文|車東西 Juice
編輯|曉寒
“全球鋰的總量足夠，漲價很大原因是炒作。”寧德時代首席科學家吳凱在近日的一場訪談中說到。
去年以來，動力電池各種原材料漲價非常明顯，鋰、鎳、鈷、六氟磷酸鋰、隔膜甚至石墨都有了不同程度的漲價，其中漲價幅度最明顯的當屬鋰和鎳。
鋰的漲價可謂用瘋狂來形容，一方面鋰礦可以拍賣出天價，而另一方面鋰礦石也持續(xù)拍賣出新高。
上個月，四川雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司54.3%的股權在經(jīng)歷了五天五夜的拍賣后以20.002億元的價格被拿下，而起拍價僅為335萬元，最終價是起拍價的596倍，可謂天價鋰礦拍賣。
而另一方面，澳洲鋰礦Pilbara去年下半年開始一直在采用拍賣的方式出售自己的鋰輝石，最近的一次拍賣成交價為7017美元/噸（約合人民幣4.7萬元/噸），與上一次5955美元/噸（約合人民幣4萬元/噸）相比，也創(chuàng)造了新的拍賣紀錄。
此外，此前鎳價也一度飛漲，被業(yè)界稱為“妖鎳”，在短短一周時間內從29770美元/噸（約為人民幣18.8萬元/噸）瘋漲到了10萬美元/噸（約為人民幣63萬元/噸）。
動力電池原材料的暴漲也傳導到了下游，動力電池企業(yè)也不得不進行漲價，而車企也在最近兩個月開始了一輪新的漲價。
作為一個新興的產(chǎn)業(yè)，新能源汽車領域的業(yè)態(tài)還不夠成熟，存在一定程度的不確定性，動力電池原材料瘋狂漲價就是典型的例子，在短時間內被瘋狂炒價。
那么，動力電池原材料究竟缺不缺呢？哪些原材料正在被進行炒作？又是以何種方式炒起來的呢？
鋰礦儲量豐富，足夠電動車產(chǎn)業(yè)發(fā)展
在本輪漲價過程中，漲價最為明顯的就是鋰資源，那么鋰資源的儲量究竟如何呢？
這里我們來看一組數(shù)據(jù)，美國地質調查局2020年發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球已經(jīng)探明的鋰資源大概有8000萬噸，儲量大概有1700萬噸。
這意味著大概有1700萬噸鋰是可以直接進行開采的，而另外還有大量的鋰資源分布在自然界。
媒體報道顯示，每1GWh磷酸鐵鋰電池需要使用86噸金屬鋰，1GWh三元鋰電池需要使用100～125噸金屬鋰。
華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2021年全球動力電池裝機量為出貨量為311GWh，如果以磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池各占一半來計算，2021年全球動力電池行業(yè)共消耗了約3.28萬噸鋰金屬，和1700萬噸鋰資源的儲量相比并不算多，至少在未來幾十年內都不會出現(xiàn)鋰資源短缺的情況。
另一方面，隨著動力電池技術的不斷改善，對鋰資源的需求也會減少。
鋰資源主要分為三類，分別是礦石、鹽湖和粘土鋰，其中礦石和鹽湖占了總儲量的84%，而目前對于這兩類產(chǎn)品的提取和開發(fā)已經(jīng)非常成熟了。
對于國內電動汽車產(chǎn)業(yè)來說，鋰資源最大的問題可能就是國內儲量不足，中國鋰資源占比不到全球總量的10%，部分礦場開采難度大。相關資料顯示，我國生產(chǎn)鋰資源對外依存度高達74%。
不過，目前國內企業(yè)已經(jīng)在南美鋰三角、北美、澳洲等鋰礦豐富的地方進行布局了，而且國內的鹽湖提鋰也進展迅速。
整體來看，鋰資源并沒有到非常短缺的程度。
鎳則是另一個非常重要的原材料，其儲量也非常豐富，美國地質調查局數(shù)據(jù)顯示，2020年全球鎳儲量為9400萬噸，而資源總量達到了2.7億噸，含量比鋰資源還要豐富。
而目前只有三元鋰電池采用鎳元素，以現(xiàn)有的儲量來看，未來幾十年也不會出現(xiàn)鎳短缺的情況。
因此，目前鋰元素和鎳元素瘋狂漲價，除了產(chǎn)能跟不上的原因之外，另外非常重要的一個原因就是有人進行炒作。除了寧德時代首席科學家吳凱持有這個觀點，蔚來董事長李斌也曾直指碳酸鋰的漲價有投機性，有人在炒作。
公開信息顯示，曾有多位業(yè)內人士反映，去年第三季度有貿易商趁著礦企季節(jié)性的減產(chǎn)而積極囤貨后導致下游采購難度增大，鋰價被拉升。
鋰礦拍賣價格翻近600倍，背后推手浮出
在炒作鋰礦的事件中，最出圈的無疑是20億元天價鋰礦。
5月16日，四川雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司（下稱斯諾威礦業(yè)）54.3％的股權被拍賣，公司擁有川西地區(qū)德扯弄巴鋰礦的探礦權，而后者屬于屬于特大型鋰礦。
原來計劃一天就結束的拍賣活動持續(xù)了五天五夜，競買方從最初的7人陸續(xù)增加到了20人，一直維持著小幅度的加價，5月20日深夜競價超過5.6億元，雖然和起拍價的335萬元相比有了很大變化，但仍不及數(shù)年前市場價值評估的一半金額。
事情發(fā)生轉機出現(xiàn)在5月21凌晨5時，一位競買者打破了此前一次5萬的加價幅度，直接將競拍價格提升到了6.6億元，二十分鐘后，價格被抬到了9億元，兩個小時內，拍賣價格就沖上了10億元。
而5月21日早上7時48分，這場拍賣終于落下了帷幕，一位競買者出價20.002億元，最終拿下了這一拍賣標的。最終這一鋰礦的成交價格翻了596倍，吸引了約97萬人次圍觀，出價記錄多達3448次，延時3418次。
▲拍賣成交確認書（圖源網(wǎng)絡）
不過，這一礦產(chǎn)的的拍賣價格明顯高于同期行業(yè)水平，折合來算，斯諾威鋰礦收購價折合每噸碳酸鋰7377元。有數(shù)據(jù)顯示，該礦需要賣到35萬元/噸的碳酸鋰價格才能夠回本，而這還是在不考慮開發(fā)投入成本的情況下。
整體來看，購買者想要通過這一礦場來實現(xiàn)盈利難度非常大，但這一行為卻將鋰礦的價格維持在了一個比較高的高點。
那么，如此大動干戈的一場拍賣，最終究竟落到了誰的手里。
拍賣信息顯示，四川雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司股份拍賣最終得主為譚威，不過譚威此前并不為外人所知。
有市場人士進行檢索之后，將目標鎖定了一位名下有三家礦業(yè)公司的“譚威”身上。
企查查顯示，譚威身兼貴州三都石友源礦業(yè)有限公司、獨山縣萬富山礦業(yè)有限公司法定代表人。
▲譚威為獨山縣萬富山礦業(yè)有限公司法定代表人
經(jīng)過企業(yè)關系穿透顯示，獨山縣萬富山礦業(yè)有限公司與樂山協(xié)鑫科技新能源科技有限公司存在聯(lián)系，而后者則是協(xié)鑫（集團）控股有限公司旗下公司。
但此前，《科創(chuàng)板日報》曾表示，“包括協(xié)鑫能科在內的協(xié)鑫系已完成對斯諾威礦業(yè)99％的債權以及43％的股權收購。同時，協(xié)鑫能科確認參與斯諾威礦業(yè)股權拍賣?！?/p>
有媒體報道稱，其中一位接近此次競拍的人士確認，協(xié)鑫和寧德時代等公司參與了拍賣。
協(xié)鑫集團是一家以煤電運一體化、新能源硅材料產(chǎn)業(yè)鏈、新能源裝備制造為主營業(yè)務的企業(yè)集團。目前該公司已經(jīng)明確要進入電池材料、鋰礦等新能源上游材料端。
結合這些信息點來看，協(xié)鑫集團應該就是此次天價拍賣案背后的操盤手，不過其也抬升了鋰礦的投入成本，為鋰礦居高不下的價格又加了一把火。
事實上，關于鋰礦的爭奪戰(zhàn)也不僅僅是一起案例。2021年底，寧德時代和贛鋒鋰業(yè)就針對千禧鋰業(yè)發(fā)起了一場明爭暗斗。先是贛鋒鋰業(yè)以2.8 億美元（約合人民幣18.8億元）的報價與千禧鋰業(yè)達成完全收購協(xié)議。隨后寧德時代就開出了2.99億美元（約合人民幣20億元）的收購價格，且愿意給贛鋒鋰業(yè)1000萬美元（約合人民幣6697萬元）的賠償金。
就在寧德時代似乎要穩(wěn)操勝券時，美洲鋰業(yè)對外宣布將出資約4億美元（約合人民幣26.8億元）拿下了千禧鋰業(yè)，還向寧德時代支付了2000萬美元（約合人民幣1.34億元）的違約金。
而千禧鋰業(yè)的在短短幾個月內也升值了8億元，礦產(chǎn)企業(yè)如此大手筆的收購，顯然都是為了謀取更多的利益。
整體上來看，最近一段時間，鋰礦已經(jīng)成為了香餑餑，不少企業(yè)直接斥巨資將鋰礦收入囊中，而掌握了大量的原材料之后，在定價上也會擁有更大的自主權，從而讓鋰的價格居高不下。
澳大利亞礦商拍賣礦石，售價屢創(chuàng)新高
斯諾威礦業(yè)拍賣的過程中雖然造成了鋰礦價格的提升，似乎并不是主觀意愿推動了鋰礦的價格，但澳大利亞的鋰礦公司Pilbara則刻意提升了鋰礦石的價格。
Pilbara是澳大利亞最大的硬巖鋰礦商之一，先后與天宜鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、浦項制鐵等企業(yè)簽署了長期供貨協(xié)議。
從2021年7月29日開始，Pilbara首次開啟了鋰輝石精礦的拍賣，將礦石買賣變成了拍賣行為。幾乎是Pilbara開始拍賣的同時，鋰的價格就開始不斷增長，也有人將Pilbara的拍賣價格視為鋰的市場價格。
今年5月24日，Pilbara拍賣的鋰精石成交價格為5955美元/噸（約合人民幣4萬元/噸），當時已經(jīng)創(chuàng)造了新的價格。根據(jù)當時行業(yè)人士的測算，拍賣者將礦石提煉后，鋰鹽利潤約有5.1萬元/噸。
在這之后，碳酸鋰的價格略有回落，跌破了50萬元/噸。
但盡管如此，Pilbara并沒有停下拍賣的步伐。今年6月23日，Pilbara表示將在電子交易平臺Battery Material Exchange（BMX）進行鋰精礦的拍賣。
而在預拍賣中就完成了拍賣，成交價6350美元/噸（約合人民幣4.3萬元/噸），較上次成交價上漲6.6%，再次創(chuàng)下新高。
在按照比例調整鋰含量和運費之后，此次鋰精礦的拍賣價格可以達到7017美元/噸（約合人民幣4.7萬元/噸）。
按照目前的鋰行情來看，此次拍賣鋰礦加工成鋰鹽后的利潤僅1.88萬元/噸，較上次拍賣有所下滑。
盡管拍賣者的利潤有所下滑，但Pilbara卻并不打算收手，今年7月份還將會掀起新一輪的拍賣活動。該公司CEO戴爾·亨德森（Dale Henderson）在公告中表示，“與最近市場關于鋰價已見頂?shù)恼f法相反，公司與客戶的定價結果表明鋰需求仍然非常強勁，在可預見的未來前景持續(xù)樂觀?！?/p>
由此可以看出，Pilbara正在主動的哄抬鋰價，直接推動了鋰礦的漲價。而拍賣者的熱情也沒有減退，也都參與了這場由Pilbara主導的鋰礦石漲價事件。
期貨市場波動大，鎳深受影響
除了礦場之外，期貨市場的波動也會將原材料的價格炒起來。其中最典型的就屬“青山鎳”事件了。
今年3月份，倫敦金屬交易所的LME期鎳報價進行了一次大幅增長，從29770美元/噸（約為人民幣18.8萬元/噸），猛漲到55000美元（約為人民幣34.7萬元）。
而在一天后，這一增長趨勢不但沒有停止，反而還進一步增長了，當天就瘋長至10萬美元（約為人民幣63萬元）。
短短兩天時間，鎳價經(jīng)歷了恐怖的增長。而在2020年初的時候，鎳價還僅為1萬～2萬美元（約為人民幣6萬元～12.6萬元）。
這主要是國際資本嘉能可進行的惡意抬價行為。鎳作為一種價格波動比較大的原材料，為了保證鎳價的穩(wěn)定，國內鎳王青山控股一直持有20萬噸鎳遠期空單用作套期保值。
只要鎳價平穩(wěn)，這20萬噸空單也不會造成太大的問題，或者青山控股擁有足夠的交割品也就是20萬噸鎳也不會面臨損失。
期貨市場的規(guī)則是到期必須交割，而恰逢俄烏沖突，導致俄鎳供應不足，青山控股難以在短時間內獲得大量的俄鎳導致其交割品不足。而嘉能可此前已經(jīng)掌握了倫敦金屬交易所僅80%的鎳期貨，導致青山控股也無法從倫敦金屬交易所拿到價格合適的鎳。
簡單來說，青山控股被逼到了一個很尷尬的境地，其必須要有足夠的鎳來進行交割，或者就要在到期后進行平倉，被迫賣出手中所持有的鎳，否則就要持續(xù)追加保證金。
不過，倫敦金屬交易所很快就發(fā)現(xiàn)了這件事，停止了鎳的交易。之后，鎳價有所回落，但較低位仍有不小的增長。
整體來看，動力電池原材料漲價的原因有多個，孚能科技高級副總裁兼董事會秘書張峰曾在采訪中表示鋰漲價的原因有三個，一是礦的擴產(chǎn)周期比較慢，礦廠至少需要3年才能完成擴張開發(fā)，而動力電池工廠的建設周期在1～2年之間，這之間的不平衡導致價格上漲。
二是物流，疫情的原因導致物流出現(xiàn)問題，原材料運輸出現(xiàn)問題。最后一個原因則是技術突破還沒達到臨界點，對部分原材料的依賴非常嚴重。
但在原材料足夠豐富的情況下，有企業(yè)參與炒作卻也是礦產(chǎn)原材料漲價比較迅速的原因。
電池行業(yè)開始反擊，加大買礦節(jié)奏
有人炒價，就需要有人出來應對，目前來看動力電池企業(yè)都在極力應對這種趨勢，最直接的方式就是直接買礦，從源頭穩(wěn)定價格。
從近段時間的動作來看，國內頭部的幾個電池公司都在進行鋰礦的投資布局。
▲國內頭部動力電池企業(yè)近期在鋰礦方面的布局
寧德時代目前已經(jīng)是江西升華的第二大股東了，持股比例為20%，而后者手握宜春的采礦權限。
宜春被稱為“亞洲鋰都”，擁有世界最大的鋰云母礦，氧化鋰的可開采量占全國的31%、世界的12%。正因為如此，寧德時代近些年來也加強了宜春地區(qū)的布局，已經(jīng)在此規(guī)劃了一座工廠。
除了寧德時代，國軒高科也頻頻在宜春進行投資布局。去年3月25日，國軒高科發(fā)布公告稱與宜春礦業(yè)有限責任公司設立合資礦業(yè)公司。
宜春市對于鋰礦的開發(fā)也非常積極，根據(jù)當?shù)卣囊?guī)劃，該地區(qū)每年碳酸鋰產(chǎn)量將會超過12萬噸，可供218GWh磷酸鐵鋰電池或169GWh NCM三元鋰電池使用。
億緯鋰能也加快了在礦方面的布局。1月12日晚間，該公司發(fā)布公告稱以1.44億元競拍取得興華鋰鹽約35.29%股權，同時還以5601.58萬元受讓興華鋰鹽13.71%的股權，總共獲得了興華鋰鹽49%的股權。
比亞迪則擁有扎布耶鋰業(yè)18%的股份，后者在西藏地區(qū)擁有多個鋰礦的開采權。
但國內的鋰礦資源并不能很好的滿足動力電池企業(yè)，為了維持穩(wěn)定的原材料供應，動力電池企業(yè)還早早就開始了海外布局。
早在2018年，寧德時代就已經(jīng)通過子公司投資參股北美鎳業(yè)和北美鋰業(yè)，在2019年9月，寧德時代接連投資了兩家海外礦企，先是通過全資子公司認購澳大利亞鋰礦企業(yè) Pilbara Minerals 公司1.83億普通股，又直接收購了加拿大鋰業(yè)公司Neo Liquitium Corp逾1000萬股股份，并成為該公司第三大股東，獲得董事席位。
去年9月28日，寧德時代參股公司出資2.4億美元（約合人民幣15.2億元）入股位于非洲剛果(金)的鋰礦項目Manono，而后者是目前已發(fā)現(xiàn)的儲量最大、品位最高的硬巖鋰礦床之一，已探明資源量高達2.69億噸，推測鋰資源儲量達4億噸。
今年年初，寧德時代還以以 3.77 億加元（約合人民幣 19.2 億元）的價格全資收購了加拿大Millennial LithiumCorp，該公司在阿根廷北部擁有Pastos Grandes和Cauchari East兩個鋰鹽湖項目，儲量共有412萬噸碳酸鋰當量。
另一個動力電池巨頭比亞迪在海外也有一定的布局。今年年初，智利宣布向國內和海外公司提供五個8萬噸鋰礦勘探和生產(chǎn)合約的配額，中標者將獲得7年的勘探和開發(fā)項目以及20年的生產(chǎn)時間。
而比亞迪出價6100萬美元（約合人民幣3.9億元）獲授8萬噸鋰產(chǎn)量配額。
最近一段時間，有消息稱比亞迪打算在非洲買下6座鋰礦山，目前已經(jīng)達成了收購意向。公開消息稱，這6座鋰礦折算為碳酸鋰可達100萬噸，可供比亞迪未來十余年使用。
國軒高科也在最近在阿根廷胡胡伊省國家能源礦業(yè)公司（簡稱JEMSE）在簽訂合作協(xié)議，將建立合資公司，在胡胡伊省佩里科自由貿易區(qū)建立和運營電池級碳酸鋰的精煉廠。而值得注意的一點是，JEMSE具備當?shù)貪撛阡嚨V資源的勘探與其他采礦權。
從這些動作也不難看出，動力電池企業(yè)們對于核心原材料的投資絲毫不手軟，目前都已經(jīng)有了相對穩(wěn)定的供應商，這也讓一些頭部電池企業(yè)增強了抗風險能力。
此外，動力電池回收也能夠補充原材料穩(wěn)定價格，寧德時代、比亞迪、國軒高科等都在積極布局。
06.結語：鋰礦價格或將逐步回落
動力電池是電動汽車中最核心的零部件，其價格波動對于電動汽車的的影響都非常明顯。而目前由于原材料的持續(xù)漲價，動力電池企業(yè)正在承擔一定的壓力。
但現(xiàn)階段，動力電池企業(yè)和車企都在積極布局來應對這一問題。
從市場行情來看，鋰礦的價格幾乎已經(jīng)到了最高點，隨著礦廠產(chǎn)能的提升和電池企業(yè)的不斷布局，鋰礦的價格或許會迎來回落。