記者 | 胡穎君
今年是資管新規(guī)全面執(zhí)行的元年，隨著監(jiān)管紅利逐步消退，“市值法”逐漸取代“攤余成本法”成估值主流，銀行理財(cái)正式步入“真凈值”時(shí)代。
上半年，股債市場(chǎng)震蕩劇烈，理財(cái)產(chǎn)品凈值也歷經(jīng)波折起伏。作為銀行理財(cái)?shù)恼箻I(yè)主體，在破凈高峰期，理財(cái)公司紛紛下場(chǎng)，使出“降費(fèi)讓利”“公開信”“自購(gòu)”等“十八般武藝”來安撫投資者，以期平穩(wěn)度過破凈危機(jī)。不過，一個(gè)需要強(qiáng)調(diào)的常識(shí)是，投研能力仍然是資管機(jī)構(gòu)安身立命之本，銀行理財(cái)雖已不再剛兌，但理財(cái)收益依舊是衡量理財(cái)公司投研實(shí)力的重要指標(biāo)。
因此，界面新聞?dòng)浾吒鶕?jù)理財(cái)公司公開披露的凈值數(shù)據(jù)，按照理財(cái)產(chǎn)品屬性的不同，整理出權(quán)益類、混合類、固收類理財(cái)紅黑榜。值得一提的是，由于部分產(chǎn)品仍在封閉期，區(qū)間收益率并不代表投資者到手實(shí)際收益，該榜單僅供參考。
本篇為權(quán)益類理財(cái)紅黑榜。
截至目前，理財(cái)公司發(fā)行的權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)22只，其中有9只凈值在1以下。此前界面新聞?dòng)浾咴鴪?bào)道，6月以來，隨著股票市場(chǎng)的顯著回暖，部分權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品凈值上演“V字反轉(zhuǎn)”，整體跌幅已收斂不少。
不過，拉長(zhǎng)時(shí)間來看，今年上半年，權(quán)益類理財(cái)在銀行理財(cái)中整體表現(xiàn)遜色，期間跌幅超過10%的權(quán)益類理財(cái)數(shù)量達(dá)6只。
今年以來收益率墊底的是華夏理財(cái)旗下的“龍盈權(quán)益類G款1號(hào)三個(gè)月定開FOF型理財(cái)”，該產(chǎn)品今年以來跌幅達(dá)16.77%，最新凈值為1.3078。
目前該產(chǎn)品尚未披露二季報(bào)。一季報(bào)顯示，該產(chǎn)品并未直投股票，而是通過買入公募基金和資管產(chǎn)品的方式間接投資權(quán)益市場(chǎng)。截至一季度末，其產(chǎn)品規(guī)模約1400萬元，穿透后公募基金持倉(cāng)比例達(dá)82%，另有18%的現(xiàn)金頭寸。
該產(chǎn)品持倉(cāng)的公募基金以滬深300指數(shù)基金為主，占比超30%。針對(duì)一季度的操作，投資經(jīng)理表示，2022年股票市場(chǎng)波動(dòng)較大， 基金重倉(cāng)股持續(xù)下跌，該產(chǎn)品在市場(chǎng)下跌中做了如下調(diào)整，一是增加了價(jià)值型風(fēng)格基金占比，二是降低了持倉(cāng)偏核心白馬的基金占比。
光大理財(cái)旗下陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題精選緊隨其后，今年以來凈值累計(jì)下跌13.98%。與華夏理財(cái)“龍盈權(quán)益類G款1號(hào)”不同，陽(yáng)光紅衛(wèi)生安全主題采取直投方式布局權(quán)益市場(chǎng)，截至一季度末其股票倉(cāng)位接近90%。
值得注意的是，該產(chǎn)品雖為醫(yī)療衛(wèi)生主題權(quán)益產(chǎn)品，但其前四大重倉(cāng)股卻是寧德時(shí)代、牧原股份、億緯鋰能、拓普股份等新能源概念以及生豬養(yǎng)殖概念股，合計(jì)持倉(cāng)超30%；而醫(yī)藥行業(yè)個(gè)股僅有四只，合計(jì)持倉(cāng)約22%。
界面新聞?dòng)浾叻啴a(chǎn)品合同發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品在投資策略一欄中載明“權(quán)益類資產(chǎn)在同等條件下優(yōu)先投資于衛(wèi)生安全主題直接或間接相關(guān)的行業(yè)?！?。
一位公募基金人士對(duì)此評(píng)價(jià)認(rèn)為，“雖然嚴(yán)格來說沒有違反合同約定，但的確有風(fēng)格漂移的嫌疑。投資經(jīng)理或是為了追逐短期業(yè)績(jī)，從而配置了多只與醫(yī)藥主題不符的新能源賽道股?！?/p>
除了上述兩只理財(cái)產(chǎn)品外，工銀財(cái)富量化理財(cái)恒盛配置、寧銀理財(cái)寧耀權(quán)益類全明星FOF策略開放式1號(hào)、2號(hào)、招銀理財(cái)招卓滬港深精選周開一號(hào)等產(chǎn)品收益率表現(xiàn)亦不理想，今年以來累計(jì)下跌10.56%、10.34%、10.32%、10.08%。
由于權(quán)益類理財(cái)總體數(shù)量較少，在紅榜中，界面新聞僅篩選出今年以來收益率為正的三只理財(cái)產(chǎn)品。
排名居首的是光大理財(cái)旗下的“陽(yáng)光紅基礎(chǔ)設(shè)施REITs優(yōu)選1號(hào)”，今年以來收益率為1.91%，累計(jì)單位凈值1.0719。這是業(yè)內(nèi)發(fā)行的首支REITs主題理財(cái)。一季報(bào)顯示，該理財(cái)產(chǎn)品前十大資產(chǎn)中出現(xiàn)多只REITs，具體包括華安張江光大園REIT、建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園 REIT、中金普洛斯REIT、滬杭甬杭徽 REIT以及紅土創(chuàng)新鹽田港 REIT，上述REIT占總資產(chǎn)比例在3%-9%之間。
“公募REITs與固收和股市相關(guān)性較低，且目前已上市Reits普遍漲勢(shì)較好，因此該產(chǎn)品收益率在權(quán)益類理財(cái)中獨(dú)樹一幟?！币晃还煞菪欣碡?cái)子內(nèi)部人士告訴界面新聞?dòng)浾摺?/p>
排名第二的也是光大理財(cái)旗下權(quán)益產(chǎn)品——陽(yáng)光紅300紅利增強(qiáng)，今年以來累計(jì)收益率1.15%，單位凈值0.9520。華夏理財(cái)權(quán)益打新一年定開1號(hào)緊隨其后，今年以來凈值微漲0.82%，累計(jì)凈值1.0588。