記者 | 馬悅?cè)?/span>

編輯 | 張慧

你愿意為一片屋頂背負貸款嗎？

說起貸款，最常見的類型包括房貸、車貸等。近年來，隨著光伏新能源逐漸推進，“光伏貸”應(yīng)運而生。

日前，光伏行業(yè)龍頭隆基綠能（601012.SH）高調(diào)上線了一款專門針對戶用光伏業(yè)務(wù)的小程序“向日葵”。其中的“金融服務(wù)”選項里，可由隆基擔(dān)保合作的大型銀行，為用戶購買隆基的光伏發(fā)電設(shè)備，提供貸款服務(wù)。

隆基綠能4月曾官宣將為戶用光伏貸業(yè)務(wù)用戶提供資金擔(dān)保。“向日葵”的發(fā)布，代表隆基綠能正式進場“光伏貸”。

無獨有偶，一周后，另一行業(yè)龍頭晶澳科技（002459.SZ）旗下的晶澳智慧能源也推出多種戶用業(yè)務(wù)模式，其中包括“光伏貸”模式晶貸寶。

據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計，自今年3月起，已有五大光伏巨頭涉足“光伏貸”，還包括天合光能（688599.SH）、正泰安能、晶科科技（601778.SH）等。

“光伏貸”并不是新事物。2013年前后，各地就陸續(xù)出現(xiàn)了相關(guān)產(chǎn)品，但多為地方中小型企業(yè)主導(dǎo)。因操作過程及后續(xù)運營不規(guī)范等問題，一度引發(fā)“光伏貸騙局”。

鳳凰網(wǎng)等媒體曾報道，有農(nóng)戶為安裝屋頂光伏背上數(shù)萬元貸款，項目收益不夠還貸，銀行則哭訴不賺錢。

為何各大光伏龍頭在今年集中布局“光伏貸”，它們推出的方案能解決行業(yè)此前面臨的難題嗎？到底靠譜嗎？

什么是光伏貸？

光伏貸是指銀行向個人或企業(yè)發(fā)放貸款，以用于支付分布式光伏電站成套設(shè)備費用，可采用信用、保證、抵押、質(zhì)押等多種擔(dān)保方式。

光伏貸的興起與國內(nèi)分布式光伏的發(fā)展密切相關(guān)。

光伏系統(tǒng)一般可分為集中式和分布式。集中式光伏電站一般是指利用荒漠、戈壁等資源條件好的地區(qū)，集中建設(shè)大型光伏電站，發(fā)電直接并入公共電網(wǎng)，接入高壓輸電系統(tǒng)供給遠距離負荷。

分布式光伏指在用戶場地附近建設(shè)的光伏發(fā)電設(shè)施，用戶自發(fā)自用、多余電量上網(wǎng)。其中，分布式光伏又分工商業(yè)項目和戶用項目。

戶用光伏系統(tǒng)需要安裝屋頂。國內(nèi)擁有獨立屋頂?shù)娜巳褐饕性谵r(nóng)村，因此農(nóng)戶成為戶用光伏最大的目標(biāo)群體。

但一直以來，在農(nóng)戶中推行戶用光伏存在困難。

海通國際證券指出，戶用光伏系統(tǒng)初始投資大、回收周期長，與農(nóng)戶的購買、投資意愿存在顯著分歧。農(nóng)戶的人均可支配收入較低，而戶用光伏系統(tǒng)初始投入大，制約了農(nóng)戶的購買力。此外，農(nóng)戶的風(fēng)險厭惡程度較高，投資回收期長的產(chǎn)品對于它們沒有很強的吸引力。

一位券商分析師告訴界面新聞，分布式光伏發(fā)展的最大難點在于擴大規(guī)模。同樣的發(fā)電裝機容量，地面光伏電站容易達到，但分布式需要和各用戶溝通，時間成本大大提升。

農(nóng)戶是否為出資主體，成為戶用光伏推廣的關(guān)鍵因素。當(dāng)農(nóng)戶不需要出錢時，資金壓力小，戶用光伏推廣的速度會更快。

正泰安能總裁助理朱建波向界面新聞介紹，目前戶用光伏開發(fā)主要有三大模式。

一是合作開發(fā)模式，農(nóng)戶提供屋頂，光伏企業(yè)負責(zé)出資并建設(shè)電站，每年農(nóng)戶獲得固定收益。

二是融資租賃模式，金融租賃公司出錢購買設(shè)備，農(nóng)戶租賃金融公司的設(shè)備安裝在自己的屋頂上，光伏企業(yè)負責(zé)設(shè)備安裝及后續(xù)維護。

三是“光伏貸”模式，農(nóng)戶以自身名義向銀行等金融機構(gòu)借款建設(shè)電站，光伏企業(yè)負責(zé)設(shè)備安裝、運維，電站所有權(quán)歸屬于農(nóng)戶。在貸款年限內(nèi)，電站收取的電費多用于還款付息；貸款還完后，電站收益全部歸農(nóng)戶所有。

上述三種模式下，農(nóng)戶都不需要掏出真金白銀，但“光伏貸”的主體在農(nóng)戶，需要承擔(dān)還貸責(zé)任，具備一定風(fēng)險，同時收益也最高。

朱建波稱，合作開發(fā)模式風(fēng)險最低，最容易獲得農(nóng)戶的接受，目前在所有模式中占據(jù)主導(dǎo)地位，市場占比已達60%左右。

對光伏企業(yè)而言，第一種模式需要自己持有電站，存在較大的資金壓力；第二種模式需要找到愿意投資電站的金融公司，市場推廣也存在壁壘。

“光伏貸”則是較為完美的模式，能同時解決資金及推廣問題，且因電站產(chǎn)權(quán)歸屬農(nóng)戶，項目保障度更高。但如何降低農(nóng)戶對“光伏貸”風(fēng)險的抵觸，是推行的關(guān)鍵。

朱建波認為，隨著光伏行業(yè)的發(fā)展，電站建設(shè)及金融成本下降，投資收益逐漸提升，未來農(nóng)戶對光伏貸的接受度會越來越高。

為何龍頭集中進場？

今年3月，興業(yè)銀行推出“光伏貸”業(yè)務(wù)，并先后與天合光能、正泰安能進行合作，打響了龍頭企業(yè)進入“光伏貸”的第一槍。

興業(yè)銀行聯(lián)合正泰安能推出的“光伏貸+運維”產(chǎn)品“綠電家”，無需支付首付，最高可貸款20萬元、最長期限為15年，享受25年的運維服務(wù)。

正泰安能是正泰集團主做戶用分布式光伏的子公司，去年新增戶用光伏電站開發(fā)量約4.5 GW，國內(nèi)市占率約21%，處于龍頭位置。

4月，民生銀行也發(fā)布“光伏貸”，產(chǎn)品宣傳重點也是零首付，農(nóng)戶可享受最高25萬元的貸款額度支持，最長期限同樣為15年。

同月，晶科科技推出戶用光伏品牌“晶能寶”，提及用戶可出資、融資建設(shè)電站，并享受25年的發(fā)電收益。

隨后，兩大組件龍頭入場，為“光伏貸”再添了一把火。

4月27日，“光伏茅”隆基綠能公告，將與銀行、經(jīng)銷商開展光伏貸業(yè)務(wù)合作，該公司擬向銀行繳存保證金不超過2億元，并由經(jīng)銷商為其相關(guān)保證金擔(dān)保提供反擔(dān)保。

兩天后，晶澳科技也宣布，擬與金融機構(gòu)合作開展戶用光伏業(yè)務(wù)，將為戶用光伏終端客戶提供擔(dān)保額度預(yù)計不超過22億元。

時隔兩個月后，兩大組件龍頭的“光伏貸”項目落地，隆基綠能發(fā)布“向日葵”，晶澳科技旗下晶澳智慧能源推出多種戶用業(yè)務(wù)模式，包括上述提及的“晶貸寶”。

除了普遍的“零首付、分期付款”等共同點外，每個企業(yè)推行的“光伏貸”產(chǎn)品，在回本、貸款時間等條款上存在差異。

朱建波表示，正泰安能目前是確保十年內(nèi)還本付息，十年后所有收益給農(nóng)戶。有的企業(yè)則是15年還本付息。

龍頭集中布局“光伏貸”的一大背景是，分布式及戶用光伏在近年迎來眾多政策利好，發(fā)展前景廣闊，但業(yè)內(nèi)競爭也在加劇，優(yōu)質(zhì)的“屋頂”資源變得越來越稀缺。

去年6月，國家能源局下發(fā)了《關(guān)于報送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》。

三個月后，整縣屋頂分布式光伏試點正式落地，全國共有676個整縣（市、區(qū)），被列為屋頂分布式光伏開發(fā)試點。

去年中國分布式光伏同比增長89%，新增裝機29 GW，占比首超集中式光伏，達到53%。

今年一季度，國內(nèi)光伏新增并網(wǎng)容量13.21 GW，其中戶用光伏新增裝機2.55 GW，同比大幅增長102.4%。

中泰證券測算，截至2020年，全國存量建筑屋頂面積220億平方米，全國分布式光伏的潛在裝機空間約為658 GW，其中以住宅和工業(yè)建筑為主，總裝機容量占比分別為46.2%和31.41%。預(yù)計“十四五”期間，分布式光伏裝機空間將增加249 GW。

上游原材料價格大漲，也推動企業(yè)更加注重分布式光伏開發(fā)。

相較于集中式光伏電站，分布式電站對價格的接受度更高，敏感度較低。據(jù)界面新聞了解，當(dāng)組件價格達到每瓦2元高位，下游集中式光伏電站的接受度有限，采購量將明顯降低。

當(dāng)前硅料價格已站上30萬元/噸的關(guān)口，連續(xù)三周刷新最高價記錄。PV InfoLink的價格統(tǒng)計顯示，分布式電站項目中組件價格已經(jīng)達到每瓦2元。

風(fēng)險都解決了嗎？

三到四年前，“光伏貸”仍是亂局重生。一些中小企業(yè)打著“免費安裝電站可獲得高收益”的旗號，誘導(dǎo)農(nóng)戶去銀行等金融機構(gòu)貸款。但很多安裝商并沒有能力對電站進行全程運維，導(dǎo)致后期電站收益遠不及預(yù)期，農(nóng)戶無法按時還貸。

有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對界面新聞稱，早年市場做戶用光伏的企業(yè)，多以個體安裝商為主，主流品牌均未涉及光伏貸業(yè)務(wù)。引發(fā)糾紛的很大原因還在于，很多企業(yè)在推廣過程中夸大事實，導(dǎo)致農(nóng)戶貸款額度過高，也不清楚具體的收益指標(biāo)。

這些不合規(guī)操作造成的負面影響，目前依然存在。一線主流品牌進入后，急需重塑市場。

“光伏貸模式下，光伏企業(yè)一定要計算好單個電站的最高單瓦造價及預(yù)期收益?！敝旖úǚQ，這決定著企業(yè)能否掙錢，以及農(nóng)戶能否承擔(dān)貸款。

如果單瓦造價過低，貸款低于成本，企業(yè)將面臨虧本；若單瓦造價過高，覆蓋不了貸款及利息，農(nóng)戶則面臨貸款逾期和“入不敷出”的風(fēng)險。

因光照等資源條件不同，每個戶用光伏電站的發(fā)電量及收益均不同。企業(yè)結(jié)合本地光照條件、電站發(fā)電效率，以及還款利息、運維成本等，準確測算出電站成本及貸款額度，且為農(nóng)戶提供合理的投資回報期，變得尤為重要。

“光伏貸”的另一風(fēng)險點還在于電站品質(zhì)問題。

據(jù)界面新聞了解，一般光伏電站具有25年生命周期，“光伏貸”的貸款周期一般在10-15年。如果光伏電站最終無法有效運行15年，則收益受損，這就要求電站采用的組件等設(shè)備擁有高質(zhì)量，合作的企業(yè)信譽可靠。

“光伏貸”還存在管理半徑、覆蓋范圍較小等問題。隆基綠能對界面新聞表示，目前只能在銀行有限的授權(quán)范圍內(nèi)開展“光伏貸”業(yè)務(wù)，且本地銀行、農(nóng)商行能夠給到經(jīng)銷商的利潤率較高。

此外，“光伏貸”業(yè)務(wù)的申請、征信查詢、授信、放款全流程，仍多需要線下辦理，業(yè)務(wù)周期拉長，效率較低，且不具備算法模型，缺乏相關(guān)建設(shè)標(biāo)準。這些都是龍頭企業(yè)未來需要解決的問題。

在規(guī)范了市場流程后，如何讓普通農(nóng)戶相信，也是一大難點。

多位業(yè)內(nèi)人士對界面新聞稱，企業(yè)在項目推行過程中，一般會與當(dāng)?shù)赜性捳Z權(quán)的人溝通，包括村長、鎮(zhèn)長等，易帶動農(nóng)戶形成規(guī)?；l(fā)展。

界面新聞從多家企業(yè)了解到，目前各家“光伏貸”業(yè)務(wù)推行起步緩慢。一方面是更多企業(yè)入局，競爭激烈；另一方面是今年設(shè)備成本等費用都在上漲，整體市場空間仍較小。

“但戶用光伏的增長空間毋庸置疑?！敝旖úǚQ。