文｜面包財(cái)經(jīng)
匯豐晉信基金旗下的匯豐晉信低碳先鋒近日披露了2022年二季報(bào)，這是市場(chǎng)上首批披露二季報(bào)的股票型基金之一。匯豐晉信低碳先鋒曾是2020年的股基收益率冠軍，當(dāng)年收益率達(dá)到134.41%。
截至7月18日，匯豐晉信低碳先鋒A年內(nèi)虧損4.27%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)近五個(gè)百分點(diǎn)。受市場(chǎng)整體走勢(shì)以及重倉(cāng)押注新能源行業(yè)等因素影響，該基金年內(nèi)最大回撤超過(guò)三成。
匯豐晉信低碳先鋒由匯豐晉信基金旗下明星基金經(jīng)理陸彬所管理。憑借過(guò)去幾年成功抓住新能源行業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)，陸彬?qū)崿F(xiàn)了業(yè)績(jī)和管理規(guī)模的雙重躍升，目前管理規(guī)模逾300億元，超過(guò)匯豐晉信基金合計(jì)管理規(guī)模的一半。
陸彬一人扛起了匯豐晉信基金“半壁江山”。但對(duì)于一家基金公司來(lái)說(shuō)，規(guī)模依賴單一基金經(jīng)理，而后者又重倉(cāng)押注新能源等少數(shù)幾個(gè)行業(yè)，是否存在較高的風(fēng)險(xiǎn)？
二季報(bào)顯示，陸彬在管的產(chǎn)品普遍重倉(cāng)新能源行業(yè)。這些產(chǎn)品中，匯豐晉信智造先鋒A的年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)靠后，截至7月18日虧損近兩成。
匯豐晉信低碳先鋒：重倉(cāng)押注新能源，年內(nèi)最大回撤逾三成
匯豐晉信低碳先鋒股票（以下簡(jiǎn)稱“匯豐晉信低碳先鋒”）成立于2010年6月，期間多次更換基金經(jīng)理。2019年8月，陸彬成為該產(chǎn)品的基金經(jīng)理，任職至今累計(jì)獲得總回報(bào)超過(guò)300%，任職年化回報(bào)超過(guò)60%，同類(lèi)排名1/368。
匯豐晉信低碳先鋒包括A/C類(lèi)基金份額，以A類(lèi)份額為主。2022年二季度末，匯豐晉信低碳先鋒的合計(jì)規(guī)模重新回到100億元以上。
匯豐晉信低碳先鋒A的年內(nèi)凈值表現(xiàn)呈現(xiàn)深“V”走勢(shì)，最大回撤達(dá)到31.78%。但截至2022年7月18日，匯豐晉信低碳先鋒A虧損4.27%，收復(fù)了大部分失地，同類(lèi)排名104/735。
匯豐晉信低碳先鋒凈值大起大落可能與重倉(cāng)押注新能源產(chǎn)業(yè)鏈有關(guān)。
數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度末，基金的前十大重倉(cāng)股大部分為新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司，包括寧德時(shí)代、雅化集團(tuán)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、比亞迪等。由于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈今年上半年曾出現(xiàn)大幅回撤，進(jìn)而拖累該基金凈值走低。而在4月27日以來(lái)的反彈行情中，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈又成為反彈先鋒，帶動(dòng)該基金凈值快速回血。
二季度末，匯豐晉信低碳先鋒前十大重倉(cāng)股整體變化較小，天齊鋰業(yè)、寧德時(shí)代、雅化集團(tuán)仍為前三大持倉(cāng)；億緯鋰能、深信服新進(jìn)入前十大重倉(cāng)股名單，廣匯能源、碧水源則消失在榜單中。
其他在管產(chǎn)品：匯豐晉信智造先鋒A虧損近兩成，排名靠后
陸彬是匯豐晉信基金目前的“當(dāng)紅炸子雞”，其于2019年成為基金經(jīng)理，2020年便成為當(dāng)年的股基收益率冠軍。目前，陸彬已是匯豐晉信基金的總經(jīng)理助理、投資總監(jiān)、股票研究部總監(jiān)。
截至7月18日，陸彬管理的7只產(chǎn)品中匯豐晉信智造先鋒A的年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差，虧損約19.80%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)十個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名656/735。期間，該基金的最大回撤接近四成。
7只產(chǎn)品中，除了匯豐晉信時(shí)代先鋒A，其余均披露了二季報(bào)。梳理持倉(cāng)發(fā)現(xiàn)，不僅是匯豐晉信低碳先鋒，其他產(chǎn)品也都大多重倉(cāng)新能源行業(yè)。
但是，倉(cāng)位高度集中于某一方向，可能會(huì)帶來(lái)產(chǎn)品凈值大起大落的風(fēng)險(xiǎn)。