文|面包財(cái)經(jīng)
截至2022年6月21日，年內(nèi)共有87只公募基金發(fā)生清盤(pán)，以債券型基金、混合型基金為主。建信基金、融通基金、長(zhǎng)信基金、九泰基金等機(jī)構(gòu)的清盤(pán)數(shù)量相對(duì)較多。
基金清盤(pán)一定程度是基金行業(yè)優(yōu)勝劣汰的正常體現(xiàn)，但如果清盤(pán)數(shù)量過(guò)多，可能也反映了基金管理人產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、管理能力較弱的特點(diǎn)。
統(tǒng)計(jì)顯示，截至2022年6月21日，基金規(guī)模（份額合并計(jì)算）小于5000萬(wàn)元的存續(xù)“迷你基”達(dá)到1007只，來(lái)自于華寶基金、創(chuàng)金合信基金、博時(shí)基金等機(jī)構(gòu)。
87只基金發(fā)生清盤(pán)，債券型、混合型基金數(shù)量較多
按照基金到期日統(tǒng)計(jì)，截至2022年6月21日，年內(nèi)累計(jì)已有87只基金發(fā)生清盤(pán)（初始基金口徑），債券型基金和混合型基金的數(shù)量最多，分別達(dá)到37只和31只。
其中，2022年前5月的清盤(pán)數(shù)量為73只，低于2018年和2021年同期的清盤(pán)數(shù)量，但高于2019年和2020年同期的清盤(pán)數(shù)量。2022年前5月的清盤(pán)數(shù)量分布較為平均，各月均在10只到20只之間。
圖1：2018年1月-5月至2022年1月-5月基金清算數(shù)量
從清算類(lèi)型來(lái)看，87只基金清算均是因?yàn)橛|發(fā)合同終止條款或持有人大會(huì)表決通過(guò)。
近期清算的2只基金中，融通穩(wěn)健添盈靈活配置混合的《基金合同》約定，連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定程序進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算并終止基金合同，不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
融通穩(wěn)健添盈靈活配置混合的基金合同生效日為2020年11月30日，募集份額約2.04億份。2022年以來(lái)，該基金連續(xù)遭遇贖回，截至2022年6月21日，該基金資產(chǎn)凈值出現(xiàn)連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元的情形，觸發(fā)合同終止條款。
另一只基金華夏上清所1-3年高等級(jí)國(guó)企中票的基金份額持有人大會(huì)近日審議通過(guò)相關(guān)議案，該基金自2022年6月22日起進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。該基金成立于2020年9月，截至2022年6月21日虧損6.78%。
九泰基金、建信基金、融通基金等基金清算數(shù)量居前
按照機(jī)構(gòu)劃分，87只清算的基金分散在48家機(jī)構(gòu)。其中，21家機(jī)構(gòu)的基金清算數(shù)量達(dá)到或超過(guò)2只，不僅包括九泰基金這樣的小型機(jī)構(gòu)，也包括建信基金、融通基金、長(zhǎng)信基金等中大型機(jī)構(gòu)。
圖2：截至2022年6月21日基金清算數(shù)量達(dá)到或超過(guò)2只的基金管理人
九泰基金的基金清算數(shù)量達(dá)到6只，在所有機(jī)構(gòu)中位居首位。公開(kāi)資料顯示，九泰基金成立于2014年7月，股東包括昆吾九鼎、同創(chuàng)九鼎、拉薩昆吾九鼎以及九州證券。截至2022年一季度末，九泰基金的合計(jì)管理規(guī)模不足50億元。
截至2022年6月21日，建信基金、融通基金、長(zhǎng)信基金年內(nèi)均有4只產(chǎn)品清算，數(shù)量?jī)H次于九泰基金。
建信基金背靠大股東建設(shè)銀行，2022年一季度末的管理規(guī)模超過(guò)7000億元。建信基金近期清算的建信中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF成立僅約1年，因連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，基金管理人決定終止基金合同。
逾千只基金規(guī)模小于5000萬(wàn)元，“迷你基”現(xiàn)象持續(xù)受到監(jiān)管關(guān)注
統(tǒng)計(jì)顯示，初始基金口徑下（剔除數(shù)據(jù)不全產(chǎn)品），截至2022年6月21日，基金規(guī)模（份額合并計(jì)算）小于5000萬(wàn)元的“迷你基”約為1007只，部分產(chǎn)品面臨清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)。這些基金中，192只產(chǎn)品成立于2021年、80只產(chǎn)品成立于2022年。
按照機(jī)構(gòu)劃分，約40家機(jī)構(gòu)旗下的“迷你基”數(shù)量達(dá)到或超過(guò)10只，其中華寶基金、創(chuàng)金合信基金、博時(shí)基金、嘉實(shí)基金、國(guó)泰基金等機(jī)構(gòu)的數(shù)量相對(duì)較多。
證監(jiān)會(huì)近期的機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)《優(yōu)化公募基金注冊(cè)機(jī)制 促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》指出，對(duì)存在6種情形的基金管理人在法定注冊(cè)期限內(nèi)采取暫停適用快速注冊(cè)機(jī)制、審慎評(píng)估、現(xiàn)場(chǎng)核查等審慎性措施，其中就包括了“產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力弱，迷你基金、基金清盤(pán)、募集失敗、已批未募產(chǎn)品變更注冊(cè)數(shù)量較多”這一情形。
對(duì)于存在較多“迷你基”的基金管理人，未來(lái)可能面臨監(jiān)管趨嚴(yán)的風(fēng)險(xiǎn)。
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