記者｜王婷婷

因未能按期償還2129萬(wàn)美元票據(jù)的本金和利息，寶龍地產(chǎn)（01238.HK）也在公開(kāi)資本市場(chǎng)違約了。

寶龍地產(chǎn)在7月26日宣布了上述美元票據(jù)的未償還情況，同時(shí)還提到，對(duì)今年11月8日到期的另一筆票據(jù)的本金及利息，也未必能如期償還，金額約為3725.9萬(wàn)美元。

這兩筆美元票據(jù)共計(jì)約5855.3萬(wàn)美元，折合人民幣約3.95億元，都是此前展期過(guò)程中投資人未接受要約的份額。

今年7月初，寶龍地產(chǎn)宣布，就2022年7月到期的4.0%優(yōu)先票據(jù)和2022年11月到期的7.125%優(yōu)先票據(jù)提出交換要約，發(fā)行規(guī)模分別為2億美元和3億美元。

交換要約后，寶龍地產(chǎn)會(huì)發(fā)行兩筆新票據(jù)，其中一筆到期日為2023年7月，按年利率4%計(jì)息；另一筆于2024年1月到期，按年利率7.125%計(jì)息。

根據(jù)交換要約條件，今年7月到期的美元債最低接納金額為1.8億美元，11月到期的美元債最低接納金額為2.7億美元。

寶龍管理層在7月4日表示，如果未能滿足90%的最低接納金額，公司可能無(wú)法按期贖回7月到期的美元債，并可能引發(fā)其他債務(wù)的交叉違約。

10天后，寶龍宣布，約1.79億美元(占7月到期票據(jù)的本金總額約89.35%)，以及約2.63億美元(占11月到期票據(jù)本金總額約87.58%)，獲得了債權(quán)人的交換通過(guò)。

剩下部分的投資人，沒(méi)有接受寶龍的交換要約申請(qǐng)，即最新公告中提及的未償還部分。這也是寶龍地產(chǎn)違約的債券規(guī)模。

對(duì)于被指美元債違約，寶龍地產(chǎn)回應(yīng)稱，公司已經(jīng)事先獲得豁免交叉違約。因此，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)交換的剩余部分債券，不會(huì)造成其他美元債的交叉違約，也不會(huì)造成債務(wù)提前到期情況。

寶龍地產(chǎn)方面向界面新聞表示，今年7月份和11月份的兩筆美元債展期，取得近90%的通過(guò)率，顯示投資者對(duì)公司和展期方案的認(rèn)可?；趯?duì)大多數(shù)投資者公平的角度，公司決定對(duì)未交換的投資者，不進(jìn)行足額償付。

“這是美元債交換展期操作中，正常的市場(chǎng)慣例?！睂汖埖禺a(chǎn)內(nèi)部人士稱，對(duì)于沒(méi)有進(jìn)行交換的少部分投資者，可能是因?yàn)榻粨Q展期過(guò)程短，導(dǎo)致該部分投資人未能及時(shí)進(jìn)行交換。接下來(lái)，公司會(huì)積極與這部分投資者進(jìn)行溝通，妥善解決。

在此之前，寶龍地產(chǎn)曾強(qiáng)調(diào)，美元債交換要約及同意征求，并非互為條件。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，寶龍地產(chǎn)這兩筆美元債，實(shí)現(xiàn)近九成的交換展期后，可以一定程度上緩解企業(yè)的到期債務(wù)。

但這并不能從根本上解決寶龍地產(chǎn)面臨的債務(wù)壓力，據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì)，除了這兩筆票據(jù)外，寶龍地產(chǎn)目前存續(xù)美元債還有8只，存續(xù)規(guī)模為22.25億美元，其中有4只美元債將于一年內(nèi)到期。

也是因?yàn)檫@個(gè)原因，在發(fā)布要約交換公告的第二日，穆迪將寶龍地產(chǎn)的“公司家族評(píng)級(jí)”和“高級(jí)無(wú)抵押評(píng)級(jí)”下調(diào)，且展望仍為“負(fù)面”，表達(dá)了對(duì)寶龍地產(chǎn)的擔(dān)憂。

受行業(yè)調(diào)整和疫情影響，寶龍地產(chǎn)在銷售層面也面臨下滑壓力。今年前6個(gè)月，寶龍地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)合約銷售額232億元，同比下降56.2%，合約銷售總面積為153.21萬(wàn)平方米，同比跌幅為54.7%。

面對(duì)債務(wù)壓力，寶龍地產(chǎn)總裁許華芳提出，接下來(lái)公司要重點(diǎn)圍繞“保銷售、保交房、保還款”，回歸良性發(fā)展軌道。此外，隨著旗下近90家商業(yè)綜合體、20余家酒店在疫情后陸續(xù)恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，這些業(yè)務(wù)有利于提供持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入。

寶龍地產(chǎn)并不是近期出現(xiàn)債務(wù)違約的首家房企。在償債高峰的7月，已有幾家房企未能如期兌付境外債券。

7月19日，鑫苑置業(yè)宣布，一筆5.453億元的優(yōu)先票據(jù)尚未全額支付。7月22日，俊發(fā)地產(chǎn)也表示，公司2022到期的2.37億美元優(yōu)先票據(jù)及1303.5萬(wàn)美元的利息，預(yù)計(jì)不能按期支付利息，將構(gòu)成違約事件。

同一天，景瑞控股也宣布，在7月25日到期日，不能支付一筆本金2.6億美元票據(jù)，及應(yīng)計(jì)利息1560萬(wàn)美元。