮。

截至當日收盤，寶色股份（300402.SZ）、天微電子（688511.SH）20CM漲停；天和防務(300397.SZ）、光力科技（300480.SZ）、景嘉微（300474.SZ）、新光光電（688011.SH）、亞光科技（300123.SZ）等近10只個股漲逾10%。

此外，還有包括為青島雙星（000599.SH）、富森美（002818.SZ）、飛龍股份(002536.SZ)、煉石航空（000697.SZ、長城軍工（601606.SH）、和而泰（002402.SZ）、中天火箭（003009.SZ）在內的12只個股集體封板。當日申萬國防軍工指數(shù)漲5.08%。

國防軍工行業(yè)市盈率為近5年新低

近日軍工板塊持續(xù)走強，其中大飛機概念股在8月1日“國產大飛機C919完成取證試飛”消息發(fā)布后集體大漲。

數(shù)據(jù)顯示，當前，申萬國防軍工板塊市盈率（TTM）為66.33，為近5年最低。在此背景下，多家機構認為目前板塊估值處于歷史低位或是配置良機。

東方證券研報表示，目前軍工板塊估值仍處于歷史低位，考慮到“十四五”軍工行業(yè)高景氣，看好軍工板塊后續(xù)表現(xiàn)。從持倉變動來看，主動基金持倉進一步加倉產業(yè)鏈中上游，同時對軍工集團企業(yè)類標的關注度有所提升。

東莞證券分析師呂子煒認為，面對大國間競爭帶來的不確定性，各國都紛紛開始加強自身軍備或上調國防預算，預計國內與國外的采購訂單都會大幅增加。

中泰證券研報也指出，本輪軍工行情有基本面支撐，板塊成長確定性高，板塊估值已進入上修通道，仍有較大修復空間，建議超配軍工。

板塊內6家上市公司上半年凈利增長超100%

8月恰逢半年報披露窗口，從業(yè)績預告情況來看，軍工板塊上市公司上半年業(yè)績表現(xiàn)可圈可點。

據(jù)界面新聞統(tǒng)計，截至8月3日發(fā)稿，申萬國防軍工指數(shù)89只成分股中，已有34家上市公司發(fā)布半年報業(yè)績預告，除4家扭虧外，有14家公司上半年業(yè)績實現(xiàn)正增長。

6家軍工板塊上市公司預計上半年業(yè)績增長翻倍，分別為盛路通信（002446.SZ）、振華科技（000733.SZ）、中兵紅箭（000519.SZ）、光啟技術（002625.SZ）、中航重機（600765.SH）、廣聯(lián)航空（300900.SZ）。其中，盛路通信以超百倍的業(yè)績增長上限，暫列軍工預增王。

盛路通信預計今年上半年盈利1億元至1.35億元，同比增長77.74倍至105.30倍。業(yè)績增長原因在于，上半年公司所處軍工行業(yè)和通信行業(yè)整體發(fā)展趨勢向好，訂單逐步交付，盈利能力提升。

不過，也有不少公司預計上半年虧損，在11家預虧公司中，煉石航空（000697.SZ）虧損金額最高，預計上半年凈利潤虧損1.3億元至1.6億元。公司上半年營收同比有所增長，虧損原因在于公司借款額增加使得財務費用同比增加，以及匯率波動使得匯兌損失增加。

對于該板塊業(yè)績表現(xiàn)，興業(yè)證券研報認為，展望中報季，多數(shù)產業(yè)鏈中上游業(yè)績兌現(xiàn)能力較強的標的有望實現(xiàn)較高同比業(yè)績增速，總體來看，軍工板塊主流標的業(yè)績有望實現(xiàn)穩(wěn)健增長。

中航證券研報則認為，考慮到中報季業(yè)績的逐步披露，和三季度“大季”的逐步確認，二者在時間上基本同步和重合，意味著在七月中下旬到八月底，一方面會逐步發(fā)現(xiàn)軍工中報難以大超預期，更可能的還是穩(wěn)定的同比和環(huán)比的增長，另一方面又會發(fā)現(xiàn)三季度軍工訂單尤其飽滿，生產節(jié)奏尤其火熱，交付確認尤其密集，以上兩方面因素將形成對沖。所以進入中報季后，軍工板塊或先以寬幅震蕩為主，然后才能形成更為一致的預期，繼而實現(xiàn)進一步的突破，期間若現(xiàn)短期調整即是配置良機。