文|豹變 張夢(mèng)依
編輯|劉楊
「核心提示」
近年來(lái)，憑借著“高端奶”“認(rèn)養(yǎng)”等口號(hào)，認(rèn)養(yǎng)一頭牛紅遍網(wǎng)絡(luò)，并試圖叩開(kāi)資本市場(chǎng)的大門(mén)。與很多新消費(fèi)公司一樣，認(rèn)養(yǎng)一頭牛很擅長(zhǎng)營(yíng)銷(xiāo)，同時(shí)它也面臨著利潤(rùn)縮減、營(yíng)收放緩的煩惱。而在放棄“認(rèn)養(yǎng)模式”之后，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的故事還能講下去嗎？
國(guó)內(nèi)牛奶市場(chǎng)很久沒(méi)有新故事了，伊利和蒙牛等大型乳企牢牢壟斷著全國(guó)市場(chǎng)，在各大主要城市，三元、光明等區(qū)域品牌，也能滿(mǎn)足都市人的需求。直到新消費(fèi)品牌“認(rèn)養(yǎng)一頭牛”出現(xiàn)，這一格局才有所改變。
憑借著令人耳目一新的口號(hào)“買(mǎi)牛奶，不如認(rèn)養(yǎng)一頭?！?，再加上社交媒體KOL的大規(guī)模營(yíng)銷(xiāo)，認(rèn)養(yǎng)一頭牛在短短五年時(shí)間里，從一家新銳乳企成功躋身頭部。
2019年到2021年，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的營(yíng)收分別為8.65億元、16.5億元、25.66億元，同期凈利潤(rùn)分別為1.05億元、1.47億元、1.4億元。2021年，按營(yíng)收規(guī)模計(jì)算，認(rèn)養(yǎng)一頭牛在國(guó)內(nèi)乳企中排名第六。
資本市場(chǎng)對(duì)這一網(wǎng)紅牛奶品牌同樣報(bào)以熱情。從2017年至今，認(rèn)養(yǎng)一頭牛共獲得3輪融資，投資方包括鮮豐水果、KKR、德弘資本、美團(tuán)龍珠等。7月5日，認(rèn)養(yǎng)一頭牛遞交了招股書(shū)，擬定在A股上交所主板掛牌上市。
不過(guò)，一路狂奔的認(rèn)養(yǎng)一頭牛煩惱并不少。憑借認(rèn)養(yǎng)模式引爆消費(fèi)市場(chǎng)不久后，公司就被質(zhì)疑商業(yè)模式涉嫌變相拉人頭，所謂自有奶源實(shí)際上仍要依賴(lài)外部供應(yīng)商和代工廠。
與很多新消費(fèi)公司一樣，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用十分龐大，研發(fā)費(fèi)用卻嚴(yán)重不足。有行業(yè)人士認(rèn)為，在高度飽和、產(chǎn)品同質(zhì)化的乳企市場(chǎng)，單純靠營(yíng)銷(xiāo)博出位，很難長(zhǎng)久生存下去。
隨著線(xiàn)上流量成本的提高，單靠做電商賺錢(qián)，已經(jīng)變得越來(lái)越難，認(rèn)養(yǎng)一頭牛正試圖向線(xiàn)下拓展，尋找增量市場(chǎng)，但前景仍不明朗。
01 “認(rèn)養(yǎng)”模式的雙刃劍
認(rèn)養(yǎng)一頭牛的創(chuàng)立，還要從創(chuàng)始人徐曉波的育兒經(jīng)歷說(shuō)起。彼時(shí)，剛剛升級(jí)為奶爸的地產(chǎn)商徐曉波從香港帶回了8罐奶粉，沒(méi)想到回內(nèi)地過(guò)海關(guān)的時(shí)候，被關(guān)進(jìn)了小黑屋，奶粉也被沒(méi)收了。這段經(jīng)歷讓徐曉波開(kāi)始思考一個(gè)問(wèn)題：內(nèi)地為什么生產(chǎn)不出讓人放心的牛奶？
最終，徐曉波決定自己親自創(chuàng)業(yè)賣(mài)牛奶。2014年，徐曉波從澳洲引進(jìn)6000頭荷斯坦奶牛，斥資4.6億元在河北故城建立了首個(gè)牧場(chǎng)——康弘牧場(chǎng)，配套種植6萬(wàn)畝草場(chǎng)。2016年，徐曉波與財(cái)經(jīng)作家吳曉波聯(lián)合創(chuàng)建了新銳乳制品品牌“認(rèn)養(yǎng)一頭?！?。
成立之初，認(rèn)養(yǎng)一頭牛主打認(rèn)養(yǎng)概念。2017年，認(rèn)養(yǎng)一頭牛聯(lián)合吳曉波頻道推出了認(rèn)養(yǎng)活動(dòng)，支付2999元就可以獲得牧場(chǎng)奶牛認(rèn)養(yǎng)權(quán)。此外，消費(fèi)者花1萬(wàn)元便可以成為聯(lián)合牧場(chǎng)主，還能認(rèn)養(yǎng)一頭奶牛，并且享受牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的紅利。
2018年，認(rèn)養(yǎng)一頭牛提出了分享家的概念，為品牌招募賣(mài)貨分享家，分享家為品牌賣(mài)牛奶、拉好友辦會(huì)員，可以獲得15%的提成。
憑借著“買(mǎi)牛奶，不如認(rèn)養(yǎng)一頭?！薄澳膛ｐB(yǎng)得好，牛奶才會(huì)好”等口號(hào)，認(rèn)養(yǎng)一頭牛迅速在社交媒體上走紅，并獲得了資本的追捧和青睞，2017年至今，認(rèn)養(yǎng)一頭牛共獲得了3輪融資，投資方包括鮮豐水果、KKR、德弘資本、美團(tuán)龍珠等。
認(rèn)養(yǎng)一頭牛在消費(fèi)市場(chǎng)上同樣火爆。在2020年和2021年的“618”“雙11”購(gòu)物節(jié)中，認(rèn)養(yǎng)一頭牛天貓品牌旗艦店銷(xiāo)量均蟬聯(lián)乳制品行業(yè)第一。
但認(rèn)養(yǎng)策略也帶來(lái)了反噬效應(yīng)。
2020年5月，認(rèn)養(yǎng)一頭牛推出了包含三個(gè)層級(jí)的認(rèn)養(yǎng)模式，第一層是云認(rèn)養(yǎng)，消費(fèi)者可以在小程序和淘寶上體驗(yàn)云養(yǎng)牛；第二層級(jí)是聯(lián)名認(rèn)養(yǎng)，即通過(guò)購(gòu)買(mǎi)季卡、年卡獲得聯(lián)名認(rèn)養(yǎng)權(quán)，享受產(chǎn)品送貨上門(mén)、育兒指南等服務(wù)；第三層級(jí)是實(shí)名認(rèn)養(yǎng)，即成為養(yǎng)牛合伙人，在專(zhuān)供牧場(chǎng)提前一年內(nèi)預(yù)訂牛奶。
養(yǎng)牛合伙人共有三個(gè)等級(jí)，用戶(hù)需要購(gòu)買(mǎi)指定商品才能成為養(yǎng)牛人，成為養(yǎng)牛人后就擁有銷(xiāo)售傭金和邀請(qǐng)獎(jiǎng)勵(lì)，等級(jí)越高，返傭越高。
但這一返傭模式很快引發(fā)外界質(zhì)疑，有觀點(diǎn)認(rèn)為，認(rèn)養(yǎng)更多是游戲概念，從工業(yè)化生產(chǎn)角度講，一人認(rèn)養(yǎng)一頭牛，會(huì)大大降低產(chǎn)奶效率，原奶還是主要依賴(lài)統(tǒng)一生產(chǎn)。所謂認(rèn)養(yǎng)實(shí)際上就是變相的會(huì)員制度，其目的在于提高產(chǎn)品的復(fù)購(gòu)率，并不斷擴(kuò)大私域流量和老客戶(hù)，存在拉人頭、涉嫌傳銷(xiāo)的嫌疑。
不僅如此，認(rèn)養(yǎng)一頭牛宣傳的自產(chǎn)奶源也站不住腳。招股書(shū)顯示，2019年-2021年，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的外協(xié)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的比重分別為100%、93.44%、35.67%，合作奶源供應(yīng)商包括君樂(lè)寶乳業(yè)、澳亞牧業(yè)、圣牧乳業(yè)、光明乳業(yè)和中墾華山牧等企業(yè)。
乳業(yè)分析師宋亮認(rèn)為：“認(rèn)養(yǎng)主要是一個(gè)營(yíng)銷(xiāo)概念，即通過(guò)認(rèn)養(yǎng)一頭牛的方式，拉近消費(fèi)者和企業(yè)的距離。現(xiàn)在整個(gè)市場(chǎng)宏觀環(huán)境都發(fā)生了很大的變化，消費(fèi)在降級(jí)，企業(yè)面臨很大的挑戰(zhàn)。品牌想要長(zhǎng)紅，就要給消費(fèi)者帶來(lái)好的產(chǎn)品、好的體驗(yàn)，維護(hù)好和消費(fèi)者之間的情感，而不是只講概念?！?/p>
如今，在招股書(shū)中，公司已經(jīng)不再?gòu)?qiáng)調(diào)“認(rèn)養(yǎng)”概念，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的官方小程序也僅有云養(yǎng)?；顒?dòng)，并沒(méi)有實(shí)名領(lǐng)養(yǎng)的活動(dòng)。對(duì)于還能否繼續(xù)領(lǐng)養(yǎng)奶牛等疑問(wèn)，天貓旗艦店客服回復(fù)稱(chēng)，認(rèn)養(yǎng)一頭牛是品牌名稱(chēng)，天貓旗艦店設(shè)計(jì)了云牧場(chǎng)認(rèn)養(yǎng)奶牛小游戲，參與游戲積累生牛乳，可以?xún)稉Q多款產(chǎn)品。
02 困在流量里的一頭牛
認(rèn)養(yǎng)一頭牛2021年的營(yíng)收達(dá)到了25.66億元，僅次于伊利、蒙牛、光明乳業(yè)等頭部企業(yè)，在乳企中排名第六。
從銷(xiāo)售渠道看，認(rèn)養(yǎng)一頭牛主要在線(xiàn)上平臺(tái)銷(xiāo)售，與天貓、京東、抖音等各大主要電商平臺(tái)都建立了合作關(guān)系。2019年-2021年，公司線(xiàn)上銷(xiāo)售收入分別為 5.28億元、12.46億元和19.51億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為62.30%、77.50%和77.67%。
認(rèn)養(yǎng)一頭牛能在短時(shí)間內(nèi)做到25億元的營(yíng)收規(guī)模，首先是因?yàn)樵跔I(yíng)銷(xiāo)上下了功夫。
成立之初，認(rèn)養(yǎng)一頭牛就與吳曉波頻道、丁香醫(yī)生、十點(diǎn)讀書(shū)等自媒體KOl合作，收獲了一批原始粉絲。隨后，認(rèn)養(yǎng)一頭牛慢慢從自媒體拓展到小紅書(shū)、抖音、微博、B站等平臺(tái)，通過(guò)內(nèi)容種草吸引年輕用戶(hù)，并入駐頭部主播直播間進(jìn)行帶貨。此外，認(rèn)養(yǎng)一頭牛還邀請(qǐng)羅永浩打造神反轉(zhuǎn)廣告片，開(kāi)啟牧場(chǎng)24小時(shí)直播，以及與喜茶等品牌跨界互動(dòng)。
不過(guò)，真正讓其一炮走紅的，還要數(shù)社交電商云集。2017年3月，認(rèn)養(yǎng)一頭牛正式入駐云集。在云集寶媽的口耳相傳下，2017年到2018年，認(rèn)養(yǎng)一頭牛在云集平臺(tái)上兩年銷(xiāo)售額接近一億元。截至2020年，認(rèn)養(yǎng)一頭牛在云集乳制品類(lèi)目銷(xiāo)量已經(jīng)翻番，并且位居銷(xiāo)售top1。
彼時(shí)，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的品牌負(fù)責(zé)人劉歡也曾說(shuō)：“那會(huì)兒正是認(rèn)養(yǎng)一頭牛品牌創(chuàng)立初期，產(chǎn)品品類(lèi)就兩種，云集做到這個(gè)成績(jī)還是很不錯(cuò)的?？梢哉f(shuō)在我們生存戰(zhàn)的初期，云集幫我們實(shí)現(xiàn)了原始的口碑積累和資本積累?！?/p>
隨著以云集為代表的社交電商模式最終走向沉寂，認(rèn)養(yǎng)一頭牛不得不向京東、淘寶、抖音等等電商渠道遷徙。由于網(wǎng)購(gòu)用戶(hù)數(shù)量已經(jīng)趨于穩(wěn)定，入駐頭部電商平臺(tái)意味著更加內(nèi)卷的商家競(jìng)爭(zhēng)，這使得認(rèn)養(yǎng)一頭牛的邊際獲客成本、營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用日益攀升。
招股書(shū)顯示，2019年-2021年，認(rèn)養(yǎng)一頭牛各期銷(xiāo)售費(fèi)用分別為1.94億元、3.03億元和4.83億元，銷(xiāo)售費(fèi)用率分別為22.46%、18.35%和18.82%，而同期乳企行業(yè)平均銷(xiāo)售費(fèi)用率為17.72%、13.81%、12.18%。
與營(yíng)銷(xiāo)上的大手大腳相比，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的研發(fā)投入微乎其微。2019年-2021年，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的研發(fā)費(fèi)用由0元增至687萬(wàn)元，截至2021年末，其研發(fā)投入在營(yíng)收中的占比只有0.27%。
在行業(yè)人士看來(lái)，創(chuàng)新和研發(fā)對(duì)中小乳企而言至關(guān)重要。宋亮認(rèn)為：“現(xiàn)階段乳業(yè)市場(chǎng)的產(chǎn)品已經(jīng)高度同質(zhì)化，中小企業(yè)無(wú)法跟龍頭企業(yè)拼規(guī)模、拼價(jià)格，龍頭企業(yè)一旦降價(jià)促銷(xiāo)，中小企業(yè)很難生存下來(lái)，因此產(chǎn)品、渠道、包裝的研發(fā)和創(chuàng)新速度必須快?！?/p>
他進(jìn)一步表示，中國(guó)乳業(yè)消費(fèi)市場(chǎng)是多元化的市場(chǎng)，消費(fèi)的細(xì)分、個(gè)性化需求是中小企業(yè)存活的基礎(chǔ)，中小企業(yè)一定要自己獨(dú)特的產(chǎn)品和渠道，不能向大企業(yè)看齊，否則就容易死。在重營(yíng)銷(xiāo)、輕研發(fā)的發(fā)展策略下，認(rèn)養(yǎng)一頭牛能否活得好，還很難說(shuō)。
03 發(fā)力線(xiàn)下，和蒙牛、伊利正面剛？
認(rèn)養(yǎng)一頭牛所處的國(guó)內(nèi)乳制品行業(yè)，先后經(jīng)歷了質(zhì)量危機(jī)、行業(yè)洗牌、轉(zhuǎn)型調(diào)整等發(fā)展階段，并逐漸進(jìn)入存量市場(chǎng)，形成了少數(shù)全國(guó)性乳企，多個(gè)區(qū)域性乳企并存的市場(chǎng)格局。根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，在乳制品行業(yè)，伊利和蒙牛的市場(chǎng)份額分別為19.5%、15.5%。
經(jīng)過(guò)多年的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，乳制品頭部企業(yè)已經(jīng)建立了完備的傳統(tǒng)商超零售終端及各地經(jīng)銷(xiāo)渠道，憑借規(guī)?；杀緝?yōu)勢(shì)、品牌認(rèn)知度及龐大的營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍，在傳統(tǒng)銷(xiāo)售渠道形成了明顯的進(jìn)入壁壘。
盡管認(rèn)養(yǎng)一頭牛在社交媒體上賣(mài)得風(fēng)風(fēng)火火，但乳制品市場(chǎng)的銷(xiāo)售主戰(zhàn)場(chǎng)還是在線(xiàn)下。隨著線(xiàn)上流量變得越來(lái)越貴，獲客成本逐漸攀升，拓展線(xiàn)下市場(chǎng)成了認(rèn)養(yǎng)一頭?！伴L(zhǎng)大”的必經(jīng)之路。
在招股書(shū)中，認(rèn)養(yǎng)一頭牛也表示，公司將借助線(xiàn)下渠道等網(wǎng)點(diǎn)，逐漸布局以永輝超市為代表KA商超、以盒馬鮮生和鮮豐水果為代表的新零售渠道、以古茗、黑瀧堂為代表的新茶飲品牌等線(xiàn)下銷(xiāo)售渠道。
不過(guò)目前來(lái)看，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的線(xiàn)下銷(xiāo)售占比仍未顯著提升，從2019年至2021年，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的線(xiàn)下銷(xiāo)售收入占比從37.70%下降至22.33%。
認(rèn)養(yǎng)一頭牛開(kāi)拓線(xiàn)下市場(chǎng)的機(jī)會(huì)大嗎？在宋亮看來(lái)，目前不是乳企線(xiàn)下鋪貨的最好時(shí)機(jī)。他告訴《豹變》，由于疫情反復(fù)不定，傳統(tǒng)超市流量大幅減少，即使投入，收到的成效可能不大，一二線(xiàn)城市的流量還較為可觀，三四線(xiàn)城市線(xiàn)下的流量正處于減少狀態(tài)，投資風(fēng)險(xiǎn)很大。
事實(shí)上，想短期內(nèi)構(gòu)建線(xiàn)下經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)體系，難度相當(dāng)大。新零售專(zhuān)家鮑躍忠指出，蒙牛和伊利能夠牢牢掌控線(xiàn)下市場(chǎng)，是因?yàn)榛ㄙM(fèi)了十幾年時(shí)間構(gòu)建數(shù)萬(wàn)人的經(jīng)銷(xiāo)體系和線(xiàn)下業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。構(gòu)建這一龐大的體系，并非一日之功，而認(rèn)養(yǎng)一頭牛很難在短期內(nèi)組建經(jīng)銷(xiāo)商團(tuán)隊(duì)。
渠道難題之外，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的產(chǎn)品也沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)。按照生乳國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)生牛乳》的要求，生鮮乳的營(yíng)養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)包括蛋白質(zhì)、菌落總數(shù)、體細(xì)胞數(shù)等指標(biāo)，其中蛋白質(zhì)含量是最重要的營(yíng)養(yǎng)指標(biāo)之一。
根據(jù)旗艦店的產(chǎn)品主頁(yè)介紹，認(rèn)養(yǎng)一頭牛旗下的高端產(chǎn)品娟姍牛純牛奶每100ml含有3.8g蛋白質(zhì)，A2β酪蛋白純牛奶每100ml含有3.3g蛋白質(zhì)，而蒙牛特侖蘇純牛奶每100ml含有3.6g蛋白質(zhì)，伊利金典純牛奶則含有3.6g蛋白質(zhì)。也就是說(shuō)，認(rèn)養(yǎng)一頭牛的蛋白質(zhì)含量，和蒙牛、伊利等品牌的高端產(chǎn)品基本持平，而該品牌推出的純牛奶、A2蛋白奶、娟姍牛奶等品類(lèi)，也和其他品牌大同小異。
認(rèn)養(yǎng)一頭牛對(duì)于傳統(tǒng)乳企線(xiàn)下市場(chǎng)的進(jìn)攻，或許是其長(zhǎng)大過(guò)程中不得不邁過(guò)的一道坎。不過(guò)，在疫情反復(fù)不定，線(xiàn)下流量逐漸衰落的當(dāng)下，想和蒙牛、伊利一較高下，恐怕并不容易。