記者 | 于淼
6月30日早間，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）發(fā)布公告宣布，公司計(jì)劃自6月30日至7月6日期間在全球發(fā)售約1.64億股H 股，其中，香港發(fā)售股份約為1641.24萬(wàn)股，約占全球發(fā)售總數(shù)的10%；國(guó)際發(fā)售約為1.48億股，約占全球發(fā)售總數(shù)的90%，發(fā)行價(jià)區(qū)間為69.00港元至82.00 港元，募集資金規(guī)模不超過(guò)134.48億港元，或?qū)⒊蔀楦酃山衲曜畲笠还PIPO。
6月30日，天齊鋰業(yè)A股收盤(pán)價(jià)為124.8元/股，由此計(jì)算，港股發(fā)行的最低價(jià)為A股現(xiàn)價(jià)的47%。
天齊鋰業(yè)同時(shí)披露了H股招股書(shū)，此前備受關(guān)注的基石投資者名單揭曉。
除已經(jīng)公布的首位基石德方納米（300769.SZ）之外，市場(chǎng)猜測(cè)的中創(chuàng)新航科技股份有限公司（下稱(chēng)“中創(chuàng)新航”）和LG Chem, Ltd（下稱(chēng)“LG化學(xué)”）也位列其中，此外還有中國(guó)太保（601601.SH）、太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、四川能投(01713.HK)及金山(香港)國(guó)際礦業(yè)有限公司，按發(fā)售價(jià)69港元計(jì)算，七家公司合計(jì)認(rèn)購(gòu)天齊鋰業(yè)H股7105.04萬(wàn)股，總投資金額為49.03億港元。
二級(jí)市場(chǎng)方面，6月30日收盤(pán)，天齊鋰業(yè)股價(jià)報(bào)收124.80元，上漲1.63%，最新市值約為1843.30億元。
長(zhǎng)協(xié)合作方成基石投資者
事實(shí)上，天齊鋰業(yè)潛在基石投資者早露端倪。
6月27日，天齊鋰業(yè)首家基石投資者揭開(kāi)面紗。德方納米官宣，擬使用自有資金不超過(guò)1.60億美元（包括經(jīng)紀(jì)傭金、香港聯(lián)合交易所交易費(fèi)及證監(jiān)會(huì)交易費(fèi)等），作為基石投資者參與認(rèn)購(gòu)天齊鋰業(yè)在聯(lián)交所的首次公開(kāi)發(fā)行股份，并擬與天齊鋰業(yè)、摩根士丹利亞洲有限公司、中國(guó)國(guó)際金融香港證券有限公司及招銀國(guó)際融資有限公司共同簽署《基石投資協(xié)議》。
值得一提的是，就在德方納米此次官宣的三天前，天齊鋰業(yè)才剛披露其全資子公司成都天齊鋰業(yè)有限公司（下稱(chēng)“成都天齊”）與德方納米的長(zhǎng)協(xié)合作。
根據(jù)天齊鋰業(yè)6月24日的公告，成都天齊與德方納米達(dá)成碳酸鋰產(chǎn)品的供需交付計(jì)劃，雙方約定在 2022年7月至2024年12 月期間，由賣(mài)方成都天齊根據(jù)買(mǎi)方德方納米的需求分批次交付，銷(xiāo)售單價(jià)按照雙方約定的定價(jià)機(jī)制執(zhí)行；此外，買(mǎi)賣(mài)雙方將于每月30 號(hào)前以郵件或訂單的方式確定下個(gè)月的交貨數(shù)量，并允許在合同約定的年度總供貨量出現(xiàn) 20%下浮偏離。
界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，在德方納米官宣參與天齊鋰業(yè)H股發(fā)行的同一日，天齊鋰業(yè)披露了與LG化學(xué)的長(zhǎng)協(xié)合作，這也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)LG化學(xué)或也有望參與天齊鋰業(yè)H股發(fā)行的猜測(cè)。
6月27日晚間公告顯示，成都天齊與LG化學(xué)簽署了氫氧化鋰購(gòu)銷(xiāo)合同，雙方約定自 2023年1月1日起至 2026年12月31日，由成都天齊向 LG 化學(xué)銷(xiāo)售單水氫氧化鋰，銷(xiāo)售數(shù)量按照合同的約定，并由賣(mài)方根據(jù)買(mǎi)方需求分批次交付，銷(xiāo)售單價(jià)按照雙方約定的定價(jià)機(jī)制執(zhí)行。
此外，還有投資者聯(lián)想到更早前同樣與天齊鋰業(yè)簽署過(guò)長(zhǎng)協(xié)合同的中創(chuàng)新航。
今年5月初，中創(chuàng)新航曾與天齊鋰業(yè)于簽署了《戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議》，雙方約定就電芯及電池材料、新材料、鋰鹽、鋰礦等領(lǐng)域開(kāi)展共同投資、合作研發(fā)等多領(lǐng)域的合作；同時(shí)該公司還與天齊鋰業(yè)子公司成都天齊簽署了《碳酸鋰供應(yīng)框架協(xié)議》，約定自2022年6月至12月，由成都天齊向其銷(xiāo)售電池級(jí)碳酸鋰。
時(shí)至今日，天齊鋰業(yè)終于揭曉答案，三家長(zhǎng)協(xié)合作公司都成為了該公司H股基石投資者。
值得一提的是，德方納米、LG化學(xué)和中創(chuàng)新航均為天齊鋰業(yè)下游企業(yè)，分別由天齊鋰業(yè)為其提供碳酸鋰、電池級(jí)碳酸鋰和氫氧化鋰。
其中，德方納米的核心業(yè)務(wù)包括納米碳酸鐵鋰、磷酸鐵錳鋰及鋰補(bǔ)充劑等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源電動(dòng)汽車(chē)、儲(chǔ)能及消費(fèi)電子領(lǐng)域；中創(chuàng)新航主要從事電動(dòng)汽車(chē)（EV）電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)（ESS）產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售；LG化學(xué)則以石油化工產(chǎn)品、先進(jìn)材料及生命科學(xué)為主營(yíng)業(yè)務(wù)。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，天齊鋰業(yè)與三家下游客戶(hù)企業(yè)的深度綁定，有利于保證該公司渠道和長(zhǎng)期價(jià)格的穩(wěn)定。
此前沖刺港股曾遭暫停
公開(kāi)資料顯示，天齊鋰業(yè)是以鋰為核心的新能源材料企業(yè)，于2010年登陸深交所，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋鋰產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵階段，包括硬巖型鋰礦資源的開(kāi)發(fā)、鋰精礦加工銷(xiāo)售以及鋰化工產(chǎn)品的生產(chǎn)銷(xiāo)售。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，雖然天齊鋰業(yè)在2021年和今年一季度都有不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，但從該公司近五年的業(yè)績(jī)情況來(lái)看，其盈利能力并不穩(wěn)定，且負(fù)債壓力較大。
據(jù)同花順數(shù)據(jù)，天齊鋰業(yè)在2017至2021分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收54.70億元、62.44億元、48.41億元、32.39億元和76.63億元，同比變動(dòng)幅度分別為40.09% 、14.16% 、-22.48%、-33.08%和136.56%；分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為21.45億元、22.00億元、 -59.83億元、-18.34億元和20.79億元，同比變動(dòng)幅度分別為41.86% 、2.57% 、-371.96%、69.35%和213.37%；其資產(chǎn)負(fù)債率分別為40.39%、73.26%、80.88%、82.32%和58.90%。
今年一季度，天齊鋰業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)為52.57億元和33.28億元，同比大增481.41%和1442.65%，資產(chǎn)負(fù)債率為51.85%。
此前曾有業(yè)內(nèi)人士分析，天齊鋰業(yè)負(fù)債壓力較大與其近幾年大手筆收購(gòu)礦權(quán)有很大關(guān)聯(lián)，而赴港上市或有助于該公司緩解債務(wù)壓力，但港股投資者會(huì)否買(mǎi)單仍是未知數(shù)。
2018年11月，天齊鋰業(yè)曾首次沖刺港股并獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，彼時(shí)該公司擬發(fā)行3.28億股境外上市外資股。
不過(guò)，由于天齊鋰業(yè)同年曾斥資40.66億美元（價(jià)折合人民幣約258.93 億元），收購(gòu)了一家智利礦業(yè)化工企業(yè)Sociedad Química y Minera de Chile S.A.（下稱(chēng)“SQM”）23.77%的股權(quán)，其中有高達(dá)35億美元資金均來(lái)自借貸，為其帶來(lái)了不小的債務(wù)壓力，此后該公司又接連遭遇行業(yè)周期調(diào)整、盈利能力下滑，以及SQM產(chǎn)能收益尚未兌現(xiàn)等因素影響，此次赴港上市計(jì)劃不得不宣告暫停。
今年1月28日，天齊鋰業(yè)再次遞交赴港上市申請(qǐng)。
6月2日，天齊鋰業(yè)收到證監(jiān)會(huì)批復(fù)，被核準(zhǔn)發(fā)行不超過(guò)約4.25億股境外上市外資股；6月19日，天齊鋰業(yè)通過(guò)港交所上市聆訊，摩根士丹利、中金公司、招銀國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。
至此，天齊鋰業(yè)此次港股IPO進(jìn)程已掃清一切障礙，待完成本次發(fā)行后，該公司將成為深交所和港交所兩地上市的公司。
招股書(shū)顯示，天齊鋰業(yè)擬將約88.65億港元的上市募集資金用于償還SQM債務(wù)的未償還余額、擬將11.70億港元用于安居工廠一期建設(shè)投資、擬將7.85億港元用于償還若干境內(nèi)銀行貸款利息，擬將12.02億港元用于營(yíng)運(yùn)資金以及一般公司用途。
數(shù)據(jù)顯示，截止6月10日，天齊鋰業(yè)SQM債務(wù)尚未償還的本金總額約為11.3億美元。
此外，天齊鋰業(yè)H股定價(jià)日預(yù)計(jì)在2022年7月7日或前后，并于7月12 日公布發(fā)行價(jià)格，于7月13 日在聯(lián)交所掛牌并正式開(kāi)始上市交易。