記者 杜萌

中證1000指數(shù)即將成為7月22日的市場主角。

7月18日晚間，證監(jiān)會批準開展中證1000股指期貨和期權交易，相關合約將于7月22日正式掛牌交易。

根據(jù)方案，中證1000股指期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣200元，以當前中證1000指數(shù)約7000點計算，中證1000股指期貨的合約面值約為140萬元。

中證1000股指期權合約，合約乘數(shù)為每點人民幣100元，與已上市的滬深300股指期權一致。以當前中證1000指數(shù)約7000點計算，中證1000股指期權的合約面值約為70萬元，高于滬深300股指期權（約45萬元）。

中證1000股指期權合約的其他主要條款與已上市的滬深300股指期權產(chǎn)品基本保持一致。合約類型為看漲期權、看跌期權。

這意味著，中證1000正式成為繼上證50、滬深300、中證500之后，第四個掛牌股指期貨的指數(shù)；也成為繼滬深300指數(shù)之后，第二個掛牌股指期權的指數(shù)。

7月22日，易方達、廣發(fā)、匯添富、富國等4家公募將齊推中證1000ETF，四只產(chǎn)品的募集規(guī)模上限分別為50億元、50億元、80億元、80億元。而就在7月19日，易方達、廣發(fā)兩家發(fā)布公告，將中證1000ETF的募集規(guī)模上限提高至80億元，和匯添富、富國兩只產(chǎn)品的規(guī)模上限持平。

隨著中證1000衍生品合約的正式交易，是否會帶動相應ETF的規(guī)模和流動性上漲？

富國基金表示，統(tǒng)計上證50股指期貨、中證500股指期貨、滬深300ETF期權等5個衍生品合約上市后的變化，可以發(fā)現(xiàn)，衍生品發(fā)布后，極大的豐富了交易策略，市場上套利機會和賺錢機會增多，吸引來了更多資金的關注。

“當然，并不能簡單地認為，衍生品合約的上市，會帶領相關指數(shù)大幅上漲。因為指數(shù)的漲跌，與市場資金面、指數(shù)業(yè)績基本面更相關，而與是否推出衍生品合約，邏輯上相關性并不高?！?/span>富國基金表示。

廣發(fā)中證1000ETF指數(shù)擬任基金經(jīng)理羅國慶表示，中證1000指數(shù)具有“硬科技”、“年輕化”的屬性。截至2022年6月30日，中證1000指數(shù)包含184只專精特新股票、67只科創(chuàng)板股票、243只創(chuàng)業(yè)板股票，近三年上市的新股數(shù)量達到185只。除了主要聚焦小盤股以外，它的權重股也非常分散。中證1000指數(shù)最大權重為0.65%，前十大成分股權重僅有4.85%，前五十成分股權重16.31%，有利于分散投資風險。

“中證1000股指期貨和期權交易的獲批，也將對中證1000指數(shù)產(chǎn)生積極影響，這在一定程度上有望降低中證1000指數(shù)的波動性，提升指數(shù)成份股的流動性和市場活躍度。隨著指數(shù)衍生品的推出，追蹤相關指數(shù)的ETF規(guī)模也可能會出現(xiàn)增長。”羅國慶表示。

中證1000衍生品合約推出，將對市場產(chǎn)生哪些的影響？

易方達基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌表示，中證1000股指相關衍生品的推出后，將于與上證50、滬深300、中證500 指數(shù)一道，對A股市場的不同市值風格形成更為全面的覆蓋，將為投資者提供更完整的風險管理工具。

其二，風險管理工具的推出，進一步豐富了指數(shù)化投資和股票多空的策略應用空間，也會吸引更多元的投資者參與小盤股投資。中證1000股指相關衍生品推出后，包括市場中性策略、套利策略以及備兌開倉、看跌保護等多種期權策略均可實施，極大地豐富了策略應用空間，吸引更多的、更多元化的投資者參與。 

羅國慶表示，中證1000股指期貨和期權交易的獲批，豐富了投資者的風險管理工具，有利于改善小盤股市場定價效率，提升中小股票的流動性，降低市場波動。

中證指數(shù)網(wǎng)站顯示，除了本周四新推出的4只中證1000ETF外，目前市面上已經(jīng)有18只跟蹤該指數(shù)的產(chǎn)品，主要分為ETF、指數(shù)增強、場外指數(shù)基金等。其中，規(guī)模最大的是2018年5月31日成立的富國中證1000指數(shù)增強LOF，規(guī)模為26.57億元，其次是2016年9月29日成立的南方中證1000ETF，規(guī)模為20.23億元。