文|新經(jīng)濟(jì)e線
7月6日，申萬(wàn)菱信基金發(fā)布申萬(wàn)菱信嘉樂(lè)兩年持有期混合型證券投資基金基金合同不能生效的公告稱，本基金于2022年1月21日經(jīng)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)許可【2022】181號(hào)文準(zhǔn)予注冊(cè)募集?；鹩?022年4月6日開始募集，截至2022年7月5日本基金募集期限屆滿，本基金未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案的條件，故本基金《基金合同》不能生效。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，申萬(wàn)菱信嘉樂(lè)兩年持有原擬任基金經(jīng)理為申萬(wàn)菱信基金權(quán)益“一姐”付娟。公開資料表明，付娟2006年起從事金融相關(guān)工作，曾任職于上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所、農(nóng)銀匯理基金。其于2020年7月加入申萬(wàn)菱信基金，現(xiàn)任公司權(quán)益投資部負(fù)責(zé)人兼研究部負(fù)責(zé)人。付娟歷任管理基金數(shù)量10只，現(xiàn)在管基金共計(jì)7只，管理規(guī)模約86億元。
實(shí)際上，如果募集一切順利的話，申萬(wàn)菱信嘉樂(lè)兩年持有將成為付娟今年管理的第二只新基金。今年6月18日，同樣由付娟出任基金經(jīng)理的申萬(wàn)菱信樂(lè)融一年持有卻提前結(jié)束發(fā)行并宣告成立，基金募集份額約4.02億。
從發(fā)行窗口來(lái)看，以上兩只新基金發(fā)行期也存在重疊之處。不僅如此，這兩只新基金均為偏股混合型基金，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)也完全一樣，只不過(guò)持有期長(zhǎng)短不一而已。兩只基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均為滬深300指數(shù)收益率*65%+中證全債指數(shù)收益率*25%+恒生指數(shù)收益率*10%。
某種程度來(lái)講，在公司自身產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)下，申萬(wàn)菱信嘉樂(lè)兩年持有在發(fā)行中處于不利位置，這也導(dǎo)致了后面的被動(dòng)局面。
募集延期無(wú)果
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，由于市場(chǎng)反響不及預(yù)期，申萬(wàn)菱信嘉樂(lè)兩年持有自今年4月發(fā)行以來(lái)已經(jīng)歷了一次募集延期。
根據(jù)原計(jì)劃，該基金募集期自2022年4月6日至2022年4月25日。4月20日，公司披露了延長(zhǎng)募集時(shí)間的公告。根據(jù)該公告，經(jīng)公司與本基金托管人交通銀行協(xié)商一致，決定將本基金募集時(shí)間延長(zhǎng)至2022年7月5日，即本基金的認(rèn)購(gòu)截止日由2022年4月25日變更為2022年7月5日。也就是說(shuō)，申萬(wàn)菱信嘉樂(lè)兩年持有在用足了三個(gè)月的募集時(shí)間上限之后，最終仍未能如愿。
根據(jù)申萬(wàn)菱信嘉樂(lè)兩年持有的發(fā)售公告，基金原擬最高募集規(guī)模為30億元（不包括募集期利息），基金首次募集規(guī)模不得超過(guò)募集目標(biāo)上限，若募集期投資者的認(rèn)購(gòu)規(guī)模超過(guò)募集規(guī)模上限，基金管理人采取末日比例配售的方式對(duì)募集規(guī)模進(jìn)行控制。然而，從最終的發(fā)行結(jié)果來(lái)看，公司對(duì)于申萬(wàn)菱信嘉樂(lè)兩年持有的發(fā)行過(guò)于樂(lè)觀，不料慘被現(xiàn)實(shí)“打臉”。
此外，新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年來(lái)付娟在管權(quán)益型基金整體業(yè)績(jī)不盡人意，跑輸同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，同類排名普遍落后。
截至今年7月8日，付娟在管的7只基金分別包括申萬(wàn)菱信新經(jīng)濟(jì)、申萬(wàn)菱信樂(lè)享、申萬(wàn)菱信樂(lè)道三年持有、申萬(wàn)菱信智能汽車（A/C）、申萬(wàn)菱信樂(lè)同（A/C）、申萬(wàn)菱信雙利（A/C）、申萬(wàn)菱信樂(lè)融一年持有（A/C）。其中，僅申萬(wàn)菱信雙利（A/C）為偏債混合型基金。
從基金凈值回報(bào)來(lái)看，申萬(wàn)菱信新經(jīng)濟(jì)年內(nèi)凈值回報(bào)率為-17.67%，同類排名2015/2208?；饦I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)*85%+金融同業(yè)存款利率*15%。同期，該業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-8.70%。申萬(wàn)菱信新經(jīng)濟(jì)為付娟加盟公司以來(lái)管理的第一只主動(dòng)權(quán)益型基金，也是其在管規(guī)模最大的一只基金。
早在今年一季度末，申萬(wàn)菱信新經(jīng)濟(jì)報(bào)告期內(nèi)凈值表現(xiàn)為-21.19%,同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)表現(xiàn)為-12.41%。2022Q1，該基金資產(chǎn)凈值約41.92億元，報(bào)告期內(nèi)凈申購(gòu)份額高達(dá)11.84億份，較2021Q4的27.62億份，份額增幅高達(dá)42.87%、
而申萬(wàn)菱信樂(lè)享、申萬(wàn)菱信樂(lè)道三年持有、申萬(wàn)菱信智能汽車（A/C）、申萬(wàn)菱信樂(lè)同（A/C）等4只主動(dòng)權(quán)益型基金均成立于2021年。其中，申萬(wàn)菱信智能汽車（A/C）為股票型基金，另外三只為偏股混合型基金。
截至今年7月8日，申萬(wàn)菱信樂(lè)享和申萬(wàn)菱信樂(lè)道三年持有年內(nèi)凈值回報(bào)率分別為-17.57%、-18.15%。如申萬(wàn)菱信樂(lè)道三年持有成立一年多來(lái)，基金單位凈值仍在面值以下，為0.9783元；申萬(wàn)菱信智能汽車A和申萬(wàn)菱信樂(lè)同A分別為-16.20%和-17.59%。同樣，申萬(wàn)菱信智能汽車A成立一年多，基金單位凈值也沒有回到面值以上，僅錄得0.9774元。
同期，以上四只基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別是-7.22%、-6.79%、-16.08%、-7.42%。
可見，上述四只主動(dòng)權(quán)益型基金中，除申萬(wàn)菱信智能汽車A凈值表現(xiàn)基本持平以外，其余三只基金均大幅跑輸同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，同類排名分別為2398/2677、2434/2677、622/736、2420/2677。
董事會(huì)大換血
值得關(guān)注的是，自申萬(wàn)菱信基金原董事長(zhǎng)劉郎因達(dá)法定年齡退休于去年7月1日離任一年以來(lái)，公司董事會(huì)也進(jìn)行了“大換血”。
來(lái)源：基金公告
據(jù)公司今年6月29日披露的關(guān)于公司董事變更情況的公告表明，公司董事在最近12個(gè)月內(nèi)變更超過(guò)百分之五十。具體而言，劉郎不再擔(dān)任公司董事，由陳曉升繼任公司第三屆董事會(huì)董事，任期與本屆董事會(huì)任期相同。作為劉郎的繼任者，陳曉升曾任上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所總經(jīng)理、申萬(wàn)宏源證券總經(jīng)理助理等職。2021年6月加入申萬(wàn)菱信基金，現(xiàn)任公司黨總支書記、董事長(zhǎng)。
此外，楊正平不再擔(dān)任公司董事，由金杰繼任公司第三屆董事會(huì)董事，任期與本屆董事會(huì)任期相同。楊正平現(xiàn)任申萬(wàn)宏源證券零售客戶事業(yè)部副總經(jīng)理（主持工作）兼零售客戶事業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理。金杰現(xiàn)任申萬(wàn)宏源證券財(cái)富管理事業(yè)部副總經(jīng)理兼運(yùn)營(yíng)管理部總經(jīng)理。
另經(jīng)公司2022年度第二次股東會(huì)審議通過(guò)，李琦不再擔(dān)任公司董事，白虹、白碩不再擔(dān)任公司獨(dú)立董事，姜山擔(dān)任公司第四屆董事會(huì)董事，馬晨光、卓福民擔(dān)任公司第四屆董事會(huì)獨(dú)立董事，任期與本屆董事會(huì)任期相同。
其中，李琦現(xiàn)任申萬(wàn)宏源證券資產(chǎn)管理事業(yè)部總經(jīng)理。在此次卸任獨(dú)立董事的兩名高管中，白虹曾任職于中國(guó)工商銀行總行、韓國(guó)釜山分行、萬(wàn)事達(dá)卡國(guó)際組織、FEXCO國(guó)際商務(wù)、跨界創(chuàng)新平臺(tái)（COIN）、漢德產(chǎn)業(yè)促進(jìn)資本，現(xiàn)任盟浪可持續(xù)數(shù)字科技（深圳）有限責(zé)任公司首席執(zhí)行官、法定代表人；白碩曾任職于沈陽(yáng)航空工程學(xué)院、北京大學(xué)、中國(guó)科學(xué)院計(jì)算技術(shù)研究所、國(guó)家計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息安全管理中心、上海證券交易所等?，F(xiàn)任上海丹渥智能科技有限公司董事長(zhǎng)、恒生研究院院長(zhǎng)。
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，除了董事會(huì)成員“大換血”以外，申萬(wàn)菱信基金今年還有王偉和張麗紅兩位副總經(jīng)理離任。特別是王偉在今年3月15日離任副總經(jīng)理之后，被降級(jí)轉(zhuǎn)任為公司總經(jīng)理助理一職。公開資料顯示，王偉自1998年起從事金融相關(guān)工作，曾任職于申銀萬(wàn)國(guó)證券。2003年加入申萬(wàn)巴黎基金籌備組，后正式加入申萬(wàn)菱信基金，歷任市場(chǎng)營(yíng)銷總部副總監(jiān)、總監(jiān)，首席市場(chǎng)官、副總經(jīng)理。
不僅如此，最近一年來(lái)，申萬(wàn)菱信基金旗下基金經(jīng)理變動(dòng)率也位居行業(yè)前列。僅今年一季度，公司就有三位基金經(jīng)理離任，分別包括龔麗麗、孫琳、張文潔。其中，孫琳的任職時(shí)間超過(guò)八年。
另?yè)?jù)Wind統(tǒng)計(jì)，從公司新成立產(chǎn)品情況來(lái)看，截至7月8日，今年新成立產(chǎn)品7只，募集規(guī)模僅17.30億元。2021年全年，公司新成立基金數(shù)量16只，募集規(guī)模163.75億元。相比之下，今年來(lái)，新基金募集規(guī)模已大幅縮水。
作為申萬(wàn)宏源控股子公司，自2004年1月15日成立至今，申萬(wàn)菱信基金資產(chǎn)規(guī)模仍在千億元以下徘徊。截至今年一季度末，其規(guī)模僅722.82億元，較去年年末的786.95億元，下降64.13億元，行業(yè)排名也退后至64/149。
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